證券代碼：603008證券簡稱：喜臨門公告編號：2023-035

　　本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔法律責任。

　　喜臨門家具股份有限公司（以下簡稱“公司”）近期收到上海證券交易所下發的《關于喜臨門家具股份有限公司2022年年度報告的信息披露監管工作函》（上證公函【2023】0621號）（以下簡稱“《工作函》”）。公司對《工作函》關注的問題進行了認真核查和分析，現就《工作函》中的相關問題回復如下：

　　問題1：年報披露，2022年公司實現歸屬母公司股東的凈利潤2.38億元、同比下滑57.49%。公司未按照《股票上市規則》5.1.1條的規定披露業績預告，遲至4月26日才披露業績快報、距離年報披露時間較近。請公司：（1）補充披露前期未及時披露業績預告的主要原因，是否涉及相關科目的會計處理或會計政策、會計估計變更；（2）說明相關責任人期間開展的具體工作，內部決策流程機制及執行情況。請年審會計師對問題（1）發表意見。

　　公司回復：

　　公司2023年1月份編制2022年度合并財務報表，并向公司管理層、董事會審計委員會匯報。根據審前合并報表數據，公司實現的歸屬于母公司股東的凈利潤為3.35億元，同比下降-40.01%，董事會秘書判斷公司未涉及《股票上市規則》5.1.1條規定的應當進行業績預告的情形，因此公司未在會計年度結束后1個月內實施業績預告。

　　2023年3月，審計機構對公司開展年度審計工作，公司財務部門及相關部門積極配合，董事會審計委員會及董事會秘書定期跟進審計情況。在此期間，審計機構逐步對相關科目提出調整需求，主要修正的事項如下：

　　1.子公司湖州喜臨門家具有限公司等公司未及時確認使用權資產并進行攤銷，調減利潤總額932.36萬元；

　　2.對于以公允價值計量的對外投資，未及時根據投資標的臨近資產負債表日收盤價確認公允價值變動損失，調減利潤總額768.01萬元；

　　3.對于信用風險已經發生了變化的應收款項，未及時進行單項計提壞賬準備，調減利潤總額2,394.32萬元；

　　4.2022年底經測算，部分加盟商未完成約定的銷售目標，公司根據協議約定可向加盟商收回營銷活動專項支持費1,870.00萬元、已經給予加盟商的產品折扣2,023.81萬元，公司均計入了主營業務收入。因加盟商對結算上述款項存在分歧，2023年公司與有關加盟商進一步溝通，鑒于宏觀經濟形勢影響，為繼續合作共贏，公司在2022年已經給予的活動支持費和折扣款不再收回，因此沖回了上述已經確認的營業收入1,870.00萬元、2,023.81萬元，相應調減利潤總額1,870.00萬元、2,023.81萬元。

　　以上調整，不涉及會計估計和會計政策的變更。

　　2023年4月，年審會計師對公司2022年度審計工作初步完成，預計公司凈利潤2.28億元，較上年同期下降幅度超過50%。經雙方對初審結果充分溝通，審慎復核，確認該等數據觸發《股票上市規則》5.1.1條規定的應當進行業績預告的情形。財務部門及董秘向公司管理層、董事會審計委員會匯報，公司于兩個交易日內，即2023年4月26日披露了業績快報。

　　年審會計師核查意見：

　　我們訪談公司管理層，了解公司2022年度合并財務報表編制的相關背景、未及時披露業績預告的主要原因，按審計計劃執行審計工作并及時溝通重點事項。

　　經核查，我們認為，公司預計2022年凈利潤與上年同期相比下降幅度未超過50%，故未及時發布業績預告。因部分信息未被財務人員及時掌握，部分新情況2023年期后明確，以及部分子公司財務人員對新會計準則不熟悉，導致公司編制的2022年度合并財務報表存在偏差，公司對2022年度合并財務報表修正不涉及會計估計和會計政策變更。

　　問題2：年報披露顯示，2022年公司期間費用持續抬升，是公司本期業績下滑的主要原因。2020-2022年，公司銷售費用分別為9.07、11.94、15.30億元，分別同比增長11.68%、31.59%、28.18%，同期營業收入分別同比增長15.43%、38.21%、0.86%。公司本期銷售費用上漲主要包括廣告及業務宣傳費本期由3.04億元升至4.75億元等因素；2020-2022年，公司管理費用分別為2.71、3.14、4.07億元，分別同比增長29.00%、16.01%、29.64%，本期管理費用上漲主要包括職工薪酬本期由1.82億元升至2.43億元等因素。同時，公司本期員工人數9317人，同比下滑7.65%，其中生產、銷售及行政人員數均有不同程度下降。請公司：（1）列示本期廣告宣傳主要增量投放的情況，并結合公司整體營銷規劃、市場競爭格局及營收規模變動情況，論證近年來銷售費用同比大幅增長的合理性，并補充說明相關銷售策略的可持續性；（2）結合本期員工人數同比變動情況，補充披露管理費用中職工薪酬本期增長的原因及合理性。請年審會計師發表意見。

　　公司回復：

　　（一）列示本期廣告宣傳主要增量投放的情況，并結合公司整體營銷規劃、市場競爭格局及營收規模變動情況，論證近年來銷售費用同比大幅增長的合理性，并補充說明相關銷售策略的可持續性

　　1.本期廣告宣傳主要增量投放的情況

　　2021-2022廣告宣傳主要投放如下：

　　單位：萬元

　　公司及公司控股股東與上述支付對象不存在關聯關系。

　　廣告及業務宣傳費是公司銷售費用主要構成部分，主要原因系公司生產經營自主品牌，產品直接面對終端消費者，需要公司圍繞目標客戶圈層進行針對性廣告投放，以筑造品牌形象、知名度和影響力提升公司市場競爭力，隨著消費者對于品牌化意識的不斷提高，公司的品牌優勢將會愈發凸顯。

　　公司的廣告宣傳方式主要包括衛視廣告、機場和高鐵廣告等為核心載體的投放，電商、互聯網等網絡宣傳，贊助體育賽事、邀請流量明星代言人、冠名高熱度值的綜藝節目等。2022年，公司廣告及業務宣傳費較2021年增加了56.17%，主要系公司加大了冠名贊助、網絡推廣、線下廣告等廣告的投放，尤其是高熱度值綜藝節目、電商等網絡平臺廣告宣傳費用增加較大。

