企業頻道
全面了解資管產品 塑造理財規劃核心理念
證券日報編寫 余世鵬
在即將過去的2023年，利益基金下跌的現象仍然長期存在。依據Wind數據信息，截止到12月22日，全市場股票基金近1年均虧本幅度為10.75%，虧本不少于10%基金達500只，其中還有30多個基金下跌超30%。近三年層面，股票基金均值虧本幅度為11.61%。偏股混合型基金層面，近一年均值虧本11.74%，近三年均值虧本9.1%。
現階段，小股民總體上雖具有危機意識，但風險性認知度和情緒調節上，也存在一些非理性行為的地方。例如在銷售市場持續下跌時，有一部分小股民以“賣出后我再也不碰股票基金”等有點兒情緒化方法來面對經營風險，這種管理決策很有可能并沒有綜合考慮銷售市場的時間或長期機遇。為改善項目投資感受，更好地應對經營風險，小股民也需要逐漸建立起理財規劃、降低風險、長期性投資方法。
風險評價水平有待加強
銀華基金近期發布的2023年三季度“小股民交易行為調研”結果顯示，從3萬多份問卷數據表現來看，小股民總體上已經具備危機意識，但一些小股民在風險認知和情緒調節上，存在一些非理性行為的地方。例如什么時候必須采取有效措施盡早進行解決風險性，挑選“過去一段時間內股票基金贏虧狀況上、下異常波動”這一回答問題的小股民比例最高，為29%。但在面對風險性的主要途徑上，卻有著6%的小股民挑選“不看看我的基金開戶”，有11%的小股民挑選“售出且以后再也不會股權投資基金”，也有18%的小股民挑選“保持或提高股票投資風險、開展持股調節”。
此外，在問到造成基金投資風險的原因時，大部分小股民對準了包含行業整體狀態低迷（10%）、主題風格領域狀態低迷（15%）、股票基金堅守原來設計風格欠缺轉變（18%）、股票基金風格漂移超過預期（16%）、別人給的投資價值分析不正確（15%），而選擇了“我選擇不適宜我的基金”、“我選擇的股票交易時間點不太好”的比重，各自僅有7%和4%。該報告認為，一部分小股民對風險評價能力有待加強。
“2023年基金下跌關鍵受市場環境的作用，不但項目投資基金下跌，投資股市也難以掙錢。但如果用戶本人基金下跌較為嚴重，甚至是超過可承受范圍，也要從交易行為上進行反思。例如是不是過于集中在單一只基金、單一行業或單一市場上、存不存在高拋低吸狀況?！眴⒚餍牵ㄎ覈┗鹧芯亢诵母呒壏治鰩煷跋紝ψC券日報編寫說。
“在遇到虧本后，投資者情緒通常會不景氣，不肯開展深度思考并厭煩風險性，甚至有可能完全退市，避開進一步投資機會?！便禄鸨砻?，實際上，這類管理決策并沒有綜合考慮市場趨勢性及資產潛在升值發展潛力。歷史記錄說明，股票市場通常是在長期內表現出了持續增長發展趨勢。雖然會有波動和虧本，但這通常被稱作銷售市場正常運行的一部分。
降低商品失衡風險性
理財魔方對編寫剖析，公募基金產品總數已經超過萬個，利益凈值受基本市場變化影響很大。個人投資者因為錯誤認知，很難將本身股票投資風險、資產投資周期和產品風險與收益水準、時限相匹配，從中選出適宜商品。在其中，風險性失衡是根源性不正確，也有認知不足、外界影響，進而產生高拋低吸。
理財魔方對編寫舉例說明：假定小股民資金投入100元買一只基金，一年完成100%盈利，100元財產就變成了200元。在高回報效應下，小股民第二年增加10000元，但第二年基金回報率則是-25%，造成基金下跌2550元。去除上一年的100元贏利外，2年出來項目投資總計虧本2450元?！盎鸹貓舐蔬€是比較高的，往往大部分小股民掙不到錢，交易方法不對是一個重要的緣故，從總體上有兩方面：一是沒有規劃的過度交易；二是股票波段操作式地高拋低吸?！?/p>
因而，在“基金賺錢、小股民不掙錢”這個問題上，一部分小股民不合理項目投資認知項目投資實際操作都是原因之一。百嘉股票基金執行董事、副總王群航對小編代表，了解這一問題必須以下幾個方面認知能力：股權投資基金并不是說明一切種類股票基金都能夠隨時給持有者產生優良正收益；都不說明持有人在一切時間段都可以獲得優良正收益；投資人必須明白基金收益構造，特別是權益產品。
“小股民股權投資基金要了解基金，而非選拔人才?！蓖跞汉脚e例說明，股票基金由于也有不少底倉，基金凈值下挫部分原因是股票市場整體行情不太好。歸屬于貝塔一部分的虧損，小股民必須理智看待，那如果超出均值下滑，則一定要找到緣故。小股民要知道，什么股票基金的虧損要在股票市場行情均值下跌幅度以內，什么超過這一標準。
在盈米基金看起來，在凈值化時期，社會各界遭遇投資理財價值觀念重新構建。長期來看權益產品可以獲得也較高盈利，但普通百姓錢多數為養老服務或未來做準備的，以長錢占多數，且多放到銀行定存里，“假如不產生‘長期收益=時長+起伏’的投資理念，投資人無法在市場中掙到錢，資管機構的負債端就沒有真真正正平穩長錢”。
塑造理財規劃核心理念
為提升不正確的交易行為，代景霞覺得，小股民要逐步塑造理財規劃、降低風險、長期性投資方法，尋找投資理財顧問或投資專家協助，“大類資產配置對策是由資金管理到不一樣資產類別（如個股、債卷、產品、現錢等）來降低風險并提升投資組合的盈利。但目前部分小股民過于關注短期內熱點板塊，通常會把資產過于集中化在某一個資產類別或一些受歡迎種類，欠缺多元化投資觀念，也忽略了長期性理財規劃的必要性”。
理財魔方覺得，小股民贏利幾率的提高不能僅依靠本身項目投資技能提升，個人投資者更應該專業投資幫助和隨著式服務。“金融理財是專業技術工作，小股民投資知識管理體系不完善是‘基金賺錢小股民不掙錢’重要原因之一，但基金管理公司要加強小股民投教，幫助其以更加恰當的發展理念來投資。對認知不足的小股民，應提供優質的投顧服務。”
這就意味著，有關機構個人行為也需要做出調整。盈米基金強調，基金管理公司做為資管機構，必須做好“專用工具服務提供商”，為負債端帶來更多大類資產配置商品，而具體的大類資產配置計劃方案，仍需要投資顧問組織參與其中，給予千人千面的理財規劃解決方法。
王群航覺得，基金管理公司一定要把握好宣傳策劃分寸感，不要把“專業理財”稱作“權威專家投資理財”，基金管理公司做的都是專業化財富管理服務項目。
“資管計劃業績好，可借助資管機構單獨完成，但是要想投資人帳戶得到穩健收益，就需要在與投資者互動的過程當中共同實現。因而，僅僅依靠資產端‘銷售業績賽馬會’并不能滿足投資人要求。完成投資人帳戶銷售業績的提高，必須負債端（投顧服務）和資產端（商品銷售業績）共同奮斗。”盈米基金表明。
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