證券代碼：603669證券簡稱：靈康藥業公示序號：2023-036

本公司董事會及整體執行董事確保本公告內容不存在什么虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對信息的真實性、準確性完好性擔負某些及法律責任。

靈康藥業集團股份有限公司（下稱“企業”或“靈康藥業”）于2023年5月30日接到上海交易所上市公司管理一部下達的《關于靈康藥業集團股份有限公司2022年年度報告的信息披露監管工作函》（上證指數申請函【2023】0625號）（下稱“《監管工作函》”）。根據相關規定，現對《監管工作函》談及的一些問題回應如下所示：

一、有關持續盈利。年度報告表明，公司主要產品包括腸外營養藥、廣譜抗生素和消化道藥三大領域，近三年銷售業績不斷大幅下降，企業2020年至2022年主營業務收入分別是10.01億人民幣、7.40億人民幣、2.89億人民幣；歸母凈利分別是1.6億人民幣、0.66億人民幣、-1.96億人民幣；凈利潤增長率分別是0.67億人民幣、0.29億人民幣、-2.04億人民幣，2023年一季度不斷虧本；銷售利潤率分別是84.45%、79.38%、67.81%。在其中，感柒類產品毛利率同比下降31.36％，同時公司將這個類型可比公司從“仟源醫藥（利潤率78%）”調整至“華北制藥（利潤率33%）”。請企業：（1）區別主營產品列報銷量和價格波動狀況，融合集中采購等醫療行業政策及藥物市場供求關系的改變對企業產品造成的實際危害，補充披露當年度主營業務收入、純利潤、利潤率大幅下降的主要原因；（2）融合產品類型、適用范圍、營銷模式等多種因素，表明調節抗感染藥產品可比公司的原因及合理化，并告知可比公司的選擇是不是公允價值；（3）表明企業利潤率是否為有效水準，相比同業競爭可比公司是不是存在較大的差別及產生差距的緣故；（4）融合過后經營業績狀況、市場整體發展趨向，表明企業持續盈利水平是不是有待觀察，企業為提升營運能力已采用及擬采取措施。請年檢會計針對問題（1）、（3）表達意見。

（一）區別主營產品列報銷量和價格波動狀況，融合集中采購等醫療行業政策及藥物市場供求關系的改變對企業產品造成的實際危害，補充披露當年度主營業務收入、純利潤、利潤率大幅下降的主要原因；

回應：

1、從2021年逐漸，企業主營產品逐漸被列入國家集中采購以及部分省部級的帶量采購，遭受產生的影響，企業2021年與2022年同期銷量和價格波動對收入危害如下所示：

注1：2021年逐漸公司主要種類相繼被列入國家集中采購以及部分省部級的帶量采購后，市場價格大幅度下降的前提下，結合公司銷售市場同類產品市場價，不斷優化營銷戰略，調節非集中采購區域內的市場價格，綜合性推動下造成市場銷售價格降低。

注2：2021年逐漸公司主要種類相繼被列入國家集中采購以及部分省部級的帶量采購后，企業一些產品未招標我國集中采購以及部分省部級的帶量采購，造成銷售量發生一定力度的降低。

2、2021年及2022年主營產品市場價、企業原料等狀況對利潤率產生的影響

2022年，醫療行業遭遇比較復雜外部環境，據統計局數據信息，2022年規模以上企業醫藥業增長值同比減少1.50%；醫藥業規模以上實現營收33,633.70億人民幣，同比增加0.50%；實現盈利5,153.60億人民幣，同比減少26.30%。之上3項增長速度指標值各自小于全國各地工業生產總體增長速度5.10、5.40和22.30％。依據《2022年醫療保障事業發展統計快報》，2018年至今，累計進行7批藥品集中采購藥物集中帶量采購，共購置294種藥物，市場價格均值減幅超50%，約為公立醫療機構化學藥和生物藥采購額的35%。

因公司針劑頭孢呋辛鈉、注射液奧美拉唑鈉等一些產品未招標我國集中采購以及部分省部級的帶量采購，促使銷售量發生降低；與此同時，近年來受醫保控費、一致性評價、帶量采購政策的實施，藥物價格總體大幅度下降，因為環境保護成本增加，再加上原料藥市場急缺或壟斷性，導致一些原料價格有所回升；銷售量大幅度下降，單位成本平攤固定成本增加，造成單位成本成本增加；之上要素累加，造成促使企業主營業務收入、純利潤、毛利率下降。

（二）融合產品類型、適用范圍、營銷模式等多種因素，表明調節抗感染藥產品可比公司的原因及合理化，并告知可比公司的選擇是不是公允價值；

回應：

注：以上具體內容來自2022年年報

依據以上所顯示，集團公司主營產品的適用范圍及產品類型（頭孢菌素）與華北制藥相對性更加接近。與此同時，公司主要的抗感染藥產品從2021年已經陸續列入國家集中采購或部分省部級的帶量采購，華北制藥抗感染藥類主營產品也相繼從2022年漸漸被列入國家集中采購或者部分省部級的帶量采購，與企業情況比較類似，而仟源醫藥的主營產品并未進到我國集中采購，因而企業抗感染藥類比照企業由仟源醫藥調整至華北制藥更加具有科學性和公允性。

（三）表明企業利潤率是否為有效水準，相比同業競爭可比公司是不是存在較大的差別及產生差距的緣故；

回應：

公司現階段藥物主要包括治療領域為廣譜抗生素、消化道藥及其腸外營養藥行業，企業各個領域藥物利潤率以及與同業競爭上市企業對比情況如下：

①廣譜抗生素行業

企業：萬余元

注：信息來自各上市企業2022年年報

②消化道藥行業

企業：萬余元

注：信息來自各上市企業2022年年報

③腸外營養藥行業

企業：萬余元

注：信息來自各上市企業2022年年報

鑒于每個企業治療領域的產品種類構造存在差異，利潤率亦各有不同。

綜上所述，與同業競爭相比上市企業對比，企業的利潤率處在有效水準，不存在較大的差別。

（四）融合過后經營業績狀況、市場整體發展趨向，表明企業持續盈利水平是不是有待觀察，企業為提升營運能力已采用及擬采取措施。

回應：

醫療行業是關聯需求側改革、經濟發展國防安全的戰略性產業，是健康中國建設的重要前提。醫療行業是我國社會經濟不可或缺的一部分，對保護和促進居民健康、提升生活質量、推動經濟發展和社會的進步具備十分重要的作用。醫療行業為朝陽行業，可持續發展的整體發展趨勢十分明確。近年來隨著老百姓人們生活水平的提高、人口老齡化加快、都市化、醫療健康意識的提高及其慢性病發病率的不斷增加，藥業要求穩步增長，將來環境衛生醫療費用占有率仍有非常大的上升空間。

近些年我國多種醫療行業政策落實，涉及到綱要整體規劃、醫保制度、藥審管控、環境衛生監管等諸多領域，醫療行業出現了深刻轉變，醫藥行業邁入創新發展時期。伴隨著醫保支付、集中帶量采購和安全用藥制度的實行，醫療行業傳統式布局逐漸打破，各細分領域開啟新的機遇與挑戰，隨著繁雜復雜多變的經濟與市場情況，醫藥制造業在政府與市場巨大壓力中向前。