　　報告期內，公司廣告及業務宣傳費用投入保持一個較高幅度的增加，主要系公司主要經營自主品牌，筑造品牌形象、知名度和影響力有賴于自身持續、較高的廣告投入。

　　2.論證近年來銷售費用同比大幅增長的合理性，并補充說明相關銷售策略的可持續性

　　(1)市場競爭格局

　　當前我國床墊行業呈現出“大行業小公司”的特征，仍處于多品牌、多檔次混戰的局面，現床墊行業基本競爭格局可概括為以下三點：

　　1)床墊市場集中度不斷提升。隨著近幾年的市場角逐，行業內頭部企業注重研發投入，積極自主研發先進的生產工藝，正在打破進口品牌產品對于中國高端床墊市場的壟斷，國內龍頭企業市占率有望逐步提升。從市場集中度的角度來看，根據床墊市場規模及各企業營收數據測算，2018年，我國床墊行業集中度CR3約為9%；2021年，我國床墊行業集中度CR3提升至12%左右。

　　2)龍頭地位間的競爭加劇。隨著我國經濟的發展，我國消費水平的提升帶來了消費的升級驅動，消費者提高了對于品牌的選擇和品質的需求高度。目前我國床墊行業已具規模，優勢品牌的規模效應和品牌效應將逐漸突出，國內優勢品牌逐漸追求龍頭地位，品牌間的龍頭競爭將不斷加劇。

　　3)渠道建設成為競爭的主要因素。未來床墊企業間的競爭很大程度上取決于渠道建設能力，擁有高效、優質的銷售渠道的床墊企業在未來的競爭中將獲得先機。

　　基于以上床墊行業競爭格局的變化，公司制定了相應的營銷規劃。

　　(2)公司整體營銷規劃

　　喜臨門深耕床墊類產品多年,自2013年確立從“品質領先”到“品牌領先”的發展路徑，大力發展自主品牌業務，進入快速增長階段，2013至今公司營業收入年復合增長率為25.41%。“高速增長為先”、“投入前置，利潤后置”是公司總的營銷戰略，公司在品牌和研發上持續加大投入，快速搶占市場空間。在營銷投放策略上，以中長期投放布局未來增量市場，以短期投放對應現有市場。

　　在中長期投放——品牌建設方面，公司持續布局國民品牌戰略，加大品牌年輕化力度，規劃近三-五年的品牌投放量約占當年營收預算規模的3%，投放力度較大。品牌投放的目的是增加品牌曝光度，樹立喜臨門的龍頭品牌形象，占領消費者心智，是較長期的剛性行為。隨著品牌投入的提升，自主品牌的銷售持續增長和客戶口碑持續提升。

　　在短期營銷投放——常規廣宣方面，在現有市場，如新房裝修、二房煥新等現存已被看到的確定的市場份額，考驗的是品牌從有到優的能力，促進當期客單轉化。在這方面，公司有持續傳統的品牌推廣形式，如線下渠道戶外廣告、線上廣告、展廳建設、媒體合作、超級品牌日營銷、設計升級等內容。

　　2021年末，公司推出了2022-2024年的員工激勵計劃，設定了“以2020年的營業收入為基數，2022年的營業收入增長率不低于66%”的業績指標，公司結合上述營業收入目標（93.35億元），制定了相應的廣告宣傳投放計劃，繼續加大品牌投放力度，提升市場份額。公司銷售費用的持續增長與公司營銷規劃是一致的。

　　（3）營收規模變動情況

　　2021-2022年，公司廣告及業務宣傳費與營業收入變動情況如下：

　　單位：萬元

　　2022年度，公司營業收入為783,872.54萬元，增長0.86%；廣告及業務宣傳費為47,549.76萬元，增長了56.17%。營業收入的增長幅度遠低于廣告及業務宣傳費增幅。公司床墊業務屬于消費品行業，有效的營銷投入會對收入增長形成明顯的拉動作用。但是影響銷售收入的因素眾多，而營銷收入效果顯示具有滯后性，企業品牌建設、銷售渠道建設、消費者培育等等是長期性的工作，需要持續不斷地投入才能達到良好的效果。目前，公司的品牌投入和產出正進入良性循環，將助力公司快速、穩健的長期發展。

　　2022年因受外部環境影響，銷售終端承壓，2022年營收78.4億，完成率為預期業績指標的84%，當期短期營銷投放轉化率偏低。2023年公司將緊盯市場環境的變化，靈活調整投放計劃，并結合降本增效進行費率優化。

　　綜上，近年來銷售費用同比大幅增長，主要為公司中長期的剛性支出增加，公司的銷售費用的增加與營銷規劃是一致的，具有合理性。2022年銷售費用率偏高，主要是四季度的超預期因素影響公司年度業績目標達成所致。公司結合長短期目標確定的銷售策略具有可持續性。

　　（二）結合本期員工人數同比變動情況，補充披露管理費用中職工薪酬本期增長的原因及合理性

　　1.本期員工人數同比變動情況

　　2021-2022年末，公司員工人數變動情況如下：

　　單位：人次

　　[注]上述人數為薪酬計入了管理費用的人數，平均人數系全年各月人數的平均數

　　2022年末公司行政、管理類人數減少145人，但是月均人數較2021年增加121人，主要系公司在2021年制定了股權激勵計劃后，結合營業收入目標，對產能、人員進行了提前布局，2021年底新增人數多而導致2021年末員工人數多，而隨著2022年營業收入不達預期，公司優化了部分不符合公司發展要求的員工，同時不斷引入高素質人次，以適應公司發展要求。

　　2021-2022年末，公司人員學歷變動情況如下：

　　單位：人次

　　從平均數看，行政、管理類平均人數較上年增加121人，管理費用中職工薪酬的增加，主要系行政、管理類人數的增加和隨著人員結構改善，人均工資提升所致。

　　單位：人次、萬元、萬元/人

　　為進一步激勵員工工作的積極性，使公司保持高速增長勢頭，公司于2022年初進行了薪資調整，員工人均薪酬普遍提升。其中，行政、管理類人均薪酬增長更多，主要原因系為實現業務高速增長，進一步提升組織效率和運營效率，公司在2021-2022年期間，對公司的一級中心進行分設、合并等組織構架優化，中心數量由18個調整至22個，并相應引進中心總及中心副總等高素質管理人才。

