證券日?qǐng)?bào)編寫 裴利瑞

近日，有關(guān)好幾家基金管理公司被外地證監(jiān)委項(xiàng)目外包查驗(yàn)消息引起廣泛關(guān)注。對(duì)于此事，監(jiān)督機(jī)構(gòu)在上周五回復(fù)，最近確實(shí)有對(duì)公募基金的全面檢查，包含交叉式外地查驗(yàn)等方式。

監(jiān)管部門對(duì)基金管理公司項(xiàng)目外包查驗(yàn)并不少見，此次是常規(guī)全面檢查，體現(xiàn)了對(duì)資產(chǎn)托管行業(yè)管理“嚴(yán)”字當(dāng)頭嚴(yán)格監(jiān)管定音。

項(xiàng)目外包查驗(yàn)并不罕見，為什么此次會(huì)引起比較大人們關(guān)注及探討？

業(yè)內(nèi)人士向證券日?qǐng)?bào)編寫剖析，可能會(huì)有三個(gè)原因：一方面，銷售市場(chǎng)在過去兩年出現(xiàn)了很大變化，證券基金廣泛業(yè)績(jī)不佳，對(duì)社會(huì)輿論較為敏感；另一方面，以往嚴(yán)格監(jiān)管查驗(yàn)多由屬地證監(jiān)委承擔(dān)，本次則是交叉式外地查驗(yàn)，有效防止了地區(qū)影響；除此之外，監(jiān)督機(jī)構(gòu)最近不斷釋放出來(lái)嚴(yán)格監(jiān)管數(shù)據(jù)信號(hào)，此次對(duì)公募基金行業(yè)項(xiàng)目外包查驗(yàn)恰好是嚴(yán)格整治的實(shí)施舉措之一。

項(xiàng)目外包查驗(yàn)反映“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)格管理”

“本公司如今一切正常，通常是相互配合監(jiān)督機(jī)構(gòu)給予一些資料。”一位來(lái)自接納項(xiàng)目外包檢查的項(xiàng)目基金管理公司內(nèi)部人員向證券日?qǐng)?bào)編寫表明，“具體項(xiàng)目上沒什么特別偏向，日常業(yè)務(wù)流程、員工技能培訓(xùn)、黨風(fēng)建設(shè)等等都有，歸屬于常規(guī)體檢范圍。”

好幾家證券基金被外地證監(jiān)委項(xiàng)目外包查驗(yàn)消息引起市場(chǎng)高度關(guān)注。編寫向好幾家基金管理公司證實(shí)了解到了，最近確實(shí)有外地證監(jiān)委交叉檢查的現(xiàn)象，但主要體現(xiàn)在幾個(gè)頭部基金企業(yè)，檢查內(nèi)容也多為全面檢查新項(xiàng)目，銷售市場(chǎng)無(wú)須過度關(guān)注。

此外，多名證券基金人員還廣泛表現(xiàn)了一個(gè)同樣見解，此次對(duì)公募基金領(lǐng)域項(xiàng)目外包查驗(yàn)，恰好是管控要加強(qiáng)日常管控、監(jiān)督檢查和執(zhí)法責(zé)任追究的一種體現(xiàn)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看有益于提升證券基金市場(chǎng)發(fā)展綠色生態(tài)，更強(qiáng)壓實(shí)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展基本。

證監(jiān)會(huì)主席吳清任職表態(tài)至今，金融體系監(jiān)管工作中愈來(lái)愈展現(xiàn)出“嚴(yán)”字當(dāng)頭的特點(diǎn)。3月6日，吳清在十四屆全國(guó)各地人大二次會(huì)議經(jīng)濟(jì)發(fā)展主題風(fēng)格編寫大會(huì)上答編寫問時(shí)指出，對(duì)于未來(lái)監(jiān)管方面關(guān)鍵是突顯兩字，一個(gè)是強(qiáng)，一個(gè)是嚴(yán)，在其中，“嚴(yán)”便是嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)格管理，從嚴(yán)從重管控銷售市場(chǎng)，依規(guī)全面從嚴(yán)團(tuán)隊(duì)，打造一支“管控鐵肩”。

