(上接A14版)

受政治、經濟、行業和管理水平的影響，經營狀況可能發生變化，由此產生的投資風險由投資者自行承擔。

　　10、本次發行的股票上市將另行公布。本次發行的其他事項將在《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》、《證券日報》、《金融時報》、《經濟參考報》、《中國日報》和《巨潮信息》網站上及時公布。請注意。

　　釋 義

除非另有說明，以下簡稱在本公告中具有以下含義：

　　一、初步詢價結果及定價

　　(1)初步詢價及核查情況

　　2025年3月3日(T-4日為本次發行初步查詢日。截至2025年3月3日(T-4日)15:00、發起人（主承銷商）通過深圳證券交易所線下發行電子平臺收到281家線下投資者管理的6720個配售對象的初步詢價報價信息。報價范圍為4.71元/股-55.74元/股，擬認購總數為4821070萬股，認購倍數為線下初始發行總數的2.843.03倍。所有配售對象的報價見本公告“附表：初步詢價報價”。

　　(二)消除無效報價

　　經北京大成（合肥）律師事務所和贊助商（主承銷商）核實，6名投資者管理的8名配售對象未按要求提交相關驗證文件或材料，但未通過贊助商（主承銷商）資格審查。上述6名線下投資者管理的8個配售對象的報價已確定為無效報價，相應的認購總數為5330萬股。詳見“附表：初步詢價報價”中標注為“無效報價”的配售對象。

　　除上述無效報價外，其他281家線下投資者管理的6712個配售對象均符合《初步詢價及推廣公告》規定的線下投資者條件。報價范圍為4.71元/股-55.74元/股，相應的擬認購總數為4815740萬股。

　　(三)消除最高報價

　　1、剔除情況

　　發行人和保薦人（主承銷商）根據消除上述無效報價后的初步詢價結果，根據擬認購價格由高到低、同一擬認購價格、同一擬認購價格、同一擬認購價格、同一擬認購數量（申報時間以深圳證券交易所線下發行電子平臺記錄為準），從晚到早、同一擬認購價格、同一擬認購數量、同一申報時間，根據深圳證券交易所線下發行電子平臺自動生成的配售對象順序，消除最高部分配售對象的報價，消除的擬認購量不得低于所有合格線下投資者擬認購總量的1%。當擬消除的最高申報價格部分的最低價格與確定的發行價格相同時，不再消除該價格的認購。消除部分不得參與線下認購。

　　經發行人與保薦人(主承銷商)協商一致，將所有擬認購價格高于43.20元/股(不含43.20元/股)的配售對象全部剔除；擬認購價格為43.20元/股，擬認購價格低于850萬股(不含850萬股)的配售對象全部剔除。擬認購價格為43.20元/股，擬認購價格為850萬股，系統提交時間為2025年3月3日13日:27:19:在403個配售對象中，根據深圳證券交易所線下發行電子平臺自動生成的配售對象順序，從后到前剔除15個配售對象。在上述過程中，共有75個配售對象被淘汰，相應淘汰的總認購量為48290萬股，占本次初步詢價淘汰無效報價后總認購量為4815740萬股的1.0028%。淘汰部分不得參與線下和線上認購。具體淘汰請參見“附表：初步詢價報價”中標注的“高價淘汰”部分。

　　2、剔除后的整體報價情況

　　排除無效報價和最高報價后，參與初步查詢的投資者267人，配售對象6637人，均符合《初步查詢推廣公告》規定的線下投資者參與條件。排除無效報價和最高報價后，剩余報價認購總額為4767450萬股，整體認購倍數為線下初始發行量的2811.41倍。

　　除無效報價和最高報價外，線下投資者的詳細報價包括投資者姓名、證券賬戶、配售對象信息、認購價格和相應的認購數量。請參閱“附表：初步詢價報價”。

　　排除無效報價和最高報價后，線下投資者剩余報價信息如下：

　　(四)確定發行價格

　　發行人和發起人（主承銷商）在剔除擬認購總額中報價最高的部分后，綜合考慮發行人的基本面、行業、可比公司的估值水平、市場環境、募集資金需求和承銷風險，協商確定發行價格為39.92元/股，線下不再進行累計投標。該價格對應的市盈率為：

