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公募基金相擁AI步伐加快 應(yīng)用領(lǐng)域有希望再擴展
證券日報新聞記者 陳書玉
隨著AI（人工智能技術(shù)）科技的迅猛發(fā)展，公募基金領(lǐng)域相擁AI技術(shù)性的步伐也日漸加速。興證全球基金近日公布，集團旗下AI操盤手正式啟動，成為了第一家將AI關(guān)鍵技術(shù)于資產(chǎn)買賣領(lǐng)域內(nèi)的公募基金。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，現(xiàn)階段的確見到領(lǐng)域針對AI操盤手的關(guān)注度在不斷提高，在未來會有更多發(fā)展趨勢和突破。
在這以前，AI技術(shù)的應(yīng)用資管行業(yè)的使用上大量表現(xiàn)在量化交易行業(yè)。國壽安保、匯添富基金等基金管理公司先前便對“AI+量化分析”進行了詳細(xì)合理布局。目前市面上已經(jīng)有量化基金產(chǎn)品將AI應(yīng)用到訓(xùn)練中。憧憬未來，有機構(gòu)認(rèn)為AI將于智能金融、量化交易、AI虛擬人物、AI操盤手和AI私募基金經(jīng)理等諸多領(lǐng)域創(chuàng)變資管行業(yè)。
公募基金發(fā)布“AI操盤手”
近日，興證全球基金公布攜手并肩Qtrade聯(lián)合打造AI資產(chǎn)交易機器人。伴隨著智能化操盤手“興寶”宣布在Qtrade正式上線，興證全球基金也成了第一家將AI關(guān)鍵技術(shù)于資產(chǎn)買賣領(lǐng)域內(nèi)的基金管理公司。興證全球基金將AI技術(shù)和操盤手資產(chǎn)買賣情景深度結(jié)合，應(yīng)用機器學(xué)習(xí)算法、自然語言理解等人工智能應(yīng)用，打造出用意分辨、多輪對話、買賣直通等核心競爭力。
興證全球基金表明，自推出以來，伴隨著該企業(yè)資金買賣業(yè)務(wù)流程的不斷進步，操盤手詢價采購、核查任務(wù)量日益猛增，AI操盤手取代了很多無效勞動，極大提升了工作效能，減少了風(fēng)險管控。自5月19日推出以來交易量逾百億元。
“AI操盤手關(guān)鍵提升了操盤手的詢價采購高效率。現(xiàn)階段所使用的NLP（自然語言理解）技術(shù)性針對敵人方開展語義識別，接下來會不斷進行改善。AI操盤手聊天時涉及到的買賣因素會讓接風(fēng)洗塵控控制模塊開展風(fēng)險控制查驗，基本挑選適宜的交易對象后，會讓我司操盤手通過人工確定。”興證全球基金表明，AI操盤手推出以來，提升了操盤手的詢價采購高效率，該企業(yè)AI技術(shù)性臨時不屬于選擇股票層面。
除此之外，在AI買賣行業(yè)，還有其他的基金管理公司還在大力開展有關(guān)的探索研發(fā)。比如，2023年3月，興業(yè)基金“興小二”AI債卷交易機器人成功發(fā)布，變成在外匯交易中心iDeal服務(wù)平臺第一家發(fā)布智能化詢價采購機器人證券基金。該公司認(rèn)為，后面都將進一步融合交易需求擴展有關(guān)業(yè)務(wù)模塊。
“現(xiàn)階段的確見到領(lǐng)域針對AI操盤手的關(guān)注度在不斷提高。”博時基金相關(guān)人士表示，各公司在推動這一塊的工作進展很有可能會有不同，有一些很有可能已取得基本成效，一些很有可能仍在初始階段。將來能夠預(yù)估會有更多發(fā)展趨勢和突破。
“AI+量化分析”
早就資金投入實戰(zhàn)演練
在這以前，AI技術(shù)的應(yīng)用資管行業(yè)的使用上大量表現(xiàn)在量化交易行業(yè)。
舉例說明來說，在今年的有一只深受市場關(guān)注基金就用到了AI的基礎(chǔ)技術(shù)。國金量化分析多因子去年二季末，經(jīng)營規(guī)模只是4227萬余元，而到了今年一季度末，這一只基金A、C市場份額求和已經(jīng)突破了55億人民幣。規(guī)模擴張背后，是基金業(yè)績的吸睛主要表現(xiàn)——本產(chǎn)品已經(jīng)連續(xù)6個季度超越中證500指標(biāo)。截止到6月20日，本基金近三年盈利超80%。
于今年一季報中，本產(chǎn)品私募基金經(jīng)理姚加紅表明，基金絕對收益主要得益于多元化和零散的持股設(shè)計風(fēng)格。截止到一季度末，本基金前十大重倉分布于消費電子產(chǎn)品、鋼材、原材料、通訊、金融業(yè)、電力工程等多個領(lǐng)域，且總計占有率只有3.19%，第一大重倉占有率僅0.38%。依據(jù)2022年年度報告披露的信息，該機構(gòu)持股股票數(shù)達(dá)到1534只，幾近占總A股的三成。
據(jù)了解，本基金有別于市場中絕大部分的公募基金量化產(chǎn)品會累加私募基金經(jīng)理的主觀原因，反而是均由模型驅(qū)動，不含任何主觀性見解。姚加紅近日表露：“一些AI的基礎(chǔ)技術(shù)大家也就是在使用的，例如ChatGPT的Transformer、注意機制等。”但是，他指出，現(xiàn)階段僅僅使用了AI的專業(yè)技術(shù)，而非直接把AI開展選擇股票。
