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在消費類電池領域，公司已與多家國內外領先的消費電子廠商建立了長期穩定的合作關系，包括華為、榮耀、小米、OPPO等頭部手機廠商和惠普、聯想、戴爾等頭部筆記本電腦和平板電腦廠商，獲得了客戶的高度認可，具備良好的客戶基礎。根據Techno Systems Research統計，2022年公司筆記本電腦及平板電腦鋰離子電池的市場占有率為31.09%，比2021年增加3.92個百分點，全球排名第二；2022年公司智能手機鋰離子電池的市場占有率為7.43%，比2021年增加0.59個百分點，全球排名第五。公司在智能手機鋰離子電池市場的占有率仍有較大提升空間，在與現有客戶華為、OPPO、小米、聯想、中興等智能手機廠商持續開展深度合作的同時，公司已開始向知名手機終端品牌vivo批量供貨。未來公司擬在保持筆記本電腦電池的行業領先地位的同時進一步提高手機電池的市場占有率，同時擴展其他應用領域業務，例如無人機電池、智能穿戴設備電池等。

在動力及儲能類電池領域，公司根據市場發展趨勢的變化將動力及儲能類鋰離子電池的研發、生產作為未來發展的重要戰略方向，積極開展動力及儲能類鋰離子電池的研究開發及下游市場開拓工作。目前公司已與豪爵、康明斯、中華汽車、上汽、通用、捷豹路虎、柳州五菱新能源、南網科技、中興、Sonnen等知名廠商建立了合作關系，公司未來將根據已達成合作關系的動力及儲能類客戶及潛在客戶的動力及儲能類電池訂單情況，循序漸進地擴大產能和豐富產品品類，通過加大研發投入和技術迭代，不斷提升技術實力和產品性能以增加市場競爭力。

基于上述戰略目標，公司將在結合國家產業政策、行業競爭情況、下游市場發展趨勢、產業集群優勢、政府招商引資政策等多重因素后綜合規劃未來的發展規劃與產能布局，在項目實際建設過程中，公司亦會根據內外部因素的變化進行相應的調整。

整體來看，公司當前的產能建設與公司業務規模相匹配。

4、關于公司產能建設可能無法消化的風險提示

鋰離子電池制造產業為重資產、資本密集的科技制造行業，前期資產及研發投入需求較大，但研發成果轉化及市場開拓存在較大不確定性。雖然公司的產能建設計劃是根據近年來產業政策、市場環境和行業發展趨勢等因素，并結合公司在手訂單及對行業未來發展的分析判斷確定，但如果產業政策、競爭格局、市場需求等方面出現重大不利變化，或公司市場開拓能力不足、市場空間增速不及預期等，則公司可能面臨新增產能無法消化、投入產出不及預期、折舊攤銷大額增加、固定資產發生減值等風險，從而對公司的經營業績產生不利影響。敬請廣大投資者注意投資風險。

二、核查程序及核查意見

（一）核查程序

針對上述事項，保薦機構會同年審會計師執行了以下核查程序：

1、取得公司建設的相關資料，了解在建工程轉固的情況，并對在建工程主要項目的進度等內容進行了解，針對處于建設狀態的項目，了解其實施情況；

2、根據公司固定資產臺賬抽查公司在建工程轉固相關的憑證、交易合同及驗收單據；

3、查閱資料，了解未來鋰離子電池市場發展趨勢與公司的未來規劃與產能布局。

（二）核查意見

經核查，保薦機構與年審會計師認為：

1、公司已按《企業會計準則》的規定在固定資產達到預定可使用狀態及時的將其轉入固定資產中核算，結轉固定資產時依據充分，不存在項目達到預定可使用狀態但未及時轉固的情形。

