證券代碼：688701證券簡稱：卓錦股份公告編號：2023-030

　　本公司董事會及全體董事保證公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性依法承擔法律責任。

　　重要內容提示：

　　●募投項目延期風險

　　截至2023年4月30日，公司“分支機構建設項目”累計投入募集資金金額38.32萬元，投資進度2.73%；“企業技術研發中心項目”累計投入募集資金金額3,148.43萬元，投資進度41.98%。由于受到整體經濟環境與公共社會流動控制及公司業績虧損的影響，公司基于經營業績和現金流考慮，對募集資金的投入更為謹慎，對募投資金的投入有所控制，導致募集資金投入進度未達預期，以上兩個項目均存在一定程度的延期風險。

　　●客戶延續性的風險

　　報告期內，公司主要業務為環保綜合治理服務，主要商業模式為EPC/PC的項目承接模式，往往能夠通過單一項目一次性較好地解決客戶的需求，針對同一客戶持續開展業務的情況較少，具有客戶需求頻次較低、單次訂單金額較大的特點。基于行業特點，公司經營業績受到經濟環境、行業發展情況及自身持續業務開拓能力的影響，新增項目的金額和盈利能力存在一定的不確定性。因此，如果公司不能持續獲得優質項目訂單，可能對公司未來的經營業績產生較大不利影響。

　　●實際成本超出預計成本的風險

　　公司主要業務模式為EPC總包環保工程業務，產品與服務具有較為明顯的定制化特征。受實施地點、項目特點、客戶需求、工藝設計、項目工作內容的不同及與供應商的合作情況影響，采購需求會有相應變化，綜合導致公司在不同年度主要供應商變動較大，該變動符合公司的行業特征與實際經營情況。但供應商容易變動的情況也相應增加了公司保持成本穩定的風險。

　　公司的土壤修復業務在實施過程中，會因業主方的要求或方案執行調整導致實施的工程量增加或減少，公司每季度末根據項目執行情況對預計總成本進行復核，若預計總成本變動較大，則在原有預計總成本基礎上進行調整。但受限于第三方調查單位、客戶預估和前期場地勘察等多種因素影響，會產生公司在實施過程中發現的污染范圍、污染總量和污染介質等影響工程實施的要素超出前期預估難度或總量，導致公司實際完工成本增加并影響項目的最終盈利情況。公司會在實施過程中與客戶積極溝通，根據合同條款、現場情況和工藝需求向客戶提出追加投入。如果客戶方拒絕追加投入或拒絕在合同中約定追加成本的情形，可能對公司部分項目的最終盈利產生較大不利影響。

　　●應收賬款的風險

　　報告期末，公司的應收賬款金額為27,050.22萬元，較上年同期下降29.03%。應收賬款控制已取得部分成效，但余額仍相對較高，對公司造成了一定的營運資金壓力。報告期內，經濟環境整體承壓，地方政府資金支付壓力加大，工程實施類項目客戶款項回收相對滯后。但公司的主要客戶為各地政府部門、大型國有企業、上市公司等經營穩定、信用狀況良好的客戶。

　　公司已根據謹慎性原則對應收賬款計提了壞賬準備。2022年末，公司應收賬款余額中存在兩筆賬齡在4-5年的款項，金額分別為2,717.20萬元和1,154.45萬元。截至2023年4月，上述款項期后回款金額為200萬元，未回款余額可能在2023年末轉為100%計提，經測算，對2023年利潤的影響金額為-1,835.82萬元。如果未來公司應收賬款管理不當或者部分客戶自身發生重大經營困難，可能導致公司部分應收賬款無法及時收回，將對公司的經營業績造成不利影響。

　　敬請廣大投資者謹慎決策，注意投資風險。

　　浙江卓錦環保科技股份有限公司（以下簡稱“公司”或“卓錦股份”）于2023年5月18日收到上海證券交易所下發的《關于浙江卓錦環保科技股份有限公司2022年年度報告的信息披露監管問詢函》（上證科創公函【2023】0155號），公司就函件關注的相關問題逐項進行了認真的核查落實，現就函件相關問題回復如下：

　　1、關于業績下滑。據披露，2020年-2022年三年公司營業收入分別為3.41億元、4.13億元和2.46億元，其中2022年營業收入同比減少40.50%。2020年-2022年三年公司歸母凈利潤分別為4,527.81萬元、1,717.47萬元、-9,385.36萬元，持續大幅下滑，其中2022年歸母凈利潤同比減少646.46%。2023年一季度，公司實現營業收入6,587.93萬元，實現歸母凈利潤-1,182.15萬元。請你公司：（1）分季度列示2022年至2023年一季度，公司不同業務領域的在手訂單量、確認業務收入、毛利情況，結合業務領域發展趨勢及同行業可比公司情況，分析公司2022年營業收入大幅下滑的原因及合理性。（2）結合報告期內公司業績大幅下滑情況、同行業可比公司及行業競爭趨勢、在手訂單情況、核心技術的先進性，補充說明公司主營業務是否存在核心競爭力下降的情形、是否存在影響公司持續經營能力的風險，如有請針對性地作風險提示。

　　一、公司回復

　　(一)分季度列示2022年至2023年一季度，公司不同業務領域的在手訂單量、確認業務收入、毛利情況，結合業務領域發展趨勢及同行業可比公司情況，分析公司2022年營業收入大幅下滑的原因及合理性

　　公司2022年營業收入大幅下滑的主要原因系：(1)公司的主營業務為EPC或PC為主的工業污染源治理及環境修復業務，公司按照項目的履約進度情況確認當期營業收入。2022年度，特別是2022年下半年度，受到整體經濟環境與公共社會流動控制的影響，公司分散在各個地區的環保工程項目的實施受到了不同程度的影響如停工、進度不及預期或暫緩實施。在手訂單項目整體實施進展不及預期，導致公司2022年確認的營業收入有所下降；(2)公司承接的環保工程項目，實施周期通常為180-360日歷天（根據項目體量大小和技術復雜情況縮減或延長）。由于行業慣例和公休假日安排等因素影響，公司通常會在農歷春節后參與重點環保工程項目的招投標，于當年的三四季度完成項目主要工程量，并同步按照履約進度確認相應比例的營業收入，因2022年下半年度公司環保工程項目的整體實施進度不及預期，導致公司營業收入占比較高的三四季度實際確認的收入較低，進而導致了全年營業收入整體有所下降。

