證券日報新聞記者 裴利瑞

“在如今的全球，假如錯誤我國發(fā)生的事有著非常深入的了解，作為一個投資人是不負責任。”近日，摩根銀行財產(chǎn)及財富管理部CEO歐朵思 (Mary Callahan Erdoes)接受證券日報新聞記者專訪時表示。

針對摩根銀行而言，在今年的則是資管業(yè)務在我國發(fā)展趨勢具有里程碑意義的一年。在今年的1月，證監(jiān)會批準了摩根資產(chǎn)管理100%全資控股上投摩根基金申請，之后在4月份，上投摩根基金進行企業(yè)法律規(guī)定名稱及知名品牌名稱變更，宣布以“摩根資產(chǎn)管理”這一全新升級產(chǎn)品服務投資人。

5月29日至31日，摩根銀行私行舉辦了本年度盛典“第八屆摩根銀行科智薈”。與此同時，摩根銀行第十九屆全世界中國峰會于5月31日上海市區(qū)揭幕。這也是摩根銀行自2019年至今初次修復舉行線下推廣全世界中國峰會，高峰會以“蓄勢待發(fā)的對待、展望未來”為主線，開局會話的主題是“我們回來了”，可以見得其對于中國市場高度重視與期待。

高峰會當晚，證券日報記者在摩根資產(chǎn)管理的深圳辦公室遇見了歐朵思，一襲深藍色的套服，氣質高雅。她于1996年添加摩根銀行，曾先后擔任財產(chǎn)及財富管理部好幾個管理層職位，之后在2009年被破格提拔為摩根銀行財產(chǎn)及資產(chǎn)管理（J.P. Morgan Asset & Wealth Management）的CEO，與此同時變成摩根銀行高管人員精英團隊摩根銀行經(jīng)營委員會。

他在接納證券日報新聞記者專訪時表示，我國是極具增長機會的行業(yè)之一，但當前我國銷售市場在全球投資人的資產(chǎn)配置的比重、全世界財產(chǎn)在我國投資人的資產(chǎn)配置的比重都處于標配情況，這中間有著極大的發(fā)展機會。摩根資產(chǎn)管理將充分發(fā)揮全世界配備水平，將全世界的資源與洞悉能夠更好地創(chuàng)變給國家顧客，與此同時依托長期性深耕細作我國本土的經(jīng)驗商品，協(xié)助世界各地的顧客能夠更好地中國投資公司，將會是一個互利共贏的局勢。

我國市場增長機會大

證券日報新聞記者：間距你之前來到中國早已有一段時間了，此次旅游有什么難忘的事情？

歐朵思：我真的很開心回到國內(nèi)，在這兒我感受到大家的激情。大家十分高興此次能上海市區(qū)舉行摩根銀行科智薈及摩根大通全世界中國峰會，來自全球37國家與地區(qū)近3000人參與了高峰會，在其中不但有來自當?shù)氐腃EO和主要負責人，也有來自全國各地的顧客，以及美國、歐洲地區(qū)、中東地區(qū)、拉丁美洲等國家和地區(qū)。許多人表明，期待學習與了解一個新的發(fā)展趨勢，并且對我國將來的機遇感到滿意。

證券日報新聞記者：近期，摩根資產(chǎn)管理剛剛完成了我國業(yè)務回收與品牌改名。對你來說，這一進度對摩根銀行有何意義？

歐朵思：摩根銀行在我國展已然超出100年多，本次在投資管理方面取得100%全資控股中國企業(yè)后，大家在中國的銀行、證劵、期貨交易、投資管理四大各個領域均有著全資控股公司。這是真的很振奮人心，不僅僅是對我們在中國的項目，還對大家在世界各地的業(yè)務流程造成重大意義。我國當?shù)乜蒲腥藛T積累的經(jīng)驗，其實對于我們?nèi)澜绲目蒲衅脚_是一個很好的填補和優(yōu)化，如今可以更好的把全世界的科研能力結合在一起。

