(上接121版)

注3：折現率根據企業加權平均資金成本（WACC）作適當調整后確定。政企安全業務資產組組合的折現率高于互聯網及智能硬件資產組組合主要系政企安全業務資產組組合選取的企業特有風險較高的原因。企業特有風險調整系數反映了企業面臨的非系統性風險，通常包括企業規模風險、經營風險、管理風險和財務風險等。根據證監會網站、首經貿資產評估研究院整理的2022年重大并購重組資產評估涉及的信息傳輸軟件和信息技術服務業案例統計數據來看其系數約在1.75%~3%。公司互聯網及智能硬件資產組組合業務發展較長，經營規模較大，整體經營較為穩定，公司基于謹慎性判斷其企業個別風險調整系數選取行業最大值；政企安全業務于2019年開始初步發展，相較于互聯網及智能硬件資產組尚處于業務發展初期，業務規模較小，經營風險較大，故基于謹慎性判斷其企業個別風險調整系數在行業最大值基礎上上調1%。

2021年末，公司政企安全資產組組合減值測試的主要參數：

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2022年末的公司政企安全資產組組合合未來現金流預測與2021年末預測相比變動率如下：

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注：由于2021年末和2022年末所使用減值測試中的參數不能直接比較，因此上表均按照相同年度的預測數據進行比較，永續期直接進行對比。

對于上述參數，公司從以下角度分析其合理性：

①收入增長率

公司政企安全業務主要分為產業項目及非產業項目。產業項目收入主要為與地方政府合作，在當地建設安全產業基地的收入，屬于綜合性的安全解決方案收入；非產業項目收入主要包括網絡安全產品銷售收入，安全運營服務收入及安全解決方案收入。

2022年期間，公司政企安全業務收入雖然處于快速增長階段，但部分業務合同/訂單出現延期，未能于2022年底交付完成，導致部分2022年未完工訂單相應遞延至2023年確認，2024年以后年度收入增長率大體與2021年末商譽減值測試中所使用的參數一致。

②毛利率

產業項目由于通常包含基建、軟硬件集成等交付內容，毛利率相較于通常僅包含軟件及硬件的非產業項目整體毛利率較低。2022年末公司預測期毛利率同比有所下調主要系：公司結合本年業務實際情況，政企安全資產組組合中毛利率相對較低的產業類收入占比增加，公司相應結合預測期在手合同/訂單及預算調低了預測期毛利率。

③費用率

2022年末公司預測期費用率先同比有所上調，后逐步下調至同比大體相同水平主要系：由于2022年部分業務合同/訂單出現延期交付，收入未達預期，導致公司2022年實際費用率高于預期，因此公司相應調高了2022年末未來現金流預測中費用率預測參數。同時，由于目前公司安全業務尚未進入穩定期，隨著公司對費用管理能力逐步提升，2024年以后費用率將逐步達到安全行業可比公司費用率大體相同水平。

④折現率

2022年末及2021年末，公司計算折現率涉及的主要參數如下：

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無風險報酬率采用剩余到期年限10年以上國債的到期收益率平均值。市場超額風險收益率采用的上證綜指和深證成指月收益率幾何平均值換算成年收益率后的算數平均值減去無風險報酬率指標值。特有風險超額收益率反映了企業面臨的非系統性風險，通常包括企業規模風險、經營風險、管理風險和財務風險等。債權收益率采用中國人民銀行公布的5年以上貸款基準利率為基礎計算。2022年末及2021年末，相關指標選取口徑無變化，無風險收益率、市場超額風險收益率及債權收益率下降均為指標自身原因下降所致,特有風險超額收益率無變化。

2022年末，公司互聯網及智能硬件資產組組合和政企安全資產組組合商譽減值測試測算過程如下：

單位：人民幣千元

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如上表所示，經測試，包含商譽在內的資產組組合預計未來可收回金額遠高于其賬面價值，互聯網及智能硬件資產組組合和政企安全資產組組合產生的商譽均不存在減值情況，不需要計提商譽減值準備。

2、結合公司收入下滑、業績虧損所反映的市場環境及自身經營情況變化，說明是否存在商譽減值跡象，公司認為相關資產組商譽無需計提減值準備的原因及合理性

2022年公司實現營業收入人民幣95.21億元，同比下滑12.54%。其中，互聯網廣告及服務業務收入人民幣47.10億元，同比下降25.32%；互聯網增值業務收入人民幣10.82億元，同比下降2.03%；智能硬件業務實現營收人民幣18.88億元，同比下降8.50%；安全及其他業務收入人民幣17.91億元，同比增長29.72%。因此，公司本年度收入及業績下滑主要系與互聯網廣告及服務業務、互聯網增值業務及智能硬件業務相關的互聯網及智能硬件業務資產組組合收入下滑所致。

互聯網及智能硬件資產組組合業務收入主要由互聯網廣告收入、互聯網增值服務收入及智能硬件收入構成。以上三個業務市場環境及自身經營情況如下：

①互聯網廣告業務

2022年，中國互聯網廣告行業整體處于承壓狀態。根據Wind經濟數據顯示，2022年中國互聯網廣告規模較 2021 年僅增長 1.40%，增速大幅放緩。公司互聯網廣告與服務業務受行業和客戶投放預算的負向變化影響，2022年收入同比下降25.32%。為此公司積極調整業務結構，主動縮減了部分利潤率較差的信息推送類業務，也對互聯網廣告及服務業務的營業收入造成了一定的負向影響。公司認為隨著未來隨著國內經濟活動的恢復，公司互聯網廣告及服務業務將逐步平穩。

②互聯網增值服務業務

2022年，中國游戲市場銷售收入同出現了近5年來的首次下滑。公司互聯網增值服務業務收入同比下降2.03%，下滑幅度較小，業務整體保持平穩發展。在游戲行業承壓的大趨勢下，公司積極布局海外市場，通過提高爆款出現概率和提高單品盈利能力的方式，有效對沖了行業整體下行的不利因素，取得了優于行業整體趨勢的成績。

③智能硬件業務

根據Wind經濟數據，中國物聯網市場規模2021年為14,168億元，同比下降15.75%，為5年來首次下滑。2022年，公司智能硬件業務收入同比下降8.50%。基于行業趨勢及公司戰略調整，公司的智能硬件業務也同步調整了經營戰略，收縮了部分與戰略業務偏離度較高的品類，如家居清潔類等，聚焦安防、車品賽道，短期對收入體量產生了一定的負向影響。從生命周期、市場卡位等多維度梳理，致力于精品化經營，影響了板塊的當期營業收入。

綜上受全球經濟震蕩下行等因素影響，互聯網及智能硬件資產組組合業務收入、業績有所下降。但公司認為市場大環境目前處于逐步回暖態勢，對該業務板塊將產生正向影響。同時，公司將結合行業格局，在穩定基本盤的基礎上，努力擴展客戶覆蓋面。公司管理層結合上述市場環境及自身經營情況變化，在互聯網及智能硬件資產商譽減值測試的未來現金流預測中相應將互聯網廣告及服務業務和智能硬件業務的收入增長率調低的同時調高了該資產組組合的費用率。在考慮了市場環境的不利影響下，該互聯網及智能硬件資產組組合可收回金額仍遠高于包含全部商譽在內的資產組組合賬面價值，因此該資產組組合不存在減值跡象。

