(上接A10版)

和三等獎等。

發行人實施扁平化管理模式，獨立經營核心產品，配備相應的研發、生產和營銷人員，制定相應的激勵機制，有利于提高員工的積極性，降低管理成本。

2023年扣除非經常性損益前后，屬于母公司股東凈利潤的攤薄后市盈率為28.03倍，低于中證指數有限公司2025年1月7日(T-4日)上個月發布的行業平均靜態市盈率為28.64倍，高于2023年母公司股東凈利潤對應的平均靜態市盈率為26.67倍。發行人和保薦人(主承銷商)要求投資者關注投資風險，認真研究判斷發行定價的合理性，做出合理的投資決策。

（2）發行價格確定后，線下發行提交有效報價的投資者數量為251人，管理的配售對象數量為5、925人，占無效報價后所有配售對象總數的96.86%;有效認購總量為12098950萬股，占無效報價后認購總量的96.85%，是戰略配售回撥和線上線下回撥機制啟動前線下初始發行規模的250.80倍。

(3)請注意發行價格與線下投資者報價的差異。線下投資者報價詳見本公告及附表。

（4）汕頭超聲儀器研究所有限公司首次公開發行股票并在創業板上市的招股意向書（以下簡稱“招股意向書”）披露的募集資金需求金額為31145.75萬元。本次發行價格為6.70元/股，募集資金總額為43047.13萬元，高于上述募集資金需求。

（5）本次發行遵循以市場為導向的定價原則。在初步查詢階段，線下機構投資者應根據實際認購意圖進行報價。發行人和發起人（主承銷商）應根據初步查詢結果，綜合考慮投資者報價和擬認購數量、有效認購倍數、發行人基本面和行業、市場狀況、同行業上市公司估值水平、募集資金需求和承銷風險，協商確定發行價格。發行價格不得超過中位數和加權平均數，以及公開發行基金、社會保障基金、養老金、年金基金、保險基金和合格海外投資者報價中位數和加權平均值。任何投資者參與認購的，視為已接受發行價格。如對發行定價方法和發行價格有任何異議，建議不參與發行。

（6）投資者應充分關注定價市場化中包含的風險因素，了解股票上市后可能低于發行價格，有效提高風險意識，加強價值投資理念，避免盲目炒作。監管機構、發行人和發起人（主承銷商）不能保證股票上市后不低于發行價格。

新股投資具有較大的市場風險。投資者需要充分了解新股投資和創業板市場的風險，認真研究發行人招股說明書中披露的風險，充分考慮風險因素，認真參與新股發行。

2、根據初步調查結果，發行人與發起人（主承銷商）協商確定，新股公開發行6000股，424.94600股，本次發行不轉讓舊股。發行人發行的募集項目計劃所需的資金金額為31,145.75萬元。根據發行價格6.70元/股，預計發行人募集資金總額為43047.13萬元。扣除發行費用約4610.80萬元（不含增值稅）后，預計募集資金凈額約為38,436.33萬元。凈資產規模大幅增加，對發行人的生產經營模式、經營管理和風險控制能力、財務狀況、利潤水平和股東的長期利益產生重要影響。

3、如果發行人募集資金使用不當或短期業務不能同步增長，將對發行人利潤水平產生不利影響或發行人凈資產收益率大幅下降的風險，導致發行人估值水平下降、股價下跌，給投資者帶來投資損失的風險。

重要提示

1、汕頭超聲波儀器研究所有限公司首次公開發行人民幣普通股（A股）（以下簡稱“本次發行”），創業板上市申請經深圳證券交易所上市委員會批準，中國證監會同意注冊（證監會許可證）〔2024〕1391號)。發行人的股票簡稱“超研股份”，股票代碼為“301602”。根據《中國上市公司協會上市公司行業統計分類指引》(2023) 年)，公司所屬行業為“(C35)專用設備制造”。

2、公開發行的新股數量為6000股，424.94600股，占公司發行后總股本的15.00%，全部為公開發行新股，公司股東不公開發行股份。公開發行后，公司總股本為4200股，832.9638萬股。

根據最終確定的發行價格，參與戰略配售的投資者為雙贏41號資產管理計劃，最終配置金額為589.522萬股，占發行金額的9.18%。發行價格不得超過最高報價后網下投資者報價的中位數和加權平均數。最高報價后，公募基金、社保基金、養老基金、年金基金、保險基金、合格境外投資者報價中位數和加權平均值較低。因此，發起人相關子公司不需要參與本次發行的戰略配售。