　　綜上所述，管理費用中職工薪酬的增加為管理人員平均人數增加及人員結構優化導致人均薪酬待遇提升所致，具有合理性。

　　年審會計師核查程序及核查意見：

　　1.核查程序

　　針對上述事項，我們主要執行了以下核查程序：

　　(1)整理分析廣宣費主要增量投放的變化情況，了解整體營銷規劃、市場競爭格局，并結合營收規模變動與行業特性進行分析；

　　(2)獲取管理人員月度人數表，與上期相比，結合招聘情況了解年末人數變化原因；

　　(3)分析管理人員平均人數變化趨勢并計算管理人員人均薪酬，檢查管理人員薪酬增長趨勢是否合理。

　　2.核查意見

　　經核查，我們認為：

　　1)近年來銷售費用同比大幅增長，與整體營銷規劃保持一致，其營銷規劃符合市場競爭格局具有可持續性；

　　2)管理費用中職工薪酬的增加為管理人員平均人數增加及人員結構優化導致人均薪酬待遇提升所致，具有合理性。

　　問題3：年報披露，2022年末公司存貨賬面余額12.00億元，同比增長8.90%，占總資產比例為13.27%，累計計提存貨跌價準備為0。從存貨構成來看，主要是庫存商品，期末賬面余額7.95億元，同比增長19.08%。請公司：（1）列示公司庫存商品的主要產品類別及金額，并結合公司的收入確認政策、庫存商品庫齡、主要分布區域及規模，說明本期庫存商品增長的原因，是否與公司經營規模增長相匹配，庫存情況是否與對應生產區域發貨備貨需求相適應，是否存在產品積壓的情形；（2）結合公司業務模式、存貨構成情況、產品銷售周期及供應鏈管理情況，說明公司存貨規模較高的原因，是否與同行業可比公司存在明顯差異；（3）補充披露存貨計提跌價準備的具體標準及相應測試過程，同時結合存貨類別、庫齡、銷售價格、退換貨情況等因素，對比同行業其他公司情況，說明相關科目的計提比例是否符合行業通行水平，是否存在計提不充分的情形。請年審會計師對問題(1)、(3)發表意見。

　　公司回復：

　　(一)列示公司庫存商品的主要產品類別及金額，并結合公司的收入確認政策、庫存商品庫齡、主要分布區域及規模，說明本期庫存商品增長的原因，是否與公司經營規模增長相匹配，庫存情況是否與對應生產區域發貨備貨需求相適應，是否存在產品積壓的情形

　　1.本期庫存商品增長的原因

　　(1)公司庫存商品的主要產品類別、金額，期末余額增長情況

　　公司2021年末及2022年末庫存商品分大類變動情況如下：

　　單位：萬元

　　公司的庫存商品主要包括床墊、床品、床架等。期末余額較高，主要是因為公司產銷規模較大，對暢銷款產品一般備有一個月的安全庫存，同時，部分OEM業務渠道客戶所需產品數量大，公司完成生產入庫后需分批發貨，暫時存放在公司處形成庫存商品。

　　公司期末庫存商品較上期期末上漲19.08%，為床墊、軟床及配套產品、沙發期末結存均上漲所致。公司產品庫存增加主要系①公司電商渠道的銷售規模隨著營銷力度的加大將大幅增加，需相應增加電商渠道的庫存量；②2022年第四季度因外部環境影響導致物流受阻、出貨困難，2022年末已預收貨款未發貨的訂單金額為2.03億元，同比增長306%；③公司考慮市場需求以及春節假期對生產進度影響等提前備貨，“3.21世界睡眠日”活動是次年開年的銷售高峰期，考慮2023年1月恰逢春節假期，將對生產進度有影響，公司提前備貨從而在預期訂單增長的情況下保障一貫的交付周期。

　　綜上所述，本期庫存商品增速較快的原因主要系公司考慮市場需求以及春節假期對生產進度影響等提前備貨所致，具有合理性。

　　(2)公司收入確認政策

　　家具產品銷售業務：

　　對于內銷民品業務，公司將商品交付至客戶指定地點，商品控制權轉移給購買方時確認收入。

　　對于內銷工程業務，公司基本均需要提供安裝服務，貨物運抵客戶現場安裝完畢并經對方驗收合格后確認收入；少量的直銷給工程業務客戶且不需要提供安裝服務的業務，公司將商品交付至客戶指定地點，商品控制權轉移給購買方時確認收入。

　　對于外銷業務，公司以完成報關并裝船離岸取得貨物提單時確認收入。

　　2.本期庫存商品增長與公司經營規模增長的匹配性分析

　　2022年度，公司營業收入為783,872.54萬元，同比增加6,688.57萬元,增長0.86%；庫存商品為79,514.19萬元，同比增加12,738.07萬元，增長19.08%。主要原因為：

　　（1）線上渠道的銷售實現快速增長。2022年度，線上銷售同比增加38,024.14萬元，增長34.62%。

　　（2）四季度受外部環境影響，收入同比下滑23%，但線下門店渠道拓展順利。公司高速推進“開大店、開好店”，年末公司實體門店數量為5,273家，同比增加778家，渠道覆蓋拓寬。

　　綜上所述，公司電商渠道的銷售規模大幅增加，同時公司實體門店覆蓋范圍進一步拓寬，本期庫存商品增長與公司經營規模相匹配。

　　3.庫存情況與對應生產區域發貨備貨需求相適應的分析

　　2022公司主要銷售區域及生產基地情況如下：

　　單位：萬元

　　單位：萬元

　　得益于公司銷售網絡的全面布局，公司在各地區的銷售收入構成比例比較穩定且相對平衡。其中，在華東地區、華北地區的銷售金額占公司主營業務收入比重高于其他地區。

　　為加快訂單響應速度，公司在浙江地區、廣東地區、四川地區、河南地區、河北地區、江西地區設立生產基地。其中，浙江、河北兩大廠區主要覆蓋華東、渤海、東北、華北地區的境內市場及主要境外OEM業務，業務規模和庫存商品占比較高。