2、公司的產能建設與公司業務規模相匹配。

問題七、關于大額對外投資

近期公司披露擬投資建設動力電池生產項目并簽署項目投資協議的公告，擬在四川省德陽市設立德陽冠宇，一期項目規劃建設十條動力及儲能電池生產線。總投資額預計不超過人民幣103億元，投資協議主體為公司、德陽高新技術產業開發區管理委員會、德陽投資控股集團有限責任公司。2022年度，公司動力及儲能類業務合計實現營收39,697.80萬元。截至2023年3月31日，公司賬面貨幣資金為33.37億元。請公司：（1）補充披露公司在技術、市場、區域、政策等方面的風險評估情況，投資項目是否具備技術、人才、資金等方面的儲備；（2）補充披露項目投資規模的測算依據與項目實施的可行性報告，結合2023年至今公司動力及儲能類業務發展情況，說明新建十條動力及儲能電池生產線涉及的具體產品、具體建設內容、技術路線選擇及意向訂單情況，項目投產后相關折舊、攤銷等費用對公司財務狀況的影響，并進行針對性風險提示；（3）結合動力電池行業發展趨勢、市場供求關系、行業競爭情況、公司在相關領域的競爭優勢，詳細論證本次投資的必要性、合理性及可行性，并充分提示是否存在產能過剩等風險；（4）詳細分析投資項目所需資金的具體投入與籌資計劃，說明本次投資是否可能對公司的資金周轉、項目研發、日常經營產生不利影響；（5）補充披露協議三方主體的具體權利義務安排，公司未能按照項目約定期限動工建設的可能原因及相應需承擔的經濟損失和法律責任，并充分提示風險。

一、公司回復

（一）補充披露公司在技術、市場、區域、政策等方面的風險評估情況，投資項目是否具備技術、人才、資金等方面的儲備

1、項目基本情況

本項目規劃建設十條動力及儲能電池生產線，達產產能為25GWh。項目計劃在土地摘牌后一年內動工建設，開工后42個月內建成投產，建設周期較長。

本項目總投資約103億元，初步擬定以浙江冠宇及德陽投資控股集團有限責任公司(以下簡稱“德陽投控”)共同設立的項目公司作為建設主體，該項目主體公司注冊資本25億元，其中公司的控股子公司浙江冠宇及其指定的第三方（如有）出資15億元，德陽投控及其指定的第三方（如有）出資10億元。

公司后續將根據項目實際建設進度，在滿足公司日常經營和債務償還能力的基礎上，通過自有或自籌資金、引進戰略投資者共同投資、銀行項目貸款、業務經營回款等方式分階段籌集項目所需的資金。

公司將堅持穩健經營的方針和分步實施的策略，根據市場開拓情況、在手訂單、競爭格局、國家產業政策等情況綜合研判，循序漸進地擴大產能，維護公司和全體股東的最大利益。

2、公司對于項目的風險評估及技術、人才、資金儲備情況

公司從技術、市場、區域、政策等方面對本項目投資進行了評估，公司具備實施本項目所需的人員、技術、資金儲備，本項目投資具有可行性，具體分析如下：

技術方面，隨著新能源行業的快速發展及技術迭代，動力電池、儲能電池的技術發展路線可能發生變化，行業圍繞高能量密度、高安全性、低成本等需求持續推動技術創新。公司在動力及儲能類電池業務領域一直保持較高的研發投入，現已取得一系列與行業無人機電池、電動摩托車電池、儲能類電池、汽車啟停電池等動力及儲能類鋰離子電池相關的研發和技術成果，公司在動力及儲能類鋰離子電池領域已取得的部分核心技術詳見本回復公告“問題一”回復之“（二）說明動力及儲能類電池毛利率為負的具體原因，考慮新建產線后續折舊攤銷等因素，是否仍將持續發生大額虧損以及公司的應對措施”之“3、浙江冠宇擬采取的經營改善措施”之“（4）加強研發投入和技術創新，為產品量產和市場開拓奠定堅實基礎”。

同時，公司將在前期研發基礎上持續加大對動力及儲能類電池業務的研發投入以滿足公司在動力及儲能類產品方面的技術路線研究、材料研究、電池性能測試、客戶樣品制作及測試等研發需求。強大的技術研發能力和優異的產品性能將為公司本投資項目的實施和開拓下游優質客戶提供支持。

