(上接A9版)

綜上,發行人本次發行價格對應的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后靜態市盈率低于剔除極值和異常值影響后的可比公司扣非前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后算術平均靜態市盈率,發行人本次發行價格對應的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后滾動市盈率高于剔除極值和異常值影響后的可比公司扣非前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后算術平均滾動市盈率。

3、發行人與可比公司的比較

從業務類別來看,公司主要產品為水性印花膠漿等,主要應用于紡織印花領域,同行業可比公司主要產品主要應用于包裝印刷、建筑墻面等領域,與公司不同,因此市盈率存在一定差異屬正常現象。同行業可比公司的主要產品、應用領域列示如下:

　　(1)發行人的競爭優勢

　　與同行業可比公司相比,發行人具有以下競爭優勢:

　　A.產品最終應用于品牌廠商優勢

　　公司專業從事印花材料的研發、生產、銷售,主要產品包括水性印花膠漿、水性樹脂、絲印硅膠等,同時從事印花設備的研發、設計和銷售業務,產品主要應用于紡織印花領域,且最終應用于Adidas、Nike、FILA、安踏、李寧、C&A、GAP、VS(維多利亞的秘密)、迪士尼、SHEIN(希音)、以純等知名品牌上。

　　報告期內,公司按照品牌廠商要求的技術標準進行開發的產品銷售收入情況如下:

　　單位:萬元

　　注:知名品牌銷售收入為根據客戶蓋章的委托開發立項報告書確認的70多個系列,并匯總該類產品的主營業務收入。

　　由上表可知,報告期內,公司按照品牌廠商要求的技術標準進行開發的產品銷售收入占比在70%左右,占比較高。

　　根據ADIDAS向發行人發送的郵件,2021年ADIDAS供應鏈使用長聯科技100多種型號的產品,耗用量合計2,898.09噸,占發行人2021年水性印花膠漿銷量的比例為10.05%。近年來公司逐漸加強與品牌商的合作,報告期內,維珍妮、以純、阿里巴巴迅犀(阿里巴巴旗下智能制造平臺)等均為發行人直接客戶。另外,發行人與SHEIN(希音)建立了聯合實驗室并與李寧旗下公司簽訂了《戰略合作框架協議》。

　　B.行業內排名領先優勢

　　通過聚焦紡織印花市場,不斷提高公司專業化研發能力,公司產品質量與技術服務水平已得到市場廣泛認可,水性印花膠漿產銷量居于國內同行前列。

　　根據沙利文統計數據,發行人國內市場占有率從2018年的10.3%上升至2022年的11.5%,2020年和2022年均排名第一。(沙利文未披露水性印花膠漿2023年市場規模數據。)發行人的行業內排名領先優勢,有助于發行人吸引和留住高素質的人才進一步加強研發能力,同時可以更好地開拓市場,鞏固現有市場排名。

　　C.成本及價格優勢

　　發行人具備成本優勢:a.公司采購時具有規模優勢,通過與供應商協商獲得一定的采購成本優勢,從而能降低生產成本;b.公司自動化一體機清潔生產技術能夠大幅提高生產效率,大部分產品減少了研磨工序,從而降低生產成本;c.公司通過自主研發水性樹脂和防粘劑,能夠在保證產品質量的同時,對產品配方進行優化調整,降低原材料耗用,縮短生產流程,減少生產過程中的包裝、運輸及固廢處理成本,從而降低產品生產成本。

　　與國際競爭對手相比,公司產品的性能、功能等已經與國際領先企業接近,但發行人具有上述成本優勢且國內人工、物料成本較低,發行人具有價格優勢。

　　D.整體解決方案優勢

　　印花加工廠商需要根據印花圖案的質量要求,采用針對性的印花材料與印花設備,通常印花材料和印花設備由不同供應商提供。由于印花材料種類較多,印花加工廠商需要向不同供應商采購不同型號的印花材料,增加了印花加工廠商的印花生產周期和溝通成本。而公司產品已覆蓋水性印花膠漿、水性樹脂、絲印硅膠、助劑、數碼涂料墨水和自動化印花設備等細分市場,形成多類別的產品體系。公司產品體系滿足了下游客戶對不同印花圖案、效果、功能、環保標準所需的印花材料和自動化印花設備的一站式采購需求,并為客戶提供整體解決方案,相比傳統經營模式,可提高客戶的生產效率、降低生產成本、縮短產品開發周期,使客戶具有較高滿意度,從而增強客戶粘性。

　　為提供更優質的整體解決方案,增強整體競爭力,公司研發團隊中包含擁有豐富印花經驗的應用型人才,聚焦于紡織印花領域的產品開發和技術應用。面對行業自動化發展需求,公司在行業內較早建立了自動化設備印花實驗室。通過將印花材料及印花設備相結合,公司在應用實驗室模擬客戶生產場景,記錄溫度、濕度、機器連續操作、停留時間、印花材料使用情況等,更準確深入地分析下游紡織印花過程,積累了豐富的實驗數據與應用經驗,有助于發行人為下游客戶提供應用方案建議,形成解決方案優勢。