接著，證監(jiān)會(huì)在3月15日公布的《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》一樣強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)日常管控、監(jiān)督檢查和執(zhí)法責(zé)任追究，催促行業(yè)機(jī)構(gòu)牢固樹立“合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值”核心理念，堅(jiān)持不懈“看不清楚管不了一般不獲客”，貫徹落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理與全體人員合規(guī)規(guī)定，引導(dǎo)行業(yè)組織增加合規(guī)風(fēng)控頂尖人才和技術(shù)架構(gòu)建設(shè)力度，提升合規(guī)風(fēng)控考核權(quán)重。進(jìn)一步發(fā)揮外部環(huán)境內(nèi)部監(jiān)督功效，提高業(yè)務(wù)能力運(yùn)行規(guī)范化水平。

有機(jī)構(gòu)人士表示，此次對(duì)公募基金行業(yè)全面檢查和外地交叉式管控，與證監(jiān)會(huì)發(fā)布嚴(yán)格整治嚴(yán)格監(jiān)管構(gòu)思一脈相承。加強(qiáng)日常管控、監(jiān)督檢查和執(zhí)法責(zé)任追究，有益于進(jìn)一步提高基金行業(yè)監(jiān)管效能；與此同時(shí)，堅(jiān)持不懈加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)，有益于加速推進(jìn)建設(shè)一流風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，提升基金行業(yè)綠色生態(tài)，促進(jìn)證券基金領(lǐng)域進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展的。

監(jiān)管方式

持續(xù)升級(jí)優(yōu)化

我國(guó)證券基金領(lǐng)域26年以來(lái)健康有序發(fā)展，離不了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的推動(dòng)監(jiān)管。

早就在1998年我國(guó)證券基金領(lǐng)域誕生之初，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就曾發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券投資基金監(jiān)管有關(guān)問題的通知》，對(duì)高層管理人員就職必須審批，從業(yè)者不可做兼職、不可交易股票和基金，開設(shè)監(jiān)督核查部門和督察員規(guī)章制度，監(jiān)督檢查，項(xiàng)目投資工作人員手機(jī)集中化存放，錄音等諸多問題都做出了明文規(guī)定。

但行業(yè)初期階段免不了存在各種不合規(guī)狀況，2000年的“股票基金內(nèi)幕”和2007年的“老鼠倉(cāng)”事情振動(dòng)整個(gè)行業(yè)，也使監(jiān)督機(jī)構(gòu)利劍出鞘，不斷完善監(jiān)管方式維護(hù)保養(yǎng)行業(yè)的健康發(fā)展。

比如，2001年起，監(jiān)督機(jī)構(gòu)逐漸針對(duì)各私募基金公司應(yīng)用基金財(cái)產(chǎn)所進(jìn)行的股票交易，集中化提取可疑交易紀(jì)錄，進(jìn)行統(tǒng)一的技術(shù)性定性分析，并且在當(dāng)初3月發(fā)布對(duì)國(guó)內(nèi)十大私募基金公司的檢查單；2004年10月，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金部、所在地證監(jiān)委人員構(gòu)成的檢查小組，對(duì)各地基金管理公司進(jìn)行全面的全方位排摸，查驗(yàn)的主要內(nèi)容是《基金法》的執(zhí)行情況、項(xiàng)目投資規(guī)章制度狀況、工作流程、市場(chǎng)拓展等；2005年7月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)制訂《證券投資基金監(jiān)管職責(zé)分工協(xié)作指引》，逐漸受權(quán)地區(qū)證監(jiān)委承擔(dān)基金公司的日常管控，把監(jiān)督檢查系統(tǒng)化，規(guī)定爭(zhēng)得三年期限內(nèi)把自己的企業(yè)全方位當(dāng)場(chǎng)檢查一遍，管控構(gòu)思也由原來(lái)重審核、輕管控，進(jìn)到審核和管控相結(jié)合的環(huán)節(jié)；2007年之后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)了對(duì)私募基金經(jīng)理職業(yè)道德和利益輸送難題嚴(yán)格監(jiān)管，將利益輸送難題做為監(jiān)督檢查的核心。