市場開拓方面，在全球碳中和的宏觀背景下，新能源汽車市場和儲能市場迎來爆發式增長，帶動動力電池和儲能電池出貨量持續提升，現已形成龐大的產業規模，但行業競爭亦比較激烈。公司目前的動力及儲能類客戶主要包括有豪爵、康明斯、中華汽車、上汽、通用、捷豹路虎、柳州五菱新能源、南網科技、中興、Sonnen、大疆等，主要產品為汽車啟停系統電池、家庭儲能電池、通訊備電、電動摩托車電池、電力儲能系統、行業無人機電池。公司未來將繼續堅持頭部客戶發展策略，不斷提升產品品質和性能指標，利用優質的產品和服務及與下游行業頭部客戶建立合作的市場效應不斷提升品牌影響力、市場份額和行業地位。同時在投資項目實施過程中，公司將根據現有和新進入的動力及儲能類客戶及潛在的訂單情況，循序漸進地擴大產能，根據客戶訂單情況分階段建設。

項目區域位置方面，四川省已出臺多項政策鼓勵動力電池產業發展，并吸引了大量動力電池企業落地布局，當地動力電池上下游產業鏈較為完善，形成了一定的產業集群優勢。公司現有經營團隊主要集中在廣東、重慶和浙江，隨著項目建設的實施和業務規模的擴大，公司在四川的資產、業務和人員規模相應增長，具有一定的運營、管理風險。公司將結合項目當地實際情況積累當地開展業務的經驗，進一步提高在項目當地的內控體系和管理水平。

政策方面，新能源汽車產業是我國重點培育和發展的戰略性新興產業，國家制定了一系列政策來支持新能源汽車產業相關企業的發展，如《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》《關于完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》等政策，四川省和德陽市亦出臺多項政策鼓勵動力電池產業發展。但若未來國家改變相關行業政策，或進一步提高相關的技術或產品標準，則可能導致下游行業需求增長放緩或下降。在投資項目實施過程中，公司將采取加大研發投入、提升產品品質和性能指標、緊抓頭部客戶的發展策略，不斷提升品牌影響力、市場份額和行業地位，進而提高項目運營經濟效益水平。

動力及儲能類產品作為公司重要戰略發展方向之一，公司引進了大量汽車動力電池和儲能等相關領域的技術及管理人才。同時，公司已經建立了較為完善的動力及儲能類產品人才梯隊建設和人才儲備體系，形成了系統性的人才激勵政策。同時為了適應動力及儲能類業務未來發展和布局規劃，公司將在現有基礎上從人才引進培養及激勵兩方面進一步完善核心團隊建設。公司已于2023年對動力及儲能類業務核心技術研發和管理人員進行了第二類限制性股票的授予。

2020至2022年度，公司經營活動現金流量凈額分別為187,622.16萬元、198,825.34萬元、188,063.46萬元。2020年末、2021年末、2022年末，公司貨幣資金余額分別為114,788.93萬元、291,633.94萬元、424,855.19萬元，資產負債率分別為62.18%、61.45%、66.34%，公司長期與短期償債能力和日常的銷售回款狀況良好，具備良好的流動性與融資的償債能力。公司后續將根據項目實際建設進度，在滿足公司日常經營和償債的基礎上，通過自有或自籌資金、引進戰略投資者共同投資、銀行項目貸款、業務經營回款等方式在較長建設周期內分階段籌集項目所需的資金。本次投資項目初步擬定以浙江冠宇與德陽投控共同設立的項目公司作為建設主體，其中德陽投控及其指定的第三方（如有）擬出資10億元。

（二）補充披露項目投資規模的測算依據與項目實施的可行性報告，結合2023年至今公司動力及儲能類業務發展情況，說明新建十條動力及儲能電池生產線涉及的具體產品、具體建設內容、技術路線選擇及意向訂單情況，項目投產后相關折舊、攤銷等費用對公司財務狀況的影響，并進行針對性風險提示；