　　因此,在水性印花膠漿行業內,公司形成的整體解決方案更具有競爭優勢。

　　(2)發行人的行業地位

　　同行業可比上市公司的具體產品和下游應用領域均有所不同,其披露的市場地位情況如下:

　　注:上述資料均來自對應可比公司已披露的年度報告、招股說明書。

　　公司自成立以來,一直專業從事印花材料的研發、生產、銷售,產品最終應用于Adidas、Nike、FILA、安踏、李寧、C&A、GAP、VS(維多利亞的秘密)、迪士尼、SHEIN(希音)、以純等知名品牌。在紡織印花領域,公司業務已覆蓋水性印花膠漿、水性樹脂、絲印硅膠、數碼涂料墨水和自動化印花設備等細分市場,形成多類別的產品體系。通過聚焦紡織印花市場,不斷提高公司專業化研發能力,公司產品質量與技術服務水平已得到市場廣泛認可,水性印花膠漿產銷量居于國內同行前列。公司為第八批國家級制造業單項冠軍企業。

　　根據沙利文統計數據,發行人國內市場占有率從2018年的10.3%上升至2022年的11.5%,2020年和2022年均排名第一。

　　根據中國日用化工協會油墨分會統計數據,2021年-2023年油墨統計組產量排名情況如下:

　　注:洋紫荊油墨股份有限公司已更名為“洋紫荊油墨(浙江)有限公司”,下同。

　　根據中國日用化工協會油墨分會統計數據,2021年-2023年油墨統計組利潤總額排名情況如下:

　　注:迪愛生投資有限公司為DIC株式會社在中國投資設立的子公司,DIC株式會社主要從事印刷油墨、有機顏料、合成樹脂的生產、銷售。杭華油墨股份有限公司、洋紫荊油墨股份有限公司和迪愛生投資有限公司業務均不涉及水性印花膠漿業務,發行人在水性印花膠漿行業的產量和利潤總額均排名第一。根據中國日用化工協會油墨分會統計數據,洋紫荊油墨股份有限公司未進入《2022年全國油墨行業利潤總額千萬級企業榜單》。

　　(3)發行人的技術水平

　　水性印花膠漿產品配方較為復雜,技術含量高,涉及到色度學、流變學、膠體化學、高分子化學、分析化學等多學科知識的交叉靈活運用,是典型的技術密集型精細化工產品。為達到不同印花效果,水性印花膠漿產品需要確保產品兼顧耐摩擦色牢度,耐洗牢度及附著力等多項指標,對企業在產品配方設計和生產工藝的技術水平要求較高。細分行業技術水平及特點主要體現在水性樹脂開發技術、助劑開發技術、水性印花膠漿配方設計、生產工藝、環保分析檢測及產品品質控制技術等方面。報告期內,公司實現銷售收入的各類產品配方數量分別為1,089個、1,276個和1,623個。

　　公司自成立開始即開展了水性樹脂和防粘劑的研發工作,并實現了水性樹脂和防粘劑的量產,成為行業內較早掌握水性樹脂和防粘劑生產技術和工藝流程的公司,從而在新產品開發中對水性樹脂、防粘劑性能參數以及相關工藝的適配性有著精準的掌控,并在開發和生產水性印花膠漿時能更精準地選擇合適的水性樹脂和防粘劑。

　　水性樹脂和防粘劑是制備水性印花膠漿的核心原材料。大多數競爭對手的該兩種原材料是通過外購取得,主要為市場上的通用型產品,無法根據產品需求進行定制化開發。發行人的水性樹脂和防粘劑主要是通過自主研發與生產取得,不僅能降低成本,還能根據水性印花膠漿配方對水性樹脂及防粘劑的種類和用量進行適當的調整,從而提升水性印花膠漿產品性能。

　　公司的技術水平和技術特點主要體現在產品的水性樹脂開發技術、助劑開發技術、水性印花膠漿配方設計、生產工藝、環保分析檢測及產品品質控制技術等方面。具體如下:

　　A.水性樹脂開發技術

　　水性樹脂是水性印花膠漿的主要原材料之一,是決定水性印花膠漿性能的關鍵因素,許多水性印花膠漿性能的提升是通過水性樹脂產品開發得以實現。水性印花膠漿的固化條件、拉伸強度、耐洗水性能、手感柔軟度等性能主要由水性樹脂的性能指標決定。行業內企業一般通過向供應商采購水性樹脂用于生產水性印花膠漿,公司主要通過自主生產水性樹脂用于水性印花膠漿生產。