　　1、14.28倍(每股收益按2023年會計師事務所按照中國會計準則審計扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前的總股本計算);

　　2、14.43倍(每股收益按2023年會計師事務所按照中國會計準則審計扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前的總股本計算);

　　3、19.04倍(每股收益按2023年會計師事務所按照中國會計準則審計扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后的總股本計算);

　　4、19.24倍(每股收益按2023年會計師事務所按照中國會計準則審計扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后的總股本計算)。

　　本次發行價格不得超過排除最高報價后線下投資者報價的中位數和加權平均數，以及排除最高報價后公共基金、社會保障基金、養老金、年金基金、保險基金和合格海外投資者報價的中位數和加權平均數。

　　發行價格確定后，發行人上市時市值約40.7184億元。2022年和2023年，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為15、846.64萬元、21、167.61萬元(以扣除非經常性損益前后較低者為依據)。近兩年凈利潤為正，累計凈利潤為37014.25萬元，符合《深圳證券交易所創業板股票上市規則》(2023年修訂)。.第二條第(一)項規定的上市條件，即“過去兩年凈利潤為正，累計凈利潤不低于5000萬元”。

　　(五)確定投資者的有效報價

　　根據初步詢價和推廣公告中規定的有效報價確定方法，擬申報價格不得低于本次發行價格的39.92元/股，符合發行人和保薦人（主承銷商）提前確定和公告的條件，且未被高價淘汰的配售對象為本次發行的有效報價配售對象。

　　在本次初步詢價中，由11名線下投資者管理的123個配售對象的擬申報價格低于本次發行的發行價格39.92元/股，相應的擬申購數量為97250萬股。詳見“附表：初步詢價報價”，標注為“低價刪除”部分。

　　因此，線下發行提交有效報價的投資者數量為257人，管理的配售對象數量為6514人，相應的有效認購總數為4670200萬股，相應的有效認購倍數為線下初始發行規模的2.754.06倍；戰略配售回撥后和線上線下回撥機制啟動前，線下初始發行量為2.561.47倍。具體報價信息見“附表：初步詢價報價”中注明的“有效報價”配售對象。只有有效報價的配售對象才能參與線下認購，并及時足額支付認購資金。

　　贊助商（主承銷商）將在配售前檢查投資者是否有禁止性情況。投資者應根據贊助商（主承銷商）的要求進行相應的合作（包括但不限于提供公司章程等工商登記材料，安排實際控制人訪談，如實提供相關自然人的主要社會關系清單，配合其他相關關系調查等），如果贊助商（主承銷商）拒絕配合驗證或提供的材料不足以排除上述禁止性情況，或驗證后不符合配售資格，贊助商（主承銷商）將拒絕配售。

　　(6)與行業市盈率和可比上市公司估值水平的比較

　　根據《中國上市公司協會上市公司行業統計分類指引》(2023年)，恒信生活所屬行業為“(C22)造紙紙制品行業”。截至2025年3月3日(T-4日)，中證指數有限公司近一個月發布的(C22)造紙紙制品行業靜態平均市盈率為20.68倍，請參考投資者的決策。

　　截至2025年3月3日(T-4日)與a股上市公司相比，估值水平如下:

　　截至2025年3月3日，數據來源：Wind信息(T-4日)。

　　注1:如果尾數有差異，市盈率計算是四舍五入造成的；

　　注2:2023年扣除非經常性損益前后的EPS=2023年扣除非經常性損益后的母凈利潤/T-4日總股本;

　　注3:淘汰部分公司是指未選擇招股說明書中列出的家聯科技和泉順紙塑。由于家聯科技靜態市盈率高，在計算過程中作為極值淘汰；泉順紙塑已退市，無參考數據。

　　2023年扣除非經常性損益前后，歸屬于母公司股東的凈利潤稀釋后，發行價格為39.92元/股的發行人市盈率為19.24倍，低于2025年3月3日(T-4日)同行業最近一個月的靜態平均市盈率為20.68倍，低于母公司股東凈利潤的平均靜態市盈率為37.91倍，但仍存在未來發行人股價下跌給投資者帶來損失的風險。發行人和發起人(主承銷商)要求投資者關注投資風險，仔細研究和判斷發行定價的合理性，并做出合理的投資決策。