相較而言，公司政企安全業務資產組組合雖然2022年度受宏觀經濟下行等因素的影響，部分業務合同/訂單出現延期且未能于2022年底交付完成的情況，但公司安全業務收入仍處于快速增長階段。公司一直致力于進一步推進數字安全戰略的落地，并向數字安全行業持續加大投入，大力探索以“360企業安全云”為代表的SaaS類安全產品的部署。故而雖收入漲幅放緩，但其安全業務營業收入方面依舊保持著較大增長，且本年該資產組組合虧損規模已有所收窄。因此，該資產組組合不存在減值跡象。

年審會計師核查意見：

經核查，我們認為，公司上述關于商譽減值測試的分析與我們在2022年度審計過程中了解到的情況是一致的；公司2022年末與互聯網及智能硬件資產組組合、政企安全業務資產組組合兩個資產組組合相關的商譽未計提減值準備具有合理性。

問題6：年報披露，公司 2022 年實現營業收入 95.21 億元，同比下降12.54%，主營業務毛利率為 58.59%，同比減少 3.59 個百分點，其中互聯網廣告及服務、安全及其他業務毛利率分別減少 2.61 個百分點、11.71 個百分點；2023 年第一季度實現營業收入 19.66 億元，繼續同比下降 22.17%。2022 年歸母凈利潤虧損 22.04 億元、2023年第一季度繼續虧損 1.86 億元，扣除投資收益凈損失 12.93 億元、1.03 億元后均仍虧損。

請公司補充披露：（1）區分不同業務板塊，結合行業發展情況、競爭格局、上下游情況等，說明營業收入和毛利率均同比下滑的具體原因及合理性，是否與行業趨勢、可比公司情況相一致；（2）結合上述問題及主要子公司經營情況，分析扣除投資收益凈損失后仍持續虧損的原因，是否存在收入繼續下滑、凈利潤繼續虧損的風險及應對措施。

公司回復：

1、區分不同業務板塊，結合行業發展情況、競爭格局、上下游情況等，說明營業收入和毛利率均同比下滑的具體原因及合理性，是否與行業趨勢、可比公司情況相一致

公司主營業務分為四大業務板塊，分別為互聯網廣告及服務、互聯網增值業務、智能硬件業務、安全及其他業務。

2022年度，各業務板塊的收入與毛利率同比變動情況如下：

單位：千元

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2023年一季度，各業務板塊的收入與毛利率同比變動情況如下：

單位：千元

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一、互聯網廣告及服務業務

1、營業收入情況

2022年，公司互聯網廣告及服務業務收入為47.10億元，同比下降25.32%。由于互聯網廣告及服務收入占公司總營業收入的49.47%，此板塊的營業收入下降對公司的營業收入產生較大影響。

2022年，中國互聯網廣告行業整體處于承壓狀態。根據Wind經濟數據顯示，2022年中國互聯網廣告規模較 2021 年僅增長 1.40%，增速大幅放緩。同時，互聯網廣告的競爭格局也產生變化，PC廣告的市場規模占比5年來逐年下滑。Wind經濟數據顯示，2022年在移動互聯網廣告、PC廣告、OTT及智能硬件廣告中，PC廣告市場規模僅為278.96億元，同比下降18.10%，為三者中下滑幅度最深、占比最小的細分領域。

單位：億元

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數據來源：Wind

公司的互聯網廣告與服務業務主要集中在PC端，依托360瀏覽器、360安全衛士、360搜索及360導航等開展業務。基于行業上述變化，在預算固定的基礎上，廣告主在PC端的投入份額也相應降低，公司互聯網廣告與服務業務受行業和客戶投放預算的負向變化影響，2022年收入下滑。在行業呈現低迷狀態且結構化趨勢相對不利的大背景下，2022年，公司積極調整業務結構，主動縮減了部分利潤率較差的信息推送類業務，也對互聯網廣告及服務業務的營業收入造成了一定的負向影響。

2023年一季度，公司互聯網廣告與服務的營業收入10.19億元，同比下滑8.35%，主要是2022年一季度，雖然宏觀環境向好，但廣告主仍偏謹慎，并未立刻增加PC廣告投放的預算，因此相較于2022年同期有一定的下滑。相較于2022年與2021年的年度25.32%的同比下滑幅度，2023年Q1與2022年Q1的季度同比下滑幅度大幅收窄，體現公司互聯網廣告與服務業務的逐步企穩。

2、毛利率情況

2022年公司互聯網廣告及服務業務毛利率67.55%，同比下降2.61個百分點，略有下滑，主要因公司所處的互聯網廣告行業PC端的市場份額不斷下滑，下游客戶的需求有所減少，公司同步降本，下調了互聯網廣告業務的相關運營成本，使得2022年在整體行業需求減少的背景下，毛利率整體保持相對平穩。

經過2022年公司對于互聯網廣告與服務業務的持續降本增效，此業務板塊的成本已較為穩定。2023年，隨著宏觀經濟逐漸回暖，部分流量業務運營成本及流量采買成本小幅上升，但互聯網廣告服務業務的營業收入因廣告主投放謹慎并沒有同步提升，致使2023Q1的毛利率水平略有下降，但整體仍處于可控水平。

3、可比公司情況

因A股并無與公司互聯網廣告業務完全對標的企業，所以選取國內以電視、廣播、報刊、雜志、戶外大屏、電梯屏幕等媒介為主要傳播形式的傳統廣告行業代表性企業分眾傳媒，國內PC端互聯網廣告代表性企業百度及騰訊為對標企業，各家公司2022年及2023年一季度的財務表現如下：

單位：千元

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作為傳統廣告行業代表性企業，分眾傳媒在2022年及2023年一季度的營業收入和毛利率均呈現下降趨勢；作為互聯網廣告代表性企業，騰訊和百度2022年的廣告業務營業收入亦同比呈下滑趨勢。以上兩個維度公司的相關指標表現和同行業可比公司趨勢一致。騰訊2022年廣告營收的下滑幅度小于公司，主要得益于其在移動端和PC端均有布局，抵御結構性變化風險的能力較強，公司移動端的基礎較差；而由于搜索廣告的商業模式具有較高的頭部集中度，因此為了追求更好的廣告效果，廣告主更傾向于在排名第一的平臺上進行搜索廣告的投放，使得搜索廣告的集中度進一步提高，因此百度的在線市場服務業務板塊下滑速度優于行業下滑速度，360公司作為PC搜索市場份額的第二名，無法享受這一紅利。綜合以上兩個因素，公司2022年互聯網廣告營收下滑的幅度高于騰訊和百度，同樣基于上述因素，公司營收及毛利在2023Q1的恢復速度和幅度也低于可比公司。