　　公司自主研發的水性樹脂是聚丙烯酸酯乳液,通過軟硬單體搭配、特殊的多重核殼結構和氧化還原低溫反應工藝,解決了聚丙烯酸酯乳液“熱粘冷脆”的問題,提高了膠漿的抗粘性能;通過建立合理的乳化體系、無皂乳液聚合技術,使用多重交聯技術,克服了一般聚丙烯酸酯乳液耐水性差的缺點,提升了水性印花膠漿的耐洗牢度和耐干濕色摩擦牢度;通過引入特殊單體、篩選合適的表面活性劑,提高了水性樹脂的表面潤濕能力和附著力,滿足了水性印花膠漿在不同布料上的使用要求。公司經過多年的技術積累,掌握了水性印花膠漿用水性樹脂的開發技術,能夠針對客戶不同需求,定制開發水性樹脂產品。

　　水性印花膠漿配方因下游客戶的需求不同而需要選用不同的水性樹脂。因此,對于水性印花膠漿生產商而言,掌握合成水性樹脂的核心技術,可以使生產的水性印花膠漿產品質量更穩定。

　　同行業競爭對手外購的水性樹脂一般是高溫交聯型,需要通過高溫烘烤才能達到較好的交聯固化,耐洗性能方面較差,表現為容易出現洗裂和粘壞等問題。公司自產樹脂使用酮肼交聯技術和核殼技術等,具有室溫可交聯的特性,且交聯速度快、交聯密度高、不需要高溫烘烤,節省了能耗,同時耐水洗性能更高,能通過NIKE品牌的洗水要求為5次60℃的測試標準。目前市場上銷售的同類型水性樹脂一般不具備上述特點或性能。

　　B.助劑開發技術

　　公司基于各類助劑對水性印花膠漿的重要性,主要針對以下三種助劑進行深入的研究開發:①增稠劑。公司開發的增稠劑適應水性印花膠漿體系,通過控制分子量和極性基團分布,提高了增稠劑的增稠效率,并縮短了水性印花膠漿生產過程的增稠時間,同時增加了功能基團以提升水性印花膠漿的保水性和漿體穩定性;②防粘劑。針對不同蠟和油對印花膠漿防粘性能及其他性能的影響進行了大量的正交實驗,制備的防粘劑綜合性能優異,更加適用于印花膠漿的復配;③保濕劑。公司通過控制聚合物的分子量和親水基團分布,搭配不同多元醇,制備出保水性高的保濕劑,應用于水性印花膠漿達到操作性能好、過網性能優異的目的。

　　發行人自主研發的防粘劑是制備水性印花膠漿核心原材料之一,防粘劑的性能不僅影響水性印花膠漿表面干爽度和印花圖案抗粘連的能力,而且影響水性印花膠漿的耐摩擦色牢度、對基材的附著力、手感柔軟度以及耐洗牢度等性能指標。公司開發的防粘劑為兩種技術路線:①蠟乳液。選用具有直鏈碳氫結構、不含親水基團、油性極強的長鏈石蠟,借助W/O型乳化劑的定向吸附作用將各種不同熔點的蠟均勻穩定地分散在水中,得到蠟乳液。②蠟油。用礦物油與不同熔點的石蠟/改性蠟在特定溫度下融合得到半透明膏狀體。在同等添加量的情況下,具有比蠟乳液防粘連效果更強,表面更干爽的特點。公司在行業內較早提出該技術,并通過不斷改良優化,是公司防粘技術中的關鍵技術。

　　為保證產品最佳效果,水性印花膠漿配方設計時需要選用不同性能指標的水性樹脂,并對防粘劑的種類和用量進行適當的調整。因此,對水性印花膠漿生產商而言,掌握防粘劑開發和生產的核心技術,使之與水性樹脂兼容和匹配,是持續優化升級水性印花膠漿產品性能的重要手段。

　　市場上銷售的防粘劑是蠟乳液類型,蠟乳液中含有大量的乳化劑,對防粘效果和耐洗性能有很大的不良影響。公司自產防粘劑用量最大的類型是“蠟油”,不含乳化劑,是公司獨有的技術并獲得了發明專利,與市場上銷售的防粘劑不同,同行競爭對手無法獲得該種類型防粘劑。對比市場上銷售的其他防粘劑,公司產品具有表面明顯干爽、高溫抗粘性能優異的優勢。公司自產的防粘劑解決了印花圖案在日常使用過程或在多次洗水后粘爛的問題,使印花圖案具有膚感、干爽的優點,防粘性能明顯優于競爭對手。

　　C.水性印花膠漿配方設計

　　經過多年的研發經驗積累,公司建立了一套“原材料篩選-針對性開發-配方優化”的水性印花膠漿配方設計體系,并形成了原材料技術資料庫和完整的原材料檢測方案,掌握了水性印花膠漿的柔軟度、耐洗牢度、穩定性等關鍵性能參數的影響規律,提高了研發效率和產品質量;通過原材料的選擇和配方設計,公司可制備不同類型的水性印花膠漿,滿足了下游市場的不同需求。