本次發行的初始戰略配售數量為963.7416萬股，占本次發行數量的15.00%。本次發行的最終戰略配售數量為589.522萬股，占本次發行數量的9.18%。本次發行的初始戰略配售數量與最終戰略配售數量的差額為374.1894萬股，將回撥線下發行。

戰略配售回撥后，線上線下回撥機制啟動前，線下初始發行量為4743.1924萬股，占扣除最終戰略配售量后發行量的81.28%;網上初始發行數量為1092.20萬股，占扣除最終戰略配售數量后發行數量的18.72%。網上和線下最終發行數量將根據網上和線下回撥確定。

3、本次發行的初步詢價工作已于2025年1月7日進行(T-4日)完成。根據初步詢價結果，發行人和保薦人(主承銷商)綜合考慮剩余報價和擬認購數量、有效認購倍數、發行人基本面及所在行業、市場情況、同行業可比上市公司估值水平、募集資金需求、承銷風險等因素。，并協商確定發行價格為6.70元/股，線下不再進行累計投標。該價格對應的市盈率為:

(1)23.83倍(每股收益按2023年會計師事務所按照中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前的總股本計算);

(2)21.14倍(每股收益按2023年會計師事務所按照中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前的總股本計算);

(3)28.03倍(每股收益按2023年會計師事務所按照中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后的總股本計算);

(4)24.86倍(每股收益按2023年會計師事務所按照中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后的總股本計算)。

4、本次發行的離線和在線訂閱日為2025年1月13日（T日）。任何配售對象只能選擇離線或在線訂閱。參與本次初步調查的配售對象，無論是否有效，均不得參與在線訂閱。參與戰略配售的投資者不得參與本次發行的在線和離線發行，但未參與戰略配售的公開發行基金、社會保障基金、養老金、年金基金除外。

(1)線下認購

2025年1月13日(T日)9日，線下認購時間為:30-15:00。

只有在初步詢價期間提交有效報價的線下投資者管理的配售對象才能參與線下認購。線下投資者應通過線下發行電子平臺輸入所有參與認購的配售對象的認購單信息，包括本公告中保薦人（主承銷商）規定的認購價格、認購數量和其他信息。認購價格為本次發行價格6.70元/股。認購數量應等于初步詢價中提供的有效報價對應的“擬認購數量”。投資者在參與線下認購時，無需支付認購資金，并于2025年1月15日分配(T+2日)繳納認購款。

所有參與初步詢價報價的配售對象，無論是否為“有效報價”，都不得再參與在線認購。如果同時參與離線和在線認購，在線認購部分為無效認購。

配售對象應當遵守中國證監會、深圳證券交易所、證券業協會的有關法律法規，并自行承擔相應的法律責任。線下投資者管理的配售對象信息（包括配售對象全稱、證券賬戶名稱（深圳）、證券賬戶號（深圳）、銀行收付款賬戶等）以證券業協會注冊的信息為準。因配售對象信息填寫與注冊信息不一致而造成的后果由線下投資者承擔。

發起人（主承銷商）將在配售前進一步檢查有效報價投資者和管理的配售對象是否禁止。投資者應按照發起人（主承銷商）的要求進行相應的合作（包括但不限于提供公司章程等工商登記材料、投資者資產規模證明材料、如實提供相關自然人的主要社會關系名單、配合其他相關關系調查等）。如果拒絕合作或提供的材料不足以排除上述禁止，或經核實不符合配售資格，發起人（主承銷商）將被排除在外。

(2)網上認購

網上認購時間為2025年1月13日(T日)9:15-11:30,13:00-15:00.2025年1月13日(T日)前在中國結算深圳分公司開立證券賬戶，2025年1月9日(T-2日)前20個交易日(含T-2日)平均持有深圳市場非限售a股和非限售存托憑證市值的投資者(中華人民共和國法律、法規和發行人必須遵守的其他監管要求除外)，可通過深圳證券交易所交易系統認購本次網上發行的股票，自然人應當按照《深圳證券交易所創業板投資者適宜性管理實施辦法(2020年修訂)》(國家法律法規禁止者除外)開通創業板市場交易。網上投資者應當獨立表達認購意向，不得總結委托證券公司認購新股。