　　綜上，各個生產基地的庫存情況與輻射區域的銷售情況匹配，與對應生產區域發貨備貨需求相適應。

　　4.公司不存在產品積壓的分析

　　(1)庫存商品的庫齡

　　單位：萬元

　　公司期末庫存商品73%以上均為一年內庫存商品。因公司存在工程類項目，該等項目執行周期長，公司在取得訂單后，以銷定產并考慮規模效應進行采購，因此存在部分長庫齡的存貨。

　　(2)截至2023年4月30日，庫存商品期后結轉成本情況如下：

　　單位：萬元

　　從上表可以看出，公司庫存商品期后結轉率較高，公司存貨周轉較快，同時庫存商品質量較高。對于庫齡1年以上的產品，公司會定期開展內購會、網絡促銷等方式實現銷售，不存在產品積壓報廢的情形。

　　綜上所述，本期庫存商品增速較快主要系公司考慮市場需求以及春節假期對生產進度影響等提前備貨所致，具有合理性；公司庫齡較短及期后結轉成本較快，不存在產品積壓的情形；公司制定了銷售收入確認政策和內部控制制度，并嚴格執行，不存在對未銷庫存提前確認收入或對已銷庫存滯后確認收入的情況。

　　（二）結合公司業務模式、存貨構成情況、產品銷售周期及供應鏈管理情況，說明公司存貨規模較高的原因，是否與同行業可比公司存在明顯差異；

　　1.公司存貨構成情況

　　單位：萬元

　　公司存貨主要由原材料、庫存商品和在產品構成。原材料主要為生產床墊所需的發泡材料（聚醚、TDI等）、海綿、無紡布、面料、皮革、鋼絲等，公司對主要原材料保持一定的庫存以備生產經營所需。庫存商品為已完工尚未發貨的家具產成品等。

　　公司本期存貨較上期上漲9%，主要系四季度外部環境影響，物流受阻，導致發貨滯后所致。

　　2.公司庫存規模的合理性

　　公司主營床墊、軟床及配套產品、沙發、木質家具等，主要銷售渠道有自主品牌零售渠道（包括線下專賣店銷售和線上平臺銷售）、自主品牌工程渠道和OEM業務渠道。

　　生產模式以自主生產為主、集成采購為輔。床墊、軟床、沙發等核心產品為自主生產，主要以訂單生產為主、備貨生產為輔的生產模式。訂單生產是指根據客戶的需求和交期來進行生產安排；備貨生產是指在重大節日、公司品促活動等產品需求特別集中的銷售節點前期，根據市場需求預測，有組織、有計劃地進行提前備貨生產以保障市場需求。

　　公司的產品分為標準化產品和非標定制化產品。標準化產品的訂單交付周期約10-15天，為滿足部分客戶對于交期的服務度，針對部分需求量大、標準化程度高的暢銷產品，公司一般備有一定的安全庫存以縮短部分加急訂單交付周期。對于非標準化、定制化高的工程類產品，公司完成生產入庫后可能涉及分批發貨或出現因工程現場尚未達到安裝條件，需暫時存放在公司處形成臨時庫存商品，從商品發貨到安裝完畢并通過驗收的周期一般為1-2個月。

　　公司存貨周轉率指標及其與可比上市公司對比情況如下：

　　同行業可比公司之間存貨周轉率有較大差異，主要系各公司的業務模式和客戶結構不同所致，分析如下：

　　慕思股份不存在代工業務，主要通過自主品牌面向消費者進行銷售，在客戶下單后組織生產，生產完畢后即發貨；趣睡科技采用外協生產模式，無自主生產，不存在原材料備料，存貨主要以發出商品為主。以上業務模式的存貨周轉率較高。

　　夢百合、曲美家居、麒盛科技、顧家家居境外銷售占比較高。考慮到運輸時間、供貨及時性等因素，境外客戶一般會要求廠商提前備貨，故存貨周轉速度較慢。

　　公司主要銷售渠道有自主品牌零售渠道、自主品牌工程渠道和OEM業務渠道，2022年度各渠道業務占營收的比例分別為66%、5%、29%，且OEM渠道中的外銷業務約占營收的15%。故公司存貨周轉率略低于平均值。

　　綜上，公司各期庫存規模符合實際生產經營情況，2022年存貨周轉率同比略有下降，主要受四季度外部環境影響所致。

　　(三)存貨計提跌價準備的具體標準及相應測試過程，同時結合存貨類別、庫齡、銷售價格、退換貨情況等因素，對比同行業其他公司情況，說明相關科目的計提比例是否符合行業通行水平，是否存在計提不充分的情形

　　1.公司存貨計提跌價準備的具體標準及相應測試過程

　　公司存貨計提跌價準備的具體標準和測試過程如下：

　　截至2022年末，公司存貨庫齡情況和跌價計提情況如下：

　　單位：萬元

　　資產負債表日，公司對存貨進行了減值測試，按照存貨成本高于可變現凈值的差額計提存貨跌價準備。

　　（1）庫齡在1年以內正常周轉的存貨，不存在減值跡象

　　公司在產品、合同履約成本的庫齡均系一年以內，可變現凈值大于賬面成本，未發生減值跡象，故不計提存貨跌價準備。

　　按大類產品計算一年以內存貨相關情況如下：

　　注：2022年末最近一期銷售系數=2022年末最近一期平均銷售單價/2022年末平均結存單價。

　　公司的原材料和庫存商品主要系彈簧、木材、面料及床墊，不易變質及破損，且公司的產品基本都保持了較高的毛利率，期后銷售價格沒有明顯變動，故正常周轉可用的原材料及庫存商品考慮至完工時將要發生的成本、估計的銷售費用和估計的相關稅費之后未出現減值跡象。