剔除可比公司的個體差異因素，從行業整體來看，公司營業收入情況與行業情況、可比公司趨勢大致相同。

二、互聯網增值服務

1、營業收入情況

2022年，公司互聯網增值服務業務收入為10.82億元，同比下降2.03%，下滑幅度較小，業務整體保持平穩發展。

2022年，游戲行業整體處于承壓蓄力階段。中國版協游戲工委發布的數據顯示，2022年，中國游戲市場銷售收入同比下降10.33%，出現了近5年來的首次下滑。在行業整體下滑的趨勢下，中國游戲市場的競爭格局也發生了變化，其中公司游戲業務中占比最高的頁游細分市場連續五年呈現下滑態勢，2022年同比下滑幅度相較于2021年收窄至12.44%，但行業絕對規模已縮減至52.8億元。

單位：億元

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數據來源：中國版協游戲工委，Wind

在游戲行業承壓的大趨勢下，公司與游戲行業下滑趨勢一致，但幅度遠小于行業下滑幅度，主要原因是公司通過投放追蹤反饋等手段將資源集中在重點產品上，提高熱門游戲出現概率和提高單款游戲盈利能力，有效對沖了行業整體下行的不利因素，在游戲行業整體下滑10.33%的情況下，保持收入同比穩定，取得了優于行業整體趨勢的成績。

2023年一季度，公司互聯網增值服務業務的營業收入2.54億元，同比下降8.83%。下滑的原因主要2023年一季度，游戲市場未見明顯抬頭趨勢，公司根據在手產品排期，決定一季度暫不上線熱門和頭部產品，與2022年一季度在產品上線節奏上有所差異，因此營業收入同比略有下降。

2、毛利率情況

2022年公司互聯網增值服務業務毛利率87.71%，同比上升4.76個百分點；2023年一季度，公司互聯網增值服務業務毛利率88.68%，同比上升0.27個百分點。基于行業及宏觀環境情況，公司積極提升內部管理質量，通過項目精細化管理、投放追蹤等多種控費提效手段進行成本控制，2022年實現成本節約29.39%，2023年一季度實現成本節約10.96%，從而使2022年及2023年一季度公司的互聯網增值服務業務的毛利率穩步提升。

3、可比公司情況

公司游戲業務以分發為主（即通過一定的渠道，將游戲觸達至用戶手中的一種行為），其主要產品集中于網頁端，如360游戲大廳、360手機游戲大全（手機WAP端，屬網頁游戲）等，A股并無純粹的同類型企業，故選取有同類業務的國內代表性游戲企業三七互娛、愷英網絡的頁游業務為對標業務，因各家一季報未披露細分業務情況，故列示各家公司網頁游戲業務2022年的財務表現：

單位：千元

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在網頁游戲發行及聯運領域，360游戲大廳的月均活躍用戶數近百萬，全年去重的活躍用戶數超600萬，擁有較高的客戶粘性和入口優勢，沉淀了大量的高質量用戶，流量優勢明顯，形成頭部效應。因此，公司的游戲業務板塊營業收入情況和毛利率情況明顯優于對標企業。

三、智能硬件業務

1、營業收入情況

2022年，公司智能硬件業務收入為18.88億元，同比下降8.50%。根據Wind經濟數據，中國物聯網市場規模2021年為14168億元，同比下降15.75%，為5年來首次下滑。而智能硬件領域作為近幾年的發展熱點，伴隨著技術創新，以蘋果、三星等為代表的國際知名品牌廠商通過大力發展品牌投入、生態打造、前沿技術研發等舉措進入智能硬件領域，行業競爭格局日益激烈。

單位：億元

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數據來源：Wind

2022年，公司宣布全面轉型數字安全公司，基于行業趨勢及公司戰略調整，公司的智能硬件業務也同步調整了經營戰略，聚焦安防、車品賽道，如攝像頭、行車記錄儀等產品，收縮了部分與戰略業務偏離度較高的品類，如家居清潔類的掃地機器人、兒童安全品類的兒童手表等產品，短期對收入體量產生了一定的負向影響。

2023年一季度，智能硬件業務繼續堅定精品化經營道路，經營策略推進效果良好，實現營業收入4.15億元，同比增長0.11%，業務穩步發展。

2、毛利率情況

2022年，智能硬件業務毛利率為22.42%，同比下降0.84%，基本保持穩定。基于業務板塊營業收入的下滑，公司對市場占有率相對較低的產品在運營上更加精細化，對非主要品類進行收縮，清理庫存芯片、物料，做到庫存管理精細化運營，同步降低了營業成本，維持了智能硬件業務的毛利率處于平穩水平。

2023年一季度，公司繼續貫徹精細化運營策略，加強供應鏈管理，同時2023年一季度部分商品物料價格回落，公司營業成本同比下降7.68%，智能硬件業務的毛利率提升至28.32%，同比增長6.05%。

3、可比公司情況

選取智能硬件行業代表性公司螢石網絡的智能家居產品業務、小米集團的IoT與生活消費產品業務為對標業務，其中螢石網絡未披露2023年一季度業務線情況，故列示螢石網絡2022年披露的對標業務及小米集團對標業務的財務數據進行對比:

單位：千元

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2022年，因公司在智能硬件領域的經營戰略調整，主動收縮了如家居清潔品類，致使2022年公司的營業收入下降幅度高于可比公司業務。因各家公司產品品類存在差異性，各家公司毛利率水平絕對值存在較大差異，但大致趨勢相同。2023年一季度，公司繼續堅持聚焦戰略，加強智能硬件核心產品的供應鏈管理，持續降本增效，實現收入和毛利率的雙增長，優于對標企業。

四、安全及其他業務

1、營業收入情況

2022年，公司安全及其他業務收入為17.91億元，同比增長29.72%，占總營收比例提升至18.81%。公司的安全及其他業務的營收占比逐年提升，在公司營收中的重要性呈上升趨勢，同時軟件占比較高的“安全大腦”類收入的體量及占比也逐年提升，符合公司整體的戰略定位。

中國網絡安全市場在“十四五”期間逐步邁入高速發展階段，受益于國家數字經濟快速發展，數字安全將成為數字經濟的核心支撐。根據Wind經濟數據顯示，中國網絡安全行業收入呈現逐年遞增態勢，截至2021年，中國網絡安全收入已至568億元，同比增長8.4%。在行業規模穩定增長的背景下，中國網絡安全的競爭格局還處于較為分散的階段。根據中國網絡安全產業聯盟（CCIA）發布的《2022年中國網絡安全產業分析報告》，2021年中國網絡安全行業CR4（行業前四名份額集中度指標）的市占率為28.07%，CR8（行業前八名份額集中度指標）的市占率為43.96%，網絡安全市場穩定表現為低集中寡占型。基于安全行業的產業級革新，公司積極響應行業變化，將“網絡安全體系”升級為“數字安全體系”，明確“上山下海助小微”的發展戰略，體系化建立安全能力框架，并著重安全業務的發展及開拓。公司在業務推進過程中，基于前期積累的海量全網安全大數據及攻防實戰等領域的突出優勢，打造了數字安全整體解決方案一一“360數字安全大腦”，并在開展業務過程中，以其作為核心優勢產品進行市場開拓，2022年實現了營業收入的大幅增長。