　　D.生產工藝技術

　　公司緊緊圍繞下游客戶市場需求,不斷探索水性樹脂和水性印花膠漿的生產技術及工藝創新,結合自動化、數字化等新技術,自主設計自動化一體機生產設備,實現傳統生產工藝與新技術的融合。

　　E.環保分析檢測及產品品質控制技術

　　公司擁有水性印花膠漿技術研發中心,下屬的檢測中心配備了馬爾文納米粒徑及電位分析儀、紅外光譜儀、高效液相色譜儀、頂空-氣相色譜儀、紫外可見分光光度計等分析檢測硬件設備,同時公司研發人員具備專業檢測分析技術能力,為新產品開發和產品質量穩定性提供了強有力的保證。

　　(4)發行人的成長性情況

　　近五年,公司與同行業上市公司的復合增長率對比情況如下:

　　注:同行業可比上市公司指標是根據其公開披露的定期報告數據計算。

　　近五年,發行人營業收入年均復合增長率低于可比上市公司平均水平,歸屬于母公司股東凈利潤年均復合增長率高于可比上市公司平均水平。發行人營業收入年均復合增長率和歸屬于母公司股東凈利潤年均復合增長率與杭華股份相當。

　　(5)發行人的研發情況

　　A.研發費用

　　通過多年的技術攻關和產業化建設,公司成功掌握了新型乳液聚合技術、保濕技術、染料防升華技術、防粘技術、自動化一體機清潔生產技術、數碼白膠漿技術、內衣貼合硅膠技術和聚氨酯-丙烯酸酯共聚技術等核心技術。截至2023年12月31日,公司擁有40項發明專利。目前公司有絨面數碼白膠漿的開發與復配等多個在研項目。

　　報告期各期,公司與同行業可比公司研發費用率對比情況如下:

　　注:1、研發費用率=當期研發費用/當期主營業務收入*100%;2、同行業可比上市公司指標是根據其公開披露的定期報告數據計算。

　　報告期各期,公司始終堅持科技創新,持續進行研發投入,公司研發費用率高于同行業可比上市公司平均水平。

　　B.公司研發人員人均發明專利數量高于同行業可比上市公司

　　公司研發人員的研發效率較高,截至2023年12月31日,公司擁有40項發明專利,截至2023年12月31日,公司與同行業上市公司研發人員及專利對比情況如下:

　　注:上述數據、資料均來自對應可比公司已披露的公開信息。東方材料年度報告中未披露專利信息,專利情況為2024年4月19日從企查查中查詢獲取。

　　公司研發人員人均發明專利數量為0.40項/人,高于同行業可比上市公司人均發明專利數量,主要原因為:第一,發行人始終堅持自主研發的道路,建立了完善的研發體系,組建了經驗豐富的研發團隊,且研發投入逐年增長,在產品原材料選用及配比、生產工藝改進等方面不斷進行技術創新,不斷推進新產品研發;第二,公司制定了《知識產權管理制度》《知識產權獎懲制度》《知識產權財務管理制度》《知識產權保密管理制度》等相關制度,對公司專利權等知識產權進行申請與管理,及時將科研成果及核心技術轉化為專利進行保護和應用;截至2023年12月31日,公司擁有40項發明專利,發明專利數量多于東方材料、杭華股份。綜上,公司研發效率較高。

　　C.產品研發能力

　　發行人根據客戶需求以及行業發展趨勢,開展研發活動。目前,公司在研項目將進一步提高發行人新產品開發水平,滿足下游客戶尤其是知名品牌廠商的不同需求;同時公司將進一步加強與品牌廠商及其供應商的聯系,如與SHEIN(希音)建立聯合實驗室、與李寧旗下公司簽訂《戰略合作框架協議》等,從品牌廠商研發設計階段介入,根據品牌廠商設計要求定制化開發產品,滿足品牌廠商設計要求,從而增強客戶黏性;公司通過與維珍妮合作,絲印硅膠銷售收入得到快速增長,內衣貼合硅膠將部分替代原有的縫制和點膠工藝,在行業內快速推廣,目前維珍妮、ubras、曼妮芬已經應用公司產品。

　　(6)發行人與可比公司的財務指標比較

　　發行人與前述可比公司的主營業務毛利率、銷售凈利率、加權平均凈資產收益率、營運能力、現金流量等對比情況如下:

　　A.主營業務毛利率

　　報告期各期,公司與可比上市公司的主營業務毛利率比較如下:

　　注:同行業可比上市公司指標是根據其公開披露的定期報告或招股說明書數據計算,公式為(當期主營業務收入-當期主營業務成本)/當期主營業務收入*100%。

　　由此可見,發行人主營業務毛利率與三棵樹較為接近,高于同行業可比上市公司平均值,具有較強的盈利能力和估值潛力。

　　發行人在水性印花膠漿行業市場占有率第一,公司產品在行業內品牌高度認可,因此公司產品的附加值及溢價能力較強,毛利率相對較高。

　　杭華股份主要產品包括UV油墨系列、數碼功能材料、膠印油墨系列、液體油墨系列。膠印油墨、液體油墨領域目前市場競爭較為激烈,特別是膠印油墨由于下游出版印刷行業需求疲軟及市場競爭加劇,行業內產能利用率整體有所下滑。2021年度-2023年度該公司膠印油墨產品毛利率分別為10.57%、5.59%和13.57%,液體油墨產品毛利率分別為13.24%、14.81%和18.16%,膠印油墨和液體油墨合計銷售額占當期主營業務收入的45.40%、47.10%和46.26%,拉低了該公司產品的主營業務毛利率水平。

　　東方材料主要產品包括包裝油墨、電子油墨和膠粘劑等。2021年度-2023年度該公司包裝油墨產品毛利率分別為25.78%、25.65%和30.34%,銷售額占當期主營業務收入的63.77%、67.22%和64.89%;電子油墨產品毛利率分別為28.57%、22.49%和21.68%,銷售額占當期主營業務收入的5.59%、4.55%和5.45%;膠粘劑產品毛利率分別為27.18%、23.91%和22.22%,銷售額占當期主營業務收入的30.64%、28.23%和29.66%。2021年度東方材料包裝油墨和電子油墨產品毛利率與公司主營業務毛利率接近。2022年度公司主營業務毛利率產品高于東方材料各主要產品毛利率的主要原因是該年度公司主要原材料價格下降,而東方材料主要原材料價格上漲。2023年度公司與東方材料主要原材料采購價格均有所下降,主營業務毛利率均上升。

　　2022年度公司主營業務毛利率較2021年上升5.52個百分點,2022年度同行業可比公司三棵樹主營業務毛利率較2021年度上升2.69個百分點,東方材料和杭華股份主營業務毛利率較2021年度分別下降1.36個百分點和3.02個百分點,趨勢相反的原因是2022年度公司主要原材料單體采購單價為11.26元/千克,較2021年度下降24.46%,而2022年度東方材料和杭華股份主要原材料價格上漲。公司與同行業可比公司采購的主要原材料情況對比如下:

　　注:同行業可比上市公司數據來源于其公開披露的定期報告或招股說明書。

　　B.銷售凈利率

　　注:同行業可比上市公司指標是根據其公開披露的定期報告數據計算。

　　C.加權平均凈資產收益率

　　注:同行業可比上市公司指標是根據其公開披露的定期報告數據計算。

　　由此可見,發行人銷售凈利率、加權平均凈資產收益率均高于同行業可比上市公司平均值,具有較強的盈利能力和估值潛力。

　　公司自成立以來,一直專業從事印花材料的研發、生產、銷售,產品最終應用于Adidas、Nike、FILA、安踏、李寧、C&A、GAP、VS(維多利亞的秘密)、迪士尼、SHEIN(希音)、以純等知名品牌上。在紡織印花領域,公司業務已覆蓋水性印花膠漿、水性樹脂、絲印硅膠、數碼涂料墨水和自動化印花設備等細分市場,形成多類別的產品體系。通過聚焦紡織印花市場,不斷提高公司專業化研發能力,公司產品質量與技術服務水平已得到市場廣泛認可,水性印花膠漿產銷量居于國內同行前列。

　　D.營運能力

　　a.應收賬款周轉率

　　報告期內,發行人應收賬款周轉率與前述可比上市公司比較情況如下:

　　單位:次

　　注:同行業可比上市公司指標是根據其公開披露的定期報告及招股說明書數據計算,公式為當期營業收入/[(應收賬款期末余額+應收賬款期初余額)/2]。

　　如上表所示,公司應收賬款周轉率略低于可比上市公司平均水平,主要是受信用政策不同影響,杭華股份給予客戶的信用期一般在90天以內,三棵樹不同客戶的信用政策存在一定差異,期限為1-12個月不等。而發行人信用期與東方材料均為3-6個月,應收賬款周轉率較為接近。

　　b.存貨周轉率

　　報告期內,公司存貨周轉率與同行業可比公司比較情況如下:

　　單位:次

　　注:同行業可比上市公司指標是根據其公開披露的定期報告及招股說明書數據計算,公式為2*當期營業成本/(存貨期末余額+存貨期初余額)。

　　報告期內,公司存貨周轉率高于同行業可比上市公司平均水平,公司存貨周轉效率良好。

　　E.經營活動產生的現金流量凈額

　　發行人與同行業可比上市公司的每股經營活動產生的現金流量凈額的對比情況如下:

　　單位:元

　　如上表所示,報告期內發行人每股經營活動產生的現金流量凈額高于東方材料、杭華股份,高于同行業可比上市公司平均水平,公司資金管理水平較好。

　　發行人與同行業可比上市公司的收現比(銷售商品、提供勞務收到的現金/營業收入)的對比情況如下:

　　如上表所示,報告期內發行人的收現比呈現增長趨勢,高于杭華股份,與同行業可比上市公司平均水平相當。

　　綜上,公司考慮自身主營業務、盈利能力、成長性等狀況,并結合同行業可比公司業務情況及相關財務數據,在參考了行業市盈率水平和同行業可比公司平均水平后確定本次發行價格,發行市盈率低于行業市盈率水平,發行定價具備合理性,定價原則具備謹慎性。

　　二、本次發行的基本情況

　　(一)股票種類

　　本次發行的股票為境內創業板上市人民幣普通股(A股),每股面值1.00元。

　　(二)發行數量和發行結構

　　本次公開發行股份全部為新股,本次公開發行股票1,611.00萬股,占發行后總股本的比例為25.00%,原股東不進行公開發售股份。發行后總股本6,443.99萬股。網上發行1,611.00萬股,占本次發行總量的100.00%。

　　(三)發行價格

　　發行人和保薦人(主承銷商)綜合考慮發行人基本面、所處行業、市場情況、可比公司估值水平、募集資金需求以及承銷風險等因素,協商確定本次發行價格為21.12元/股。

　　(四)募集資金

　　發行人本次發行募集資金擬投入募投項目金額為39,835.37萬元。按本次發行價格21.12元/股、發行新股1,611.00萬股計算,發行人預計募集資金總額為34,024.32萬元,扣除發行費用6,303.13萬元(不含增值稅)后,預計募集資金凈額為27,721.19萬元。

　　(五)本次發行的重要日期安排

　　注:1、T日為網上發行申購日;

　　2、上述日期為交易日,如遇重大突發事件影響本次發行,保薦人(主承銷商)將及時公告,修改本次發行日程。

　　(六)擬上市地點

　　深圳證券交易所創業板。

　　(七)限售期安排

　　本次發行的股票無流通限制及限售期安排。

　　三、網上發行

　　(一)網上申購時間

　　本次發行網上申購時間為2024年9月19日(T日)9:15-11:30、13:00-15:00。

　　網上投資者應當自主表達申購意向,不得概括委托證券公司代其進行新股申購。如遇重大突發事件或不可抗力因素影響本次發行,則按申購當日通知辦理。

　　(二)網上申購價格

　　本次發行的發行價格為21.12元/股。網上申購投資者須按照本次發行價格進行申購。

　　(三)申購簡稱和代碼

　　申購簡稱為“長聯科技”;申購代碼為“301618”。

　　(四)網上投資者申購資格

　　2024年9月19日(T日)前在中國結算深圳分公司開立證券賬戶并開通創業板交易權限,且在2024年9月13日(T-2日)前20個交易日(含T-2日)日均持有深圳市場非限售A股股份和非限售存托憑證一定市值的投資者均可通過深交所交易系統申購本次網上發行的股票。投資者相關證券賬戶開戶時間不足20個交易日的,按20個交易日計算日均持有市值。其中,自然人需根據《深圳證券交易所創業板投資者適當性管理實施辦法(2020年修訂)》等規定已開通創業板市場交易權限(國家法律、法規禁止者除外)。

　　發行人和保薦人(主承銷商)提醒投資者申購前確認是否具備創業板新股申購條件。

　　(五)網上發行方式

　　本次網上發行通過深交所交易系統進行,網上發行數量為1,611.00萬股。保薦人(主承銷商)在指定時間內(2024年9月19日(T日)9:15-11:30、13:00-15:00)將1,611.00萬股“長聯科技”股票輸入在深交所指定的專用證券賬戶,作為該股票唯一“賣方”。

　　(六)申購規則

　　1、投資者按照其持有的深圳市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值確定其網上可申購額度,持有市值1萬元以上(含1萬元)的投資者才能參與新股申購,每5,000元市值可申購一個申購單位,不足5,000元的部分不計入申購額度。每一個申購單位為500股,申購數量應當為500股或其整數倍,但最高申購量不得超過本次網上發行股數的千分之一,即不得超過16,000股,同時不得超過其按市值計算的可申購額度上限。投資者持有的市值按其2024年9月13日(T-2日,含當日)前20個交易日的日均持有市值計算,可同時用于2024年9月19日(T日)申購多只新股。投資者相關證券賬戶開戶時間不足20個交易日的,按20個交易日計算日均持有市值。投資者持有的市值應符合《網上發行實施細則》的相關規定。