　　1.2022年至2023年一季度，公司各季度不同業務領域的在手訂單量、確認業務收入及毛利情況如下：

　　(1)工業污染源治理業務

　　公司工業污染源治理業務各季度的在手訂單量、確認業務收入及毛利情況如下：

　　單位：萬元

　　[注]在手訂單量包括已簽訂尚未開工合同、已執行合同未履約部分，下同

　　如上表所示：

　　1)由于行業慣例和公休假日安排影響，公司一般在春節后參與環保工程項目的招投標工作，公司的在手訂單量從2022年二季度開始較2022年一季度末有明顯增加；公司2022年二季度末在手訂單金額較大，主要系公司于2022年二季度承接的A項目標的金額較大所致。該項目公司應執行的合同金額為11,930.00萬元，截至2022年四季度末，尚未執行的合同金額為6,503.04萬元；2023年一季度末在手訂單量增加主要系公司新承接了B項目（合同金額1,150.00萬元）、C項目（合同金額920.00萬元）以及D項目（合同金額580.00萬元）等。

　　2)公司2022年三、四季度確認業務收入金額較少，主要系受整體經濟環境與公共社會流動控制的影響，公司分散在各個地區的環保工程項目的實施受到了不同程度的影響，如停工、進度不及預期或暫緩實施，在手訂單項目整體實施進展不及預期，導致公司上述季度確認的營業收入有所下降；公司第四季度存在以前年度完工項目本期決算審計核減216.80萬元。隨著整體經濟環境與公共社會流動控制的好轉，公司2023年一季度業務收入較2022年四季度有所恢復。

　　3)公司2022年第四季度該業務毛利為負主要原因系：①A項目因圖紙優化設計變更，吸收塔系統及主要設備材料調整導致預計總成本有所增加，進而導致第四季度確認該項目毛利額-738.56萬元；②第四季度存在核算以前年度完工項目本期決算審計核減216.80萬元。上述因素綜合導致2022年第四季度工業污染源治理業務領域毛利為負。

　　(2)環境修復業務

　　公司環境修復業務各季度的在手訂單量、確認業務收入及毛利情況如下：

　　單位：萬元

　　如上表所示：

　　1)由于行業慣例和公休假日安排影響，公司一般在春節后參與環保工程項目的招投標工作，公司的在手訂單量從2022年二季度開始較2022年一季度末有明顯增加；公司2022年二季度末在手訂單金額較大，主要系公司于2022年承接的E項目二期標的金額較大所致，該項目公司應執行的合同金額為20,865.47萬元；2022年三季度在手訂單量較二季度末略有上升系新承接了F項目（合同金額2,447.00萬元）；公司2022年四季度末及2023年一季度末在手訂單量逐漸減少主要系E項目二期、F項目履約進度增加所致。

　　2)公司2022年三季度收入下降較多，主要系G項目實施過程中因修復工藝變更、土建成本追加等因素導致該項目預計總成本調增，從而使得該項目三季度末按投入法計算的履約進度有所下降，其第三季度確認業務收入為-589.35萬元；2022年四季度收入增加較多，主要系E項目二期按履約進度確認業務收入4,444.34萬元。

　　3)公司2022三季度及四季度該業務毛利為負主要系：①部分項目在實施過程中根據修復情況需增加固廢處置費用、土建成本、開挖、能耗等相關成本導致項目預計總成本增加，導致部分項目出現虧損，如G項目、H項目三季度毛利分別為-996.99萬元和-255.36萬元；H項目、I項目四季度毛利分別為-785.81萬元及-503.03萬元；②第四季度存在以前年度完工項目本期決算審計核減340.61萬元。上述因素綜合導致2022年第四季度環境修復業務領域毛利為負。

　　(3)環保產品銷售與服務業務

　　公司環保產品銷售與服務業務各季度的在手訂單量、確認業務收入及毛利情況如下：

　　單位：萬元

　　如上表所示，公司環保產品銷售與服務業務收入較少，毛利相對穩定。2022年四季度及2023年一季度在手訂單量逐步增加，主要系公司于2022年四季度新承接J項目（合同金額321.00萬元）及K項目（合同金額157.80萬元）；于2023年一季度新承接L設備銷售合同（合同金額317.00萬元）。

　　2.公司及同行業可比公司情況

　　公司主營業務為工業污染源治理業務、環境修復類業務及環保產品銷售與服務業務，因公司環保產品銷售與服務業務總體體量較小，對業績影響有限，故對涉及工業污染源治理業務和環境修復業務的同行業可比公司分析如下：

　　單位：萬元

　　如上表所示：

　　(1)工業污染源治理業務：雖然5家同行業可比公司均保持業務盈利，但除了京源環保實現了營業收入增長，其他同行業可比公司均出現明顯下滑，具體年報披露如下：1)博世科：“工業板塊訂單雖快速增加，但受項目體量、實施周期影響，2022年已簽訂的大部分工業類訂單尚在實施中，未能在報告期內完成驗收移交工作轉化為產值，綜合影響下，公司主營業務收入規模有所下降”；2)萬德斯：“主要系宏觀經濟增速放緩及其他客觀因素等方面的影響，公司在項目實施和交付等方面均受到較大影響，導致公司部分項目營業收入確認延緩，同比減少所致。”；3)維爾利：“報告期內，公司所跟蹤的項目招投標有所延緩，整體新增訂單落地情況低于預期，同時在手項目開工及執行進度均有所延緩，部分重點項目執行進度及結算節點有所延緩，因此公司營業收入較上年有所下降。”；4)津膜科技：“1、受外部環境波動影響，公司部分月份出現停工，原材料和產品的運輸受到影響，導致生產線開工率下降，出現停工損失，影響訂單交貨；2、受外部環境波動、市場供需變化等因素疊加影響，主要原材料價格大幅上漲；膜項目推遲開工或招標，市場競爭加劇，銷售價格下降，膜產品毛利較去年同期減少2,304.34萬元”。