摩根銀行在推進100%全資控股摩根資產(chǎn)管理中國時，擁有400多位在投資管理行業(yè)具有當?shù)刎S富的經(jīng)驗的新來的同事，也讓我們覺得非常激動。我國是極具增長機會的行業(yè)之一。我們在中國當?shù)噩F(xiàn)在已經(jīng)有6400萬顧客。極少有銷售市場能夠讓你從6400萬顧客逐漸，而且將來依然存在很有可能大幅上升。

證券日報新聞記者：將來，摩根資產(chǎn)管理在中國市場的發(fā)展趨勢核心是什么？

歐朵思：為了能夠服務周到更多的用戶，一方面，我們可以把摩根銀行的全球資源與經(jīng)驗能夠更好地創(chuàng)變給國家顧客，幫助企業(yè)配備多元化的資產(chǎn)配置，特別是幫助其在全世界范圍內(nèi)完成理財規(guī)劃；另一方面，大家也可以依托大家對我國當?shù)氐慕?jīng)驗商品，協(xié)助世界各地的顧客能夠更好地中國投資公司，將會是一個互利共贏的局勢。

在諸多業(yè)務上，大家更加重視這些可以給投資者產(chǎn)生長期性復合型意義的事兒，并致力于在投資講座層面深入開展工作中。我堅信，這種努力和出色的投資理財產(chǎn)品緊密結合，將盡快協(xié)助到消費者。

例如，養(yǎng)老服務就是我們最關心的事兒之一。我們希望爭取為退休職工給予持續(xù)穩(wěn)定年化利率收益，這也是協(xié)助投資人獲得理想舒心的退休后的生活的關鍵所在。不論是在國內(nèi)或是在全世界，針對養(yǎng)老保險金管理方案來講，一個重要的力是取決于積極主動地去捕獲世界各地的項目投資機會，與此同時試著進到之前沒有進到的行業(yè)，尤其是在個人銷售市場，包含個人銀行信貸、私人股權、個人房地產(chǎn)業(yè)等。由于項目投資養(yǎng)老計劃資金并不是規(guī)定實時的流通性，如果能在個人市場中配備到流通性比較小但預期收益率更多的財產(chǎn)，隨著時間推移，這種資產(chǎn)配置就有可能帶來很大的盈利。

2個標配狀況可能改進

證券日報新聞記者：從某種意義上說，摩根銀行見證了中國資本市場擴大開放，伴隨著改革開放不斷深入，你們怎么看我國市場的投資機會？

歐朵思：我曾經(jīng)對許多人說過，在如今的全世界，不管哪種類型的投資人，要是沒有對中國正在發(fā)生的事有著非常深入的了解，這些都是不負責任個人行為。你當然可以考慮不中國投資公司，但是這也會讓你錯過了極大的好機會；就算你不愿中國投資公司，那你也首先要了解我國市場和中國企業(yè)動態(tài)化。我國對生活的危害從沒像現(xiàn)在那樣更加全面且深入，我國很多行業(yè)都推動著全世界，假如如果你不了解它，乃至可能會影響你一直在全球其他地區(qū)的項目投資。

中國市場機遇都是持續(xù)不斷的，幾乎每一個領域中有很大的提高機會，與此同時這種機會將隨著時間推移為資產(chǎn)配置展現(xiàn)價值。在摩根銀行全世界中國峰會上，大家探討了有關新型電池、人工智能技術、光伏發(fā)電、可再生資源、醫(yī)療健康等領域中令人激動的機遇。針對摩根銀行來講，大家的工作就是為顧客挖掘這種投資機會。近期，中國的股市有一些調節(jié)，我認為這恰好為投資者提供了一個再次買進的潛伏期。