1、項目投資規模及可行性分析

本項目總投資規劃約103億元人民幣，項目占地面積727畝，項目規劃建設十條動力及儲能電池生產線，包括生產廠房，辦公樓，研究院，食堂宿舍以及配套設施，達產產能為25GWh。項目投資主要用于土地購置及場地建設、設備購置及安裝、預備費及鋪底流動資金，具體投資規劃如下：

單位：萬元

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公司以四川省德陽市作為本項目建設地點主要基于如下因素考慮：（1）交通便利，德陽為“成渝地區雙城經濟圈”重要節點城市一一便于吸引和留住人才；（2）用電成本，四川省作為全國優質清潔能源基地，清潔能源在終端能源消費中占比較高，有較大電價成本優勢；（3）產業集群優勢，四川省出臺多項政策鼓勵動力電池產業發展，并吸引了大量動力電池企業落地布局，動力電池上下游產業鏈條較為完整，產業規模增長較快，優勢企業匯聚，技術創新活躍；（4）地方政府支持力度，當地政府對項目支持力度較大，德陽投控及其指定的第三方（如有）擬向項目主體公司出資10億元。

公司從技術、市場、區域、政策等方面對本項目投資進行了評估后認為，公司具備實施本項目所需的人員、技術、資金儲備，本項目投資具有可行性。具體分析過程詳見前述“（一）補充披露公司在技術、市場、區域、政策等方面的風險評估情況，投資項目是否具備技術、人才、資金等方面的儲備”相關內容。

基于可行性分析結果，公司履行了相應的內部決策程序后與德陽高新技術產業開發區管理委員會、德陽投控簽署了《投資協議書》《投資補充協議書》，就本項目的投資達成了合作意向。

此外，未來在項目實際建設過程中，公司將結合國家產業政策、行業競爭情況、下游市場發展趨勢，循序漸進地分階段推進項目建設，并在建設過程中審慎評估項目的市場環境及相關政策是否與作出可行性分析時所基于的假設發生重大變化并相應調整。

雖然公司經過評估認為本項目有可行性，但本項目尚需在取得項目用地并向政府有關主管部門辦理項目備案、環評審批、建設規劃許可、施工許可等前置審批工作方可進行建設，項目建設周期較長，在設備供貨周期、安裝調試及達產時間上存在一定的不確定性，在后續實施過程中也可能存在因公司實際發展情況或市場環境變化等因素而調整項目規劃內容等風險。敬請廣大投資者注意投資風險。

2、結合公司動力及儲能類業務發展情況，說明本次項目具體產品、具體建設內容、技術路線選擇及意向訂單情況

截至目前，公司動力及儲能類業務主要面向汽車啟停系統和電動摩托、家庭儲能、通訊備電、行業無人機等領域。2020年度、2021年度、2022年度與2023年一季度，公司主營業務收入中的動力及儲能類鋰離子電池業務收入分別為1,106.65萬元、9,447.72萬元、39,697.80萬元和22,574.93萬元，毛利率分別為-225.98%、-16.73%、-30.84%和-33.79%。

公司動力及儲能類業務主要虧損原因系產能規模較小且有效產能較低，未形成明顯規模化效應，具體詳見本回復公告“問題一”回復之“（二）說明動力及儲能類電池毛利率為負的具體原因，考慮新建產線后續折舊攤銷等因素，是否仍將持續發生大額虧損以及公司的應對措施”。

本次項目規劃建設十條動力及儲能電池生產線，公司動力類電池產品包括電芯、模組、PACK和系統，主要應用于汽車啟停系統、電動摩托、行業無人機和新能源汽車高壓電池等領域；公司儲能類電池產品包括電芯、模組、PACK、RACK和儲能系統，主要應用于家用儲能、通訊備電等領域。