依據中國藥業企業管理協會《2022年醫藥工業經濟運行情況》，2022年規模以上企業醫藥業企業當中，虧損企業占據20.1%，虧損面較去年同期提高1.2％，凈虧損同比增加18.5%。

目前為止，企業獲得了114個品種共202個獸藥生產審批文件，目前主打產品包括了腸外營養藥、廣譜抗生素、消化道藥等關鍵行業。始終堅持新產品開發為出發點推動，持續投入新產品開發，以產品研發探索業務發展第二曲線，推動目前商品銷售。2022年，企業科研投入做到31,625,031.75元，占主營業務收入的占比為10.93%，同比增加38.86%，獲得了針劑奧美拉唑鈉（20mg、40mg、60mg）、針劑頭孢美唑鈉（1.0g）、針劑泮托拉唑鈉（40mg、80mg）、注射用氨曲南（0.5g、1.0g、2.0g）仿藥質量與功效一致性評價批文，項目立項產品研發優良品種4項，獲得藥品注冊申請受理號11項。2023年，企業再次蓄氣產品研發與產品（業務流程）培養，預估把有好幾個藥物得到生產制造批文。

2022年7月公司全資子公司海南省靈康制藥有限公司針劑頭孢美唑鈉（1.0g）招標第七批全國各地藥品集中采購，并且于2022年11月開始實施；2023年3月海南省靈康制藥有限公司丙氨酰谷氨酰胺注射劑招標第八批全國各地藥品集中采購，將在2023年7月份開始實施。

企業已經取得藥物委托生產許可證，生產線已通過GMP符合性檢查，根據質量管理流程和分公司委托行業經驗，2023年企業將充分發揮生產制造優點，提升質量認證體系，爭得承攬外界CMO業務流程，為公司發展帶來更多的銷售業績突破點。

企業持續保持與南開大學等科研院校機構及新藥研究公司的合作交流，已經建立一支優秀人才齊備、構造合理的研發部門，在種類產品研發、加工工藝技術革新、知識產權管理等多個方面，獲得多種成效。企業始終堅持市場需求為導向的開發標準，持續堅持自主創新幅度，研發支出展現增長勢頭。企業了解關鍵生產產品去醫院終端設備使用需求，并長時間追蹤國際性新藥開發動態性，重點圍繞有領跑型、獨家代理或第一家、有技術要求或現行政策堡壘品種。企業近些年持續堅持自主創新，在研新項目包括了抗腫瘤用藥、心腦血管用藥、消化道服藥等各大疾病行業，進一步豐富產品管線，將為公司持續發展打下堅實基礎。

企業在保持原來種類市場狀況下，靈活運用運營優勢重點做好對于非集中采購產品的市場營銷推廣，擴張這種產品銷售經營規模，提高市場份額；增加被列入集中采購商品在一般集中采購區域內的宣傳力度，擴張這種產品在一般集中采購區域內的營銷額；此外，增加關鍵營銷推廣種類醫院門診的研發幅度，完成總量醫院設備科擴大所帶來的銷量增長，擴大覆蓋面，完成銷售額的不斷提升，來提高企業的營運能力。企業深入推進一致性評價過評品種的集中采購招投標活動，爭得招標，以量換價推動公司出售。并充分挖掘目前種類特別是獨家代理新產品的無限潛力，集中化優質資源適用發展潛力品種的發展趨勢，增加學術研究宣傳力度，全方位推動商品銷量提升。

綜上所述，企業持續盈利水平不會有重要可變性。

會計建議：

1.審查程序流程

對于以上事宜，首先我們實行了下列審查程序流程：

（1）了解產品主營產品列入國家及各省市集中采購的現象，獲得關鍵銷售額、市場價格、企業原料變化趨勢統計分析表，剖析其對于主營業務收入、純利潤、利潤率產生的影響；

（2）查看同業競爭上市企業公布披露信息內容，剖析企業利潤率與同業競爭企業相關行業產品毛利率是不是有所差異，經檢測，企業各個領域利潤率與同業競爭相比上市企業對比，企業的利潤率處在有效水準。

2.審查建議

通過以上審查程序流程，對于我們來說:企業主營產品受國家及各省市集中采購危害，銷售量、市場價格、企業原料轉變對經營效益產生的影響與財務報告呈現出的狀況一致；與同業競爭相比上市企業對比，企業的利潤率處在有效水準，未見明顯異常。

二、有關營業費用。年度報告表明，企業當年度產生營業費用2.36億人民幣，同比下降44%，但銷售費用率為81.8%，較2021年提升24.5％，依然明顯高于同業競爭水準，在其中市場營銷服務費當年度產生2.29億人民幣，占營業費用總金額96.84%。

請企業：（1）列報當年度和上一期營業費用前五大支付對象（歸屬于同一控制人掌控的潛客視作同一市場銷售合拼列報）、相匹配額度、花費特性、是不是關聯企業等，表明與去年同期相比是否存在明顯變化及緣故；（2）表明市場營銷服務費關鍵計算具體內容清單狀況，包含但是不限于產生額度、確定根據，并比照同業競爭可比公司剖析銷售費用率遠高于同行業平均值的合理化；（3）表明營業費用支付對象中能否涉及到企業代理商、關聯企業或其它利益相關方、利益相關方是不是和企業代理商、關聯企業存有資產或經濟往來，企業存不存在為他方墊資、承擔義務等變向內幕交易狀況；（4）融合上述情況問題和當年度主營業務收入同比減少、銷售業績下滑等狀況，進一步表明銷售費用率升高的原因和合理化。請年檢會計表達意見。

（一）列報當年度和上一期營業費用前五大支付對象（歸屬于同一控制人掌控的潛客視作同一市場銷售合拼列報）、相匹配額度、花費特性、是不是關聯企業等，表明與去年同期相比是否存在明顯變化及緣故；

回應：

2022年營業費用前五大支付對象、相匹配額度、花費特性、是不是關聯企業狀況：

企業：萬余元

注：美名醫藥公司有限責任公司控股股東為姜曉東先生，姜曉東先生曾擔任董事及副總，已經在2014年10月辭職，是公司持股5%下列股東，依據《公司法》、《上海證券交易所上市規則》等有關法律法規的相關規定，并不屬于企業的關聯企業。

企業的營銷推廣活動，主要是以授權委托業務外包為主導，企業在挑選營銷推廣服務提供商時，由業務流程管理核心承擔優選，會充分考慮擬聯合營銷服務提供商的成立年限、業務范圍、注冊資金、公司股權結構、經營范圍及經營規模、擁有的技術專業市場推廣人員信息、擁有的推廣方式等多種因素后進行確認，公司和選中資質證書符合要求的營銷推廣服務中心簽署營銷推廣服務協議書，按照其給予工作量、工作效能及其彼此標價，進行支付。泰州市訊百公司服務有限公司、泰州市騰茂公司服務有限公司大幅降低的主要原因主要系內部項目進行調節，不進行CSO業務，企業為了持續保持有關營銷推廣活動業務流程，增強了與美名醫藥公司有限責任公司之間的交流，美名醫藥公司有限責任公司除開為企業提供品牌推廣服務項目外，又為其它的醫藥企業給予品牌推廣服務項目，有專業的品牌推廣服務提供商。