在這一管控構(gòu)思下，監(jiān)督檢查大大加強(qiáng)，但監(jiān)督檢查的成本很高，非現(xiàn)場(chǎng)執(zhí)法又該怎樣管控？特別是隨著基金行業(yè)飛速發(fā)展，基金管理公司、資管產(chǎn)品、基金從業(yè)人員愈來(lái)愈多，管控高效率怎樣跟上市場(chǎng)發(fā)展？

通過平臺(tái)和技術(shù)手段來(lái)提高管控高效率被提上議程。2006年，證監(jiān)會(huì)逐漸建設(shè)基金聯(lián)合監(jiān)管系統(tǒng)軟件（FIRST），中國(guó)基金非現(xiàn)場(chǎng)檢查方式全新升級(jí)，此系統(tǒng)充足信息披露以及強(qiáng)大的行為問題檢測(cè)，為正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)范運(yùn)作、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)防控措施和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)奠定了良好基礎(chǔ)；接著，2008年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券投資基金信息披露XBRL標(biāo)引規(guī)范》等實(shí)施細(xì)則，逐步形成了以公開信息公開為中心的外部約束體制。

科技創(chuàng)新賦能基金監(jiān)管

為了進(jìn)一步提升監(jiān)管效能，近些年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還切實(shí)增強(qiáng)監(jiān)管科技基本建設(shè)，進(jìn)一步增強(qiáng)對(duì)各類違紀(jì)行為和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)預(yù)警水平，科技創(chuàng)新賦能基金監(jiān)管成為重要發(fā)展趨勢(shì)。

2018年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)了《中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管科技總體建設(shè)方案》，明確提出需在提升數(shù)字化、數(shù)字化管控的前提下，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)、人工智能和技術(shù)手段，為中國(guó)證監(jiān)會(huì)提供專業(yè)、精確的數(shù)據(jù)和分析服務(wù)，切實(shí)完成三個(gè)目標(biāo)：

一是健全各種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及中間管控信息平臺(tái)建設(shè)，完成業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)共享和信息的全方位分享，實(shí)現(xiàn)對(duì)監(jiān)督檢查工作全方位、全流程的適用。二是積極主動(dòng)運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段開展實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)分析、實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)測(cè)算、實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)分析，完成對(duì)銷售市場(chǎng)工作狀態(tài)的實(shí)時(shí)檢測(cè)，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和異常交易行為的識(shí)別能力，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、妥善處置各種證券基金違規(guī)行為。三是探尋應(yīng)用人工智能應(yīng)用，包含機(jī)器學(xué)習(xí)算法、大數(shù)據(jù)挖掘等方式為監(jiān)督給予智能化服務(wù)與服務(wù)，提升事先審批、事中檢測(cè)、過后稅務(wù)稽查懲罰等各種監(jiān)督檢查工作方式，提升主動(dòng)發(fā)現(xiàn)難題水平監(jiān)管智能化程度，推動(dòng)監(jiān)管方式自主創(chuàng)新。

于今年3月15日公布的《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)再度強(qiáng)調(diào)，要提高監(jiān)管能力方式，強(qiáng)化對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)、資金流入、杠桿水平的看透式管控；加強(qiáng)科技創(chuàng)新賦能，構(gòu)建以機(jī)構(gòu)監(jiān)管信息管理系統(tǒng)為主導(dǎo)、各類機(jī)構(gòu)肖像及監(jiān)督檢查實(shí)用工具為輔助的智慧監(jiān)管管理體系。

在科技創(chuàng)新賦能下，證監(jiān)會(huì)的智能化監(jiān)管能力不斷提升，已形成監(jiān)督檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)和稅務(wù)稽查行政執(zhí)法融合嚴(yán)格監(jiān)管綠色生態(tài)，對(duì)基金公司的約束也越來(lái)越大。近些年，股票基金有關(guān)的事發(fā)總數(shù)明顯降低，各種違紀(jì)行為得到有效遏制，行業(yè)生態(tài)明顯凈化處理。