目前公司儲能電池和汽車低壓啟停電池產品主要應用磷酸鐵鋰技術，行業無人機電池產品主要應用三元技術，電動摩托電池產品對磷酸鐵鋰和三元技術均有應用。同時公司在磷酸鐵鋰及其相近體系、高電壓三元體系、高鎳三元體系、低成本鈉離子電池體系等方向均有研發投入和技術布局，針對其各自的性能特性將其應用于對應產品及場景。公司將結合項目投產期內各技術路線的前沿發展情況及下游客戶需求確定產品具體的技術應用。

在具體封裝方式上，公司在軟包電池、方殼等技術路線方面均有技術儲備和研發積累。公司目前動力電池和儲能電池以軟包技術為基礎，方殼技術的動力及儲能產品預計將在2024年量產，強大的技術研發能力和優異的產品性能可為公司持續開拓下游優質客戶提供支持。公司已與一批動力和儲能電池領域優質客戶建立了穩定的合作關系，包括無人機領域的大疆，汽車廠商領域的上汽、通用、捷豹路虎，通訊備電領域的中興，家庭儲能領域的Sonnen、大秦新能源等。公司將堅持頭部客戶發展策略，不斷提升產品品質和性能指標，利用優質的產品和服務及與下游行業頭部客戶建立合作的市場效應不斷提升品牌影響力、市場份額和行業地位，并根據現有和新進入的動力及儲能類客戶及潛在的訂單情況，循序漸進地擴大產能；利用不同技術路線產品的特點，針對下游客戶不同需求提供對應優異產品。

3、項目投產后相關折舊、攤銷等費用對公司財務狀況的影響

本項目投資主要包括土地購置及場地建設、設備購置及安裝等資本性支出，因該項目投資金額較大，項目建成后固定資產金額將有較大幅度增加；項目產生經濟效益需要一定的時間，在投產初期新增折舊攤銷將可能導致公司短期收益波動，公司的每股收益、凈資產收益率等收益指標在短期內存在下滑的風險，預計未來隨著新建產線落成后產能逐步釋放，規模效應逐漸顯現，生產效率逐步提高，項目新增折舊攤銷對公司經營成果的影響將逐漸減小。

一方面，公司將堅持穩健經營的方針和分步實施的策略，根據公司市場開拓情況、在手訂單、競爭格局等情況綜合研判，在較長項目建設周期內循序漸進地擴大產能，盡量減少新增折舊攤銷對經營業績短時間內造成的影響；另一方面，公司將充分評估和有效控制財務風險，不會因本項目投資影響公司日常資金周轉和主營業務的正常開展。

因本項目投資周期較長和諸多影響因素，存在項目實施、市場開拓及項目效益不及預期的風險，公司將根據專業機構出具的項目整體可行性研究報告及公司實際投資規劃分階段進一步論證測算。

4、針對項目新增資產折舊攤銷導致業績下滑的風險提示

本項目實施后，公司固定資產規模將進一步擴大，并增加相應的折舊與攤銷。項目投產后新增的折舊攤銷對公司未來年度利潤有一定影響，由于項目從開始建設到達產、產生效益需要一段時間，如果短期內公司不能快速消化項目產能，實現預計的規模效益，新增折舊及攤銷費用短期內將增加公司的整體運營成本，對公司的盈利水平帶來一定的影響，存在未來經營業績下降的風險。敬請廣大投資者注意投資風險。

（三）結合動力電池行業發展趨勢、市場供求關系、行業競爭情況、公司在相關領域的競爭優勢，詳細論證本次投資的必要性、合理性及可行性，并充分提示是否存在產能過剩等風險

1、結合動力電池行業發展趨勢、市場供求關系、行業競爭情況、公司在相關領域的競爭優勢，詳細論證本次投資的必要性、合理性及可行性

在持續做優、做強消費類鋰電池業務的過程中，公司自2016年起陸續向康明斯、大疆、豪爵、中興等企業供應電動摩托電池、行業無人機電池、通訊備電，逐步探索在動力及儲能鋰離子電池領域的戰略規劃。具體而言，即通過家庭儲能及通訊備電、汽車低壓啟停電池業務向電網側儲能、發電側儲能、工商業儲能業務過渡，并視市場機遇及公司發展實際情況，審慎把握汽車高壓電池業務機會。結合動力電池行業發展趨勢、市場供求關系、行業競爭情況、公司在相關領域的競爭優勢來看，本次投資具備必要性及可行性，具體分析如下：