　　（2）庫齡在1年以上的存貨，公司年末盤點時已清查，尚可繼續使用或銷售的存貨未計提跌價

　　公司針對庫齡一年以上的存貨，主要是庫存商品，除了傳統的電商、門店渠道銷售外，公司還會定期開展內購會（包括年底員工內購會）、網絡秒殺促銷等方式，以較大的折扣力度實現長庫齡庫存商品的銷售。鑒于公司產品零售端價格較高，上述內購會、秒殺等活動范圍較小，時間較短，不會對經銷商價格體系造成影響，也足以滿足公司去庫存的需求。2022年末受物流影響，部分一年以上存貨尚未開始促銷，因庫存商品結存成本小于促銷價格，預計不存在減值。公司期末庫存一年以上的存貨，主要系床墊產品，公司結合產品質量鑒定情況、成本、合理利潤率確定內購會售價，內購會通常直接面向終端消費者，因此公司仍可以保留約25-30%毛利率，不存在低于成本價銷售的情況。

　　綜上，公司結合庫齡、呆滯原因、處理方式、處置價格及市場接受程度等綜合分析可變現凈值，經測試可變現凈值高于存貨結存成本，故未計提存貨跌價準備。

　　2.公司2022年度退換貨率為3.04%，主要系電商平臺退換貨，公司電商承諾線上平臺全國統一零售價，消費者在任何平臺發現價格不一致的，公司給與退貨或退差處理。大部分的退貨不影響產品的二次銷售，公司繼續在電商平臺進行出售，對于有瑕疵的退貨，公司通過折價方式在內購會等推廣活動中進行消化。

　　3.本期末同行業存貨跌價準備計提及存貨周轉情況如下：

　　單位：萬元

　　同行業中，夢百合和顧家家居存貨跌價準備的計提比例在0.5%-0.79%之間，慕思股份得益于存貨的高周轉，期末存貨余額小，存貨跌價計提比例相對高一點。公司對自產的滯銷產品基本可以通過線下零售促銷活動、網銷處理等方式，以遠高于成本的價格銷售，預計不存在跌價情況。

　　綜上所述，公司存貨跌價計提較為合理，不存在計提不充分的情形。

　　年審會計師核查程序及核查意見：

　　1.核查程序

　　針對上述問題，我們實施了以下核查程序：

　　1)訪談公司管理人員，了解公司采購、生產及銷售的主要模式，存貨流轉過程；

　　2)取得并核查了公司存貨明細表、庫齡表，并查閱了公司庫存商品的期后銷售情況；

　　3)查閱公司的營業收入和庫存商品的變化情況，從銷售區域、產品結構、經營規模和生產基地分布區域等方面，分析公司庫存商品變動原因，與公司經營規模的匹配性、與對應生產區域發貨備貨需求的適應性；

　　4)核查了同行業可比上市公司存貨跌價準備計提比例。

　　2.核查意見

　　經核查，我們認為：

　　1)公司庫存商品增速較快的原因主要系公司考慮市場需求以及春節假期對生產進度影響等提前備貨所致，具有合理性；庫存情況與公司經營規模增長相匹配，與對應生產區域發貨備貨需求相適應；公司庫齡較短及期后結轉成本較快，不存在產品積壓的情形；公司制定了銷售收入確認政策和內部控制制度，并嚴格執行，不存在對未銷庫存提前確認收入或對已銷庫存滯后確認收入的情況；

　　2)公司對自產的滯銷產品基本可以通過線下零售促銷活動、網銷處理等方式，以遠高于成本的價格銷售，預計不存在跌價情況。公司存貨跌價計提較為合理，不存在計提不充分的情形。

　　問題4：年報披露，2022年末公司貨幣資金余額20.39億元，同比增長17.77%，在總資產中占比22.55%。其中受限資金8.12億元,主要是銀行承兌匯票保證金5.48億元。此外，所有權或使用權受到限制的資產17.82億元中，除前述貨幣資金外，固定資產和無形資產受限原因均涉及開立匯票。相應地，公司應付票據期末余額7.05億元，均為銀行承兌匯票。同時，公司其他流動資產期末余額3.24億元，同比增長80.63%，主要是本期新增可轉讓存單1.6億。有息負債方面，2022年末公司短期借款及一年內到期的非流動負債余額合計18.14億元，長期借款余額3.31億元。公司全年財務費用0.38億元，其中利息支出0.90億元、同比增長36.33%，利息收入沖減0.30億元。

　　請公司：（1）結合經營模式、有息負債結構等情況，說明公司在負擔較高融資成本的同時，保有大額貨幣資金的合理性和必要性；（2）說明受限資產規模是否與票據開具規模相匹配，保證金比例是否符合行業通行水平和公司資信狀況，并補充披露銀行承兌匯票的主要開具對象及用途，如用于內部采購、列示對應采購金額及對應銀票的使用情況；（3）補充說明上述大額存單及相關受限資產是否存在對關聯方或第三方融資提供擔保等情形；（4）分項列示公司貨幣資金的主要存放金融機構及各季度末余額，是否與控股股東及實控人存在共管賬戶等情況。請年審會計師對問題（2）、（3）、（4）發表意見。

　　公司回復：

　　（一）結合經營模式、有息負債結構等情況，說明公司在負擔較高融資成本的同時，保有大額貨幣資金的合理性和必要性；

　　1.貨幣資金情況

　　近幾年來，公司大力發展自主品牌業務，業務規模不斷擴大，為滿足正常生產經營所需的流動資金需求，公司需持有足額貨幣資金用于品牌推廣、支付供應商貨款、支付職工薪酬等。截止2022年12月31日，公司合并報表貨幣資金為203,945.56萬元，占總資產的比例為22.55%，對比同行業上市公司處于正常水平。截止2022年12月31日，同行業部分上市公司貨幣資金占比情況如下：

　　單位：萬元

　　截止2022年12月31日，公司受限資金情況如下：

　　單位：萬元

　　公司受限資金為81,179.56萬元，非受限資金為122,766.00萬元。公司現有非受限資金可基本滿足公司正常周轉的營運資金需求。

　　2.有息負債情況

　　隨著公司業務規模的不斷擴大，公司需擴大融資規模維持公司的正常運營：

　　一方面，公司以提升自主品牌市場占有率為首要目標，堅持全面推進渠道建設，公司線下門店數量從2013年的867家快速增長至2022年的5,200多家，也在天貓、京東、抖音、亞馬遜等線上平臺不斷探索和開拓。同時，在品牌端積極投入，提升“喜臨門”的品牌知名度。因此，公司的銷售費用快速增長，從2013年的1.43億元增長至2022年的15.3億元。

