保薦代表人（主承銷商）：國信證券股份有限公司

依據中國證監會（下稱“證監會”）《上市公司行業分類指引》（2012年修定），深圳豪恩車輛電子裝備有限責任公司（下稱“豪恩汽電”、“外國投資者”或“企業”）行業類別為“C39電子計算機、通信和別的電子產品加工制造業”。2023年6月14日（T-4日），中證指數有限公司早已公布的“C39電子計算機、通信和別的電子產品加工制造業”近期一個月均勻靜態市盈率為34.26倍。本次發行價錢39.78元/股相對應的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的攤薄后股票市盈率為42.70倍，高過中證指數有限公司2023年6月14日（T-4日）公布的領域近期一個月均勻靜態市盈率34.26倍，超過力度為24.64%；小于可比公司2022年扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤平均靜態市盈率57.42倍。出現將來外國投資者股票下跌為投資者產生虧損的風險性。外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關注經營風險，謹慎判斷發售市場定價合理化，客觀作出決策。

深圳豪恩車輛電子裝備有限責任公司首次公開發行股票不得超過2,300億港元人民幣普通股（A股）（下稱“本次發行”）申請早已深圳交易所（下稱“深圳交易所”）科創板上市聯合會表決通過，并且已經中國證監會（下稱“證監會”）允許申請注冊（證監批準[2023]1026號）。

經外國投資者與保薦代表人（主承銷商）國信證券股份有限公司（下稱“國信證券”或“保薦代表人（主承銷商）”）共同商定，本次發行數量達到2,300億港元，均為公開發行新股，外國投資者公司股東沒有進行老股轉讓。本次發行的個股計劃在深交所發售。

外國投資者、保薦代表人（主承銷商）尤其報請投資者關注以下幾點：

1、本次發行選用向參加戰略配售的投資人定項配股（下稱“戰略配售”）、線下向滿足條件的網下投資者詢價采購配股（下稱“網下發行”）和線上向擁有深圳市場非限售A股股權與非限購存托總市值的社會里公眾投資者標價發售（下稱“網上發行”）相結合的方式。

本次發行戰略配售在保薦代表人（主承銷商）部位進行；網下發行根據深圳交易所網下發行平臺網站開展；此次網上發行根據深圳交易所交易軟件，選用按股票市值認購標價交易方式開展。

2、初步詢價完成后，外國投資者和保薦代表人（主承銷商）依據《深圳市豪恩汽車電子裝備股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市初步詢價及推介公告》所規定的去除標準，在去除不符合規定投資人報價的初步詢價結論后，將擬認購價錢高過45.60元/股的配售對象所有去除；擬認購價格是45.60元/股，且股票數量小于700億港元的配售對象所有去除；擬認購價格是45.60元/股，股票數量相當于700億港元，認購時間是在13:14:33:624的配售對象一部分去除。之上去除的擬認購總產量為44,480億港元，占此次初步詢價去除失效價格后擬認購總產量4,399,820億港元的1.0110%。去除一部分不得參加線下及網上搖號。

3、外國投資者和保薦代表人（主承銷商）依據初步詢價結論，充分考慮外國投資者所在領域、市場狀況、同業競爭上市公司估值水準、募資需求及包銷風險性等多種因素，共同商定本次發行價格是39.78元/股，網下發行不進行累計投標詢價。

投資人請照此價格是2023年6月20日（T日）進行線上和網下申購，認購時不用繳納認購資產。此次網下發行認購日和網上搖號日同為2023年6月20日（T日），在其中，網下申購時間是在9:30-15:00，網上搖號時間是在9:15-11:30，13:00-15:00。

4、本次發行原始戰略配售數量達到345億港元，占本次發行數量15.00%。戰略投資的申購資產已經在規定的時間內所有匯至保薦代表人（主承銷商）指定銀行帳戶。

本次發行價錢不得超過去除最大價格后網下投資者報價的中位值和加權平均值及其去除最大價格后證券基金、社會保險基金、養老保險金、年金基金、險資和達標境外機構資產價格中位值和加權平均值孰低值，故保薦代表人有關分公司不用參加投股。

依據最終決定的發行價，發行人的高管人員與骨干員工專項資產管理計劃最后戰略配售數量達到201.1060億港元，占本次發行股權數量8.74%。

綜上所述，本次發行的戰略配售只有發行人的高管人員與骨干員工專項資產管理計劃，最后戰略配售數量達到201.1060億港元，占本次發行數量8.74%。原始戰略配售與最后戰略配售股票數的差值143.8940億港元將回拔至網下發行。