（1）家庭儲能及通訊備電

家庭儲能主要應用于光伏配套、賺取峰谷電價差、確保電網不穩時的基礎用電需求。2022年受儲能系統度電成本下降、歐美地區電力價格大幅上漲影響，全球家庭儲能出貨量大幅提升；整體來看，全球范圍內包括歐洲、美國、澳大利亞在內的經濟發達的國家和地區，具備包括廣泛的分布式光伏基礎、較高的居民購買能力、較高的電價在內的市場條件，促使家庭儲能市場已初具規模并持續快速增長；包括南非、南太、拉美等發展中或發展程度不均的國家和地區，其電力系統穩定度有待加強，存在備電需求，在政策支持下亦具有可觀的市場規模。根據EVTank數據，2022年全球家庭儲能新增裝機量約15.6GWh，并于2025年及2030年分別達到約52.6及172.7GWh。

家庭儲能市場注重產品品質及品牌口碑，因而對電池在循環壽命及穩定性上有更高的標準；公司家庭儲能系統產品已獲得下游客戶的廣泛認可，截至目前公司已進入包括Sonnen、大秦等國內外知名廠商的供應鏈。受益于全球家庭儲能市場逐步成熟、行業規模快速增長，業內領先企業營收規模及出貨量快速增長。以艾羅及沃太為例，艾羅2022年營收約46.12億元（同比增長454%），其中儲能電池出貨量約1,125.80MWh（同比增長536%）；沃太2021年營收約8.04億元（同比增長118%），其中戶用儲能系統及部件出貨量約313.22MWh（同比增長195%）。公司在家庭儲能領域將持續進行產品性能迭代，以業內領先的產品持續分享行業頭部客戶規模提升帶來的增長。

（2）汽車低壓啟停電池

公司在車用領域自汽車低壓啟停電池入手，通過差異化路線避免行業同質化競爭。對于新能源汽車，車輛啟動時需要12V低壓啟停電池送出瞬時大電流，喚醒控制器從而啟動動力大電池，在包括車門啟動、數據傳輸等狀況下亦需要由12V低壓啟停電池供電。隨著汽車電氣化及智能化進程加速，中控屏、音響、空調、智能駕駛用攝像頭及雷達等車載用電設施逐漸增多，車上各類電控制器從分布式到中央架構式的轉變也使得電控架構逐漸復雜，對低壓啟停電池的性能要求也日益增高。

相較于目前汽車低壓啟停電池常見的鉛酸方案，鋰電池具備：1）倍率性能佳、能量密度高、虧電風險低；2）更長的循環壽命及更佳的使用性能，促使其全生命周期成本相較鉛酸電池低；3）對電池狀態可進行更加精確的管理；4）無鉛使用更利于環境保護等特點。

出于性能、消費者體驗、品牌形象等綜合考慮，比亞迪、特斯拉作為全球新能源車銷量領先的車企，已全系搭載12V啟停電池，包括奔馳、寶馬、大眾、理想、小鵬、蔚來在內的整車廠也陸續進入量產車型搭載或產品開發定型的各個階段，新能源車搭載12V啟停電池的趨勢已然明確。根據惠譽數據，2030年全球新能源車約3,400萬輛，按照80%滲透率假設，搭載12V鋰電池的新能源車約2,720萬輛，對應近200億的市場空間。當前從整體滲透率角度，低壓啟停電池對于鉛酸電池的替代仍處于初期階段，公司汽車低壓啟停電池已收到通用、上汽、捷豹路虎等主機廠定點通知，其中為上汽開發的智己LS7車型的12V啟停電池已于2022年量產供貨，公司汽車低壓啟停電池的技術能力已得到眾多國內外一線主機廠的認可。