投資者根據其在深圳市場持有的非限售a股股份和非限售存托憑證的市值(以下簡稱“市值”)確定其在線認購金額。根據投資者2025年1月9日的在線可申購額度(T-2日)前20個交易日(含T-2日)日均持有市值計算，投資者相關證券賬戶開戶時間不足20個交易日的，按20個交易日計算日均持有市值。投資者持有多個證券賬戶的，合并計算多個證券賬戶的市值。投資者相關證券賬戶持有的市值按照其證券賬戶中包含的股份數量和相應收盤價的乘積計算。根據投資者持有的市值確定網上認購金額，市值在1萬元以上（含1萬元）的投資者可以參與新股認購。每5萬元的市值可以購買一個認購單位，不足5萬元的部分不計入認購金額。每個認購單位為500股，認購金額應為500股或其整數倍，但最高認購金額不得超過網上初始發行股數的千分之一，即不得超過10500股，不得超過按市值計算的認購金額上限。中國結算深圳分公司將無效處理認購數量超過按市值計算的網上認購額度。深圳證券交易所交易系統將該委托視為無效委托，自動撤銷申購數量超過申購上限的新股申購委托。

在認購時間內，投資者應按照委托購買股票的方式填寫委托書，并以確定的發行價格填寫委托書。一經申報，不得撤銷訂單。

投資者只能使用一個證券賬戶參與網上公開發行股票的認購。同一投資者使用多個證券賬戶參與同一新股認購，投資者使用同一證券賬戶多次參與同一新股認購的，深圳證券交易所系統確認的投資者的第一次認購為有效認購，其余認購為無效認購。投資者持有多個證券賬戶的，應當合并計算多個證券賬戶的市場價值。確認多個證券賬戶持有同一投資者的原則是證券賬戶注冊信息中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號”相同。證券賬戶注冊資料以T-2日終為準。

融資融券客戶信用證券賬戶的市值合并計算在投資者持有的市值中，證券公司轉換擔保證券明細賬戶的市值合并計算在證券公司持有的市值中。

5、線下投資者認購付款

2025年1月15日(T+2日)2025年1月15日披露的《線下發行初步配售結果公告》中獲得初步配售的所有線下有效配售對象(T+2日)8:30-16:認購資金應于2025年1月15日全額繳納(T+2日)16:00前到賬。

認購資金應在規定時間內足額到達。未在規定時間內或者未按要求足額繳納認購資金的，配售對象獲得的所有新股均無效。如果上述情況發生在同一天發行多只新股，配售對象獲得的所有新股均無效。不同配售對象共享銀行賬戶的，認購資金不足的，共享銀行賬戶的所有配售對象無效。如果線下投資者每天獲得多只新股，請按每只新股分別支付，并按規范填寫備注。

2025年1月17日，保薦人(主承銷商)(T+4日)發布的《汕頭超聲儀器研究所有限公司首次公開發行股票并在創業板上市發行結果公告》(以下簡稱《發行結果公告》)披露了網上和線下投資者未支付的金額以及保薦人(主承銷商)的包銷比例。

提供有效報價的線下投資者未參與認購或者未足額認購或者取得初步配售的線下投資者未及時足額支付認購資金的，視為違約，并承擔違約責任。發起人（主承銷商）應當將違約情況報證券業協會備案。線下投資者或者其管理的配售對象在證券交易所各市場相關項目的違規數量合并計算。在配售對象被列入限制名單期間，配售對象不得參與證券交易所各市場相關項目的線下查詢和配售業務。線下投資者被列入限制名單期間，其管理的配售對象不得參與證券交易所各市場相關項目的線下查詢和配售業務。

6、網上投資者認購付款

2025年1月15日，網上投資者申購新股中標后，應根據(T+2日)公告的《網上彩票中獎結果公告》履行資金交付義務，網上投資者應當遵守投資者所在證券公司的有關規定。T+2日結束時，中標投資者應確保其資本賬戶有足夠的新股認購資金，不足部分視為放棄認購，由此產生的后果和相關法律責任由投資者自行承擔。