2022年泰州市訊百公司服務有限公司、泰州市騰茂公司服務有限公司為公司開展市場推廣拜會1,764人數、舉行院中科室會60場、學術沙龍45場、大中型學術會13場；進行地域經濟環境追蹤調查211份、競爭對手動態性調查報告210份、總體目標醫院門診信息動態調查報告415份、醫院門診基本資料追蹤調查報告147份、服藥部門動態性遍布145份；進行營銷策劃匯報39份；進行配送商信息化管理信息上報1097份、中下游服務提供商管理方法信息上報211份等品牌推廣服務項目。

2022年美名醫藥公司有限責任公司為公司開展市場推廣拜會17,976人數、舉行院中科室會542場、學術沙龍470場、大中型學術會226場；進行地域經濟環境追蹤調查1689份、競爭對手動態性調查報告1,551份、總體目標醫院門診信息動態調查報告3,919份、醫院門診基本資料追蹤調查報告621份、服藥部門動態性遍布1,018份；進行營銷策劃匯報522份；進行配送商信息化管理信息上報10,304份、中下游服務提供商管理方法信息上報3,402份等品牌推廣服務項目，為公司開展品牌推廣用戶提供了保障。

（二）表明市場營銷服務費關鍵計算具體內容清單狀況，包含但是不限于產生額度、確定根據，并比照同業競爭可比公司剖析銷售費用率遠高于同行業平均值的合理化；

回應：

1、市場營銷服務費關鍵計算具體內容

企業2022年的市場營銷服務費由市場推廣費、市場調查費、營銷策劃費、咨詢服務費等項目組成，主要是以授權委托業務外包為主導，詳情如下：

（1）市場推廣費

企業委托第三方網絡營銷公司所進行的品牌推廣主題活動，大多為：對醫院終端設備開展藥物推廣宣傳；對醫務人員、病人及家屬等人群提供專業的藥物知識學習，使之深入了解商品的特點、適用范圍、實際效果等；在監管部門開展國家藥品辦理備案事務管理，日常補充原材料、跟蹤流程等；通過開展醫護人員，宣傳教育醫藥學或商品知識社區論壇、學術探討等系列活動向參會人員宣傳品牌藥物的特點及其全新基礎知識和臨床醫學科研成果，提升相關負責人對企業產品認知能力；對定點醫療機構專業人員開展拜會溝通交流，共享醫學論文、報告等；逐步完善客戶資料，制訂藍海市場、總體目標醫院門診等規劃方案。

2022年進行市場推廣拜會21,020人數、舉行院中科室會639場、學術沙龍543場、大中型學術會249場。

（2）市場調查費

為牢固市場的需求，尋找市場機遇，營銷推廣服務中心選用有效的方法獲取信息并加以分析，基本內容地區招投標信息調研、宏觀微觀銷售市場類目科學研究、市場需求、制造業企業、關鍵知名品牌、市場份額、銷售量及產供銷動態性、市場競爭產品類別商業服務數據采集、醫藥政策自然環境、價格行情、中國的研發動態性、將來發展潛力與發展趨勢等方面的信息進行搜集。

2022年進行地域經濟環境追蹤調查2,091份、競爭對手動態性調查報告1,921份、總體目標醫院門診信息動態調查報告4,733份、醫院門診基本資料追蹤調查報告943份、服藥部門動態性遍布1,357份。

（3）營銷策劃費

在市場調查的前提下，營銷推廣服務中心根據企業特定區域、特殊新產品的市場競爭策略，進一步細化市場推廣方案，為企業提供適宜的藥物市場營銷組合，從經銷模式、方式、市場培訓、市場定位等各個方面出示技術專業方案策劃建議，并協調工作企業在一定銷售市場給予執行。企業接納該類業務外包費用記入營銷策劃費新項目。2022年進行營銷策劃匯報588份。

（4）咨詢服務費

營銷推廣服務中心在做完以上工作中前提下，融合顧客反饋、藥品安全等相關信息，為公司發展出示管理方法建議報告，為公司發展進一步精細化管理市場監督提供幫助。企業接納該類業務外包費用記入咨詢服務費新項目。2022年進行配送商信息化管理信息上報12,331份、中下游服務提供商管理方法信息上報3,741份。

企業銷售市場營銷成本依照權責發生制原則確定，即第三方市場營銷推廣服務中心已提供一些服務，并且經過企業審核后后，記入本期營業費用，若期終并未清算收取的，則沖減記入其他應收款。

企業與第三方營銷推廣服務中心簽署《營銷服務合同》，營銷推廣服務中心依照合同條款推進落實此次活動。活動后，各銷售部/地區對服務結論進行檢驗確定，出示服務項目結論結算憑證（結算清單）。財會人員依據簽署的服務合同、服務項目結論結算憑證（結算清單）及成果報告等，將其作為銷售市場營銷費的進賬根據。在獲得相對應稅票后，依據營銷業務雙方約定時間安排付款相對應花費賬款。

2、同業競爭可比公司現狀分析

同業競爭可比公司及公司出售支出明細表：

營業費用是計算流通環節所發生的相關費用，各單位一般會結合自身實際運營特性、營銷模式、產品類型等明確具體計算具體內容，所以沒有徹底對比性。營業費用資金投入占有率在于公司當初而采取的營銷策略和自身發展過程、產品優勢和公司發展目標等多種因素，單從選擇的以上同業競爭企業數據看，企業的營業費用高過同行業平均值，主要系公司現階段在銷種類均是注射液，與同業競爭其他企業也有口服藥品、OTC商品等多個藥物類型構成各有不同，因而成本率有所差異；且企業的終端用戶均是醫院門診，在注射液逐漸列入國家集中采購前提下，會進一步加劇非集中采購地域市場競爭，企業使用了積極主動的營銷政策，增加被列入集中采購商品在一般集中采購區域內的宣傳力度，并且也提升非集中采購商品（針劑石杉堿甲、氟馬西尼注射劑等）的品牌推廣，為應對集中采購方式對企業銷售市場沖擊，因而企業銷售費用率較同業競爭企業比較高。

（三）表明營業費用支付對象中能否涉及到企業代理商、關聯企業或其它利益相關方、利益相關方是不是和企業代理商、關聯企業存有資產或經濟往來，企業存不存在為他方墊資、承擔義務等變向內幕交易狀況；

回應：

經自糾自查，企業營業費用支付對象不屬于企業代理商、關聯企業或其它利益相關方；利益相關方不會有與企業代理商、關聯企業資產或經濟往來；企業建立了有關內控制度,明確了對應的申請流程，全部市場銷售支出嚴格執行內控制度和申請流程實行，收取的有關額度均按照實際業務開展情況批準后產生，不會有為他方墊資、承擔義務等變向內幕交易狀況。