　　另一方面，公司為加快訂單響應速度，便捷保供營銷網絡，在產能方面持續投入。目前已形成紹興總部、紹興袍江、浙江嘉興、河北香河、四川成都、廣東佛山、河南蘭考、江西萍鄉（建設中）八大生產基地，東南西北中全域覆蓋；在泰國設立海外生產基地，完善海外產能布局。

　　截止2022年12月31日，公司短期借款金額為168,265.16萬元。其中，108,673.98萬元系公司主營業務補充運營資金申請貸款；其余系公司于2015年支付浙江晟喜華視文化傳媒有限公司100%股權收購款及歷年晟喜華視補充運營資金申請貸款。

　　長期借款金額為33,132.35萬元。其中23,924.57萬元系公司主營業務補充運營資金申請貸款；3,207.78萬元系公司于2018年收購嘉興米蘭映像家具有限公司51%股權申請項目貸款；6,000.00萬元系建設子公司成都喜臨門家具有限公司申請項目貸款。

　　綜上，目前公司主營業務開展所需營運資金主要依賴銀行借款等間接融資方式，客觀上導致了公司有息負債比例較高。

　　（二）說明受限資產規模是否與票據開具規模相匹配，保證金比例是否符合行業通行水平和公司資信狀況，并補充披露銀行承兌匯票的主要開具對象及用途，如用于內部采購、列示對應采購金額及對應銀票的使用情況

　　1.公司與同行業可比公司受限資產規模、票據開具規模及保證金比例情況

　　公司與同行業可比公司受限資產規模、票據開具規模及保證金比例情況對比如下：

　　單位：萬元

　　注：公司以固定資產和無形資產抵押開具票據的規模較小，且均以保證金+抵押的形式同時存在，故開具票據時占用固定資產和無形資產的抵押額度可忽略不計。

　　由上表可見，2022年末公司的保證金比例與索菲亞公司較為接近，遠高于同行業其他可比公司，主要有以下三方面原因：(1)公司為減少付息融資，與供應商更多以票據進行貨款結算，導致票據開具的規模遠高于同行業其他公司，票據開具規模大，使用信用額度的空間小，敞口更大，銀行需要公司提供更多的擔保；(2)公司期末有1.02億元票據在嘉興銀行股份有限公司開具，該銀行要求繳納100%的保證金比例，提高了平均保證金比例；(3)公司看好美元和歐元匯率升值，且外部定期存款利率更高，因此，公司使用外幣銷售回款購買了外幣定期存款，可以同時獲取外匯上漲產生的匯兌收益和外幣定期存款高額的利息收入。為了提高外幣資金存款資金使用效率，公司將外幣定期存款全部質押用于開立票據，期末質押的外幣定期存款達1,835萬歐元和2,239萬美元，折合人民幣約2.92億元。

　　綜上所述，公司受限資產規模與票據開具規模匹配，保證金比例符合公司資信狀況，高于同行業通行水平具有合理性。

　　2.銀行承兌匯票的主要開具對象及用途

　　單位：萬元

　　注：開具對象為內部公司用于內部結算的票據業經抵消，不體現為合并報表中應付票據余額。

　　公司銀行承兌匯票的主要開具對象為公司的供應商，主要用于采購材料、外協加工和購買設備等。

　　因內部交易的原因，公司內部結算時也存在開立銀行承兌匯票的情況，具體如下：

　　單位：萬元

　　公司內部交易主要以銷售公司采購工廠成品和工廠采購供應鏈公司材料為主，具有真實的商業背景，內部收票人收到票據后主要用于對外背書支付貨款和貼現。

　　（三）補充說明上述大額存單及相關受限資產是否存在對關聯方或第三方融資提供擔保等情形

　　2022年末，公司大額存單及受限資產用途明細如下：

　　單位：萬元

　　公司大額存單為子公司嘉興米蘭映像家具有限公司購買的大額可轉讓存單，未受限，未對關聯方或第三方融資提供擔保。受限資產178,189.13萬元，均用于自身借款及開立票據，公司以該等資產抵押取得的借款為80,443.52萬元、票據開具規模為70,464.00萬元，受限資產規模與借款、票據開具規模匹配，未對關聯方或第三方融資提供擔保。

　　（四）分項列示公司貨幣資金的主要存放金融機構及各季度末余額，是否與控股股東及實控人存在共管賬戶等情況

　　1.公司貨幣資金各季度末余額情況

　　2022年末公司貨幣資金各季度末余額情況如下表所示：

　　單位：萬元

　　因公司每年在第四季度都會舉辦“雙十一”、“雙十二”等線上線下全年最大規模的促銷活動，導致第四季度銷售商品收到現金大幅增長，次年第一季度向供應商結算貨款、支付付現費用等，貨幣資金余額回落。2022年第四季度貨幣資金環比增長14.7%，略低于21年的21%，主要受22年四季度外部環境影響所致。2022年各季度末貨幣資金余額波動與公司經營活動一致。

　　2.公司貨幣資金的主要存放金融機構

　　2022年末，公司貨幣資金-銀行存款主要存放金融機構情況如下：

　　單位：萬元

　　公司設置了獨立的財務部門，配備了專職財務人員，實行獨立核算，公司在銀行獨立開立賬戶，與控股股東及實控人不存在共管賬戶等情況。

　　年審會計師核查程序及核查意見：

　　針對上述事項，我們主要執行了以下核查程序：

　　(1)取得公司應付票據及保證金臺賬，結合票據開立協議、銀行函證等，核實票據開立及保證金的真實性和完整性；對應付票據臺賬進行分析，檢查開具對象是否均為公司供應商，是否存在真實的交易背景，票據開立規模是否與業務相匹配；

　　(2)查詢同行業可比公司年報，與公司保證金比例進行對比，分析公司保證金比例偏高的原因；

　　(3)取得公司理財和借款臺賬，對理財協議、借款合同、抵押合同等進行檢查，結合銀行函證，核實大額存單和受限資產的用途；

　　(4)取得公司資金臺賬，向銀行函證期末貨幣資金的存在及準確性；分析各季度末余額是否與公司經營狀況相符，期末貨幣資金存放的金融機構是否存在異常，向銀行客戶經理核實是否存在與控股股東及實控人共管的賬戶。