　　2022年，公司工業污染源治理業務實現盈利（毛利1,884.06萬元），且營業收入實現了增長，主要系A項目貢獻了較多營業收入，但受外部環境因素影響，毛利率仍較上年同期下滑12.36個百分點，與同行業可比公司趨勢基本一致。

　　(2)環境修復業務：同行業可比公司中高能環境和建工修復業務盈利，且營業收入變動幅度較低，永清環保、ST京藍和博世科產生了業務虧損，且營業收入均明顯下滑，具體年報披露如下：1)永清環保：“土壤修復業務本期新增合同額減少，同時本期施工和結算產值減少，導致營業收入減少1.6億元、毛利減少3,299萬元”；2)ST京藍未對業務下降做專門解釋；3)博世科：“主要系南寧江南中心項目土壤污染治理設計及施工工程、杭鋼單元GS1302-04/14/15/26地塊及周邊規劃道路區域土壤修復工程等項目確認收入影響所致”。

　　2022年，公司環境修復業務產生虧損（毛利-787.86萬元），且營業收入明顯下滑，與規模體量較為接近的永清環保、ST京藍和博世科趨勢一致。

　　綜上所述，包括公司在內以環保工程類業務為主營的同行業可比公司，受環保工程商業模式的客觀因素制約，在社會面流動管控的背景下，在工程實施方面都遇到了不同程度的困難，如施工、交付困難，收款結算困難等。外部環境波動和市場供需變化等因素疊加影響，綜合導致了環保工程類公司2022年業績存在一定程度的下滑。

　　(二)結合報告期內公司業績大幅下滑情況、同行業可比公司及行業競爭趨勢、在手訂單情況、核心技術的先進性，補充說明公司主營業務是否存在核心競爭力下降的情形、是否存在影響公司持續經營能力的風險，如有請針對性地作風險提示

　　1.報告期內公司業績大幅下滑情況、同行業可比公司及行業競爭趨勢、在手訂單情況詳見本回復一（一）之所述。

　　2.公司作為一家以技術創新作為核心競爭力的專業環保企業，報告期內公司核心競爭優勢主要為技術優勢、研發優勢和人才團隊優勢，具體如下：

　　(1)技術優勢

　　公司擁有9項核心技術：在環境修復類業務領域，公司擁有高濃度六價鉻等重金屬長效穩定化技術、土壤地下水原位注入和循環抽提聯合修復技術、有機污染土壤高效化學氧化及異味控制技術、河道智能活水系統等核心技術；在工業污染源治理類業務領域，公司具有高鹽高氮高有機工業廢水處理技術、ECORs電解催化氧化技術、高精度粉料自動投加技術、VOCs吸附-脫附-溶劑回收治理技術、污泥生物淋濾深度脫水技術。

　　報告期內，公司核心技術未發生變化，技術應用能力與先進性情況未發生變化。截至2022年年末，公司擁有專利69項，其中發明專利7項，實用新型專利60項，外觀專利2項；軟件著作權19項。公司未發生技術升級迭代的風險和核心技術泄露的情形，不存在技術優勢競爭力下降的情形。

　　(2)研發優勢

　　報告期內，公司繼續加大技術研發方面的投入，全年研發費用支出2,956.26萬元，鞏固和保持公司產品和技術的領先或先進地位。截至2022年年末，公司有11項在研項目正在持續投入中，其中新增省級研發課題2項；公司2022年度新獲得授權專利共計8項，其中發明專利1項，實用新型專利7項；新獲得軟件著作權1項。2023年至今，公司保持研發投入和成果轉化力度，新獲得發明專利5件，新增1項國家級研發課題，2項省級研發課題。公司研發能力未產生變化，不存在研發優勢競爭力下降的情形。

　　(3)人才團隊優勢

　　公司擁有一支技術創新能力專業且服務水平完善的人才團隊。截至2022年末，公司員工總數為259人，擁有一級注冊建造師11人、二級注冊建造師39人，合計共有環保行業相關的國家注冊執業人員證書70項；在研發創新團隊配置方面，公司擁有正高級工程師2人、高級工程師17人、工程師49人；核心技術人員6人，未發生變動和流失情況，未產生核心技術人員流失風險，不存在人才團隊優勢競爭力下降的情形。

　　綜上所述，報告期內公司業績大幅下滑，主要系環保行業在建工程量收窄，市場參與主體增加，整體競爭加劇，疊加政府資金緊張，環保預算安排受限，導致業務整體毛利率水平下滑，公司業績下降與同行業可比公司趨勢基本一致；公司在手訂單較為充足，研發項目有序推進，核心技術人員未發生重大變化，未發現導致公司核心競爭力下降的重大不利因素，未發現影響公司持續經營能力的重大不確定風險。

　　二、保薦機構核查意見

　　經核查，保薦機構認為：

　　1.報告期內公司營業收入大幅下滑主要系2022年下半年，受整體經濟環境與公共社會流動控制的影響，公司分散在各個地區的環保工程項目的實施受到了不同程度的影響，如停工、進度不及預期或暫緩實施，在手訂單項目整體實施進展不及預期，導致報告期內公司確認的營業收入有所下降；

　　2.公司業績大幅下滑主要系環保行業在建工程量收窄，市場參與主體增加，整體競爭加劇，疊加政府資金緊張，環保預算安排受限，導致業務整體毛利率水平下滑，公司業績下降與同行業可比公司趨勢基本一致；公司在手訂單較為充足，研發項目有序推進，核心技術人員未發生重大變化，未發現導致公司核心競爭力下降的重大不利因素，未發現影響公司持續經營能力的重大不確定風險。