（四）融合上述情況問題和當年度主營業務收入同比減少、銷售業績等狀況，進一步表明銷售費用率升高的原因和合理化。

回應：

2022年，企業實現營收28,926.32萬余元，較上年同期降低60.93%，營業費用23,661.87萬余元，較上年同期降低44.18%，營業費用與營收的變化方向一致，變化幅度低于主營業務收入的主要原因系企業為了應對藥物集中帶量采購招標模式下市場動向沖擊性，緊緊圍繞全方位消化吸收渠道庫存的近期目標，使用了積極主動的營銷政策，加強宣傳深度廣度；適當調整營銷策略，提升非集中采購產品的市場營銷推廣；增加被列入集中采購商品在一般集中采購區域內的宣傳力度，擴張這種產品在一般集中采購區域內的營銷額；增加關鍵營銷推廣種類醫院門診的研發幅度，擴大覆蓋面。

綜上所述，企業2022年的銷售費用率有所增加具有合理化。

會計建議：

1.審查程序流程

對于以上事宜，首先我們實行了下列審查程序流程：

（1）理解與營業費用有關的關鍵所在內控制度，點評這種掌控的設計方案，明確它是否獲得實行，并檢測有關內控制度的運轉實效性，經檢測，流程規劃方面合乎業務及規則規定，實行方面沒有重要、重要缺陷；

（2）對市場營銷服務費執行分析程序，查看同業競爭企業銷售費用率，向高管了解企業銷售費用率相對較高的緣故并所的意思合理化進行評價；

（3）獲得并注意市場營銷服務費的關鍵計算具體內容、額度及支付對象統計分析表，根據天眼網等公布官網查詢醫藥推廣廠家的工商資料，市場推廣費服務提供商與企業不會有關聯性；

（4）以抽檢方法檢查和市場營銷服務費確定有關的支持性文件，包含協議書、稅票、付款申請單、別的證據鏈條等，抽樣檢查市場營銷服務費6,514.25萬余元，抽樣檢查占比28.43%，經檢測，市場營銷服務費產生真實有效、合理化；

（5）向公司管理人員及其它相關負責人了解掌握年度進行藥業合同書銷售組織業務流程背景及商業邏輯；

（6）以取樣方法對關鍵醫藥推廣商開展走訪調查、詢證市場營銷服務費本年利潤及往來賬款賬戶余額并且在其他事宜中詢證“①我們公司與貴司及公司股東、執行董事、公司監事、高管人員、重要經辦人及此類工作人員密切相關的家庭主要成員不會有關聯性；②除了上述經濟往來之外，貴司與我們公司中間不會有別的買賣、經濟往來和其他利益計劃。”，走訪調查和詢證市場營銷服務費占比93.34%；

（7）對負債表日前后左右確定的營業費用執行截至檢測，點評營業費用是不是在適當期內確定；

（8）查驗企業營業費用支付對象是不是涉及到企業代理商、關聯企業或其它利益相關方，獲得并注意大股東和關聯企業的重要交易流水，確認是否和推廣服務提供商存有資產或經濟往來，經檢測，內未見異常狀況。

2.審查建議

通過以上審查程序流程，對于我們來說:企業營業費用前五大支付對象早已屬實公布，包含相匹配額度、花費特性、是不是關聯企業等情況；企業營業費用額度及確定根據具備合理化；企業營業費用支付對象不屬于企業代理商、關聯企業或其它利益相關方，沒有發現為他方墊資、承擔義務等變向內幕交易狀況；2022年銷售費率升高、遠高于同行業平均值，主要系因為2022年企業一部分主營產品未入選藥物集中帶量采購，促使收益降幅超出營業費用降幅，與企業而采取的營銷策略及其為了應對藥物集中帶量采購招標模式下市場動向沖擊性，全方位消化吸收渠道庫存的近期目標有關，具有合理化。

三、有關流動資產和委托理財。年度報告表明，企業期終貸幣余額5.76億人民幣，在資產總額的比重31.03%。在其中存款5.58億人民幣，受限資金0.17億人民幣；選購金融機構、證券公司、信托理財產品總計期末數為3.8億人民幣；帶息負債合計6.18億人民幣，在其中短期貸款2.05億人民幣，應付債券4.13億人民幣。此外，企業當年度委托理財本年利潤9.86億人民幣，在其中，以自籌資金選購的資管產品期終逾期不取回額度542.77萬余元。

請企業：（1）填補流動資產（含投資理財產品等）的實際儲放狀況，存不存在應用受到限制等狀況，融合日均貸幣余額表明流動資產與利息費用的適配性；（2）融合公司運營特性、貸幣貸款用途等表明保持比較大額度流動資產的前提下超大金額借債的主要原因；（3）除已公布的受到限制資產外，表明存不存在別的潛在性的限制性分配，存不存在與大股東或其它關聯企業協同或共管賬戶的現象，存不存在流動資產被他方實際應用的現象；（4）融合資產具體應用情況，表明是不是和2021年年度報告咨詢答復中公布的融資需求存在較大差別，如存在較大差別請分析緣故；（5）補充披露有關投資理財產品逾期不取回的主要原因，減值損失記提是不是充足，目前為止是不是取回，是不是再購買此類別的投資理財產品及緣故。請年檢會計表達意見。

(一)填補流動資產(含投資理財產品等)的實際儲放狀況，存不存在應用受到限制等狀況，融合日均貸幣余額表明流動資產與利息費用的適配性。

回應：

1、流動資產(含投資理財產品等)的實際儲放狀況

企業期終流動資產（含投資理財產品）的實際儲放情況如下：

企業：萬余元

企業報告期末流動資產上存在因法人信息未能及時變動而凍潔的存款98.31萬余元（截止到本回復函公布日以上凍潔已消除）、用以出具金融機構票據承兌擔保金456.71萬余元、銀行借款價差擔保金200.04萬余元及其工程保函擔保金500.00萬余元受到限制。

②流動資產日均賬戶余額和利息費用的現象

企業：萬余元

企業2022年利息費用為710.79萬余元，日均貸幣余額為68,497.96萬余元，綜合性年化利率平均利率為1.04%，企業利息費用都是按照和銀行約定書扣除，不會有沒有按照約定書未與金融機構扣除貸款利息狀況。企業流動資產的儲蓄種類包含rmb活期儲蓄、金融機構協定存款、七天通知存款、保證金存款，在其中rmb活期儲蓄年化率為0.25%-0.35%，協定存款年化率為0.9%-1.75%，七天通知存款的年化率為1.1%-1.5%，保證金存款的年化率為0.25%-1.63%。企業綜合年化利率平均利率水準合乎市場狀況，與企業流動資產規模及構造分布特征基本上配對，合乎資金利率銷售市場水準，具備合理化。

(二)融合公司運營特性、貸幣貸款用途等表明保持比較大額度流動資產的前提下超大金額借債的主要原因。

回應：

1.公司運營特性

公司主營化藥藥品的開發、生產銷售。企業一直十分重視流動性管理，有效債務是企業運營的思路。企業近些年國際儲備貨幣資產除達到日常運營及業務發展需要外，還要從容應對繁雜外部環境。