5、本次發行價錢39.78元/股相對應的股票市盈率為：

（1）32.02倍（每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行前總市值測算）；

（2）26.23倍（每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行前總市值測算）；

（3）42.70倍（每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算）；

（4）34.98倍（每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算）。

6、本次發行價格是39.78元/股，請股民依據下列情況分析本次發行市場定價合理化。

（1）依據證監會《上市公司行業分類指引》（2012年修定），豪恩汽電行業類別為“C39電子計算機、通信和別的電子產品加工制造業”，截止到2023年6月14日（T-4日），中證指數有限公司公布的領域近期一個月均勻靜態市盈率為34.26倍。

（2）截止到2023年6月14日（T-4日），相比上市公司估值水準如下所示：

材料由來：Wind新聞資訊，數據信息截止到2023年6月14日（T-4日）（GMT+8）

注1：市盈率計算如存有末尾數差別，為四舍五入導致；

注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后歸母凈利/T-4日總市值；

注3：均勝電子、路暢科技股票市盈率為極端值，因而沒有將以上數據信息列入股票市盈率平均值計算范疇。

本次發行價錢39.78元/股相對應的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的攤薄后股票市盈率為42.70倍，高過中證指數有限公司2023年6月14日（T-4日）公布的領域近期一個月均勻靜態市盈率，小于同業競爭可比公司2022年均值扣非后靜態市盈率，出現將來外國投資者股票下跌為投資者產生虧損的風險性。外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報請投資者關注經營風險，謹慎判斷發售市場定價合理化，客觀作出決策。

相比同業競爭關鍵競爭者，企業在以下幾個方面具有一定優點：

第一、產品和項目研發優點

①很強的同歩產品設計開發水平

外國投資者市場拓展及產品研發選用項目管理體系，自始至終以用戶市場需求為導向進行產品外觀設計、研發及生產制造。外國投資者擁有專業前期工作軟件開發團隊，能夠依據顧客初期要求，和客戶同歩開發設計前裝汽車零配件，并為用戶提供初期服務支持。外國投資者和客戶同步開展產品設計開發，既可以幫助客戶節省設計方案項目成本，又可有效防止早期設計方案與實際生產制造的沖突，確保了新品訂單轉換效率與合作高效率，有效提高了客戶黏性。同歩產品設計開發力是現階段汽車整車生產商鑒定經銷商整體實力的關鍵依據，都是外國投資者銷售業績快速增長的重要保障和前提條件。截止到2022年12月31日，公司具有軟件著作65項，有著各種國內專利204項，當中發明專利申請23項，實用型專利108項，外觀專利73項。

②高標準程序開發管理體系

外國投資者一直以來十分重視提高軟件開發能力、軟件質量和軟件開發資金投入，并依據按照業內優秀的研發標準化體系，綜合性客戶滿意度與自身產品質量提升狀況，設立了高標準程序開發管理體系。外國投資者于2015年根據CMMILevel3（CapabilityMaturityModelIntegration）驗證；于2019、2020年各自2次根據德國大眾汽車ASPICE（AutomotiveSoftwareProcessImprovementandCapacityDetermination）準入條件審批；2021年，發行人的福特汽車新項目根據ASPICECL2等級驗證。高標準程序開發管理體系強有力的確保了外國投資者程序開發效率和效果，促使企業程序開發獲得了客戶的信任。

③遮蓋商品的全方位模擬創意能力

公司具有全方位的模擬創意能力，包含熱力學模擬仿真、結構力學模擬仿真、電子光學情景模擬仿真、模流模擬仿真、三維尺寸公差剖析、超聲波振動態模擬仿真等，該等模擬創意能力可在具體產品制造前規模性檢測不一樣設計、較為不一樣策略的好壞采用具備改善的供熱結構調整與材料選型、改善的力學結構抗壓強度計劃方案、改善的沖壓模具與成形主要參數、精確結構和規格設計和相對較高的雷達探測意見反饋及顯像實際效果方案等設計。

公司現階段在圖象質量優化、相機標定、物體檢測、視覺效果行為識別、視覺測量、視覺效果定位系統、多傳感器融合等關鍵技術方向中都實現了自主開發，有關性能參數在開源數據庫裝配平臺評估和具體車載式場景營銷中做到領域領先地位。全景圖結合泊車系統在開放環境測試停車通過率可以滿足中國一線車企技術性能，根據多傳感器融合的獨立定位系統設備在弱紋路、陽光照射巨大變化等極端化場景中可進行精準定位，場景識別通過率做到領域領先地位。將來，伴隨著視覺效果傳感器分辨率提高與域控制器的算率提高，企業將完成精密度更高3D物體檢測，長距離的細微目標識別等，將多傳感器融合技術以及多傳感器融合關鍵技術從低速檔停車域向境更開放、時速更高用車場景延展。