　　三、會計師核查意見

　　經核查，會計師認為：

　　1.報告期內公司營業收入大幅下滑主要系2022年下半年，受整體經濟環境與公共社會流動控制的影響，公司分散在各個地區的環保工程項目的實施受到了不同程度的影響，如停工、進度不及預期或暫緩實施，在手訂單項目整體實施進展不及預期，導致報告期內公司確認的營業收入有所下降；

　　2.公司業績大幅下滑主要系環保行業在建工程量收窄，市場參與主體增加，整體競爭加劇，疊加政府資金緊張，環保預算安排受限，導致業務整體毛利率水平下滑，公司業績下降與同行業可比公司趨勢基本一致；公司在手訂單較為充足，研發項目有序推進，核心技術人員未發生重大變化，未發現導致公司核心競爭力下降的重大不利因素，未發現影響公司持續經營能力的重大不確定風險。

　　2、關于毛利率下滑。據披露，2020年-2022年三年公司毛利率分別為38.09%、34.22%、5.60%，毛利率持續下滑。2022年公司毛利率與2021年相比大幅減少了28.62個百分點，其中公司環境修復業務毛利率下降43.47個百分點，工業污染源治理業務毛利率下降12.36個百分點。請你公司：（1）分季度列示2022年至2023年一季度公司不同業務領域的毛利率情況，分別說明不同業務領域毛利率波動的原因及合理性，與同行業可比公司變動趨勢是否存在重大差異及原因；（2）如毛利率連續為負或維持較低水平，說明公司已采取或者擬采取的措施，并充分提示風險；（3）補充披露報告期末前五名供應商名稱、采購內容、采購金額及占比，相比以前年度是否發生重大變化，對于報告期內新進入前五名的供應商應當說明具體情況。

　　一、公司回復

　　(一)分季度列示2022年至2023年一季度公司不同業務領域的毛利率情況，分別說明不同業務領域毛利率波動的原因及合理性，與同行業可比公司變動趨勢是否存在重大差異及原因

　　1.分季度列示2022年至2023年一季度公司不同業務領域的毛利率情況

　　公司2022年至2023年一季度不同業務領域分季度的毛利率情況如下：

　　如上表所示，公司不同業務領域各季度毛利率變動相對較大，其中：

　　(1)工業污染源治理業務2022年四季度毛利率為負，主要系:1)A項目因圖紙優化設計變更，吸收塔系統及主要設備材料調整導致預計總成本增加，調整后該項目四季度毛利為-738.56萬元；2)第四季度存在核算以前年度完工項目本期決算審計核減情況，本期核減216.80萬元。上述因素綜合導致工業污染源治理業務2022年四季度毛利率為負。

　　(2)環境修復業務2022年三、四季度毛利率為負，主要系：1)部分項目在實施過程中根據修復情況需增加固廢處置費用、土建成本、開挖、能耗等相關成本導致項目預計總成本增加，導致項目出現虧損，如G項目、H項目等三季度毛利分別為-996.99萬元和-255.36萬元，H項目、I項目四季度毛利分別為-785.81萬元及-503.03萬元；2)第四季度存在核算以前年度完工項目本期決算審計核減情況，本期核減340.61萬元。上述因素綜合導致環境修復業務2022年三、四季度毛利率為負。

　　(3)環保產品銷售與服務業務占公司營業收入占比較少，公司環保產品銷售與服務業務主要是向市政、水務公司及工程承包商等客戶提供產品銷售以及相關的安裝、調試、維修、保養及改造等服務,整體毛利率受服務類收入占比影響較大，2022年三季度之后毛利率上升，主要系毛利率相對較高的維修、保養類業務收入占比增加所致。

　　2.與同行業可比公司變動趨勢是否存在重大差異及原因

　　如本回復一（一）2.公司及同行業可比公司情況所述，公司與同行業可比公司毛利率變動趨勢分析如下：

　　(1)工業污染源治理業務

　　2022年，同行業可比公司中萬德斯毛利率為25.03%，較上年同期增加0.53個百分點；其他4家同行業可比公司毛利率下降，其中：博世科毛利率4.83%，較上年同期下降4.43個百分點；維爾利毛利率10.76%，較上年同期下降15.74個百分點；京源環保毛利率37.80%，較上年同期下降0.28個百分點；津膜科技毛利率24.13%，較上年同期下降6.38個百分點。

　　公司2022年工業污染源業務毛利率15.55%，基本處于同行業可比公司中位數區間；公司工業污染源業務毛利率較上年同期下降12.36個百分點，下降趨勢與同行業可比公司基本保持一致。

　　(2)環境修復業務

　　2022年，同行業可比公司中高能環境，毛利率為33.38%，較上年同期增加2.41個百分點；其他4家同行業可比公司毛利率下降，其中：建工修復毛利率20.36%，較上年同期下降2.35個百分點；永清環保毛利率-3.50%，較上年同期下降7.92個百分點；ST京藍毛利率-11.65%，較上年同期下降40.76個百分點；博世科毛利率-32.66%，較上年同期下降40.8個百分點。

　　公司2022年環境修復業務毛利率-6.72%，與同業公司永清環保和ST京藍較為相似；公司環境修復業務毛利率較上年同期下降43.47個百分點，下降幅度與同業公司ST京藍和博世科較為相似。公司環境修復類業務毛利率變化與同行業可比公司變動趨勢基本一致，主要系報告期內環保行業在建工程量收窄，市場參與主體增加，整體競爭加劇，疊加政府資金緊張，環保預算安排受限，導致行業整體毛利率水平下滑所致。