近年來公司持續堅持自主創新，給患者產生功效更強、品質更健康的抗病毒藥物和產生新的核心競爭力為主要目的，推動特色產品一致性評價工作中，重點圍繞有領跑型、獨家代理或第一家、有技術要求或現行政策堡壘品種以拓展一個新的治療領域，擴展研發管線，提升目前產品品質水準，提高競爭優勢及企業持續發展水平。為應對我國醫療改革、集中采購等舉措帶來的變化，企業應收帳款的運轉周期時間有一定的增加，結算周期的增加消耗了企業的流動資金。

2.貸幣貸款用途

結合公司日常運營付現成本、費等，并確定企業資金資金周轉高效率等多種因素，結合公司2022年財務報表，企業估計在現行標準經營經營規模下日常運營必須享有的流動資產大約為20,507.05萬余元。

企業報告期末貸幣余額為57,576.27萬余元，在其中募集資金專戶賬戶余額為23,310.43萬余元；公司理財產品賬戶余額為38,951.48萬余元，尤其以閑置募集資金開展現金管理業務并項目投資有關投資理財產品賬戶余額為25,000.00萬余元，去除并未所使用的募資及以募資選購的投資理財產品賬戶余額，企業流動資金及投資理財產品賬戶余額為48,217.32萬余元，主要運用于達到企業日常運營，投資，償還銀行借款及科研投入等開支要求，詳細如下：

企業：萬余元

綜上所述，企業資信狀況不錯，能以最低年利率得到銀行貸款，公司使用穩定保守的資產管理模式，期終擁有一定資產貯備，且資產貯備與企業后面開支配對，故期終流動資產及投資理財產品和有息貸款賬戶余額均比較高具備合理化，符合公司儲蓄、貸款具體情況，與企業資金管理模式配對。

(三)除已公布的受限資金外，表明存不存在別的潛在性的限制性分配，存不存在與大股東或其它關聯企業協同或共管賬戶的現象，存不存在流動資產被他方實際應用的現象。

回應：

企業期終貸幣資金明細如下所示：

企業：萬余元

企業報告期末流動資產上存在因法人信息未能及時變動而凍潔的存款98.31萬余元（截止到回復函公布日以上凍潔已消除）、用以出具金融機構票據承兌擔保金456.71萬余元、銀行借款價差擔保金200.04萬余元及其工程保函擔保金500.00萬余元受到限制，此外不會有別的潛在性約束性分配。

企業嚴格執行《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準則》等相關法律法規中有關發售公司獨立性的相關要求，有自己獨立的銀行帳戶，不會有與大股東或其它關聯企業協同或共管賬戶的現象，亦不會有流動資產被他方實際應用的現象。

(四)融合資產具體應用情況，表明是不是和2021年年度報告咨詢答復中公布的融資需求存在較大差別，如存在較大差別請分析緣故。

回應：

企業2022年資產實際應用情況如下：

企業：萬余元

綜上所述得知，與2021年年度報告咨詢答復中公布的融資需求存有9,244.50萬余元的差別，差異率為8.47%，不會有重要差別。

(五)補充披露有關投資理財產品逾期不取回的主要原因，減值損失記提是不是充足，目前為止是不是取回，是不是再購買此類別的投資理財產品及緣故。

回應：

企業報告期末投資理財產品逾期不收回情況如下：

企業：萬余元

安泉615號推遲的主要原因是受房地產業總體調節危害，銷售進度遲于預估。此項目貸款人存有各個方面的質押擔保，貸款擔保人資產狀況優良、質押物正在銷售且行業前景非常好、抵押物情況未轉變，故安泉615號存有全額質押擔保，保證資金和利潤能靠譜取回。2023年3月17日，企業已收到償還本錢額度44.33萬余元，2021年12月22日至2022年12月22日中間投資收益106.75萬余元，安泉615號已經全部資金回籠。

安泉616號推遲的主要原因是貸款人舜鴻房地產（成都市）有限責任公司涉及到多起案件，戶下財產被法院查封，新項目目前正處停產情況沒法對外銷售。此項目存有各個方面的質押擔保，舜鴻房地產（成都市）有限責任公司所持有的坐落于成都市高新區的南城都匯7期新項目18-22棟、27-34棟在建項目公寓樓、住宅物業，總計832套，抵押物評估值120,574.00萬余元，且毀約后貸款人舜鴻房地產（成都市）有限責任公司以其持有的南城都匯7期新建商業服務（35套，總計4,052.98平米）及南城都匯6期停車位（1,200個，總計44,763.95平米）增加給予質押擔保，質押擔保充裕，在未來取回本錢不是有風險的。截止到本回復函公布日，安泉616號剩下資管產品項目投資本錢498.44萬余元及長期投資并未取回。

企業通過計算理財產品預估現金流量以及相關增信措施，覺得很有可能取回這部分理財產品所有本錢，對于該二項投資理財產品逾期不計提減值損失。自2021年6月公司采購中建投信托有限責任公司以上產品的時候，未在選購其他所有私募基金產品。

會計建議：

1.審查程序流程

對于以上事宜，首先我們實行了下列審查程序流程：

（1）理解與流動資產、交易性金融資產有關的關鍵所在內控制度，點評這種掌控的設計方案，明確它是否獲得實行，并檢測有關內控制度的運轉實效性，經檢測，流程規劃方面合乎業務及規則規定，實行方面沒有重要、重要缺陷；

（2）依據流動資產日均賬戶余額及賬目貸款利息額度測算年化利率平均利率水準，通過分析是不是在正常范圍；

（3）親身前去本地金融機構獲得并核查《已開立銀行結算賬戶清單》及《企業信用報告》，核查存款賬戶是否屬實和詳細，對包含但是不限于存款、其他貨幣資金和銀行貸款在內的銀行信息及投資理財產品單獨實行了函證程序，詢證占比100.00%；

（4）獲得大股東和關聯關系的個人信用報告及股權融資賬表，根據企業期終流動資產的儲放銀行明細，查驗大股東和關聯企業在報告期從有關金融機構所取得的融資情況，查詢公司金融機構回復函中存不存在貸款擔保或資產受到限制狀況，經檢測公司控股股東以及關聯企業股權融資主要是通過股份質押、房產抵押登記及控股股東給予確保擔保借款，末見企業以存定期、存款單、投資理財產品等財產為大股東股權融資個人行為公司擔保的情況；

（5）查看公司關聯交易、對外擔保、印章管理層面管理制度，搜集公章使用狀況登記本、房屋建筑物、土地使用權證正本等相關資料查驗實行質押擔保與賬目信息內容核查、印章使用紀錄檢測等審計證據，查驗非營利性資金劃轉和圖章使用中是不是經有權利人審核，是否存在對外擔保印章使用情況；

（6）核查企業計算的日常運營需要周轉資金經營規模，剖析企業資金貯備與后面開支是否一致，剖析企業流動資產期末數的合理化及融資額的合理化；結合公司2022年資產具體應用情況，末見與2021年年度報告咨詢答復中公布的融資需求存在較大差距的狀況，企業資信狀況不錯，能以最低年利率得到銀行貸款，公司使用穩定保守的資產管理模式，期終擁有一定資產貯備，且資產貯備與企業后面開支配對；

