企業(yè)頻道
成都智翔德弘利生物醫(yī)藥有限責(zé)任公司首次公開發(fā)行股票并且在新三板轉(zhuǎn)板經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)尤其公示
成都智翔德弘利生物醫(yī)藥有限責(zé)任公司(下稱“智翔德弘利”、“外國(guó)投資者”或“企業(yè)”)首次公開發(fā)行股票人民幣普通股(A股)(下稱“本次發(fā)行”)申請(qǐng)?jiān)缫焉虾＝灰姿苿?chuàng)板新股發(fā)售聯(lián)合會(huì)表決通過,并且已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)(下稱“證監(jiān)會(huì)”)允許申請(qǐng)注冊(cè)(證監(jiān)批準(zhǔn)〔2023〕725號(hào))。
海通證券股份有限責(zé)任公司(下稱“國(guó)泰君安”或“保薦代表人(主承銷商)”)出任本次發(fā)行的保薦代表人(主承銷商)。
經(jīng)外國(guó)投資者和保薦代表人(主承銷商)共同商定本次發(fā)行股權(quán)數(shù)量達(dá)到9,168.0000億港元,均為公開發(fā)行新股。此次網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行將在2023年6月9日(T日)各自根據(jù)上海交易所(下稱“上海交易所”)交易軟件和上海交易所互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)交易網(wǎng)站(IPO網(wǎng)下詢價(jià)認(rèn)購(gòu))(下稱“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)交易網(wǎng)站”)執(zhí)行。
外國(guó)投資者和保薦代表人(主承銷商)尤其報(bào)請(qǐng)投資者關(guān)注以下幾點(diǎn):
1、本次發(fā)行選用向參加戰(zhàn)略配售的投資人定項(xiàng)配股(下稱“戰(zhàn)略配售”)、線下向滿足條件的網(wǎng)下投資者詢價(jià)采購(gòu)配股(下稱“網(wǎng)下發(fā)行”)與在網(wǎng)上向擁有上海市場(chǎng)非限售A股股權(quán)與非限購(gòu)存托總市值的社會(huì)里公眾投資者標(biāo)價(jià)發(fā)售(下稱“網(wǎng)上發(fā)行”)相結(jié)合的方式。
本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售、初步詢價(jià)及網(wǎng)下發(fā)行由保薦代表人(主承銷商)承擔(dān)組織落實(shí)。戰(zhàn)略配售在國(guó)泰君安部位進(jìn)行;初步詢價(jià)及網(wǎng)下發(fā)行根據(jù)上海交易所互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)交易網(wǎng)站(https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/)執(zhí)行;網(wǎng)上發(fā)行根據(jù)上海證券交易所買賣系統(tǒng)運(yùn)維。
本次發(fā)行中,參加戰(zhàn)略配售的投資人的考慮在考慮到投資人資質(zhì)證書及其市場(chǎng)狀況后綜合性定為保薦代表人有關(guān)分公司投股(投股公司為華泰自主創(chuàng)新股票投資有限責(zé)任公司)。
2、外國(guó)投資者和保薦代表人(主承銷商)可向滿足條件的網(wǎng)下投資者初步詢價(jià)明確發(fā)行價(jià),線下不進(jìn)行總計(jì)招投標(biāo)。
3、初步詢價(jià)完成后,外國(guó)投資者和保薦代表人(主承銷商)依據(jù)《重慶智翔金泰生物制藥股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告》(下稱“《發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告》”)中合同約定的去除標(biāo)準(zhǔn),協(xié)商一致,將擬認(rèn)購(gòu)價(jià)錢高過54.01元/股(沒有54.01元/股)的配售對(duì)象所有去除;擬認(rèn)購(gòu)價(jià)格是54.01元/股的配售對(duì)象中,股票數(shù)量小于2,040億港元的配售對(duì)象所有去除。之上總共去除112個(gè)配售對(duì)象,相匹配去除的擬認(rèn)購(gòu)總產(chǎn)量為126,270億港元,占此次初步詢價(jià)去除失效價(jià)格后申請(qǐng)總產(chǎn)量12,454,600億港元的1.0138%。去除一部分不得參加線下及網(wǎng)上搖號(hào)。
4、外國(guó)投資者和保薦代表人(主承銷商)依據(jù)初步詢價(jià)結(jié)論,綜合評(píng)定企業(yè)有效升值空間、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上市公司估值水準(zhǔn)、行業(yè)類別二級(jí)市場(chǎng)估值水平等多個(gè)方面,綜合考慮網(wǎng)下投資者合理認(rèn)購(gòu)倍率、市場(chǎng)狀況、募資需求及包銷風(fēng)險(xiǎn)性等多種因素,共同商定本次發(fā)行價(jià)格是37.88元/股,網(wǎng)下發(fā)行不進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。