除此之外，我還想重視的是，中國投資者與國際投資人之間有2個標配：一是我國在全球投資人組成里的標配。現(xiàn)階段，我國市場在全球范圍內(nèi)投資人資產(chǎn)配置的比重依然稍低。我國市場的重要性依舊是被忽視的，將來這一比例可能升高。另一個是中國投資者針對全世界資產(chǎn)標配。

我覺得，將來雙方將于彼此之間的資產(chǎn)配置中加入項目投資比例。自然，也是我們一直在干的事。摩根資產(chǎn)管理在我國有超過400名員工，為我國投資者提供項目投資當?shù)厥袌龅纳唐罚瑫r還有領先的全球資源，可以幫助投資人能夠更好地配備全世界。

證券日報新聞記者：你怎樣看待我國的經(jīng)濟市場前景？中國經(jīng)濟復蘇的可持續(xù)怎樣？

歐朵思：在過去的好多年，中國經(jīng)濟發(fā)展一直保持著高速發(fā)展，這是很令人驚訝的造就。將來它的發(fā)展速度比預期快也是慢，一直是銷售市場積極主動熱議的話題，但是這或許不是最需要考慮方向。重點就是，中國的增長機遇依舊是多元化且非常大的。

在這次的摩根銀行全世界中國峰會上，大家聽見百度搜索、星巴克咖啡、輝瑞公司等行業(yè)領軍企業(yè)的CEO共享她們在我國見到的發(fā)展?jié)摿ΑＮ覉孕牛谌斯ぶ悄堋⑿履茉醇夹g、交易、醫(yī)療健康等行業(yè)，許多機會將伴隨著我國經(jīng)濟恢復更為呈現(xiàn)。

收緊自然環(huán)境

是巨大挑戰(zhàn)

證券日報新聞記者：近期，中國和歐洲等發(fā)達國家經(jīng)濟下滑風險性，也是世界上投資人比較關心的問題之一，投資人該如何為經(jīng)濟下滑充分準備？

歐朵思：經(jīng)濟下滑僅僅GDP增加在一季度中間或接著幾個季度技術性變緩。世界經(jīng)濟在過去的一段時間的強勁增長，更多的是來源于新冠肺炎疫情后各國政府經(jīng)濟刺激措施，那如果經(jīng)濟發(fā)展有一個季度或兩三個季度提高變緩，乃至衰落，這都很正常，并不一定代表著股市或證券市場也會隨之奔潰。

重要問題在于，世界經(jīng)濟正在從一個量化寬松政策時期進入一個量化緊縮時期。我們之前從沒在任何時候開展過這個試驗，如今正面臨著那樣的考驗。

在最近幾年有大量資金投放市場，甚至一度貼近零利率。如今我們正在進行反過來的事兒，從系統(tǒng)內(nèi)回收利用流通性，這可能產(chǎn)生超過大家預想的不良影響。實際上，早已有一些初期的征兆，例如，美聯(lián)儲會議提升貸款基準利率后，一些地區(qū)金融機構發(fā)現(xiàn)自己基本比這個想象中的更敏感。這種考驗可能會發(fā)生在世界不同銷售市場，也可能會發(fā)生在商業(yè)銀行以外的其他領域。

現(xiàn)階段多個國家同步進行量化緊縮的生活環(huán)境，就是我們沒經(jīng)歷過的。這也許給海外的流通性造成負擔，造成脫虛向實，可能會致使一些國家地區(qū)曝露一些潛在風險。因而，針對投資者來說，真真正正最主要的是在交易上進行相應的多元化和分散，以確保本身并沒有處于一個過多杠桿化位置。

一個合格的理財規(guī)劃者的工作就是會為轉變充分準備。我們當然不想讓股市大跌，不想讓年利率更高一些，但是我們必須因此充分準備。針對潛在風險與挑戰(zhàn)，我們應該充足評定并給出科學合理的確定。我堅信，理財規(guī)劃想要的是長遠發(fā)展，而不僅僅只是來年或以后部署。