（7）查詢公司貸款逾期理財產品初始理財協議、還款協議、過后資金回籠憑據等相關資料，掌握并注意理財產品名字、額度、時限及底層資產并搜集證劵公司公布的貸款逾期投資理財的原因及最新消息，對公司理財產品信用減值計算過程進行核查；

（8）向中建投信托有限責任公司詢證函貸款逾期理財產品狀況，回復函相符合。

2.審查建議

通過以上審查程序流程，對于我們來說:報告期，企業的流動資產及投資理財產品均存放在金融機構、證劵公司等金融企業，除公布的受到限制資產外，其他流動資產及投資理財產品沒有發現應用受到限制等狀況，企業利息費用與流動資產經營規模相符合；企業保持比較大額度流動資產主要系日常運營和市場拓展需要，和經營特征和貸款用途相符合；除已公布的受限資金外，沒有發現別的潛在性的限制性分配，沒有發現公司銀行賬戶存有與大股東或其它關聯企業協同或共管賬戶的現象，也沒有發現流動資產被方實際應用的現象；結合公司2022年資產具體應用情況，末見與2021年年度報告咨詢答復中公布的融資需求存在較大差距的狀況；企業逾期投資理財產品存有全額質押，很有可能取回這部分理財產品所有本錢，不會有計提減值的現象。

四、有關應收帳款與信用減值損失。年度報告表明，企業應收賬款余額為1.14億人民幣，同比下降17.71%。但當年度產生應收賬款壞賬損害674.78萬余元，上一期僅26.54萬余元，同期相比大幅上升。除此之外，一年以上應收帳款總共3945.70萬余元，同比增長157.23%，賬齡分析構造發生明顯變動。

請企業：（1）融合商品和行業轉變、授信政策、下游企業生產經營情況等，表明企業賬齡分析一年以上應收賬款占比提高的原因和合理化；（2）融合過后資金回籠狀況、壞賬準備計提現行政策、直接損失情況等，表明應收帳款壞賬準備計提的無偏性，資金回籠是不是是有風險的。請年檢會計表達意見。

(一)融合商品和行業轉變、授信政策、下游企業生產經營情況等，表明企業賬齡分析一年以上應收賬款占比提高的原因和合理化。

回應：

1、商品和行業轉變、授信政策、下游企業生產經營情況

（1）商品和行業轉變

公司業務與產品并沒發生變化，因為宏觀經濟環境的紛繁復雜，醫療行業有序推進“診療、醫療保險、藥業”三醫聯動改革創新，集中采購擴面加速，醫保藥品談判、原料漲價等多種因素進一步壓縮了藥品研發的盈利空間，加快了適者生存。企業針劑頭孢呋辛鈉、針劑泮托拉唑鈉、針劑奧美拉唑鈉未招標我國集中采購，造成銷售量大幅度下降。

（2）授信政策

企業一般給與9-12個月的信譽回款。依據營銷模式，同時結合營銷額、領域基本授信政策、公司發展階段及產品優勢，為了維護或長期合作商的延續性，經批準后給予一定的個人信用回款寬限期。

（3）下游企業的生產經營情況

企業：萬余元

企業自糾自查了賬齡分析1年及以上前十大應收帳款顧客的生產經營情況，沒有發現列為失信執行人、經營異常名錄、重大訴訟事宜、重大違法、監管方案等情況，都處于存續期或在業情況，不會有已注銷、被吊銷營業執照、公司注冊資金0、注冊資金小于100萬余元等情況，具有還錢的法律規定水平。不會有中下游重點客戶存在重大不好轉變、廣泛經營不善等因素企業長期運營的現象。截至本回復函公布日，一年以上應收帳款不會有重要資金回籠風險性。

2、企業賬齡分析一年以上應收賬款占比提高的原因和合理化

企業為了應對針劑頭孢呋辛鈉、針劑泮托拉唑鈉、注射液奧美拉唑鈉等一些產品未招標我國集中采購產生的影響，企業針對當前的發展狀況，為了維護與長期性合作商的延續性、增加被列入集中采購商品在一般集中采購區域內的宣傳力度、平穩及提升市場的需求，夯實市場占有率并開拓新渠道，對長期性合作商給予一定的個人信用回款寬限期，合作商資信情況優良，預估可以正常取回。

3.企業有關確保應收賬款回收采取措施

（1）嚴格遵守應收帳款收付款規章制度

企業實施了嚴格收付款規章制度，每一筆錢款安排人員承擔追蹤，銷售人員薪水考核評價收付款狀況掛勾。根據專職人員催款的考核激勵，完成錢款催款無遺漏、立即取回。

（2）嚴苛篩選客戶，慎重放開授信政策

企業在簽訂合同時，會讓下游企業的生產經營情況有所了解，并對支付和償還能力做比較充足評估，開展層層篩選。核心客戶廣泛規模龐大，且有比較大比例國企顧客，整體資信評估優良，不會有惡意逾期狀況。企業對購置支付個人信用記錄較好的核心客戶，在執行嚴格內部結構相關手續后，才可以給予一定的實惠的授信政策。對逾期應收賬款，企業統一進行大力度回收利用，不區別尺寸顧客。

企業高度關注顧客趨勢、增加催款幅度、對顧客采用不同的催款對策，包含但是不限于：上門催收、上門催收、操縱安排發貨、發催款函、發財務函等。

(二)融合過后資金回籠狀況、壞賬準備計提現行政策、直接損失情況等，表明應收帳款壞賬準備計提的無偏性，資金回籠是不是是有風險的。

回應：

1、截止到2023年5月31日，應收帳款過后資金回籠狀況

企業：萬余元

2、應收賬款壞賬精心準備的記提狀況

（1）記提方式

企業對單項工程額度重要并且在原始核實后已經發生了信用減值；在單項工程專用工具方面能夠以有效成本費評定預期信用損失的充足證據應收帳款獨立確認其信用損失。

如在單項工程專用工具方面沒法以有效成本費評定預期信用損失的充足直接證據時，我們公司參照歷史時間信用損失工作經驗，融合當前情況以及對于經濟發展趨勢情況的分辨，根據信貸風險特點將應收帳款劃分成多個組成，在組成前提下測算預期信用損失。明確組合根據如下所示：

（2）預估損率的計算步驟

企業的預期信用損失率確認都是基于遷移實體模型所計算出來的歷史時間損率并據此開展創新性要素的變化所得到，主要流程如下所示：

第一步：明確用以測算歷史時間損率歷史數據集合

因為一年以內應收帳款貸款逾期為我們公司經營過程中的正常情況下，并不等于有關應收賬款回收處理風險性升高。即應收帳款產生日賬齡分析一年以內應收賬款風險特點基本一致，我們公司在可能預估損率的時候把未貸款逾期及其貸款逾期但賬齡分析一年以內應收帳款等同于對待。