單位：億元

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數據來源：Wind

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數據來源：中國網絡安全產業聯盟（CCIA）

2023年一季度，公司安全及其他業務營業收入2.54億元，同比下降64.13%，下滑幅度較大，其主要原因是蘇州、鶴壁、青島三個“安全大腦”項目收入確認到了2022年一季度，導致公司2022年一季度的基數較高，2023年一季度未有此類收入確認。因“安全大腦”項目根據終驗單確認收入，確收不具有明顯的周期性，故其造成的2023年一季度同比波動較大屬正常情況。

2、毛利率情況

2022年公司安全及其他業務毛利率55.55%，同比下降11.71%，下降幅度較大，同時也是造成2022年整體毛利率下降的主要原因。公司的安全業務的開展基于“360安全大腦”的能力，可以類比為安全業務是安全大腦在不同類型主體的落地，有對應城市政府級別的“xx市安全大腦”（即產業項目）、對應行業/區域/企業的“xx安全大腦”（即非產業項目）。公司的“安全大腦”類項目分為建設期和運營期，建設期為“安全大腦”項目的設計、開發、交付階段，2022年處于建設期的項目主要包含問題5回復中提及的產業項目，運營期為“安全大腦”項目的正常運行階段。運營期的成本幾乎不對整個項目成本產生實質性影響，所以運營期的毛利率要顯著高于建設期的毛利率，且不同類型的“安全大腦”項目的建設周期存在較大差異。收入分布方面，“安全大腦”項目建設期的收入根據終驗法進行一次性確認，“安全大腦”項目運營期每年的收入體量大約為建設期收入的20%，根據合同約定進行收款并按照企業會計準則相關規定確認收入。2021 年，公司的安全大腦項目均在當期完成建設期和運營期的無縫銜接；而 2022 年，由于公司運營人員無法到現場展開工作，部分安全大腦項目在建設完工后未展開大規模后續運營，較高毛利率的運營期收入并未體現在2022年，項目的收入端下降，而項目的成本端主要為建設期成本，并未同比下降，因此2022年公司安全及其他業務的毛利率水平受到影響。2023年一季度，隨著各細分構成逐步回歸正常比例，毛利率水平也逐步回升至60.67%。

3、可比公司情況

網絡安全行業代表性公司奇安信、深信服、啟明星辰、安恒信息2022年度及2023年一季度的財務表現如下:

單位：千元

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公司2022年與可比公司在營業收入的趨勢大致保持一致，均處于上升階段，也與行業趨勢保持一致。公司2022年與可比公司的毛利率有所差異，是因為公司現階段的安全業務收入構成與其他公司有一定差異。傳統網絡安全產品是通過標準化的產品配合銷售渠道的建設進行銷售，其毛利率較為穩定。與同行業以生產標準化的軟硬件一體的網絡安全設備為主的公司不同，“360數字安全大腦”作為全新數字安全體系產品，偏向數字安全整體解決方案的規劃和部署，現階段其定制化的屬性較強。公司根據不同的客戶主體需求，進行差異化“量身定制”，最終呈現出可通過“基礎設施即服務（指把IT基礎設施作為一種服務通過網絡對外提供，并根據用戶對資源的實際使用量或占用量進行計費的一種服務模式）/平臺即服務（將軟件研發的平臺作為一種服務，以云化的模式提交給用戶）/軟件即服務（將軟件作為一種服務，用戶能夠通過互聯網連接和使用基于云的應用程序，無需下載到本地）（IaaS/PaaS/SaaS）”升級的非標成果產品。2022年，公司安全業務中毛利率水平較高的“安全大腦”整體解決方案收入占比依然有所增長，但因為項目的運營階段暫未開展，高毛利的運營類收入未確認，導致整體的業務收入構成產生了變化，拉低了整體的毛利率水平，故毛利率趨勢與可比公司存在差異。2023年一季度，隨著該部分影響因素的消除，公司的毛利率回歸行業正常水平。

2、結合上述問題及主要子公司經營情況，分析扣除投資收益凈損失后仍持續虧損的原因，是否存在收入繼續下滑、凈利潤繼續虧損的風險及應對措施。

（1）公司主要子公司（主要承載公司各業務的子公司）的經營情況如下：

單位：千元

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因公司業務板塊較多，且無法按照業務類別對各業務的凈利潤進行拆分，上表中的公司主要業務承載主體的營收及凈利潤情況與公司披露的各業務板塊收入（本問題1中回復數據）不能一一對應，上述表格中數據不能完全反映各業務2022年度實際經營及同比變動情況，僅作為參考。公司扣除投資收益凈損失后仍持續虧損的原因詳見下述。

（2）2022年及2023年一季度扣除投資收益凈損失后仍持續虧損的原因

如本問題1中回復，公司各板塊業務中，互聯網廣告及服務業務的收入占公司整體營業收入比例較大，是公司營業收入和利潤的主要來源。互聯網增值業務和智能硬件業務發展較為穩定，安全業務目前處于虧損狀態。

公司2022年度扣除投資收益凈損失后仍持續虧損的原因為：1）公司互聯網廣告及服務業務收入同比下滑較大，在毛利率同比2021年小幅降低的情況下，該業務收入下滑導致利潤相應下降；2）公司安全業務處于拓展階段，投入加大且尚未產生利潤，毛利率同比2021年下降較多。

公司2023年一季度扣除投資收益凈損失后仍持續虧損的原因為：1）公司互聯網廣告及服務業務收入同比下滑，在毛利率同比2022年一季度小幅降低的情況下，該業務收入下滑導致利潤相應下降；2）公司安全業務收入同比下降幅度較大，毛利額相應減少。

（3）公司是否存在收入繼續下滑、凈利潤繼續虧損的風險及應對措施

公司互聯網增值服務業務及智能硬件業務發展良好，收入較為穩定，行業發展前景良好、行業格局發生較大變化的可能性不高，未來發展情況預計持續穩定。安全業務目前處于發展及開拓階段，尚未實現盈利，短期內實現盈利的可能性較小。如未來PC端互聯網廣告延續行業下滑趨勢，公司整體營業收入仍將與互聯網廣告及服務收入呈強相關趨勢，整體有繼續下降的風險，凈利潤有繼續虧損的風險。

針對公司現有業務局面，為改善公司經營情況，在互聯網廣告及服務業務方面，公司將積極通過維系原有客戶關系及開拓新客戶資源的方式，努力將公司相關業務收入下滑的速度控制在相對較緩的水平，盡可能減輕由于客戶投放減少及客戶流失對公司整體營業收入的負面影響；互聯網增值服務業務的銷售情況基本保持穩定，主要得益于公司的業務模式以分發類為主，非重度自主研發，能夠較好的分散外部行業波動產生的風險，公司將積極提升內部管理質量，通過多種手段進行成本控制，提升該業務毛利；智能硬件業務方面，公司將積極拓展新渠道，加大自營業務的相關投入，貫徹精細化運營策略，加強供應鏈管理工作；安全業務方面，后續隨著新落地的“安全大腦”項目的推進，以及已投入運行項目產生的以訂閱服務為主的運營收入的提升，主要客戶結構會逐步得到改善。