　　綜上所述，公司各業務領域的毛利率波動主要系外部環境波動和市場供需變化等因素的綜合影響所致，與同行業可比公司變動趨勢不存在重大差異。

　　(二)如毛利率連續為負或維持較低水平，說明公司已采取或者擬采取的措施，并充分提示風險

　　隨著經濟環境與環保行業整體發展的有力恢復，公司外部經營環境將有所改善。為提升盈利水平，公司主要應對措施如下：

　　1.鞏固省外市場開發成果，提高市場份額

　　圍繞“立足浙江、深度開發華東”、“聚焦長三角綠色生態一體化”和“布局華中與西部地區”的市場布局戰略，2022年度公司省外承接業務規模得到較大提升，分別于江蘇、山東、安徽等地區取得一系列標桿項目。2023年度公司將繼續深耕省外活躍市場，以經濟附加值為導向，積極開發重點標桿項目。2023年第一季度，公司中標當季度全國規模最大的土壤修復項目之一安徽氯堿化工一期治理項目。后續公司將會繼續保持市場開拓力度，努力實現市場地位的進一步提高。

　　2.加速科研成果轉化，依靠技術提升，提高業務覆蓋范圍

　　公司將繼續保持研發投入，加速科研成果轉化工作。在土壤及地下水修復領域，重點就土壤與地下水污染修復的關鍵藥劑、專用設備與技術開展持續研發；在工業固廢處置領域，圍繞一般工業固廢的無害化處理與高附加值資源化利用開展新技術、新材料、新裝備的研發；在工業廢水及廢氣治理領域，重點開展核心技術裝備化的研究，開發專用設備產品。通過技術研發計劃的有效開展，公司將依托相應的技術成果，提高公司在生物醫藥、光伏、新能源等投資增速更高、市場潛力更大的新興產業領域的綜合服務能力，拓展公司的客戶領域覆蓋，在提升公司市場份額的同時，整體提升公司的競爭優勢。

　　3.數措并舉，做好成本管理工作

　　2022年，受制于社會流動面管控和整體市場環境因素，公司在經營管理方面遭遇諸多困難，導致成本管理工作未能達到預期效果。2023年隨著整體經濟環境和行業市場的復蘇，公司將通過多種方式深化成本管理工作。在項目調查方面，增加調查樣本提取要求，進一步加強前端調查成果的復核，增強前期公司對預簽訂項目的信息掌握，為后續的工藝設計和成本控制提供更加準確的判斷基礎。在商務談判方面，提高合同風險預判，通過法務風險、技術風險和實施風險等多個維度，增強對項目履約過程中的風險評估，并就重要的風險保障問題與客戶做好充分溝通，并尋求通過合同方式落實計劃外成本的責任與義務。在預決算方面，加強采購部、內審部、技術中心、財務中心和工程管理中心的聯動，進一步提高預決算的準確度。

　　(三)補充披露報告期末前五名供應商名稱、采購內容、采購金額及占比，相比以前年度是否發生重大變化，對于報告期內新進入前五名的供應商應當說明具體情況

　　報告期末前五名供應商名稱、采購內容、采購金額及占比情況如下：

　　如上表所示，公司報告期內前五名供應商均為本期新進入，其中供應商1及供應商4為本年新增供應商，報告期末前五名供應商具體情況如下：

　　1.供應商1及供應商4均為本期新承接項目M項目的供應商，其中供應商1為環保設備供應商，供應商4為工程分包供應商，該項目已于2022年6月完工。

　　2.供應商2系E項目一、二期終端協同處置單位，2022年度采購金額較大系該供應商為2022年新承接的E項目二期提供固廢處置服務。

　　3.公司與供應商3每年簽訂年度框架協議，若具體項目上的勞務用工單價或結算條款變更再根據具體情況按照項目簽訂勞務分包合同，本年度公司與該供應商采購金額較上年有所上升，主要系本期新承接的A項目及F項目等項目勞務用工需求量大，且公司根據近年與該供應商合作情況，本期增加了與該供應商的合作項目。

　　4.公司與供應商5每年簽訂年度框架協議，若具體項目上的機械租賃單價或結算條款變更再根據具體情況按照項目簽訂設備租賃合同，本年度公司與該供應商采購金額較上年有所上升，主要系本期新承接的E項目二期、N項目及G項目機械租賃設備需求量大，且公司根據近年與該供應商合作情況，增加了與該供應商的合作項目。

　　綜上所述，因公司主要業務模式為EPC總包環保工程業務，產品與服務具有較為明顯的定制化特征。受實施地點、項目特點、客戶需求、工藝設計、項目工作內容的不同及與供應商的合作情況影響，采購需求會有相應變化，綜合導致期末前五大供應商變動較大，該變動符合公司的行業特征與實際經營情況。

　　二、保薦機構核查意見

　　經核查，保薦機構認為：

　　1、2022年至2023年一季度公司不同業務領域的毛利率變動主要系不同業務領域中不同項目的毛利率差異較大及在項目執行過程當中對部分項目預計總成本進行調整導致毛利率變動所致，毛利率變動原因合理，與同行業可比公司變動趨勢不存在重大差異；

　　2、針對毛利率為負或維持較低水平的項目的情況，公司已采取了相應的應對措施；

　　3、公司報告期末前五名供應商均為本期新進入，變動原因與本期新承接項目相關，具備合理性。

　　三、會計師核查意見

　　經核查，會計師認為：

　　1.2022年至2023年一季度公司不同業務領域的毛利率變動主要系不同業務領域中不同項目的毛利率差異較大及在項目執行過程當中對部分項目預計總成本進行調整導致毛利率變動所致，毛利率變動原因合理，與同行業可比公司變動趨勢不存在重大差異；

　　2.針對毛利率為負或維持較低水平的項目的情況，公司已采取了相應的應對措施；

　　3.公司報告期末前五名供應商均為本期新進入，變動原因與本期新承接項目相關，具備合理性。

　　3、關于收入確認政策。據披露，公司的主營業務為EPC或PC為主的環保綜合治理工程業務。根據公司的會計政策，公司在簽訂工程合同后，采用投入法確定提供服務的履約進度，按照履約進度確認收入。2020年-2022年三年公司前五名客戶銷售額分別為12,314.97萬元、21,798.67萬元、18,325.18萬元，占年度銷售額比重分別為36.15%、52.75%和74.56%，客戶集中度逐年提高。請公司：（1）列示2020年-2022年每年末及2023年一季度末公司前五名客戶的名稱、銷售收入及占比、銷售內容、毛利率情況，報告期內是否存在重要客戶流失的情形；（2）分季度列示2022年至2023年一季度期間公司與前五名客戶的履約進度、驗收條件、收入確認情況、毛利率情況，預計總成本與實際總成本是否存在重大差異、是否存在額外增加履約成本的情形及原因；（3）量化分析報告期內公司主要項目的成本投入與營業收入確認是否匹配，補充說明公司按照投入法確認履約進度和收入的合理性，與同行業可比公司是否一致。