　　2、網上投資者申購日2024年9月19日(T日)申購時無需繳納申購款,2024年9月23日(T+2日)根據中簽結果繳納認購款。對于申購量超過網上申購上限16,000股的新股申購,深交所交易系統將視為無效予以自動撤銷,不予確認;對于申購量超過按市值計算的網上可申購額度,中國結算深圳分公司將對超過部分作無效處理。

　　3、新股申購委托一經深交所交易系統確認,不得撤銷。不合格、休眠、注銷和無市值證券賬戶不得參與新股申購,上述賬戶參與申購的,中國結算深圳分公司將對其作無效處理。投資者參與網上發行申購,只能使用一個有市值的證券賬戶,每一證券賬戶只能申購一次。同一投資者使用多個證券賬戶參與同一只新股申購的,以及投資者使用同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的,以深交所交易系統確認的該投資者的第一筆申購為有效申購,其余均為無效申購。投資者持有多個證券賬戶的,多個證券賬戶的市值合并計算。確認多個證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊資料中的“賬戶持有人名稱”“有效身份證明文件號碼”均相同。證券賬戶注冊資料以T-2日日終為準。

　　融資融券客戶信用證券賬戶的市值合并計算到該投資者持有的市值中,證券公司轉融通擔保證券明細賬戶的市值合并計算到該證券公司持有的市值中。

　　4、投資者必須遵守相關法律法規及中國證監會的有關規定,并自行承擔相應的法律責任。

　　(七)申購程序

　　1、辦理開戶登記

　　參加本次網上發行的投資者須持有中國結算深圳分公司的證券賬戶卡并開通創業板交易權限。

　　2、計算市值和可申購額度

　　投資者持有的市值按其2024年9月13日(T-2日,含當日)前20個交易日的日均持有市值計算,可同時用于2024年9月19日(T日)申購多只新股。投資者相關證券賬戶開戶時間不足20個交易日的,按20個交易日計算日均持有市值。投資者持有的市值應符合《網上發行實施細則》的相關規定。

　　3、開立資金賬戶

　　參與本次網上申購的投資者,應在網上申購日2024年9月19日(T日)前在與深交所聯網的證券交易網點開立資金賬戶。

　　4、申購手續

　　申購手續與在二級市場買入深交所上市股票的方式相同,網上投資者根據其持有的市值數據在申購時間內(2024年9月19日(T日)9:15-11:30、13:00-15:00)通過深交所聯網的各證券公司進行申購委托。

　　(1)投資者當面委托時,填寫好申購委托單的各項內容,持本人身份證、證券賬戶卡和資金賬戶卡(確認資金存款額必須大于或等于申購所需的款項)到申購者開戶的與深交所聯網的各證券交易網點辦理委托手續。柜臺經辦人員查驗投資者交付的各項證件,復核無誤后即可接受委托。

　　(2)投資者通過電話委托或其他自動委托方式時,應按各證券交易網點要求辦理委托手續。

　　(3)投資者的申購委托一經接受,不得撤單。

　　(4)參與網上申購的投資者應自主表達申購意向,不得概括委托證券公司代其進行新股申購。

　　(5)投資者進行網上申購時,無需繳付申購資金。

　　(八)投資者認購股票數量的確定方法

　　網上投資者認購股票數量的確定方法為:

　　1、如網上有效申購的總量小于或等于本次網上發行量,則無需進行搖號抽簽,所有配號都是中簽號碼,投資者按其有效申購量認購股票;

　　2、如網上有效申購的總量大于本次網上發行量,則按每500股確定為一個申購配號,順序排號,然后通過搖號抽簽確定有效申購中簽申報號,每一中簽號碼認購500股。

　　中簽率=(網上發行數量∕網上有效申購總量)×100%

　　(九)配號與抽簽

　　若網上有效申購的總量大于本次網上實際發行量,則采取搖號抽簽確定中簽號碼的方式進行配售。

　　1、申購配號確認

　　2024年9月19日(T日)中國結算深圳分公司根據投資者新股申購情況確認有效申購總量,按每500股配一個申購號,對所有有效申購按時間順序連續配號,配號不間斷,直到最后一筆申購,并將配號結果傳到各證券交易網點。

　　2024年9月20日(T+1日),向投資者公布配號結果。申購者應到原委托申購的交易網點處確認申購配號。

　　2、公布中簽率

　　發行人和保薦人(主承銷商)將于2024年9月20日(T+1日)披露《東莞長聯新材料科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網上申購情況及中簽率公告》,公布網上發行中簽率。

　　3、搖號抽簽、公布中簽結果

　　2024年9月20日(T+1日)上午在公證部門的監督下,由發行人和保薦人(主承銷商)主持搖號抽簽,確認搖號中簽結果,中國結算深圳分公司于當日將抽簽結果傳給各證券交易網點。發行人和保薦人(主承銷商)于2024年9月23日(T+2日)在《網上搖號中簽結果公告》中公布中簽結果。

