證券時報編輯 李文清
明確板塊定位,北京證券交易所(下稱“北交所”)對擬IPO企業提出了“創新性”指標要求。
近日,證券時報編輯從業內獲悉,北交所下發了最新一期發行上市審核動態,對擬IPO企業的創新特征作出多項規定,涉及創新性量化指標、創新特征信息披露等。
北交所表示,在該所申報發行上市的企業,“應當具備基本的創新投入或產出,充分披露其創新特征,結合客觀依據論證是否通過技術創新、產品創新、模式創新及轉型升級等創新方式,增強核心競爭力,促進業績增長,提升抗風險能力”。
明確“創新性”指標要求
上交所科創板、深交所創業板已分別有了明確的“硬科技”屬性指標、“三創四新”指標,如今,北交所也對“創新性”指標給出了明確要求。
近日,北交所下發了最新一期發行上市審核動態,進一步明確北交所市場定位的把握標準,引導和規范上市申報行為,發行人申報在北交所發行上市的,可參照該期審核動態,充分論證說明發行人是否符合北交所定位,保薦機構應當充分審慎核查并發表明確意見。
審核動態還稱,在北交所申報發行上市的,發行人報告期內應當具備基本的創新投入或產出,充分披露其創新特征,結合客觀依據論證是否通過技術創新、產品創新、模式創新及轉型升級等創新方式,增強核心競爭力,促進業績增長,提升抗風險能力。
同時,進一步壓實中介機構責任,要求保薦機構在推薦企業申報北交所發行上市時,應當充分評估企業是否符合基本要求之一。對不符合基本要求的企業,北交所審核機構將通過強化問詢審核、征詢行業咨詢委或主管部門意見等方式,就相關企業是否符合北交所定位進行嚴格把關,結合各方因素認定其是否符合北交所定位。
提出三項基本指標要求
該期審核動態顯示,發行人申報在北交所發行上市的,就創新性量化指標方面,應當符合三項基本指標要求:
一是通過持續開展研發投入,維持創新能力和競爭優勢,主要表現為資金、人力等資源投入。比如,研發強度較高,最近三年研發投入占營業收入比例在3%以上;或者研發投入金額較大,最近3年平均研發投入金額在1000萬元以上;或者研發投入增長較快,最近3年研發投入復合增長率達到10%以上,最近1年研發投入金額達到1500萬元以上。此外,企業在研發人力資源方面應有相應體現,具體而言,最近1年研發人員占員工總數的比例不低于10%,或者研發人員不少于10人。
二是通過獨立或合作研發形成知識產權成果,并應用于公司主營業務。具體來看,通常擁有I類知識產權3項以上或軟件著作權50項以上。
三是積極參與標準研究制定并形成一定成果,通常參與制定過2項以上國際標準、國家標準或行業標準。
北交所表示,在該所申報發行上市的企業,“應當具備基本的創新投入或產出,充分披露其創新特征,結合客觀依據論證是否通過技術創新、產品創新、模式創新及轉型升級等創新方式,增強核心競爭力,促進業績增長,提升抗風險能力”。
此外,北交所還提到,申報企業在論證自身創新特征時,應結合技術、產品、模式等方面的創新,以及轉型升級情況,進行論證。
五大方面規范信息披露
該期審核動態強調,發行人應當采用簡明易懂的語言、層次清晰的結構和內容,在招股說明書中充分、客觀、準確地披露其創新特征,說明在技術水平、產品關鍵性能指標、業務模式競爭力等方面與主要競爭對手的比較情況。
從過往實踐來看,一般涉及五個方面:第一,創新投入方面,包括前期持續研發投入情況,如研發支出、研發人員、研發設備、研發模式、科研激勵機制、參與或承擔省部級以上科技專項課題情況等;第二,創新產出方面,包括獨立或合作研發形成的知識產權,核心技術及產業化情況等;第三,創新認可方面,包括參與制定國際標準、國家標準或行業標準,產品在國內或國際市場具備占有率,與國內或國際知名企業建立穩定合作的關系,獲得省部級以上科技獎項或資質認定等;第四,在研發設計、采購、生產與銷售等環節借助技術突破、模式創新催生出新業態新模式的具體情況、盈利前景以及競爭優勢等;第五,發行人利用先進適用技術或新設備、新方法對傳統產業進行改造升級的,還應當披露其在提升產品質量、產業鏈升級、降本增效,以及推動高端化、智能化、綠色化、融合化等方面的情況。
最新數據顯示,截至今年6月底,北交所上市公司249家,其中高新技術企業占比92.37%,國家級專精特新“小巨人”企業占比48.19%;最近3年平均研發投入3174.67萬元,最近3年平均研發強度(剔除未盈利企業)為5.97%,最近3年平均研發投入復合增長率為16.44%;平均每家公司擁有90名研發人員,占員工總數的17.52%;平均每家公司擁有22項發明專利。
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