問題7：年報披露，公司研發投入均費用化，本期研發費用 33.14 億元，同比增長 5.92%，占營業收入的比例由 2019 年的 19.69%增至34.81%。本期銷售費用 21.15 億元，占營業收入的比例由 2019 年的11.57%增至 22.21%。研發費用和銷售費用中的職工薪酬及福利分別同比增加 14.21%、15.20%，但報告期末研發人員、銷售人員數量分別同比分別減少 479 人、270 人。

請公司補充披露：（1）結合主要研發方向、資金用途及人員變化情況，說明研發投入近三年持續增加并全部費用化的原因，其中職工薪酬及福利與人員數量變化趨勢相反的原因，是否取得相應成果，對相關業務及盈利能力的影響，是否與利潤等產出情況相匹配，并提示相關風險；（2）結合人員變化情況及開展的業務活動，說明本期銷售費用中職工薪酬及福利與人員數量變化趨勢相反的原因，近三年銷售費用占比持續增加的原因及合理性，是否與同行業公司情況存在差異。

公司回復：

1、結合主要研發方向、資金用途及人員變化情況，說明研發投入近三年持續增加并全部費用化的原因，其中職工薪酬及福利與人員數量變化趨勢相反的原因，是否取得相應成果，對相關業務及盈利能力的影響，是否與利潤等產出情況相匹配，并提示相關風險

（1）研發投入近三年持續增加的原因，其中職工薪酬及福利與人員數量變化趨勢相反的原因，是否取得相應成果，對相關業務及盈利能力的影響，是否與利潤等產出情況相匹配等

1、研發方向及資金用途

2020年-2022年期間公司研發主要方向為網絡安全的基礎研究、互聯網廣告及服務、互聯網游戲、智能硬件及數字安全等領域的各項產品及技術領域，為公司各業務提供了有力的支持，持續加強了原有產品升級、并為新業務開拓不斷助力。

鑒于公司業務板塊較多，且研發投入以公司主體進行合并統計，無法按照各個業務進行單獨拆分。公司按照資產組組合主體維度對研發投入進行了拆分：2020年-2022年研發投入分別為28.71億元、31.29億元、33.14億元，其中互聯網及智能硬件資產組組合主體近三年每年研發投入金額區間為21億元-23億元，政企安全業務資產組組合主體近三年研發投入金額分別為6億元-8億元、9億元-11億元、10億元-12億元。

公司是一家技術驅動型的高科技互聯網企業，研發方向及驅動與互聯網商業化業務中純廣告營銷類服務類公司不同，是在不斷深耕網絡安全的基礎研究的基礎上，依據不同的業務方向做拓展研究。隨著行業技術難度升級、原有業務升級需求、新業務開拓需要等，公司研發隨之調整并持續升級。

1）2020年-2022年，互聯網及智能硬件資產組研發投入主要是針對較為成熟的互聯網廣告及服務（原有PC端優勢產品各項功能的不斷優化升級，以及部分新產品的研發，公司主要產品為：PC安全衛士、PC瀏覽器、搜索產品、導航產品、信息流產品等的不斷優化升級，新產品墨魚丸、快剪輯、移動端產品等的研發上線）、互聯網增值服務（針對slg、rogue、卡牌放置類等類別游戲進行自研）及智能硬件業務（如安防類產品、車品類產品、清潔類產品、穿戴類產品、SaaS業務等方向的持續研發，其中安防類及車品類產品市場占比位于市場前列，銷售情況居公司產品品類前列），是在原有產品和技術基礎上進行的迭代或優化，總體投入金額變化不大。

2）自2019年下半年公司提出了“政企安全3.0”戰略，全面轉型數字安全公司，安全業務開拓中研發團隊在建設研發平臺、布局全鏈路產品線、提高攻防競爭力等方面，進行了大量投入，重點研發安全大腦及相關產品方向、終端安全防護方向、漏洞研究方向、大數據協同方向等的產品，隨著安全業務的不斷深耕拓展，研發投入不斷增加，故安全業務資產組研發投入自2020年-2022年逐年上升。

2、研發費用、研發人員變化情況

單位：千元

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公司研發費用主要為職工薪酬及福利，其中，2020-2022年，公司職工薪酬及福利占研發費用總金額的73.26%、69.22%、74.63%。近三年公司年度月平均研發人員變化不大，具體情況如下：

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注：公司年報披露的研發人員數量為報告期末時點數據，為了更準確的體現研發人員數量與研發投入中職工薪酬及福利的相關性，公司在上表中按月分別統計了研發人員的平均數量。

2020年-2022年期間，職工薪酬及福利與人員數量變化趨勢相反的原因為：1）2021年與2020年相比，研發人員數量減少21人，職工薪酬及福利增加62,271千元，主要原因系部分核心研發人員薪酬增長所致；2022年與2021年相比，研發人員減少100人，職工薪酬及福利增加307,720千元，主要原因系1）研發人員社保公積金上調；2）2022年四季度期間，由于公司整體人員結構調整，導致四季度研發人員與前三季度相比平均減少413人，公司需要支付該部分研發人員的離職薪酬；3）部分核心研發人員的人員薪酬及福利增加；因此導致職工薪酬及福利較2021年有所增加。

3、研發費用占營業收入比例與同行業對比情況

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公司研發費用中職工薪酬及福利占比較高，因互聯網廣告及服務業務同行業可比公司暫未披露研發人員薪酬數據，且公司近三年研發投入金額變化（增長）較大的是安全業務板塊，公司選取了上述安全行業可比公司進行對比。

2020年-2022年，公司研發人員平均薪酬高于安全類同行業可比公司，原因系公司研發人員構成不單一，除安全業務研發人員外還有其他業務研發人員，公司其他業務研發人員平均薪酬高于公司安全行業研發人員平均薪酬，且研發方向與同行業公司因業務類型存在差異，公司研發人員平均薪酬高于安全行業可比公司。其中，因2022年四季度期間，公司整體人員結構調整，導致四季度研發人員與前三季度相比平均減少413人，公司需要支付該部分研發人員的離職薪酬及部分核心研發人員的人員薪酬及福利增加，因此導致2022年公司研發人員平均薪酬增加較多，與安全行業可比公司相較處于高位。

2020-2022年，公司研發費用占營業收入的比例逐年上升，原因系公司研發費用逐年上升，總體營業收入逐年下降所致。而上表安全行業可比公司依據各公司發展階段及各公司經營情況的不同，研發費用占營業收入的比例均不具有一致性，故公司與同行業可比公司不具有可比性。