第二步：測算均值遷徙率

依據歷史記錄得到遷徙率，需去除一部分正確選項，即本年度所形成的應收帳款，由于該賬戶余額與之前年度的賬戶余額無關系，公司使用近五年中同一賬齡分析環節合計金額測算遷徙率；

第三步：測算歷史時間損率，并且以現階段信息及創新性信息內容調節預估損率

明確5年及以上賬齡分析應收賬款（沒有依照單項工程組成評定信貸風險的應收賬款）的期望損率為100%，依據每一個賬齡分析時期的均值遷徙率與高一賬齡分析時期的歷史時間損率明確該賬齡分析時期的歷史時間損率。

根據現階段可觀查及其考慮到創新性要素歷史時間損率進行調整，以體現并沒有危害歷史記錄隸屬階段的當前情況和今后情況預測危害，而且去除和未來合同書現金流不相干的歷史時間期內情況的危害。出自于謹慎性原則考慮，企業將歷史時間損率展開了一定程度的上漲。

企業根據2022年末、2021年末、2020年末和2019年末應收賬款賬齡數據信息，并確定根據現階段可觀查及其考慮到創新性要素的變化。

1）明確歷史時間數據集合

企業：萬余元

2）測算均值遷徙率

企業：萬余元

注：均值遷徙率=期終賬齡分析合計金額除于最初賬齡分析合計金額；

3）測算歷史時間損率，并確定創新性調節明確預期信用損失率

注：分析中使用了5%前瞻性信息內容調節數據信息，企業預估可能出現宏觀經濟經濟增速放緩的現象，這可能會對核心客戶應收賬款回收狀況造成一定消極影響，為了能在歷史損害工作經驗前提下體現現階段預估，企業根據過去工作經驗和分析判斷，覺得在現階段的趨勢下進一步提高整體上的預期信用損失率更加慎重。

4）較為基礎理論預估損率與原壞賬計提比例兩種形式中的壞賬計提額度

綜上所述，依據創新性信息內容對預估損率作出調整后，按預期信用損失率計提應收賬款壞賬提前準備額度小于原壞賬計提比例計提額度，根據謹慎原則，企業仍按照原計提比例可能預期信用損失率。

3、應收帳款歷史時間損害狀況

企業近三年應收帳款未實際發生壞賬。

4、按組成記提應收賬款壞賬計提情況和同業競爭對比具備謹慎性原則、合理化

（1）截止到2022年12月末，相比上市企業按賬齡分析組成計提壞賬情況如下：

由以上看得見，企業按賬齡分析組成計提壞賬損失占比與相比上市企業不存在較大的差別。企業的壞賬準備計提現行政策符合公司具體情況。

（2）按組成計提壞賬額度占按組成計提壞賬相匹配期終應收帳款占比對比分析

近些年企業壞賬準備計提占比逐年上升，相比上市企業應收帳款壞賬準備計提情況如下：

截止到2022年12月31日，企業應收賬款壞賬提前準備計提比例高過相比上市企業平均，與相比上市企業較為具備謹慎性原則和合理化，除此之外，從應收賬款授信政策的確立、應收帳款壞賬準備計提方式的挑選及其應收賬款催收管控措施，企業充分考慮到應收賬款壞賬風險性，遵循謹慎原則，選用了相對較高的壞賬準備計提占比，對應收帳款壞賬準備計提是足夠的。

會計建議：

1.審查程序流程

對于以上事宜，首先我們實行了下列審查程序流程：

（1）理解與應收帳款資產減值有關的關鍵所在內控制度，點評這種掌控的設計方案，明確它是否獲得實行，并檢測有關內控制度的運轉實效性，經檢測，流程規劃方面合乎業務及規則規定，實行方面沒有重要、重要缺陷；

（2）了解公司管理人員（下稱“高管”）賬齡分析一年以上應收賬款占比提高的主要原因，并通過公布官網查詢顧客工商資料，了解客戶需求基本概況；

（3）核查之前年度已計提壞賬的應收帳款后續具體銷賬或轉到狀況，點評高管往日預測分析準確性，經核查，高管之前年度已計提壞賬的應收帳款，今天未出現銷賬之前年度應收賬款壞賬的現象，高管以預期信用損失為載體開展資產減值測算并記提年度資產減值準備的現象，往日預測分析精確；

（4）高管依據各類應收帳款的信貸風險特點，以應收帳款組成為載體，參照歷史時間信用損失工作經驗，融合當前情況以及對于經濟發展趨勢情況預測，依照等同于全部持有期里的預期信用損失額度計量檢定其損害提前準備；

（5）經核查，針對以組成為載體計量檢定預期信用損失的應收帳款，高管以賬齡分析為基礎區劃組成，參考歷史時間信用損失工作經驗，并依據創新性可能給予調節，編寫應收賬款賬齡與預期信用損失率一覽表，由此明確應計提壞賬損失，今天檢測高管應用數據的真實性和完好性以及對于壞賬損失計算的準確性，內未見異常。

（6）檢驗應收帳款的過后資金回籠狀況，點評高管記提應收賬款壞賬精心準備的合理化；

（7）以取樣方法對應收帳款實行函證程序，出函合計金額8,677.17萬余元，出函占比76.17%，回復函占比52.58%，取代檢測占比23.59%，二者總計確認額度占應收帳款期末數76.17%。

2.審查建議

通過以上審查程序流程，對于我們來說:企業賬齡分析一年以上應收賬款占比提高科學性和應收帳款壞賬準備計提的無偏性沒有發現重要出現異常。

五、有關經營活動產生的現金流量。年度報告表明，企業第四季度購買東西、進行勞務公司付款的資金為5212.19萬余元，占全年度購買東西、接納勞務公司收取的現金支出的46.96%。請企業融合主營業務成本變化、應交賬款變化、與主要供應商的付款周期，表明第四季度購買東西、進行勞務公司付款的資金大幅上升具體原因，通過分析合理化。請年檢會計表達意見。

回應：

(一)融合主營業務成本變化、應交賬款變化、與主要供應商的付款周期，表明第四季度購買東西、進行勞務公司付款的資金大幅上升具體原因，通過分析合理化。

企業當年度第四季度購買東西、進行勞務公司付款的資金如下所示：

企業：萬余元

注：系企業第四季度初次與湖南省豐愷思藥品營銷有限責任公司協作，向湖南豐愷思藥品營銷有限責任公司購買原材料，經一同指定藥業公司加工制作，商品最后出售給湖南省豐愷思藥品營銷有限責任公司。該運營模式第四季度確定銷售額3,901.03萬余元，確定原料采購及加工成本成本費3,533.30萬余元。依據《企業會計準則第14號——收入》的有關規定，企業需要按照其在向顧客出讓產品前是否擁有對該商品控制權，來判定從業買賣后的角色是主要責任人或是委托代理人。因而，根據實質重于形式分辨，以上交易過程中企業未對顧客擔負主責，不構成存貨風險，企業真實身份并不是主要責任人，依據新會計準則有關規定，應與此同時核減今天確定的主營業務收入和主營業務成本3,533.30萬余元，依照凈額法確認收入成本費。而現流表系依據全額的的具體現錢流入開展列示，故在和列示的主營業務成本比照時要去除這部分付現的現金流直接影響。