證券日報新聞記者：你怎么看待美聯(lián)儲的升息進度將來幅度？他會短時間更改現(xiàn)行政策方位嗎？

歐朵思：我覺得美聯(lián)儲會議將來的現(xiàn)行政策把更多地在于美國經(jīng)濟情況及緊縮政策造成的影響。自然，國外不是一個單獨的經(jīng)濟大國，美聯(lián)儲的現(xiàn)行政策不但應該考慮別的國家貨幣政策產(chǎn)生的影響，也會影響全世界其它國家。除此之外，日本多年以來第一次出現(xiàn)的通脹都將危害世界各國。在這里推動下，世界各地的中央銀行都是在爭取飾演好本身的人物角色，保證這些人在抵制通脹的同時還能夠推動經(jīng)濟發(fā)展就業(yè)。

證券日報新聞記者：在如今的理財規(guī)劃中，什么財產(chǎn)就是你注重的？

歐朵思：因為我承擔監(jiān)管每一個資產(chǎn)類別，所以對每一類資產(chǎn)類別都非常重視。自然，在不同時長，不同類型的行業(yè)和資產(chǎn)類別會境遇不同的動蕩不安。例如，私募股權市場在2021年、2022年有一個非常健康的生活運作。如今，很多新產(chǎn)品的資產(chǎn)估值迫不得已重設，便于能代表現(xiàn)階段更高一些市場利率。如果你有更高的年利率去變現(xiàn)這些企業(yè)未來的發(fā)展現(xiàn)金流量時，你會讓他們市場估值有一個重新審視。而對你而言資產(chǎn)配置里的成長型公司來講，他們市場估值可能面臨更一定程度的調節(jié)。

現(xiàn)階段自然環(huán)境的確很難熬，但又為有著周轉資金得人帶來了極大機遇，使他們能夠評定在目前市場環(huán)境下開展追加投資。我覺得，伴隨著各國經(jīng)濟的恢復和開放，有各種各樣的投資機會能夠考慮到，例如度假旅游、游戲娛樂、零售服務及其一切大家逐漸開始恢復和提升所使用的物品，我認為這些還是應該關心的機遇。

人工智能是極大的浪潮

證券日報新聞記者：人工智能的發(fā)展對摩根銀行的運作方式有什么危害？

歐朵思：人工智能技術還有機會在很大程度上更改很多事情。基辛格博士將它和印刷技術給全球所產(chǎn)生的全局性轉變相對比。人工智能技術有實力做之前在使用基本計算沒法要考慮的事兒，與此同時這一領域也具備指數(shù)型增長的發(fā)展?jié)摿ΑＤΩy行也正在努力的在很多方面應用人工智能技術。無論從買賣到科學研究，或是簡單的歸納與分析我們有的大規(guī)模信息內(nèi)容，人工智能技術已經(jīng)幫我們更有效地工作中。

針對企業(yè)管理者來講，假如不嘗試使用人工智能技術來讓公司或者精英團隊變得越來越好，最后難以獲得勝利，由于別的公司正在這么做。這其中的的機會所產(chǎn)生的杠桿作用有可能是非常可觀的。與此同時，人工智能技術能夠幫助我們從可重復性強且耗費精力工作中解脫出來，把自己的才能設計創(chuàng)意用于更加具有使用價值的行業(yè)。我覺得，將會是全世界一個巨大的、令人激動的的浪潮。

證券日報新聞記者：那樣，你們怎么看人工智能技術產(chǎn)生的投資機會？

歐朵思：我覺得，每一個投資人都應掌握這一行業(yè)，尤其是那些在資產(chǎn)配置中擁有這種公司的市場分析師。她們要考慮人工智能技術會如何決定投資方向。例如，這種公司是否有營銷團隊已經(jīng)思索人工智能技術給領域帶的干擾？他是否不斷變化舊思想并主動試著新的機遇？或者說她們只是在等待它產(chǎn)生？將會是區(qū)別將來大贏家和失敗者的關鍵所在。