投資人請(qǐng)照此價(jià)格是2023年6月9日(T日)進(jìn)行線上和網(wǎng)下申購(gòu),認(rèn)購(gòu)時(shí)不用繳納認(rèn)購(gòu)資產(chǎn)。在其中,網(wǎng)下申購(gòu)時(shí)間是在9:30-15:00,網(wǎng)上搖號(hào)時(shí)間是在9:30-11:30,13:00-15:00。
5、依據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》要求,外國(guó)投資者并未獲利的,可以不用公布發(fā)行市盈率以及與同行業(yè)市盈率較為相關(guān)信息,理應(yīng)公布股票市盈率、市盈率等體現(xiàn)外國(guó)投資者企業(yè)所屬行業(yè)特征的估值方法。因而,本次發(fā)行挑選能夠反映外國(guó)投資者行業(yè)特性的市研率(總市值/研發(fā)支出)做為估值方法。
此發(fā)行價(jià)相對(duì)應(yīng)的市研率是:
(1)22.92倍(每一股研發(fā)支出依照2022年度經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)研發(fā)支出除于本次發(fā)行前總市值測(cè)算);
(2)30.56倍(每一股研發(fā)支出依照2022年度經(jīng)會(huì)計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)研發(fā)支出除于本次發(fā)行后總市值測(cè)算)。
6、本次發(fā)行價(jià)格是37.88元/股,請(qǐng)股民依據(jù)下列情況分析本次發(fā)行市場(chǎng)定價(jià)合理化。
(1)本次發(fā)行價(jià)錢37.88元/股,小于網(wǎng)下投資者去除最大價(jià)格一部分后剩下報(bào)價(jià)的中位值和加權(quán)平均值,并通過公布募資方法成立的證券基金(下稱“證券基金”)、全國(guó)社會(huì)保障基金(下稱“社會(huì)保險(xiǎn)基金”)、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金(下稱“養(yǎng)老保險(xiǎn)金”)、企業(yè)年金基金和職業(yè)年金基金(下稱“年金基金”)、合乎《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》等有關(guān)規(guī)定的險(xiǎn)資(下稱“險(xiǎn)資”)和達(dá)標(biāo)境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)剩下報(bào)價(jià)的中位值和加權(quán)平均值(下稱“四數(shù)”)的孰低值37.9658元/股。
報(bào)請(qǐng)投資者關(guān)注本次發(fā)行價(jià)格和網(wǎng)下投資者價(jià)格中間存有的差別,網(wǎng)下投資者價(jià)格狀況詳細(xì)同一天發(fā)表在上交所網(wǎng)站(www.sse.com.cn)的《重慶智翔金泰生物制藥股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行公告》(下稱“《發(fā)行公告》”)。
(2)依據(jù)中國(guó)統(tǒng)計(jì)局公布的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》(GB/T4754-2017),企業(yè)所屬行業(yè)為醫(yī)藥制造業(yè)(行業(yè)代碼為“C27”)。截至2023年6月6日(T-3日),中證指數(shù)有限公司公布的醫(yī)藥制造業(yè)(行業(yè)代碼為“C27”)近期一個(gè)月均勻靜態(tài)市盈率為25.29倍。
截至2023年6月6日(T-3日),主營(yíng)與外國(guó)投資者相仿上市公司市研率水準(zhǔn)詳情如下:
信息來源:Wind,數(shù)據(jù)信息截止到2023年6月6日(T-3日)
注1:各項(xiàng)指標(biāo)測(cè)算可能出現(xiàn)末尾數(shù)差別,為四舍五入導(dǎo)致;
注2:換算匯率為2023年6月6日中央人民銀行發(fā)布的港元兌人民幣匯率的匯率中間價(jià),1港元兌人民幣0.90681元。
本次發(fā)行價(jià)錢37.88元/股相對(duì)應(yīng)的外國(guó)投資者2022年攤低后勢(shì)研率是30.56倍,高過同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可比公司市研率平均,出現(xiàn)將來外國(guó)投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)性。外國(guó)投資者和保薦代表人(主承銷商)報(bào)請(qǐng)投資者關(guān)注經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),謹(jǐn)慎判斷發(fā)售市場(chǎng)定價(jià)合理化,客觀作出項(xiàng)目投資。
(下轉(zhuǎn)A14版)
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