自3月5日上市以來,華夏上證科創板綜合ETF(擴位簡稱:科創綜指ETF華夏,證券代碼:589000)交投持續活躍。Wind數據顯示,截至3月13日,該基金上市以來日均成交額1.75億元,日均換手率19.00%。當下,其場外基金——華夏上證科創板綜合ETF聯接基金(A:023719 C:023720)也將于3月17日正式發行。
當前,隨著2025年政府工作報告出爐,科技創新領域熱度不斷攀升。報告中提出要因地制宜發展新質生產力,加快建設現代化產業體系,并且持續推進“人工智能+”行動,將數字技術與制造優勢、市場優勢更好結合起來,支持大模型廣泛應用等。
在此背景下,科創板有望長期受益。自開板以來,科創板已經積累一批基本面良好的硬科技優質資產,在科技自立自強的迫切需求下,以及新興產業支持政策發力下,科創企業盈利更具修復韌性;同時中小市值科創板個股的研究預期差相對較大、長期成長路徑更為清晰且商業模式更為先進,受益于上市后資本力量帶來的業績釋放、有望成為超額收益的重要來源。
再細化來看,在科創板各大寬基指數中,今年重磅出爐的科創綜指,憑借更全面、更均衡、更分散的特點,配置價值尤為突出。科創綜指定位為科創板市場綜合指數,選取科創板上市滿一年的全部非ST、 *ST股票,采用總市值加權方式,將樣本分紅計入指數收益,反映上海證券交易所科創板上市公司證券在計入分紅收益后的整體表現。編制方式決定了該指數在科創板指數體系中更強表征力的存在,最新樣本數量超過560只,對科創板的市值覆蓋度達97%,覆蓋了200多家科創板規模指數尚未覆蓋的個股。
同時科創綜指成分股市值分布上可達7900億元、下可至7億元,覆蓋大、中、小盤證券,廣泛的市值跨度能更全面地反映科創板市場的整體市值結構,避免單一市值風格風險。并且該指數累計覆蓋17個申萬一級行業,不僅涵蓋了電子、醫藥生物、電力設備等行業,更新納入了環保、有色金屬、農林牧漁等行業,涉及了科創板的主要行業領域,具有較強的行業多樣性和全面性。
對應到市場,本輪行情主線之一是以新質生產力為代表的高新技術產業,即人工智能、航空航天、新能源、高端裝備、量子科技等戰略性產業。如果簡單從歷次市場反彈的指數漲幅來看,科創板各寬基漲幅基本都超過了滬深300、中證500等寬基指數。
以近半年為例,Wind數據顯示,截至3月13日,期間科創50、科創100、科創200以及科創綜指漲幅均超過55%,同期滬深300上跌23.30%,中證500上漲33.30%。長期來看,科創綜指表現更為突出,自基日(2019年12月31日)以來累計漲幅為24.10%,高于同期科創板其它指數。
展望未來,A股自由流通市值占居民持有通貨和存款的比重處于歷史低位,資產端缺乏優質資產,游資和個人投資者風格大概率延續,科創板有望持續獲得資金流入而占優,科創綜指也有望憑借多重優勢獲得更多青睞。
進入2025年,ETF持續擴容“上新”。Wind數據顯示,截至3月13日,全市場新增ETF57個,新增規模0.08萬億。其中華夏基金股債兼備,新增華夏上證基準做市公司債ETF、華夏創業板50ETF、華夏國證自由現金流ETF和華夏上證科創板綜合ETF。未來,隨著華夏上證科創板綜合ETF聯接基金(A:023719 C:023720)的發行,將進一步滿足各類投資者需求。
風險提示:基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來表現,市場有風險,入市需謹慎。
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