　　2.核查意見

　　經核查，我們認為：

　　(1)公司受限資產規模與票據開具規模匹配，保證金比例符合公司資信狀況，高于同行業通行水平具有合理性；公司銀行承兌匯票的主要開具對象為公司的供應商，主要用于采購材料、外協加工和采購設備等，同時由于內部交易的原因，公司內部結算時也存在開立銀行承兌匯票的情況，內部交易收到票據后主要用于對外背書支付貨款和貼現；

　　(2)公司大額存單系理財，未受限，相關受限資產均用于自身借款及開立票據，受限資產規模與借款、票據開具規模匹配，未對關聯方或第三方融資提供擔保。

　　(3)公司設置了獨立的財務部門，配備了專職財務人員，實行獨立核算，公司在銀行獨立開立賬戶，與控股股東及實控人不存在共管賬戶等情況。

　　問題5：年報披露，2022年末公司應收賬款余額8.74億元、同比下降27.51%；同時，報告期內公司實現經營活動現金凈流入8.41億元，同比增長19.57%，與凈利潤下行態勢背離，現金流量表補充資料顯示主要是“經營性應收項目的減少”一項本期錄得3.51億元導致。應收賬款中，按單項計提壞賬準備的第一名對象ClassicBrandsLLC為本期新增列示，對應賬面余額0.43億元、計提比例50%。請公司：（1）結合本期主營業務開展、信用結算政策變化等，量化分析本期應收賬款顯著回落、經營活動現金流與凈利潤走勢不一致的原因；（2）補充說明ClassicBrandsLLC是否為公司及控股股東關聯方、相應欠款的形成時間及交易背景，于本期轉為單項計提的原因及合理性，相應計提比例的確認依據，以及相應減值計提的充分性。請年審會計師發表意見。

　　公司回復：

　　(一)結合本期主營業務開展、信用結算政策變化等，量化分析本期應收賬款顯著回落、經營活動現金流與凈利潤走勢不一致的原因

　　1.應收賬款大幅下降的原因

　　(1)結算周期短的線上業務占比提升

　　2022年不同銷售模式下的收入和信用結算政策如下：

　　單位：萬元

　　公司2022年線上銷售收入占比進一步提升，線上銷售回款周期大大短于其他銷售模式，因此，隨著線上銷售占比的提升，應收款余額下降。

　　單位：萬元

　　受外部環境影響，多地物流受阻，發貨滯后，公司2022年第四季度的營業收入同比減少63,148.01萬元，下降23.14%；2022年第四季度末的應收賬款同比減少33,174.06萬元，下降27.51%。2022年第四季度營業收入的減少導致2022年末應收賬款同比下降。

　　2.本期經營活動現金流與凈利潤走勢不一致的原因

　　本期公司經營活動產生的現金流量凈額為84,128.69萬元，同比增加13,767.66萬元,增長19.57%；凈利潤為23,754.68萬元，同比減少32,120.81萬元,下降57.49%。

　　受四季度外部環境影響，部分2022年12月訂單推遲至2023年1月春節假期前發貨，為保證春節前到貨，加盟商于2022年12月31日補齊訂單全款，已全額打款未發貨的訂單金額為2.03億元。

　　2021-2022年支付其他與經營活動有關的現金變動情況如下：

　　單位：萬元

　　如上表所示，公司2022年度支付各類付現經營費用同比增加22,946.67萬元，增長21.51%；支付各類保證金同比減少16,522.22萬元，下降30.07%。

　　綜上，本期公司經營活動現金流與凈利潤變動趨勢不一致，主要原因為：1)2022年第四季度因外部環境影響致物流受阻、出貨困難，導致2022年末已全額打款未發貨的訂單金額增加至2.03億元；2)本期支付的各類保證金減少金額與各類付現經營費用增加金額接近所致。

　　(二)補充說明ClassicBrandsLLC是否為公司及控股股東關聯方、相應欠款的形成時間及交易背景，于本期轉為單項計提的原因及合理性，相應計提比例的確認依據，以及相應減值計提的充分性

　　1.ClassicBrandsLLC（以下簡稱CB公司）并非公司及控股股東關聯方。

　　根據公司律師調查介紹，ClassicBrandsLLC,系總部地址位于美國哥倫比亞馬里蘭州的大型床墊家居用品貿易商，其下游客戶包括亞馬遜、WAYFAIR等家居電商平臺及美國多家家居賣場。ClassicBrandsHoldings,LLC（以下簡稱CBH）間接持有CB公司100%股權，CBH股東為：A&MClassicHoldco,LLC、MichaelZippelli、XiongYu、DanielDietz和JohnZippelli。公司及公司控股股東與上述主體不存在關聯關系。

　　2.CB公司相應欠款的形成時間及交易背景

　　CB公司為公司北美市場重要客戶，公司于2016年開始與其開展合作，向其銷售床墊產品。隨著合作的進一步加深，公司對其信用額度提升。CB公司相應欠款的形成于2020年。

　　3.本期轉為單項計提的原因及合理性，相應計提比例的確認依據，以及相應減值計提的充分性

　　自2021年起，CB公司因自身客戶回款周期長，相應對公司付款出現滯后。2022年12月，公司接到CB公司通知，CB公司因出現財務困難，將進入重組程序。因此，公司于2022年開始單項計提應收CB公司貨款的壞賬準備。公司結合對CB公司財務狀況進行調查了解情況、與CB公司溝通情況，計提了50%的壞賬。

　　(三)核查程序及核查意見

　　年審會計師核查程序及核查意見：

　　1.核查程序：

　　針對上述事項，我們主要執行了以下核查程序：

　　(1)與管理層溝通，了解公司本期應收賬款顯著回落、經營活動現金流與凈利潤走勢不一致的原因及合理性；

　　(2)獲取報告期內各季度的銷售情況表，了解各季度的銷售的變化情況；

　　(3)對報告期內經營現金流與凈利潤變動情況進行對比分析，著重了解經營現金流結構變化情況；

　　(4)獲取CB重組程序申請書，對其股權情況進行了了解；獲取發貨清單、票據、相關往來郵件等確認交易背景真實性；

　　(5)對律師發函，確認債權真實性和金額；

　　(6)參考相關專業部門判斷和估計并獲取判斷和估計依據，作出專業判斷。

　　2.核查意見：

　　經核查，我們認為：

　　(1)報告期內主要由于第四季度營業收入同比下降明顯，前期銷售款項到期回收，從而使得本期應收賬款顯著回落；

　　(2)經營現金流與凈利潤變動趨勢不一致的原因為：1)2022年第四季度因外部環境影響致物流受阻、出貨困難，導致2022年末已全額打款未發貨的訂單金額增加至2.03億元；2)本期支付的各類保證金減少金額與各類付現經營費用增加金額接近所致。與公司實際經營情況一致，具有商業合理性。