網上投資者連續12個月累計3次但未足額支付，自結算參與者最近申報放棄認購6個月（按180個自然日計算，包括第二天）不得參與新股、存托憑證、可轉換公司債券、可轉換公司債券在線認購。放棄認購的次數，按照投資者實際放棄認購新股、存托憑證、可轉換公司債券和可交換公司債券的次數計算。

7、2025年1月13日(T日)15日，線下網上認購:00同時結束。認購結束后，發行人和發起人（主承銷商）將根據認購情況決定是否啟動回撥機制，并調整離線和在線發行的規模。有關回撥機制的具體安排，請參見本公告中的“二、（五）回撥機制”。

8、本次發行可能暫停的情況見“七、暫停發行”。

9、本公告僅簡要說明股票發行，不構成投資建議。如果投資者想了解本次發行的細節，請仔細閱讀2025年1月2日(T-7日，在中國證監會指定的網站(巨潮信息網)上披露 www.cninfo.com.cn;中證網，網站 www.cs.com.cn;中國證券網，網站 www.cnstock.com;證券時報網，網站 www.stcn.com;證券日報網站，網站 www.zqrb.cn;經濟參考網，網站 www.jjckb.cn;中國金融新聞網，網站 www.financialnews.com.cn;網站，中國日報 www.chinadaily.com.cn)招股說明書全文及相關資料。發行人和保薦人（主承銷商）要求投資者特別注意招股說明書中的“重大事項提示”和“風險因素”一章，充分了解發行人的風險因素，判斷其經營狀況和投資價值，謹慎做出投資決策。受政治、經濟、行業和經營管理水平的影響，發行人的經營狀況可能會發生變化，由此產生的投資風險由投資者自行承擔。

10、此次發行股票的上市將另行公告。本次發行的其他事項將在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》、《經濟參考報》、《金融時報》、《中國日報》上及時公布。請注意。

釋 義

除非另有說明，以下簡稱在本公告中具有以下含義：

　　一、初步詢價結果及定價

　　(一)初步詢價

　　2025年1月7日(T-4日)是本次發行的初步詢價日。截至2025年1月7日(T-4日)15:00、發起人（主承銷商）通過深圳證券交易所線下發行電子平臺收到270家線下投資者管理的6、126個配售對象的初步詢價報價信息。報價范圍為5.69元/股-11.70元/股，擬認購總數為12、507、370萬股。配售對象具體報價見本公告“附表：線下投資者報價明細”。

　　(二)消除無效報價

　　經保薦人（主承銷商）和北京海潤天瑞律師事務所核實，兩名線下投資者管理的三個配售對象未按初步詢價和推廣公告的要求提交相關驗證材料；6名投資者管理的6個配售對象屬于禁止配售范圍；上述8名線下投資者管理的9個配售對象的報價已確定為無效報價，相應的認購總數為150000股。詳見本公告“附表：線下投資者報價細節”中標注的“無效報價”部分。

　　排除上述無效報價后，共有270名線下投資者管理的617個配售對象符合《初步詢價及推廣公告》規定的線下投資者條件。報價范圍為5.69元/股-11.70元/股，相應的認購總數為1249220萬股。

　　(三)消除最高報價

　　1、剔除情況

　　初步詢價結束后，發行人和保薦人(主承銷商)根據消除上述無效報價后的初步詢價結果，根據認購價格由高到低、同一認購價格、同一認購價格、同一認購價格、同一認購數量（申報時間以深圳證券交易所線下發行電子平臺記錄為準），從晚到早、同一認購價格、同一認購數量、同一認購時間，按深圳證券交易所線下發行電子平臺自動生成的配售對象順序從后到前排序，消除報價最高部分配售對象的報價，消除無效報價后所有線下投資者擬認購總量的1%。當擬消除的最高申報價格部分的最低價格與確定的發行價格相同時，不再消除該價格的申報。

　　經發行人與保薦人(主承銷商)協商一致，取消所有擬認購價格高于7.42元/股(不含7.42元/股)的配售對象；擬認購價格為7.42元/股，認購數量等于2.100萬股，認購時間為2025年1月7日14日。:23:15:543的配售對象按照深圳證券交易所線下發行電子平臺自動生成的配售對象順序從后到前剔除16個配售對象。在上述過程中，共有64個配售對象被排除在外，相應排除的擬認購總數為126060萬股，占本次初步詢價排除無效報價后擬認購總數的120091%，492220萬股。排除部分不得參與線下和線上認購。