企業第四季度購買東西、進行勞務公司付款的資金大幅上升的重要原因系在第四季度初次產生與湖南省豐愷思藥品營銷有限公司的買賣，該買賣于第四季度市場銷售收付款4,212.61萬余元，購置支付3,602.18萬余元（與供應商的清算現行政策系接到銷售款的7日內付款采購款）。去除這部分危害后，第四季度購買東西、進行勞務公司付款的資金占全年度比例比較合理性：

企業：萬余元

會計建議：

1.審查程序流程

對于以上事宜，首先我們實行了下列審查程序流程：

（1）了解企業第四季度購買東西、進行勞務公司付款的資金占全年度占比強的緣故；

（2）對企業2022年第四季度購買東西、進行勞務公司付款的資金開展核查，內未見異常。

2.審查建議

通過以上審查程序流程，對于我們來說:企業第四季度購買東西、進行勞務公司付款的資金大幅上升的主要原因末見重要出現異常。

六、有關募投項目。年度報告和臨時性公告稱，企業2020年可轉換債券募資5.18億人民幣，僅總計資金投入5152萬余元，關鍵是海南靈康制藥業美安生產地工程項目（一期）進度未達預估，企業2次推遲，有望突破預訂可使用狀態時間由最開始2022年5月31日延期至2024年5月31日。請企業說明可轉換債券募投項目2次推遲具體原因、危害進展的實際階段、最新工作進展及工程建設計劃方案，融合商品銷售狀況，表明有關募投項目涉及到的大環境、可行性分析是否已經產生變化，如果是，請提醒風險性并補充披露。請承銷商表達意見。

回應：

（一）2次推遲具體原因、危害進展的實際階段、最新工作進展及工程建設計劃方案

企業可轉換債券募投項目系海南省靈康制藥業美安生產地工程項目（一期），該募投項目2次推遲主要系項目審批進展以及企業市場變化、政策調整等多種因素，關鍵如下所示：

1、新項目建設中，一方面地方政府對城市規劃建設有所變化，人員流動性受到限制，造成新項目多種相關手續申請辦理時間比較長，促使項目基本建設推動環節中進度緩慢，工程建設規劃許可證獲得比較晚，與目標完成時長相對落后；

2、在項目開發過程中材料采購、貨物運輸及其人員流動性均存在一定的限定，造成工程項目的土建施工總體項目建設進度相較于計劃進度有一定的落后；

3、近些年遭受中下游市場的需求起伏等多種因素，及在國家頒布多種與醫療行業有關的關鍵現行政策，不斷深化改革創新的大環境下，傳統式醫藥工業企業面臨比較大的轉型升級工作壓力；隨著我國醫療改革、集中采購等舉措陸續頒布，藥品市場出現了巨變，產品類別市場定位也會跟著轉變，全部藥業行業增速顯著變緩，一致性評價、帶量采購對醫藥工業公司產品研發能力、成本費控制力、種類貯備、藥品安全等多個方面提出了更高要求。

企業可轉換債券募投項目考慮到了企業豐富多彩提升產品管線的產業發展必須，盡管早期通過足夠的可行性論證，但實際上實施過程中醫療行業市場和現行政策等多種因素的變化導致企業根據自身發展戰略規劃和業務發展具體情況的需求，適度減緩了募投項目的項目建設進度，故對可轉換債券募投項目展開了推遲，公司已經對于募投項目推遲事宜依法履行相對應決策制定及信息披露義務。

（二）最新工作進展及工程建設計劃方案

截止到2023年5月底，企業可轉換債券募投項目基本建設工作進展如下所示：

注：2020年以前企業已經通過自籌資金對“美安生產地工程項目”開展資金投入。2020年，企業公布發行可轉債將“海南省靈康制藥業美安生產地工程項目（一期）”規劃為募投項目，此項目經綜合性可行性論證后費用預算投資總額有所上升，故2020年末計算出來的新項目施工進度相較于2019年底有所下降。

公司現階段將對可轉換債券募投項目的建筑立面、路面、園林景觀、消防安全等項目施工，待工程施工完成后會進行土建工程工程驗收與整體規劃驗收，工程驗收完成后會進行房間內及生產車間凈化裝修、設備招標組裝等相關工作。

（二）融合商品銷售狀況，表明有關募投項目涉及到的大環境、可行性分析是否已經產生變化

企業可轉換債券募投項目包含企業高效益且受集中采購影響小的大專類產品生產制造，主要產品包括心血管類、肝病治療類、降血壓等注射液商品；與此同時該募投項目也包含一部分高效益口服固體制劑品種的生產制造。

目前為止，企業以上募投項目涉及到的產品類型中心血管產品有產生市場銷售，2022年企業心血管產品針劑石杉堿甲銷售總額為3,545.67萬余元，除了上述種類以外的其他有關種類因為營銷推廣時長相對性比較晚，目前還沒有產生市場銷售，但總體來看以上種類具有不錯市場發展前景，總體符合公司以市場和市場為導向，優化產業布局、豐富多彩產品管線，提升高附加值產品收入基本上總體目標，詳細如下：

綜上所述經公司論述，當前公司可轉換債券募投項目涉及到的大環境、可行性分析未發生變化，公司將繼續開展以上募投項目的建立組織實施，與此同時高度關注有關政策以及市場環境變化，對募資項目投資開展適度分配。

截止到本回復函公布日，企業可轉換債券募投項目還是處于建設中，若將來因市場情況、國家宏觀政策、企業發展需求等多種因素而造成募投項目發生變化，企業將按規定執行有關審批流程，及時風險防范并履行信息披露義務。

證券公司審查建議：

承銷商經核實覺得：

1、企業可轉換債券募投項目2次推遲具體原因主要系新項目建設中地方政府對城市規劃建設的變化造成工程建設規劃許可證獲得比較晚，及其材料采購、貨物運輸及人員流動性限制造成土建施工總體基本建設進度滯后；而且充分考慮中下游市場的需求和國家宏觀政策的變化，企業根據自身發展戰略規劃和業務發展具體情況的需求，適度減緩了募投項目的項目建設進度，故對可轉換債券募投項目展開了推遲，公司已經對于募投項目推遲事宜依法履行相對應決策制定及信息披露義務。

2、企業可轉換債券募投項目主要產品有高效益且受集中采購影響小的大專類注射液產品和口服固體制劑產品生產，在其中現階段針劑石杉堿甲已形成市場銷售，除了上述種類以外的其他有關種類因為營銷推廣時長相對性比較晚目前還沒有產生市場銷售，但總體來看以上種類具有不錯市場發展前景，總體符合公司以市場和市場為導向，優化產業布局、豐富多彩產品管線，提升高附加值產品收入基本上總體目標。當前公司可轉換債券募投項目涉及到的大環境、可行性分析未發生變化，若將來因市場情況、國家宏觀政策、企業發展需求等多種因素而造成募投項目發生變化，企業將按規定執行有關審批流程，及時風險防范并履行信息披露義務。

特此公告。

靈康藥業集團股份有限公司

2023年6月22日