實際上，業(yè)界很多頭部基金企業(yè)對“AI+量化分析”行業(yè)早已有合理布局。
早就在2017年3月，國壽安保便與微軟亞洲研究院協(xié)作探尋智能投資，2年后將“AI+量化分析”運用到項目投資實戰(zhàn)演練。國壽安保強調(diào)，傳統(tǒng)式基本面、數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析方式只對有限的資源信息進行假定、剖析、認(rèn)證與應(yīng)用。依靠AI能通過海量數(shù)據(jù)練習(xí)，智能機器人成長的速度別人迅速，能力邊界別人比較寬。
除此之外，現(xiàn)階段指數(shù)增強或積極量化分析大多數(shù)采用傳統(tǒng)多因子模型，必須通過公司估值、發(fā)展等數(shù)據(jù)評分，人為因素主觀臆斷依靠度很高。加上因素?fù)矶隆①Y產(chǎn)擁堵等多種因素，絕對收益室內(nèi)空間日益下挫。“AI+量化分析”從大范圍、更多層次開展數(shù)據(jù)采集、剖析，進一步降低人工控制，完成戰(zhàn)略的獨立優(yōu)化迭代更新，提升戰(zhàn)略的稀缺資源，增加生命期，擴張資產(chǎn)容積。
匯添富基金同是業(yè)界最開始運用AI促進量化策略的公募基金之一。匯添富指數(shù)值與量化交易處處長主管吳振翔覺得，近幾年銷售市場輪動更快，對策復(fù)制性下降，其實就是在一個新的媒體環(huán)境下信息內(nèi)容反應(yīng)速率轉(zhuǎn)變所造成的。在不斷變化的環(huán)境中，人的大腦沒法非常全面立即進行思考價錢應(yīng)當(dāng)怎樣所有信息開展反映。與此同時市場機構(gòu)化水平提升，AI高速發(fā)展也造成了結(jié)構(gòu)化機遇難以掌握。整體看，優(yōu)化算法會有過擬合問題，但算法多重共線性有許多完善的方法與方式來控制，風(fēng)險性更多的是主觀能動性中對歷史發(fā)展規(guī)律的多重共線性。在這樣的環(huán)境下，根據(jù)AI的量化策略更容易融入這類自然環(huán)境。
姚加紅覺得，運行股票基金本質(zhì)上是對信息流廣告的把握與對現(xiàn)金流的生產(chǎn)調(diào)度。信息內(nèi)容金融市場最主要的網(wǎng)絡(luò)資源，而AI技術(shù)性的應(yīng)用能夠讓我們在大量的新聞資訊中，獲得對業(yè)績分辨最有用的信息。那也是金融業(yè)素來想要積極擁抱新技術(shù)應(yīng)用的主要原因：提質(zhì)增效和提升贏率是很重要的事情。
現(xiàn)階段仍然是輔助軟件
但是，目前來說，AI技術(shù)的應(yīng)用資管行業(yè)定位，大量更偏向“協(xié)助”的一種手段人物角色。
“量化分析是一個專用工具，它能夠協(xié)助大家作出許多決策，可我本人不側(cè)重于做大數(shù)據(jù)挖掘或人工智能的純量化分析。”農(nóng)銀匯理量化基金主管魏剛覺得，每一位私募基金經(jīng)理都是有對金融市場和有關(guān)股票的本人與眾不同的了解，量化交易更多的是根據(jù)衡量的方式將這種了解完成，最終貫徹到組合中去。
魏剛進一步表示，市場參加者許多，有時要了解行為經(jīng)濟學(xué)或心理學(xué)邏輯性:一個明確對策狀態(tài)低迷時，必須剖析是行業(yè)環(huán)境變了，或是投資者的構(gòu)造發(fā)生變化，或是環(huán)境分析產(chǎn)生變化，針對不同的狀況，必須人為因素進行調(diào)整，沒法完全依賴設(shè)備。
博時基金還提到，在某些場景中，例如量化交易，大模型直接地功效不顯眼，大量僅僅具有促進作用：例如，ChatGPT可以跟別的技術(shù)融合運用，還可以協(xié)助撰寫量化策略編碼，或者形成金融大數(shù)據(jù)，用以訓(xùn)練算法、檢測實體模型、預(yù)測分析盈利、預(yù)測分析風(fēng)險等。
未來展望AI在資管行業(yè)可能發(fā)生的更多應(yīng)用情景，招商基金信息技術(shù)部覺得最少包含四個行業(yè)：一是智能金融，現(xiàn)階段業(yè)內(nèi)對投顧業(yè)務(wù)越來越注重，將來智能金融是值得期待的運用；二是量化交易，以后AI在量化交易的使用會更加深刻高效；三是AI虛擬人物，將來AI虛擬人物在投資人教育行業(yè)有非常大的進步空間，根據(jù)AI虛擬人物來對投資開展投資理財講解知識點與投資科譜，乃至AI虛擬人物能夠和投資者進行一對一互動交流；四是AI操盤手、AI私募基金經(jīng)理，AI操盤手及其前不久某私募公司早已探索的應(yīng)用AI來單獨管理基金，這都是將來非常值得進一步探索的使用。
興業(yè)基金覺得，將來AI技術(shù)性在股票領(lǐng)域的應(yīng)用方位場景，將包括智能客服系統(tǒng)/智能化創(chuàng)意文案小助手、金融業(yè)輿情分析報告、協(xié)助代碼開發(fā)、券商報告知識庫系統(tǒng)查找、AI營銷推廣原材料撰寫（繪圖、短視頻）等多個方面。
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