　　一、公司回復

　　(一)列示2020年-2022年每年末及2023年一季度末公司前五名客戶的名稱、銷售收入及占比、銷售內容、毛利率情況，報告期內是否存在重要客戶流失的情形

　　2020年-2022年度及2023年一季度前五大客戶名稱、銷售收入及占比、銷售內容及毛利率情況如下：

　　單位：萬元

　　如上表所示，公司的主要業務環保綜合治理服務為項目制模式，往往能夠通過單一項目一次性較好地解決客戶的需求，因此公司針對同一客戶持續開展業務的情況較少，具有客戶需求頻次較低、單次訂單金額較大的特點。公司不存在重要客戶流失的情形。基于行業特點，公司經營業績受到經濟環境、行業發展情況及自身持續業務開拓能力的影響，新增項目的金額和盈利能力存在一定的不確定性。因此，如果公司不能持續獲得優質項目訂單，可能對公司未來的經營業績產生較大不利影響。

　　(二)分季度列示2022年至2023年一季度期間公司與前五名客戶的履約進度、驗收條件、收入確認情況、毛利率情況，預計總成本與實際總成本是否存在重大差異、是否存在額外增加履約成本的情形及原因

　　2022年至2023年一季度期間公司分季度與前五名客戶的履約進度、驗收條件、收入確認情況、毛利率情況如下：

　　[注1]因圖紙優化設計變更，吸收塔系統及主要設備材料調整，公司2022年四季度對A項目預計總成本進行了調整，導致該項目四季度毛利為-738.56萬元

　　[注2]因公司2022年四季度根據合同收款條款確認了未實現融資收益，故該季度沖減收入112.12萬元

　　[注3]因在實施過程中根據修復情況需增加固廢處置等成本，公司2022年三季度對G項目預計總成本進行了調整，導致該項目三季度毛利為-996.99萬元

　　公司環保工程項目在項目承接后，由事業部負責牽頭，會同工程管理中心、采購部共同對成本進行預測，編制預算總成本。在項目實施過程中，因業主方的要求或方案執行調整導致實施的工程量增加或減少，公司每季度末根據項目執行情況對預計總成本進行復核，若預計總成本變動較大，則在原有預計總成本基礎上進行調整。

　　2022年度，公司前五名客戶中除M項目已于本年完工，該項目預計總成本與實際總成本不存在重大差異，不存在額外增加履約成本的情形，其余客戶對應項目尚在實施過程中。公司的土壤修復業務在實施過程中，會因業主方的要求或方案執行調整導致實施的工程量增加或減少，公司每季度末根據項目執行情況對預計總成本進行復核，若預計總成本變動較大，則在原有預計總成本基礎上進行調整。但受限于第三方調查單位、客戶預估和前期場地勘察等多種因素影響，會產生公司在實施過程中發現的污染范圍、污染總量和污染介質等影響工程實施的要素超出前期預估難度或總量，導致公司實際完工成本增加并影響項目的最終盈利情況。公司會在實施過程中與客戶積極溝通，根據合同條款、現場情況和工藝需求向客戶提出追加投入。如果客戶方拒絕追加投入或拒絕在合同中約定追加成本的情形，可能對公司部分項目的最終盈利產生較大不利影響。

　　(三)量化分析報告期內公司主要項目的成本投入與營業收入確認是否匹配，補充說明公司按照投入法確認履約進度和收入的合理性，與同行業可比公司是否一致

　　1.報告期內公司前五大項目的成本投入與營業收入配比情況

　　單位：萬元

　　[注]該客戶銷售合同約定了長期收款條款，故確認收入金額與不含稅合同收入金額的差異系未實現融資收益

　　如上表所示，報告期內公司五大項目合計確認銷售收入18,325.18萬元，占營業收入比例為74.55%，上述項目的成本累計投入比例與收入累計確認比例一致。

　　2.公司環保綜合治理工程業務按照投入法確認履約進度和收入的合理性

　　投入法主要是根據企業履行履約義務的投入確定履約進度，通常可采用發生的成本等投入指標確定履約進度。產出法主要是根據已轉移給客戶的商品對于客戶的價值確定履約進度。公司環保工程項目，客戶主要關注的是項目成果整體交付后所能達到的治理修復實際效果，而對于項目執行過程中已完成的工作所對應價值的需求關注相對較小，公司運用投入法確定履約進度具備合理性。公司以相應時點累計實際發生的成本占預計總成本的比例計算履約進度，累計實際發生的成本包括企業向客戶轉移商品過程中所發生的直接成本和間接成本，包括設備及原材料成本、分包成本、人工成本以及其他與合同相關的成本。

　　3.同行業可比公司收入確認政策

　　[注]根據其公開信息披露，該公司在合同開始日即對合同進行評估，識別該合同所包含的各單項履約義務，并確定各單項履約義務是在某一時段內履行，還是某一時點履行；對于在某一時段內履行的履約義務，該公司根據商品和勞務的性質，采用投入法確定恰當的履約進度

　　如上表所示，同行業可比公司除京源環保采用時點法（終驗法）外，其他同行業可比公司均采用時段法（履約進度）確認收入方法，與公司收入確認方法一致；公司結合業務特點及實際情況，采用投入法確定恰當的履約進度，與京藍科技等同行業可比公司一致。

　　二、保薦機構核查意見

　　經核查，保薦機構認為：

　　1.公司的主要業務環保綜合治理服務為項目制模式，往往能夠通過單一項目一次性較好地解決客戶的需求，因此公司針對同一客戶持續開展業務的情況較少，公司前五大客戶的變動情況符合公司的實際經營情況，公司不存在重要客戶流失的情形；