　　請參見“附表：線下投資者報價明細”中標注為“高價消除”的部分。

　　2、剔除后的整體報價情況

　　排除無效報價和最高報價后，參與初步查詢的投資者為257人，配售對象為6053人，均符合《初步查詢推廣公告》規定的線下投資者參與條件。排除無效報價和最高報價后，剩余報價范圍為5.69元/股-7.42元/股，擬認購總額為12、366、160萬股，總認購倍數為戰略配售回撥前和線上線下回撥機制啟動前線下初始發行量的2.830.43倍。

　　排除無效報價和最高報價后，線下投資者詳細報價，包括投資者名稱、證券賬戶、配售對象名稱、擬認購價格及相應的擬認購數量，請參見“附表：線下投資者報價明細”。

　　網下投資者剩余報價信息統計如下：排除無效報價和最高報價后：

　　(四)確定發行價格

　　發行人和保薦人（主承銷商）根據初步詢價結果，綜合考慮剩余報價和擬認購數量、有效認購倍數、發行人基本面和行業、同行業可比上市公司估值水平、市場狀況、募集資金需求和承銷風險，協商確定發行價格為6.70元/股。

　　該價格對應的市盈率如下：

　　1、23.83倍(每股收益按2023年會計師事務所按照中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前的總股本計算);

　　2、21.14倍(每股收益按2023年會計師事務所按照中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計算);

　　3、28.03倍(每股收益按2023年會計師事務所按照中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后的總股本計算);

　　4、24.86倍(每股收益按2023年會計師事務所按中國會計準則審計的扣除非經常性損益前母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算)。

　　發行價格不得超過排除最高報價后線下投資者報價的中位數和加權平均值，以及排除最高報價后公共基金、社會保障基金、養老金、年金基金、保險基金和合格海外投資者報價的中位數和加權平均值。

　　根據《關于發布的》〈深圳證券交易所創業板股票上市規則(2024年) 年修訂)〉《通知》規定的新舊規則適用于銜接安排，《深圳證券交易所創業板股票上市規則(2023年8月修訂)》適用于本次發行。根據《深圳證券交易所創業板股票上市規則(2023年8月修訂)》第2.1.第二條發行人選擇的具體上市標準為:“(一)近兩年凈利潤為正，累計凈利潤不低于5000萬元。”

　　發行人2022年和2023年經審計的歸屬于母公司所有人的凈利潤分別為12,176.93萬元和10,238.19萬元，近兩年累計凈利潤為22,415.12萬元，近兩年凈利潤為正，累計凈利潤不低于5000萬元。因此，發行人符合上述上市標準。

　　(五)確定投資者的有效報價

　　在本次初步調查中，6家線下投資者管理的128個配售對象的申報價格低于發行價格的6.70元/股，相應的申購數量為267萬股和210萬股。詳見“附表:線下投資者報價明細”。

　　排除擬認購總報價的最高部分后，申報價格不低于6.70元/股的251家線下投資者管理的5.925家配售對象為本次發行的有效報價配售對象，有效認購總數為12098.950萬股。相應的有效認購倍數是戰略配售回撥后和線上線下回撥機制啟動前線下初始發行量的2.550.80倍。具體報價信息見“附表:線下投資者報價明細”，注明為“有效報價”部分。有效報價配售對象可以，必須按照本次發行價格參與線下認購，并及時足額繳納認購資金。

　　發起人（主承銷商）將在配售前進一步檢查有效報價投資者和管理的配售對象是否禁止。投資者應按照發起人（主承銷商）的要求進行相應的合作（包括但不限于提供公司章程等工商登記材料、投資者資產規模證明材料、如實提供相關自然人的主要社會關系名單、配合其他相關關系調查等），如果拒絕合作或提供的材料不足以排除上述禁止，或者經核實不符合配售資格，發起人（主承銷商）將拒絕配售。

　　(6)行業市盈率和可比上市公司的估值水平比較

　　根據《中國上市公司協會上市公司行業統計分類指引》(2023年)，截至2025年1月7日，發行人所在行業為“(C35)專用設備制造業”(T-4日)，上個月中證指數有限公司發布的行業平均靜態市盈率為28.64倍。

　　截至2025年1月7日(T-4日)與上市公司相比，估值水平如下:

　　截至2025年1月7日，數據來源：Wind信息(T-4日)。

　　注1:如果尾數有差異，市盈率計算是四舍五入造成的；

　　注2:2023年扣除非經常性損益前后的EPS=2023年扣除非經常性損益后的母凈利潤/T-4日總股本;

　　注3:由于2023年萬東醫療扣除前后相應的靜態市盈率較高，萬東醫療未納入可比上市公司市盈率平均值計算范圍。

　　發行價格為6.70元/股。2023年，歸屬于母公司股東的凈利潤稀釋后，歸屬于母公司股東的凈利潤為28.03倍，低于中證指數有限公司發布的同行業上個月平均靜態市盈率為28.64倍，高于同行業歸屬于母公司股東凈利潤的平均靜態市盈率為26.67倍。發行人和保薦人(主承銷商)要求投資者關注投資風險，認真研究判斷發行定價的合理性，做出合理的投資決策。

　　二、本次發行的基本情況

　　(1)股票類型

　　本次發行的股票為人民幣普通股(a股)，每股面值1.00元。

　　(二)發行數量和發行結構

　　發行人與保薦人（主承銷商）協商確定，本次發行的新股數量為6424.9446萬股，占公司發行后總股本的15.00%。所有新股均為公開發行，公司股東不得公開發行。本次公開發行后，公司總股本為42832.9638萬股。

　　根據最終確定的發行價格，參與戰略配售的投資者為雙贏41號資產管理計劃，最終配置金額為589.522萬股，占發行金額的9.18%。發行價格不得超過最高報價后網下投資者報價的中位數和加權平均數。最高報價后，公募基金、社保基金、養老基金、年金基金、保險基金、合格境外投資者報價中位數和加權平均值較低。因此，發起人相關子公司不需要參與本次發行的戰略配售。

　　本次發行的初始戰略配售數量為963.7416萬股，占本次發行數量的15.00%。本次發行的最終戰略配售數量為589.522萬股，占本次發行數量的9.18%。本次發行的初始戰略配售數量與最終戰略配售數量的差額為374.1894萬股，將回撥線下發行。

　　戰略配售回撥后，線上線下回撥機制啟動前，線下初始發行量為4743.1924萬股，占扣除最終戰略配售量后發行量的81.28%;初始網上發行數量為1092.20萬股，占扣除最終戰略配售數量后發行數量的18.72%。最終線下和線上發行總數為5000股，835.392400股，線上和線下最終發行數量將根據回撥情況確定。

　　(三)發行價格

　　根據初步詢價結果，發行人和發起人（主承銷商）綜合考慮剩余報價和擬認購數量、有效認購倍數、發行人基本面和行業、同行業可比上市公司估值水平、市場狀況、募集資金需求和承銷風險，協商確定發行價格為6.70元/股。

　　(四)籌集資金

　　發行成功的，按發行價格6.70元/股計算，發行人募集資金總額為43047.13萬元，扣除發行費用4.610.80萬元(不含增值稅)后，預計募集資金凈額約為38.436.33萬元。

　　(五)回撥機制

　　2025年1月13日(T日)15日，本次網上網下認購:00同時結束。認購結束后，發行人和發起人（主承銷商）將根據在線認購情況，決定是否在2025年1月13日（T日）啟動回撥機制，并調整離線和在線發行的規模。回撥機制的啟動將根據在線投資者的初步有效認購倍數確定：

　　網上投資者初步有效認購倍數=網上有效認購數量/回撥前網上發行數量。

　　回撥機制的具體安排如下：

　　1、2025年1月9日，初始戰略配售與最終戰略配售股數的差額部分(T-2日)回撥到線下發行。

　　2、如果網上和線下獲得全額認購，如果網上投資者的初步有效認購倍數不超過50倍，則不啟動回撥機制；如果網上投資者的有效認購倍數超過50倍，且不超過100倍（含），則應從線下回撥至網上，回撥比例為本次公開發行股票數量的10%;網上投資者初步有效認購倍數超過100倍的，回撥率為本次公開發行股票數量的20%;原則上，回撥后無限期的線下發行數量不得超過本次公開發行股票數量的70%。上述公開發行股票數量按扣除最終戰略配售數量計算。

　　3、如果網上認購不足，可以回撥給線下投資者。線下回撥后，如果有效報價投資者仍未能全額認購，將暫停發行。

(下轉A12版)