　　(3)CB并非公司及控股股東關聯方，因2022年回款中斷而轉為單項計提具有合理性，計提比例50%具有充分性。

　　問題6：年報披露，2022年末公司其他應收款賬面余額1.54億元，其中應收暫付款0.90億元，同比增長14.13%。期末余額前兩名其他應收款的賬齡均為5年以上，金額分別為2000萬元、560萬元，均按單項計提壞賬，計提比例分別為50%和0%。請公司：（1）列示應收暫付款的前五名對象名稱、是否為公司及控股股東關聯方、相應款項的形成時間、交易背景、壞賬準備期末余額及計提比例；（2）補充說明單項計提壞賬的兩筆款項的形成原因、計提比例的確認依據，及相應減值計提的充分性。請年審會計師發表意見。

　　公司回復：

　　(一)列示應收暫付款的前五名對象名稱、是否為公司及控股股東關聯方、相應款項的形成時間、交易背景、壞賬準備期末余額及計提比例

　　1.期末公司應收暫付款前五名明細如下：

　　單位：萬元

　　如上表所述，公司期末應收暫付款前五名均不是公司及控股股東關聯方，具有真實交易背景。

　　(二)補充說明單項計提壞賬的兩筆款項的形成原因、計提比例的確認依據，及相應減值計提的充分性

　　公司單項計提的兩筆款項明細如下：

　　單位：萬元

　　公司結合與上海艾唐文化傳播有限公司達成的退款計劃，預計應收上海艾唐文化傳播有限公司款項的可收回金額，結合袍江工廠的綜合驗收情況、退回保證金審批情況，預計應收紹興袍江經濟技術開發區管理委員會款項的可收回金額，單項計提壞賬準備，計提比例依據合理，減值計提充分。

　　年審會計師核查程序及核查意見：

　　1.核查程序

　　針對上述事項，我們主要執行了以下核查程序：

　　(1)了解與壞賬計提相關的關鍵內部控制，評價這些控制的設計，確定其是否得到執行，并測試相關內部控制的運行有效性；

　　(2)取得公司其他應收款明細表，按照款項性質進行分類，對大額、異常和單項計提的其他應收款執行進一步檢查程序，了解其形成時間和交易背景，檢查是否與公司及控股股東關聯方有關；

　　(3)了解公司壞賬計提政策，根據款項性質和賬齡，對公司按賬齡組合壞賬準備金額進行重新計算，檢查壞賬準備計提的準確性；

　　(4)了解公司單項計提壞賬準備的判斷依據和決策程序，結合款項形成原因、計提比例的確認依據和期后回款金額，判斷單項計提壞賬準備的合理性和充分性，重新計算公式單項計提壞賬準備金額的準確性；

　　2.核查意見

　　經核查，我們認為：

　　(1)公司期末應收暫付款前五名均不是公司及控股股東關聯方，具有真實交易背景；

　　(2)公司期末單項計提的兩筆款項形成具有合理性，計提比例依據合理，減值計提充分。

　　問題7：年報披露，2022年末公司一年內到期的非流動資產余額升至3.81億元，均為前期向杭州嵐越影視合伙企業（有限合伙）出售浙江晟喜華視文化傳媒公司60%股權形成的股權轉讓款及應收回借款，其中0.9億元股權轉讓款已于期后公告收回，2.91億元為尚未收回的借款本息。請公司以表格形式列示上述借款各年計息、還款情況，說明還款進度是否符合前期協議約定，并結合交易對方資信狀況、履約能力，評估后續款項回收是否存在風險。

　　公司回復：

　　公司于2021年初完成晟喜華視60%的股權轉讓及工商變更，并與晟喜華視簽署了《還款及擔保解除協議》，晟喜華視將按約定向公司分期償還借款及對應的利息。

　　目前，公司已累計收到晟喜華視歸還的本金額人民幣18,500萬元的借款及其對應利息等款項，均符合約定進度，詳情如下：

　　單位：萬元

　　【注】截至本公告日，第一、二期已按期收回，第三期款項尚待收回。第三期款項金額為假設晟喜華視于2023年12月29日歸還借款及其對應利息的金額，具體金額以晟喜華視實際還款情況計算為準。

　　按照約定，晟喜華視應當于2023年12月31日前向喜臨門歸還剩余全部借款及其對應利息等款項預估合計約2.92億元。根據晟喜華視的說明，其目前經營狀況及履約能力如下：

　　1.正積極推進影視劇項目的播出和回款工作。2023年，晟喜華視經營狀況良好，自制電視劇《薄冰》已完成湖南衛視、芒果TV同步播出，版權劇《無與倫比的美麗》待排播，與優酷合作劇《花間令》開機拍攝，與騰訊合作劇《玉蘭花開君再來》也在積極籌備中，另有多個影視、短劇等儲備項目。公司運營有序開展，主要劇目預計銷售規模2.5-3億，正積極推進回款工作。

　　2.晟喜華視資信狀況良好，可通過信用擔保等方式向銀行等金融機構融資，預計3,000萬。

　　3.晟喜華視股東提供資金支持。晟喜華視董事長兼總經理周偉成簽署承諾，必要時將向晟喜華視提供現金支持，輔助償還該筆款項。

　　晟喜華視欠款無法回收的風險較低。根據其2021年及2022年審計報告顯示，晟喜華視近年運營情況向好，21年實現扭虧為盈，22年凈利潤持續改善；22年經營活動產生的現金流凈額8,326.4萬元，同比增長85%，有較強的履約能力。公司將持續關注晟喜華視的經營狀況及履約風險。

　　特此公告。

　　喜臨門家具股份有限公司

　　董事會

　　二○二三年六月二十二日