　　2.公司主要客戶預計總成本與實際總成本不存在重大差異，已完工項目不存在額外增加履約成本的情形；

　　3.報告期內公司主要項目的成本投入與營業收入確認配比；公司結合業務特點及實際情況，采用投入法確定恰當的履約進度和收入具備合理性，且與同行業可比公司收入確認政策不存在顯著差異。

　　三、會計師核查意見

　　經核查，會計師認為：

　　1.公司的主要業務環保綜合治理服務為項目制模式，往往能夠通過單一項目一次性較好地解決客戶的需求，因此公司針對同一客戶持續開展業務的情況較少，公司前五大客戶的變動情況符合公司的實際經營情況，公司不存在重要客戶流失的情形。基于行業特點，公司經營業績受到經濟環境、行業發展情況及自身持續業務開拓能力的影響，新增項目的金額和盈利能力存在一定的不確定性。因此，如果公司不能持續獲得優質項目訂單，可能對公司未來的經營業績產生較大不利影響；

　　2.公司前五大客戶中已完工項目的預計總成本與實際總成本不存在重大差異，不存在額外增加履約成本的情形；公司產品與服務具有較為明顯的定制化特征，受實施地點、項目特點、客戶需求、工藝設計、項目工作內容的不同及與供應商的合作情況影響，采購需求會有相應變化，綜合導致公司在不同年度主要供應商變動較大，該變動符合公司的行業特征與實際經營情況，但供應商容易變動的情況也相應增加了公司保持成本穩定的風險;同時受限于第三方調查單位、客戶預估和前期場地勘察等多種因素影響，會產生公司在實施過程中發現的污染范圍、污染總量和污染介質等影響工程實施的要素超出前期預估難度或總量，導致實際完工成本增加并對項目的最終盈利產生較大不利影響；

　　3.報告期內公司主要項目的成本投入與營業收入確認配比；公司結合業務特點及實際情況，采用投入法確定恰當的履約進度和收入具備合理性，且與同行業可比公司收入確認政策不存在顯著差異。

　　4、據披露，公司2021年度土壤修復業務存在少計經營成本的會計差錯情況，公司對2021年度財務報表作了差錯更正及追溯調整，其他應收款項目調減2,937.65萬元，營業成本項目調增2,796.52萬元，凈利潤項目調減2,286.19萬元。此外，公司對2022年一季度及2022年半年度財務報表也進行了追溯調整。公司年審會計師在2022年審計報告中將前期會計差錯更正事項列為強調事項。報告期末，公司其他應收款余額1,646.83萬元，同比減少23.31%。請公司：(1)補充披露近兩年公司土壤修復業務的主要終端協同處置單位、固廢處置費用的發生額、保證金期末余額，公司與終端協同處置單位的主要權利義務安排，是否存在關聯關系、定價是否公允；(2)結合公司與土壤修復業務的終端協同處置單位的合同條款，說明公司土壤修復業務中固廢處置費用的結算方式以及成本核算的具體情況，是否符合《企業會計準則》的規定；(3)全面自查公司公司治理、財務會計、內部控制制度是否存在相關風險或缺陷，公司董事會審計委員會、內審機構有無進一步完善公司治理、財務會計、內部控制制度的計劃及具體措施。

　　一、公司回復

　　(一)補充披露近兩年公司土壤修復業務的主要終端協同處置單位、固廢處置費用的發生額、保證金期末余額，公司與終端協同處置單位的主要權利義務安排，是否存在關聯關系、定價是否公允

　　公司土壤修復業務終端協同處置單位系公司根據項目所在地及污染土壤類型進行選擇。業務承接后，公司會根據項目所在地及污染土壤類型對潛在處置單位的處置能力、資信及背景等進行調查，必要時進行現場考察，以確定處置單位；在定價方面，因其市場價相對透明，公司一般在當地市場價格的基礎上與處置單位通過競爭性談判的方式確定。

　　1.2022年公司與土壤修復業務前五大終端協同處置單位發生不含稅固廢處置費用合計2,119.20萬元，前五大終端協同處置單位的具體情況如下：

　　單位：萬元

　　2.2021年公司與土壤修復業務前五大終端協同處置單位發生不含稅固廢處置費用合計5,101.48萬元，前五大終端協同處置單位的具體情況如下：

　　單位：萬元

　　(二)結合公司與土壤修復業務的終端協同處置單位的合同條款，說明公司土壤修復業務中固廢處置費用的結算方式以及成本核算的具體情況，是否符合《企業會計準則》的規定

　　如四(一)所述，根據公司與土壤修復業務的終端協同處置單位簽訂的主要合同條款，公司僅需委托運輸單位或協助終端協同處置單位將污泥或污染土壤運輸至協同單位指定地點，并以經確認的污泥或污染土壤的重量作為結算依據，公司再根據經雙方確認的一般固廢轉移聯單匯總形成工程量結算單結轉項目成本。上述處理符合企業會計準則的相關規定。

　　(三)全面自查公司治理、財務會計、內部控制制度是否存在相關風險或缺陷，公司董事會審計委員會、內審機構有無進一步完善公司治理、財務會計、內部控制制度的計劃及具體措施

　　針對前期會計差錯更正事項，公司對相關內部控制制度的設計和執行進行了自查，發現涉及的保證金協議的相關項目在采購及付款業務的合同審批環節、采購與其他部門之間的聯動環節、預計總成本的編制及調整環節、內部審計部門的監督方面存在薄弱之處。公司于2022年四季度對該等薄弱環節進行了相應的整改，具體如下：

　　1.公司于2022年10月29日召開三屆十一次董事會會議及三屆七次監事會會議，審議通過了《關于公司前期會計差錯更正及追溯調整的議案》，并于2022年10月31日發布了《關于公司前期會計差錯更正及追溯調整的提示性公告》，對2021年度、2022年一季度及2022年半年度財務報表進行追溯重述；2022年12月，審計機構就2021年度更正事項出具專項鑒證報告；