　　二、本次發行的基本情況

　　(一)股票類型

　　本次發行的股票為國內上市人民幣普通股(a股)，每股面值1.00元。

　　(二)發行數量和發行結構

　　本次公開發行的股份數量為250.00萬股，占發行后公司總股本的25.00%，全部為公開發行新股。公司股東不公開發行股份，公司總股本為10.2萬股。

　　本次發行的初始戰略配售金額為127.50萬股，占本次發行金額的5.00%。本次發行的發行價格不得超過排除最高報價后線下投資者報價的中位數和加權平均數，以及排除最高報價后公募基金、社保基金、養老金、年金基金、保險基金和合格境外投資者報價的中位數和加權平均數。因此，發起人相關子公司不需要參與本次戰略配售。

　　本次發行不安排向發行人的高級管理人員和核心員工的資產管理計劃，以及向其他外部投資者的戰略分配。根據發行價格，發起人相關子公司不參與戰略分配。初始戰略分配數量與最終戰略分配數量之間的127.50萬股差額將返還線下分配。

　　戰略配售回撥后，線上線下回撥機制啟動前，線下初始發行量為1823.25萬股，約占扣除最終戰略配售量后發行量的71.50%;網上發行的初始數量為726.75萬股，約占扣除最終戰略配售數量后發行數量的28.50%。戰略配售回撥后，最終線下和線上發行總數為2550.00萬股。線上線下最終發行數量將根據線上線下回撥情況確定。

　　(三)發行價格

　　根據初步詢價結果，發行人和發起人（主承銷商）綜合考慮發行人的基本面、行業、可比公司的估值水平、市場環境、募集資金需求和承銷風險，協商確定發行價格為39.92元/股。

　　(四)籌集資金

　　發行人募集資金預計為82832.00萬元。按發行價格39.92元/股計算，發行人募集資金總額預計為101、796.00萬元，扣除發行費用11、904元.53萬元(不含增值稅)后，預計募集資金凈額約為89、891.47萬元，如有尾數差異，則為四舍五入造成。

　　(五)回撥機制

　　本次發行的網上網下認購將于2025年3月7日(T日)15日:00同時結束。認購結束后，發行人和發起人（主承銷商）將根據在線認購情況，決定是否進一步啟動回撥機制，并調整離線和在線發行的規模。回撥機制的啟動將根據在線投資者的初步有效認購倍數確定：

　　網上投資者初步有效認購倍數=網上有效認購次數/回撥前網上發行次數。

　　回撥機制的具體安排如下：

　　1、戰略配售數量與初始戰略配售數量的差額首先回撥到線下發行；

　　2、在網上和線下全額認購的情況下，如果網上投資者的有效認購倍數不超過50倍，則不啟動回撥機制；如果網上投資者的有效認購倍數超過50倍，且不超過100倍（含），則應從線下回撥至網上，回撥比例為本次公開發行股票數量的10%;網上投資者有效認購倍數超過100倍的，回撥率為本次公開發行股票數量的20%;原則上，無限售期回撥后的線下發行數量不得超過本次公開發行股票數量的70%;上述公開發行的股票數量按照扣除的戰略配售數量計算。

　　3、網上發行未取得全額認購的，網上認購不足部分返還線下，由參與線下認購的投資者認購，發行人和發起人（主承銷商）按照既定配售原則配售；線下回撥后，有效報價投資者未全額認購的，暫停發行；

　　4、在線下發行未獲得全額認購的情況下，不足部分不會在線回撥，暫停發行。

　　2025年3月10日，發行人和保薦人(主承銷商)將及時啟動回撥機制(T+1日)在《合肥恒信生活科技有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網上認購及中簽率公告》(以下簡稱《網上認購及中簽率公告》)中披露。

　　(六)限售期安排

　　在本次發行的股票中，網上發行的股票沒有流通限制和限售期安排，可以自深圳證券交易所上市之日起流通。

　　線下發行部分采用比例限售的方式，線下投資者應承諾自發行人首次公開發行上市之日起6個月獲得配股數量的10%(向上取整計算)限售期。也就是說，在每個配售對象獲得的股票中，90%的股票是無限期的，可以在深圳證券交易所上市之日起流通；10%的股票限售期為6個月，限售期自深圳證券交易所上市之日起計算。