4、研發成果、對相關業務及盈利能力的影響，是否與利潤等產出情況相匹配

2020年-2022年期間，公司累計取得軟件著作權4,941項，專利431項（其中發明60項、實用新型107項、外觀設計264項）；牽頭發布標準4項，參與標準發布119項，在研標準50余項；公司、公司研發團隊、公司產品合計獲得安全方面榮譽近130項，入選權威報告近20項。

隨著研發的不斷投入，公司業務能力于互聯網業務、智能硬件業務中維穩策略顯效，安全業務收入得到了大幅提升。其中，公司互聯網廣告及服務業務雖受行業影響較大，近年來營業收入不斷下滑，但在行業總態勢大幅下滑情況下，產品競爭力始終處于上游，維持住了公司PC端的主要陣地，流量保持相對穩定。公司PC全產品的市場滲透率全市場持續排名第一，根據第三方艾瑞咨詢的數據，市場滲透率近三年分別為98.01%、97.70%、99.68%，平均月活躍用戶數近三年分別為4.8億、4.74億、4.75億；PC瀏覽器市場滲透率近三年分別為86.21%、86.01%、87.1%。安全業務方面，基于近20年的安全能力積累，通過近3年的行業實踐，公司打造了“360數字安全大腦”作為全新數字安全體系產品，為安全業務的開展提供有力的支撐，近三年政企安全業務不斷發展壯大，復合增長率為55.86%。在通用大語言模型領域發生突破時，得益于公司在相關領域的前期研發投入，公司在通用大語言模型領域實現快速發展，研發出以自主開發的360GPT為底層模型支撐的AI系列產品“360智腦”。但目前的產品尚處于內測階段，尚未進行商業化，暫時對公司的營業收入、利潤增長沒有實質性影響。

未來，公司將持續加強產品升級、新技術研發及產品應用等工作，預計研發投入將保持穩定增長態勢，同時由于公司業務構成較為復雜，如問題6所述，業務發展受所處業務行業變化的綜合影響，如受營收比重占比大的PC端互聯網廣告及服務行業下滑強相關影響、安全及其他業務尚處于發展及開拓階段暫未盈利影響等，公司研發成果對盈利能力的影響存在不確定性的風險，公司研發投入的規模與收入利潤等產出情況在短期內無法保持匹配性。

（2）研發投入全部費用化的原因

公司內部研究開發項目的支出分為研究階段支出與開發階段支出。《企業會計準則第6號一一無形資產》應用指南指出，企業內部研究開發項目研究階段的支出，應當于發生時計入當期損益；開發階段的支出，同時滿足下列條件的，才能確認為無形資產：

1) 完成該無形資產以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性；

2) 具有完成該無形資產并使用或出售的意圖；

3) 無形資產產生經濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，無形資產將在內部使用的，能夠證明其有用性；

4) 有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發，并有能力使用或出售該無形資產；

5) 歸屬于該無形資產開發階段的支出能夠可靠地計量。

公司研發投入的主要方向包括網絡安全的基礎研究、互聯網廣告及服務、互聯網游戲、智能硬件及數字安全等領域的各項產品及技術，研發本身具有一定的不確定性及技術風險。其中，對于公司較為成熟的互聯網廣告、互聯網游戲及智能硬件業務主要是在現有產品和技術基礎上進行的迭代或優化，難以區分研究階段或開發階段，不滿足資本化條件；數字安全業務涉及的公司部分產品處于行業前沿研究領域或新產品，產品研發具有較大的不確定性，因此，公司對市場需求、技術風險的判斷也相對謹慎。基于謹慎性原則，為了使公司的財務狀況、經營成果得到更客觀、可靠、穩健的反映，近年來公司的研發支出均采用費用化處理，未進行研發支出資本化。

2、結合人員變化情況及開展的業務活動，說明本期銷售費用中職工薪酬及福利與人員數量變化趨勢相反的原因，近三年銷售費用占比持續增加的原因及合理性，是否與同行業公司情況存在差異

（1）公司近三年銷售人員及銷售費用明細如下：

單位：千元

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公司銷售人員開展的業務活動主要包括渠道推廣、線上活動、新媒體運營、游戲外采等。銷售費用包括職工薪酬及福利、市場推廣費（主要由互聯網廣告及服務、互聯網增值服務業務產生，2022年度為降本增效，市場推廣費投入較2021年減少）、其他（主要由技術/專業服務費、交通交際費、資產折舊費組成）。

公司2022年末銷售人員為2,285人，2021年末銷售人員為2,555人，銷售人員同比減少270人。該數據分別為2022年、2021年報告期末銷售人員的時點數據，無法全面體現與銷售費用及職工薪酬福利的相關性。公司按月分別統計了銷售人員的平均數，2022年銷售人員平均數同比2021年增加201人，銷售費用中職工薪酬及福利2022年同比2021年增加約1.51億元，銷售費用中職工薪酬及福利與月平均銷售人員數量變動趨勢一致。

（2）近三年銷售費用占比持續增加的原因和合理性及同行業公司情況

單位：千元

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公司2021年銷售費用占營業收入比例較2020年占比增加6.23%，主要原因是：1）銷售費用中涉及互聯網廣告及服務、互聯網增值服務業務市場推廣費（渠道推廣費及其他品牌推廣費等，主要為2021年公司移動端新品宣發較多，市場推廣費增加，2021年在行業整改下的大背景下，導致流量產品頻繁被應用商店下架，廣告場景受限，而新品類未能補位，導致收入下滑）增加；2）公司大力發展和開拓安全業務，安全業務銷售人員數量、薪酬及福利增加；3）整體主營業務收入下滑所致。

公司2022年銷售費用占營業收入比例較2021年占比增加1.69%，主要原因是：在銷售費用下降的情況下，公司整體營業收入下滑幅度較大所致。

鑒于公司業務板塊較多，且銷售費用以公司主體進行合并統計，無法按照各個業務進行單獨拆分。從銷售人員數量、薪酬及福利情況來看，從事互聯網廣告及服務和安全及其他業務人員比重較高（2020年-2022年，人員總數月平均數合計約占公司總銷售人員月平均數分別為62.70%、62.17%、67.04%；職工薪酬及福利費用占比分別為58.87%、67.44%、62.08%）。公司從業務結構角度選取了互聯網廣告及服務和安全及其他業務與可比公司情況進行對比。具體如下：

單位：千元

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注：根據百度2022年度報告，摘取“銷售及管理費用”科目數據進行對比；根據騰訊2022年度報告，摘取“銷售及市場推廣開支”科目數據進行對比。

由上表可以看出，安全業務可比公司近三年的銷售費用占營業收入比例區間為21%-35%之間，互聯網廣告及服務業務可比公司中，百度近三年銷售費用占營業收入比例區間為17%-20%，騰訊近三年銷售費用占營業收入比例區間為5%-8%，各可比公司銷售費用近三年總體占比相對穩定。因公司銷售費用明細無法按照業務板塊進行單獨拆分，和上述可比公司無法一一對比，公司總體銷售費用占營業收入比例變動與上述公司存在差異，總體銷售費用占營業收入比例高于互聯網廣告及服務業務可比公司，低于安全業務可比公司，具體原因已在上述回復中列示。