（3）電網側儲能、發電側儲能及工商業儲能

隨著“碳中和”理念的深入，能源系統從傳統化石能源向可再生能源轉變已為趨勢，全球范圍內風電、光伏等可再生能源裝機及發電占比逐漸提升。根據國際能源署發布的《2023年電力市場報告》，2023-2025年可再生能源發電的增長幅度將超過其他所有發電來源的總和，年增長率將超過9%；以美國為例，2022年可再生能源在總發電量的份額自2021年約19%提升至2022年約22%，其中風能及太陽能占總發電量的份額提升至約14%。然可再生能源發電具有不穩定性、間歇性的特點，促使儲能需求日趨強烈。近年鋰電池行業不斷發展、產能擴張帶來規模效應提升，鋰電池儲能系統初始單位投資成本持續下降、循環性能逐漸提升。根據EVTank數據，2022年全球儲能鋰電池出貨量約159.3GWh，根據GGII預測全球儲能鋰電池出貨量至2025年及2030年出貨量有望達到500及2,300GWh。

截至目前公司在電芯方面，自主開發的大型儲能標準電芯已進入國標認證階段，預計2023年陸續完成305Ah、320Ah、320+Ah容量電芯及1小時系統的開發和認證工作，2024年起逐步量產。系統方面，公司與南網科技達成深度合作，在2022年和2023年兩次南網大儲系統招標中合計中標445MWh，并通過南網大儲產線代運營和儲能系統聯合開發持續加深與大客戶的合作關系；公司持續推進儲能系統迭代，已由2022年中標的搭載風冷的直流側系統集成方案，升級為2023年中標的搭載液冷的交直流側整體系統集成方案，公司同步也開始推進與海外大儲客戶的業務對接工作。

在國內同行業可比公司積極進行產能布局、市場競爭日趨激烈的背景下，市場需求將進一步向具備產品質量、技術實力及交付能力的企業傾斜。公司多年來持續深耕鋰電行業，在消費類鋰電池領域，公司所生產的電池產品為電源系統的核心零配件，主要終端客戶為國內外筆記本電腦、智能手機等消費電子領域的大型品牌廠商，公司必須經過終端客戶嚴格的技術、品質、制造能力審核認證，才能進入其合格供應商體系，并接受終端客戶直接管理。截至目前，公司消費類鋰電池在智能手機領域已與華為、小米和OPPO等客戶建立穩定的合作關系，并進入蘋果、vivo供應鏈體系，在筆記本電腦領域公司已成為惠普、聯想、戴爾、華碩、宏碁、微軟等客戶的供應鏈重要伙伴。公司在動力及儲能產品領域，將依托公司長年積累的研發和工藝能力、完善的產品質量管理體系，不斷技術迭代，豐富產品體系，并通過本次新增產能進一步緩解公司在動力及儲能領域的產能瓶頸，降低頻繁換線對產線良率及效率造成的影響，提升交付能力，逐步釋放規模化制造優勢，增強公司可持續發展能力和核心競爭力。

2、針對項目新增產能的風險提示

公司新增的產線及產品均需通過客戶驗證后方可實現銷售并產生經濟效益。公司目前與眾多汽車廠商，以及家庭儲能、通訊備電、電網側儲能、發電側儲能和工商業儲能等客戶對接并不斷推進產品驗證與導入流程，積極參與下游客戶技術交流，跟隨下游客戶產品迭代步伐不斷創新進取，旨在推出安全、性能、生產等層面均滿足下游客戶的產品，以進一步增強公司產品的市場認可度，助力潛在客戶的后續挖掘。

但若未來宏觀經濟形勢出現大幅波動，下游市場產業政策、技術路線、市場需求、競爭格局等方面出現重大不利變化，或出現公司市場開拓能力不足等情形，公司新增產能將存在無法及時消化的風險，進而對公司的經營業績產生不利影響。