　　當線下投資者參與初步詢價報價和線下認購時，無需為其管理的配售對象填寫限售期安排。一旦報價被視為接受本公告披露的線下限售期安排。

　　（7）本次發行的重要日期安排

　　注:1、T日為網上、線下發行認購日；

　　2、上述日期為交易日。如果重大緊急情況影響發行，發起人（主承銷商）將及時公布并修改發行日程；

　　3、如因深圳證券交易所線下發行電子平臺系統故障或非可控因素導致線下投資者無法正常使用深圳證券交易所線下發行電子平臺進行初步查詢或線下認購，請及時聯系發起人（主承銷商）。

　　(八)擬上市地點

　　深圳證券交易所創業板。

　　(九)承銷方式

　　余額包銷。

　　三、戰略配售

　　(一)戰略配售總體安排

　　本次發行不安排對發行人高級管理人員、核心員工資產管理計劃和其他外部投資者進行戰略配售。如果發行價格超過中位數和加權平均數，以及公共基金、社會保障基金、養老金、年金基金、保險基金和合格的海外投資者報價中位數和加權平均值，發起人相關子公司將按照有關規定參與本次發行的戰略配售。

　　(二)戰略配售配售結果

　　本次發行不為發行人的高級管理人員和核心員工安排資產管理計劃，也不為其他外部投資者安排戰略配售。本次發行價格不得高于中位數和加權平均值，不包括最高報價后的線下投資者報價，以及公共基金、社會保障基金、養老金、年金、保險基金和合格海外投資者報價的中位數和加權平均值。因此，保薦人的相關子公司不需要參與后續投資。

　　最后，本次發行不針對戰略投資者。

　　(三)戰略配售股份回撥

　　本次發行初始戰略配售額為127.50萬股，占發行額的5.00%。本次發行初始戰略配售額與最終戰略配售額的差額為127.50萬股，將回撥線下發行。

　　四、線下發行

　　(一)參與者

　　經發行人和發起人（主承銷商）確認，可參與線下認購的有效報價投資者257人，管理配售對象6514人，相應有效報價4670200萬股。參與初步調查的配售對象可以通過深圳證券交易所的線下發行電子平臺查詢其報價是否為有效報價和有效認購數量。

　　(二)線下認購

　　線下投資者管理的配售對象，在初步詢價期間提交有效報價，必須通過深圳證券交易所線下發行電子平臺參與線下認購。

　　1、線下認購時間為2025年3月7日(T日)9:30-15:00.參與線下認購的有效報價投資者應通過深圳證券交易所線下發行電子平臺輸入認購單信息，包括認購價格、認購數量等信息。認購價格為發行價格39.92元/股，認購數量應等于初步查詢時提供的有效報價對應的“擬認購數量”。線下投資者將所有參與認購的配售對象輸入認購記錄后，應一次性提交。一旦有效報價線下投資者在深圳證券交易所線下發行電子平臺提交認購，將被視為向發起人（主承銷商）發出正式認購要約，具有法律效力。

　　2、配售對象只能參與其在中國證券業協會注冊的證券賬戶和銀行收付款賬戶的線下認購。配售對象全名、證券賬戶名稱（深圳）、證券賬戶號（深圳）和銀行收付款賬戶必須與其在中國證券業協會注冊的信息一致，否則視為無效認購。因配售對象信息填寫與中國證券業協會備案信息不一致而產生的后果，由配售對象承擔。

　　3、2025年3月7日(T日)網下投資者認購時，無需繳納認購資金。

　　4、線下投資者未參與認購或全額認購的，視為違約，并承擔違約責任。發起人（主承銷商）將公告披露違約情況，并將違約情況報中國證監會、中國證券業協會備案。

　　5、有效報價配售對象應當遵守有關法律、法規和中國證監會的有關規定，并自行承擔相應的法律責任。

　　(三)網下初步配售股份

　　2025年2月27日，發行人和保薦人(主承銷商)將(T-6日)發布的《初步查詢推廣公告》中確定的配售原則，將于2025年3月11日向提供有效報價并參與線下認購的配售對象提供線下發行股票的初步配售。(T+2日)發布的《線下發行初步配售結果公告》披露了初步配售情況。