問題8：年報及前期公告披露，公司報告期末貨幣資金余額為 227.82億元，其中受限資金 43.53 億元，主要為因法人賬戶透支業務而質押的銀行存款 41.30 億元、應安全業務客戶要求開立的共管賬戶存款 1.79 億元，其中法人賬戶透支業務銀行授信額度為 40 億元，期末已使用額度為 0；此外，尚未使用的募集資金余額為 38.58 億元，變更后的三個募投項目中，報告期內除對 360 大數據中心建設項目投入 1.33 億元外，對 360 新一代人工智能創新研發中心項目僅投入 940.87萬元，對 360 網絡空間安全研發中心項目無投入。

請公司補充披露：（1）結合日常資金需求、使用計劃、利息收支等，說明在貨幣資金金額較高的情況下開展法人賬戶透支業務的必要性，結合授信額度使用情況說明質押存款金額大于所獲授信額度的原因且是否遠大于實際授信使用需求及其合理性；（2）與客戶開立共管賬戶的具體情況，包括客戶名稱、是否存在關聯關系，業務背景、交易金額、合同主要條款及執行情況，說明共管賬戶的安排，是否符合行業慣例及其合理性，是否存在其他類似共管賬戶等潛在限制性安排，是否存在貨幣資金被他方實際使用的情況；（3）報告期內募投項目建設進度緩慢的原因及合理性，是否能夠實現預定計劃，前期變更募投項目是否審慎。請年審會計師對問題（2）發表意見，請保薦機構對問題（3）發表意見。

公司回復：

1、結合日常資金需求、使用計劃、利息收支等，說明在貨幣資金金額較高的情況下開展法人賬戶透支業務的必要性，結合授信額度使用情況說明質押存款金額大于所獲授信額的原因且是否遠大于實際授信使用需求及其合理性

根據公司日常資金計劃，大額付款多發生在月末，如員工薪酬、供應商款項等均在月底最后一個工作日支付，但由于不同業務簽訂合同賬期的回款日不同，故銷售回款分布在全月各個時間不等，為了確保公司資金使用效率最大化，公司會根據業務資金回款情況及資金使用需求制定計劃，在確保資金余額充足的情況下，將部分自有資金購買定期存款并計劃持有至到期，從而獲得較高的資金收益。公司的短期經營資金需求，可通過法人賬戶透支賬戶迅速獲得補充資金流動性，因此具備必要性，且法人賬戶透支賬戶支持隨借隨還，屬于靈活性較高的資金貸款產品。

報告期內，公司利息收支及利率情況如下：

單位：人民幣億元

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近三年法人賬戶透支業務使用情況如下：

單位：人民幣億元

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公司向銀行申請40億授信額度，質押存款41.3億。質押存款金額大于授信額度，原因為：質押存款金額需包含銀行在授信額度內向公司提供的貸款本金、利息、及可能產生的罰息、違約金、保理費用等，用于極端情況下確保銀行的權益。

授信額度40億全年循環使用，額度較高主要原因為公司為了保證資金支付時效性，應對突發臨時性大額資金支出，故儲備高額度授信以備不時之需，實際使用額度按天計息，不使用不付息。當資金充裕時，公司可隨時對透支借款進行償還。于2022年末，公司先前持有的定期存款到期解存，使用收回的資金對法人賬戶透支借款進行了償還，因此截至期末已使用的實際金額為0。

2、與客戶開立共管賬戶的具體情況，包括客戶名稱、是否存在關聯關系、業務背景、交易金額、合同主要條款及執行情況，說明共管賬戶安排是否符合行業慣例及其合理性，是否存在其他類似共管賬戶等潛在限制性安排，是否存在貨幣資金被他方實際使用的情況

報告期內，三六零公司下屬全資子公司三六零數字安全科技集團有限公司（以下簡稱“三六零數字安全”）作為牽頭人，分別與河南省通信工程局有限責任公司和中電數智科技有限公司黑龍江分公司簽署了項目合同。在項目執行過程中，合同雙方為保障資金安全而設立了共管賬戶，賬戶內資金的轉出需經合同雙方一致同意后方可完成。該共管賬戶通常以三六零公司下屬全資子公司（聯合體牽頭人）名義在銀行開設，用于客戶向共管賬戶支付項目工程款項，通常包括軟硬件設備的采購款、安裝調試及試運行期間的人工費用等。公司與客戶開立共管賬戶的具體情況如下：

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根據合同約定，客戶通常在合同簽訂后、設備到貨初步驗收、項目最終驗收及竣工結算等時點按比例向公司支付款項，即公司可以從共管賬戶中提取相應合同款項。在項目合同約定的上述付款條件達到后，公司向客戶發起付款申請并經客戶審核確認后，公司可以從共管賬戶支付至其他所屬的指定賬戶。上述共管賬戶內的資金使用的具體步驟為：公司達到各階段付款條件并提出支付要求；公司向監理單位提出支付申請；監理單位審核后向客戶發出支付通知；客戶審批同意后從共管賬戶向公司指定賬戶支付款項。共管賬戶內的資金僅可通過前述審批流程一種方式劃撥至公司的其他銀行賬戶中使用。

上述賬戶的安排通常出現在與項目工程開發相關的行業中，例如系統技術類研發企業及生物醫藥類研發企業，公司選取了部分從事該類業務的可比公司進行參考，相關情況如下：

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開立上述共管賬戶，通常是應客戶的主動要求。由于此類業務建設交付周期較長，項目委托方需在項目實施中或實施過程中客戶將資金轉入。通過雙方共管方式，客戶不會因款項已經付出而承擔項目風險。同時，從公司角度考慮，客戶在項目實施前已將資金轉至共管賬戶，公司也不會就該項目承擔項目款的信用風險。因此，該等共管賬戶的設立符合行業慣例，相關該等賬戶安排具備合理性。

除上述共管賬戶外，公司所有銀行賬戶均由公司獨立設置、管理和使用，不存在其他類似共管賬戶等潛在限制性安排，不存在貨幣資金被他方實際使用的情況。

年審會計師核查意見：

經核查，我們認為，公司上述關于共管賬戶的說明與我們在2022年度審計過程中了解到的信息一致，共管賬戶的安排具有合理性，未發現共管賬戶安排不符合行業慣例、存在其他類似共管賬戶等潛在限制性安排或貨幣資金被其他方實際使用的情形。

3、報告期內募投項目建設進度緩慢的原因及合理性，是否能夠實現預定計劃，前期變更募投項目是否審慎

（1）報告期內募投項目建設進度緩慢具備合理性，公司預計能夠實現預定計劃

截至2022年末，360大數據中心建設項目投資進度為37.67%，本項目建設期3年，預計于2025年5月完成建設，項目建設進度符合預期；360網絡空間安全研發中心項目、360新一代人工智能創新研發中心項目投資進度分別為0%、5.29%，建設進度相對緩慢的原因如下：