④領先的測試驗證水平

公司具有業界領先的測試實驗室，該試驗室于2017年得到中國合格評定國家認可委員會（CNAS）授予的實驗室認可資格證書（工商注冊號：CNASL10193）并取得了大家、吉祥、萬里長城、比亞迪汽車、通用五菱、東風小康等客戶的“經銷商試驗室/資質證書認同書”。企業試驗室能夠從事包含高/超低溫試驗、恒溫恒濕設備/溫度濕度交替變化/溫度濕度循環系統試驗、溫度沖擊試驗、鹽霧實驗、防潮/防污試驗和全車氣侯實驗等環境可靠性試驗；能夠從事正弦函數頻偏振動測試、共振點檢索與定頻空調耐久試驗、隨機振動實驗、三綜合溫度濕度振動測試等機械設備穩定性試驗；能夠從事反向電壓/過壓試驗、電源電壓緩降器/緩升/瞬間降低/急劇下降校準試驗等電氣特性實驗，同時可從業EMC（ESD、BCI、ISO7637、CE等）試驗。企業試驗室具備全方位的實驗能力，配有比較多的優秀實驗儀器，強有力的提高了企業產品驗證測試水平，為保證企業交貨商品可以在各個方面達到并好于客戶滿意度打下基礎。

⑤新產品開發優點

伴隨著企業產品檢測精密度、傳輸速度、可靠性、信號分析邏輯思維能力及其兼容模式的提高，各類目商品再也不是獨立單獨的商品，根據融合與創新多種關鍵技術，公司已經能將12顆雷達探測、4個全景攝像頭和1個ECU模塊組成集變成一套APS（自動泊車），以實現自動泊車系統等基本自動駕駛功能，該APS系統軟件已批量生產交貨。

企業研發的車載智能艙里視頻監控系統（VIMS）由感應器與控制器組成，可以實現危險駕駛監控功能和艙里自動識別作用。該系統使用人工智能算法技術以及人工智能技術內嵌式開發技術，并通過具備數據信息加擾及3D人臉模型一鍵生成專用工具，提升算法訓練優化，有效提升準確率、精確度等性能參數，融入更多繁雜情景，具備適用范圍強、可擴展性高、準確率高、網絡資源花銷小等眾多優點，目前已經取得成功用于危險駕駛監管、走神監管、危險駕駛罪監管、智能互動等服務，增強行駛安全及個人感受，并已經成功配備批量生產。

毫米波雷達相較于超聲波雷達擁有檢測視線范圍更廣、透過霧、煙、粉塵的能力很強、精密度更高的優點，是車配雷達探測可持續發展的方向之一。企業已經在自主開發車載雷達商品，并已經實現對下游企業的批量生產供應，本產品能夠實現根據車載雷達的BSD（盲點監測系統）、DOW（打開門提示）、RCTA（后才橫著轉向預警信息）、RCW（后才碰撞預警）、LCA（變道輔助預警信息）等服務。

電子后視鏡（CMS，camera-monitorsystem）是一種基于攝像頭和顯示器產品組合策略，提高駕駛人員對汽車周邊及右后方的多傳感器融合。做為間接性視線設備領域內的刷新商品，其運用監控攝像頭收集傳統式倒車鏡視線里的實時路況，在車里監控器中顯示，相較于傳統倒車鏡，不但能有效拓展駕駛員視線，提高極端條件下的倒車后視實際效果，避開視野盲區，還可以減少汽車的摩擦阻力，提升全車造型設計設計的未來感。針對電子后視鏡這一新型產品，外國投資者有前瞻性地于早期做了大量的新項目預研工作中，資金投入了眾多的開發資金投入研發團隊，并已經獲得中國一部分一線車企的指定新項目。本產品有關的大國強制檢測標準GB15084(機動車間接性視線設備性能安裝規范）已經在2022年12月29日公布，并且于2023年7月1日開始實施，外國投資者也是該標準的支持單位之一。

第二、國內外知名的客源優越性

世界各國各種著名車企的領域閱歷豐富、資產整體實力雄厚，并理解了最主要的汽車電子產品全產業鏈，全車生產商對汽車電子產品安全性要求很高，領域具備TS16969、ISO26262、AECQ100等幾種認證體系，驗證時間較長，經銷商進到車企配套設施管理體系均值必須2-3年的認證周期時間，一旦根據車輛車企的服務商職業資格認證，彼此可能維持更戰略合作關系，供應關聯也不會輕易產生變化，以上因素均造成了汽車電子行業產業鏈的堡壘比較高，一般經銷商無法進到行業及車企供應鏈系統。

外國投資者經過長時間領域深耕及沉積，進入到了諸多世界各國車輛車企的供應商體系，與曰產、大家、PSA全世界、吉祥、福特汽車、鈴木摩托和現代起亞等國內外汽車整車生產商建立了良好的、平穩合作關系，并憑借出色產品和服務贏得了顧客的一致認可，外國投資者在汽車市場和供應鏈系統內具有較強優點。

（下轉C10版）