　　(四)公布初步配售結果

　　2025年3月11日(T+2)，發行人和贊助商（主承銷商）將披露離線發行初步配售結果公告，包括離線投資者名稱、報價、認購數量、初步配置數量、提供有效報價但未參與認購或實際認購數量明顯少于報價的離線投資者信息。上述公告一經發布，視為已向參與離線認購的離線投資者發出支付通知。

　　(五)支付認購資金

　　2025年3月11日(T+2日)的8:30-16:00、取得初步配售資格的線下投資者，應當根據發行價格及其管理的配售對象獲得配股數量，從配售對象在中國證券業協會備案的銀行賬戶轉入中國結算深圳分公司線下發行專項賬戶。認購資金應于2025年3月11日(T+2日)16:00前到達。認購資金不足或未及時到達的認購視為無效認購。請注意資金在途時間。未及時足額支付認購款的線下投資者，視為違約，并承擔違約責任。發起人（主承銷商）將違約情況報中國證券業協會備案。

　　1、應繳納認購款的計算

　　每個配售對象應繳認購款=發行價格×初步獲配數量

　　2、認購款項的支付及賬戶要求

　　線下投資者應按照以下原則轉移資金。如果不符合相關要求，配售對象將無效配置新股。

　　（1）線下投資者認購資金的銀行賬戶應與在中國證券業協會注冊的銀行賬戶一致。

　　(2)認購資金應在規定時間內足額到達，否則配售對象獲得的新股全部無效。如果上述情況發生在同一天發行多只新股時，所有配售對象獲得的新股無效。

　　(3)線下投資者在辦理認購資金轉讓時，應在支付憑證備注欄中注明認購對應的新股代碼。備注格式為:“B0019906WXFX301501”。如果沒有注明或備注信息錯誤，轉讓將失敗。

　　（4）中國結算深圳分公司開立了線下發行銀行專用賬戶，收取配售對象轉移的認購資金。配售對象在中國證券業協會注冊的銀行賬戶所屬銀行在下列銀行系統中的，認購資金應當在同一銀行系統中轉移；配售對象記錄的銀行賬戶所屬銀行不列入下列銀行系統的，認購資金應當轉入工行線下發行專用賬戶。

　　中國結算深圳分公司網下發行專戶信息表如下：

　　注：上述賬戶信息如有更新，以中國結算網站公布的信息為準。可登錄“http://www.chinaclear.cn-查詢服務支持-業務信息-銀行賬戶信息表-中國結算深圳分公司線下發行專戶信息表。

　　(5)不同配售對象共享銀行賬戶的，認購資金不足的，共享銀行賬戶配售對象獲得的新股全部無效。

　　對于未在規定時間內或未按要求足額支付認購資金的配售對象，中國結算深圳分公司將無效處理其所有初步獲得的新股，相應的無效認購股份由發起人（主承銷商）承銷。當線下和線上投資者認購的股份總數低于公開發行數量的70%時，將暫停發行。

　　3、發起人（主承銷商）應根據中國結算深圳分公司提供的實際分配資金的有效分配對象名單確認最終有效認購。初步分配對象未在規定時間內及時足額支付認購款的，發行人和發起人（主承銷商）視為違約，在發行結果公告中披露，并報中國證監會和中國證券業協會備案。

　　4、如果初步配售對象支付的認購金額大于初步配售金額對應的認購金額，2025年3月12日，中國結算深圳分公司(T+3日)將認購款退還配售對象至原付款賬戶，認購款金額=配售對象有效支付的認購款金額-配售對象應支付的認購款金額。

　　5、凍結期間線下投資者認購資金產生的全部利息歸證券投資者保護基金所有。

　　6、就像一個配售對象在同一天分配多只新股一樣，一定要分別全額支付每只新股，并按照規范填寫備注。如果配售對象單只新股資金不足，配售對象當天全部分配的新股將無效，后果由投資者自行承擔。

　　(六)其它重要事項

　　(下轉A16版)