（a）360網絡空間安全研發中心項目

360網絡空間安全研發中心項目旨在研發升級以360安全大腦為核心，以云端安全大腦、核心安全大腦、安全基礎設施群及多場景下的安全解決方案為構成內容的新一代數字安全能力。該項目投資總額237,361.02萬元，其中擬投入募集資金234,030.12萬元，項目建設期3年，預計于2025年6月完成建設。

截至2022年末，公司暫未使用募集資金投入本項目，建設進度有所滯后，主要原因系公司為進一步契合行業、市場需求而進行了組織架構調整，研發資源及研發人員的配置發生變化，募投項目可用資源減少且暫不穩定，難以滿足項目建設需求。報告期內，部分終端客戶受宏觀經濟等客觀環境因素影響，對網絡安全的投資有所減少，為進一步挖掘市場需求、推動業務增長及降低成本，公司于2022年下半年對經營管理策略進行了適當調整，提升了產品的定制化屬性，并配合進行了組織架構調整，成立多個面向特定大客戶的定制化研發、銷售一體化團隊，進行了人員優化，研發資源和研發人員向定制化傾斜。受前述因素影響，本項目擬開展的通用性技術和產品研發可用的研發資源減少，且組織架構調整過程中研發資源的配置尚不具備穩定性，難以滿足項目建設需求，因此報告期內公司暫未使用募集資金投資本項目。

相關調整完成后，研發人員已相對穩定，公司已按照最新組織與分工情況，抽調研發人員組建項目團隊并投入本項目建設，截至2023年4月30日，本項目累計使用募集資金1,946.21萬元，項目正常實施。

（b）360新一代人工智能創新研發中心項目

360新一代人工智能創新研發中心項目旨在研發升級以計算機視覺、NLP、知識圖譜、多模態預訓練模型、智能搜索、室內無人駕駛為線索的多行業、多場景下的人工智能相關應用能力。該項目投資總額22,323.05萬元，其中擬投入募集資金17,800.00萬元，項目建設期3年，預計于2025年6月完成建設。

截至2022年末，該項目累計投資940.87萬元，其中本報告期內使用募集資金投資940.87萬元，募集資金投資進度5.29%。項目投資進度相對較慢的原因主要為：（1）研發設備采購暫未使用募集資金，報告期內公司暫使用存量設備開展研發。近年來，人工智能領域突飛猛進，公司緊跟技術前沿，在包括類ChatGPT技術在內的人工智能技術上有持續性的投入，包括設備采購等。本項目啟動建設后，根據研發進度安排，報告期內公司暫使用存量設備開展研發，本項目擬使用募集資金采購的設備已于2023年起進行采購下單。（2）報告期內項目專職研發團隊規模相對較小。由于現階段人工智能技術更新迭代較快，對研發人員的需求具有多樣性，報告期內本項目專職研發團隊的規模較小，而由其他業務板塊的眾多研發人員提供調配支持。考慮公司內部管理及核算等問題，報告期內公司僅以募集資金為專職研發人員發薪，而使用自有資金為調配支持的研發人員發薪，因而使用募集資金支出的研發人員工資金額較小。公司將根據研發進度，適時調整團隊規模，確保滿足項目建設需要。

截至2023年4月30日，本項目累計使用募集資金2,325.06萬元，項目正常實施。

綜上，報告期內360網絡空間安全研發中心項目、360新一代人工智能創新研發中心項目建設進度相對緩慢，符合公司實際情況，具備合理性。截至本回復出具之日，前述募投項目正常實施，公司預計能夠實現預定計劃。由于募投項目建設周期較長，公司將結合所處行業及市場環境、項目研發及建設規劃、公司實際經營情況等因素，對建設期間內的具體投資進度進行合理安排及靈活調整，積極推進項目實施。如后續宏觀經濟、行業政策、市場環境等因素發生重大變化，或公司的發展戰略、經營情況發生重大變化，可能導致募投項目無法實現預定計劃的，公司將及時制定應對方案，并按照規定履行相應的審批及信息披露程序。

（2）前期變更募投項目，公司已進行充分、審慎的研究論證，并按照規定履行審議程序

募投項目變更前，公司結合市場環境、公司發展戰略等因素，對募投項目變更的必要性和可行性進行了充分、慎重的分析。360網絡空間安全研發中心項目原規劃的建設內容已無法適應網絡安全威脅集團化、高端化的特性，無法滿足數字安全發展的新要求，需進行系統化的歸集及擴展升級；360新一代人工智能創新研發中心項目原建設內容與公司現階段戰略存在差異，相關研發需根據公司戰略升級情況進行調整，研發并提供具有明確市場方向性和競爭力的技術；360大數據中心建設項目原建設規劃與現階段IDC產業供需格局不匹配，需根據市場情況、公司實際需求等因素的變化進行調整。由于原募投項目的可行性發生變化，經審慎研究，公司對募投項目進行了變更。

公司根據發展戰略、自身需求及實際經營情況，重新規劃了募投項目，審慎制定了項目建設規劃。公司的安全及人工智能研發團隊結合公司戰略及業務需求，詳細規劃了360網絡空間安全研發中心項目、360新一代人工智能創新研發中心項目的研發方向、研發內容、預期目標、總體框架及技術路徑等；公司的技術中臺結合現階段公司數據基礎設施需求，詳細規劃了360大數據中心建設項目的設計原則、建設內容及資源配置等；公司的業務、經營分析、采購等部門結合實際經營情況，經過詳細論證分析，制定了項目投資預算；項目規劃過程中，公司聘請了外部專業機構提供咨詢建議。重新規劃后的項目，符合行業及市場趨勢，契合公司業務發展需求，與公司實際經營情況相匹配。

2022年度公司募投項目變更，經董事會、監事會及股東大會審議通過，獨立董事、保薦機構分別出具了表示同意的相關意見。

綜上，募投項目變更前，公司已進行了充分、慎重的研究論證，募投項目變更符合公司自身需求，變更審議程序符合法律法規及公司章程等規定，前期變更募投項目是審慎的。

保薦機構核查意見：

經核查，保薦機構認為：2022年度內，360網絡空間安全研發中心項目、360新一代人工智能創新研發中心項目建設進度相對較慢，主要系公司受行業及市場需求影響進行架構及人員調整、根據項目安排暫未使用募集資金采購研發設備、項目專職研發團隊規模相對較小等因素的影響，符合公司實際情況，具備一定合理性；截至本核查意見出具日，公司前述募投項目正常實施，公司預計能夠實現預定建設計劃；募投項目變更前，公司已結合募投項目建設的市場環境、公司的發展戰略及經營情況等進行了充分、慎重的研究論證，募投項目變更符合公司自身需求，變更審議程序符合法律法規及公司章程等規定，前期變更募投項目是審慎的。

以上是公司對《工作函》中的相關問題具體回復情況。

特此公告。

三六零安全科技股份有限公司董事會

2023年6月7日