　　4、確認認購股數

　　網上投資者根據中簽號碼,確認認購股數,每一中簽號碼只能認購500股。

　　(十)中簽投資者繳款

　　投資者申購新股搖號中簽后,應依據2024年9月23日(T+2日)公告的《網上搖號中簽結果公告》履行繳款義務,網上投資者繳款時,應遵守投資者所在證券公司相關規定。2024年9月23日(T+2日)日終,中簽的投資者應確保其資金賬戶有足額的新股認購資金,不足部分視為放棄認購,由此產生的后果及相關法律責任,由投資者自行承擔。

　　網上投資者連續12個月內累計出現3次中簽后未足額繳款的情形時,自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月(按180個自然日計算,含次日)內不得參與新股、存托憑證、可轉換公司債券、可交換公司債券的申購。放棄認購的次數按照投資者實際放棄認購新股、存托憑證、可轉換公司債券與可交換公司債券的次數合并計算。

　　(十一)放棄認購股票的處理方式

　　2024年9月23日(T+2日)日終,中簽的投資者應確保其資金賬戶有足額的新股認購資金,不足部分視為放棄認購。對于因網上投資者資金不足而全部或部分放棄認購的情況,結算參與人(包括證券公司及托管人等)應當認真核驗,并在2024年9月24日(T+3日)15:00前如實向中國結算深圳分公司申報。截至2024年9月24日(T+3日)16:00結算參與人資金交收賬戶資金不足以完成新股認購資金交收,中國結算深圳分公司進行無效處理。投資者放棄認購的股份由保薦人(主承銷商)包銷。

　　(十二)投資者繳款認購的股份數量不足情形

　　當出現網上投資者繳款認購的股份數量不足本次公開發行數量的70%時,發行人和保薦人(主承銷商)將中止本次新股發行,并就中止發行的原因和后續安排進行信息披露。

　　當出現網上投資者繳款認購的股份數量不低于本次公開發行數量的70%(含70%),但未達到本次公開發行數量時,本次發行因網上投資者未足額繳納申購款而放棄認購的股票由保薦人(主承銷商)包銷。保薦人(主承銷商)可能承擔的最大包銷責任為本次公開發行數量的30%,即483.30萬股。

　　發行人和保薦人(主承銷商)將在2024年9月25日(T+4日)公告《東莞長聯新材料科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市發行結果公告》,披露網上投資者獲配未繳款金額及保薦人(主承銷商)的包銷比例。

　　四、中止發行

　　1、中止發行情況

　　當出現以下情況時,發行人及保薦人(主承銷商)將協商采取中止發行措施:

　　(1)網上投資者申購數量不足本次公開發行數量的;

　　(2)網上投資者繳款認購的股份數量不足本次發行數量的70%;

　　(3)發行人在發行過程中發生重大會后事項影響本次發行的;

　　(4)根據《管理辦法》第五十六條和《實施細則》第七十一條的規定,中國證監會和深交所發現證券發行承銷過程存在涉嫌違法違規或者存在異常情形的,可責令發行人和保薦人(主承銷商)暫停或中止發行,對相關事項進行調查處理。

　　2、中止發行的措施

　　2024年9月24日(T+3日)16:00后,發行人和保薦人(主承銷商)統計網上認購結果,確定是否中止發行。如中止發行,發行人和保薦人(主承銷商)將盡快公告中止發行安排。中止發行后,網上投資者中簽股份無效且不登記至投資者名下。投資者已繳納認購款的,發行人、保薦人(主承銷商)、深交所和中國結算深圳分公司將盡快安排已經繳款投資者的退款事宜。中止發行后,在中國證監會予以注冊的有效期內,且滿足會后事項監管要求的前提下,經向深交所備案后,發行人和保薦人(主承銷商)將擇機重啟發行。

　　五、余股包銷

　　網上投資者繳款認購的股份數量不足本次公開發行數量的70%時,發行人及保薦人(主承銷商)將中止發行。

　　當網上投資者繳款認購的股份數量不低于本次發行數量的70%,但未達到本次公開發行數量時,繳款不足部分由保薦人(主承銷商)負責包銷。

　　發生余股包銷情況時,2024年9月25日(T+4日),保薦人(主承銷商)將余股包銷資金與網上發行募集資金扣除承銷保薦費后一起劃給發行人,發行人向中國結算深圳分公司提交股份登記申請,將包銷股份登記至保薦人(主承銷商)指定證券賬戶。

　　六、發行費用

　　本次向投資者網上定價發行不收取傭金和印花稅等費用。

　　七、發行人和保薦人(主承銷商)

　　發行人:東莞長聯新材料科技股份有限公司

　　保薦人(主承銷商):東莞證券股份有限公司

　　2024年9月18日