（四）詳細分析投資項目所需資金的具體投入與籌資計劃，說明本次投資是否可能對公司的資金周轉、項目研發、日常經營產生不利影響

本次投資項目初步擬定以浙江冠宇與德陽投控共同設立的項目公司作為建設主體，該項目主體公司注冊資本擬定為25億元，其中公司的控股子公司浙江冠宇及其指定的第三方（如有）擬出資15億元，德陽投資及其指定的第三方（如有）擬出資10億元。公司后續將根據項目實際建設進度，在滿足公司日常經營和償債的基礎上，通過自有或自籌資金、引進戰略投資者共同投資、銀行項目貸款、業務經營回款等方式在較長建設周期內分階段籌集項目所需的資金。

一方面，公司將堅持穩健經營的方針和分步實施的策略，根據公司市場開拓情況、在手訂單、競爭格局等情況綜合研判，在較長項目建設周期內循序漸進地增加投入和擴大產能；另一方面，公司將充分評估各種融資方式的風險，積極與相關金融機構合作，全力保障項目資金籌措到位，同時有效控制財務風險，不會影響公司日常資金周轉和其他主營業務的正常開展。

2020至2022年度，公司經營活動現金流量凈額分別為187,622.16萬元、198,825.34萬元、188,063.46萬元。2020至2022年末，公司貨幣資金余額分別為114,788.93萬元、291,633.94萬元、424,855.19萬元，公司日常的銷售回款狀況良好，具備良好的流動性與融資的償債能力，日常經營盈余可以滿足對有息負債的償還。同時，公司已按照上市公司的治理標準建立了以法人治理結構為核心的現代企業制度，并通過不斷改進和完善，形成了較為規范和完善的內部控制環境，在項目融資時，可有效控制財務風險，不會影響公司主營業務的正常開展。

綜上所述，預計本次投資不會對公司的資金周轉、項目研發、日常經營產生重大不利影響。

（五）補充披露協議三方主體的具體權利義務安排，公司未能按照項目約定期限動工建設的可能原因及相應需承擔的經濟損失和法律責任，并充分提示風險

1、補充披露協議三方主體的具體權利義務安排

根據《投資協議書》《投資補充協議書》約定，該協議經各方法定代表人/授權代表簽名或加蓋其公章之時起生效，本協議項下所產生的或與本協議有關的任何爭議，應在爭議各方之間協商解決，對各方均有約束力。

協議簽署各方的主要權利和義務如下表所示：

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2、項目主體公司未能按照項目約定期限動工建設的可能原因

由于本次投資涉及的立項、取得建設用地、施工等前置手續尚未辦理，如因國家或地方有關政策調整、項目審批等實施條件發生變化，該項目的實施可能存在未能在約定期限動工建設、順延、變更、中止甚至終止的風險。

3、針對浙江冠宇因自身原因導致項目未如期建設而承擔經濟損失和法律責任的風險提示

如果因客觀原因導致項目主體公司未能按照項目約定期限動工建設，浙江冠宇無需承擔經濟損失和法律責任。

若因浙江冠宇原因導致項目在約定期限內未動工，德陽市相關部門將收回出讓地塊的土地使用權，由此產生的經濟損失和法律責任由浙江冠宇承擔。敬請廣大投資者注意投資風險。

二、核查程序及核查意見

（一）核查程序

針對上述事項，保薦機構執行了以下核查程序：

1、取得公司關于動力及儲能類業務的相關資料，了解公司動力及儲能類鋰離子電池毛利率為負的原因及未來對該業務的具體發展規劃；

2、取得公司在德陽投資項目的相關資料，了解該項目的進展情況。

（二）核查意見

經核查，保薦機構認為：

1、公司從技術、市場、區域、政策等方面對本項目投資進行了評估，公司具備實施本項目所需的人員、技術、資金儲備，本項目投資具有可行性；

2、公司已充分提示關于項目新增資產折舊攤銷導致業績下滑、項目新增產能可能無法及時消化、浙江冠宇因自身原因導致項目未如期建設而承擔經濟損失和法律責任等相關風險。

特此公告。

珠海冠宇電池股份有限公司董事會

2023年6月7日