　　2.公司實際控制人承諾今后在其擔任董事長、總經理期間實際經營管理公司的過程中，不再發生舞弊導致重大會計差錯的情形，如以后年度再發生此種情形且被認定為責任人的，則按照公司屆時所受到的證監系統處罰及投資者賠償的兩倍向公司進行賠償；

　　3.對廉潔風險防控手冊進行了修訂更新，將財務舞弊作為重點業務事項，建立了反財務舞弊機制，內部審計部門接受公司內部員工及與公司有關聯的客戶及供應商的投訴或舉報，并采取保密措施保證投訴人或舉報人的人身、利益不受侵害；若舞弊行為涉及董事會聘任的高級管理人員由審計部門向董事會及其審計委員會匯報處理；

　　4.對《合同管理制度》《采購付款管理制度》進行了修訂，完善了采購合同的審批流程和采購付款的審批流程，增加內審部門參與采購合同的審批和采購付款的審批。完善采購合同登記信息的勾稽核對工作，要求財務部門、商務部門至少在每季度末，與采購部門、工程管理部門核對采購合同的完整性和真實性，并在經核對無誤的合同信息匯總表上簽字確認，以確保各部門之間的信息聯動的及時性和準確性；

　　5.對《項目預算制度》進行了修訂，增加內審部門參與項目預計總成本的編制、調整的審批。針對預計總成本的金額為5,000萬元及以上或占上年度收入金額的20%以上的項目預計總成本的制定、調整幅度超過20%且調整金額超過500萬的項目預計總成本的調整，內審部門將其作為年度審計工作的重要組成部分，審核其編制及調整的合理性及準確性，并將其作為年度內部審計報告的一部分，向審計委員會報告，并形成相應的會議紀要；

　　6.公司已對《內部審計管理制度》進行了修訂，將上述涉及到內部審計的相關內容整合到制度中。

　　綜上所述，針對會計差錯更正事項，公司已及時采取了積極有效的整改措施，完善了相關的薄弱環節的監督，完成了相關制度的修訂。公司內審部已向公司審計委員會和獨立董事提交了《公司2023年第一季度內審工作報告》，相關防范措施得到了有效運行。后續公司仍將會繼續按照《內部審計管理制度》的要求，充分發揮獨立董事、審計委員會和公司內審部的作用，切實保障公司內部控制整體有效運行。

　　二、保薦機構核查意見

　　經核查，保薦機構認為：

　　1.公司與近兩年土壤修復業務的主要終端協同處置單位不存在關聯關系；其處置價格系公司參照當地市場價格與處置單位通過競爭性談判的方式確定，定價具備公允性；

　　2.根據公司與土壤修復業務的終端協同處置單位簽訂的主要合同條款，公司僅需委托運輸單位或協助終端協同處置單位將污泥或污染土壤運輸至協同單位指定地點，并以經確認的污泥或污染土壤的重量作為結算依據，公司再根據經雙方確認的一般固廢轉移聯單匯總形成工程量結算單結轉項目成本，上述處理符合企業會計準則的相關規定；

　　3.針對前期會計差錯更正事項，公司已及時采取了積極有效的整改措施，完善了相關的薄弱環節的監督，完成了相關制度的修訂。截至2022年12月31日，我們在內控測試和審計過程中未發現有重大偏差。

　　三、會計師核查意見

　　經核查，會計師認為：

　　1.公司與近兩年土壤修復業務的主要終端協同處置單位不存在關聯關系；其處置價格系公司參照當地市場價格與處置單位通過競爭性談判的方式確定，定價具備公允性；

　　2.根據公司與土壤修復業務的終端協同處置單位簽訂的主要合同條款，公司僅需委托運輸單位或協助終端協同處置單位將污泥或污染土壤運輸至協同單位指定地點，并以經確認的污泥或污染土壤的重量作為結算依據，公司再根據經雙方確認的一般固廢轉移聯單匯總形成工程量結算單結轉項目成本，上述處理符合企業會計準則的相關規定；

　　3.針對前期會計差錯更正事項，公司已及時采取了積極有效的整改措施，完善了相關的薄弱環節的監督，完成了相關制度的修訂。截至2022年12月31日，我們在內控測試和審計過程中未發現有重大偏差。

　　5、據披露，公司2020年-2022年經營活動現金流凈額分別為923.36萬元、-7,421.30萬元、-8,342.14萬元，經營活動現金流凈額持續下降且連續兩年為負。報告期末，公司貨幣資金余額為19,738.76萬元，同比減15.03%。公司期末短期借款余額20,106.67萬元，同比增長127.33%。截止2023年一季度，公司新增短期借款約4,493.71萬元。請公司：（1）補充說明公司連續三年經營活動產生的現金流量凈額持續下降且由正轉負的具體原因及其合理性；（2）結合公司日常運營資金需求，說明公司2022年及2023年一季度短期借款規模較大、增速較快的原因及用途；（3）結合現有貨幣資金、經營性現金流、日常營運資金需求、融資能力和償債能力等，說明現金流能否匹配公司經營需求，是否存在較高的流動性風險，公司已采取或擬采取的改善現金流狀況的措施及效果。

　　一、公司回復

　　(一)補充說明公司連續三年經營活動產生的現金流量凈額持續下降且由正轉負的具體原因及其合理性

　　2020-2022年，公司經營活動產生的現金流量凈額如下：

　　單位：萬元

　　如上表所示，2020-2022年，公司經營活動產生的現金流量凈額呈逐年下降趨勢，2021年度及2022年度經營活動產生的現金流量凈額持續為負的原因如下：

　　1.2022年度，公司營業收入規模下降，經營利潤貢獻現金流減少，2022年度盡管公司通過推進項目結算收款，但是報告期末公司應收票據、應收賬款、合同資產、長期應收款仍較報告期初增加2,149.28萬元，且公司應付票據、應付賬款減少金額2,489.16萬元。以上因素導致報告期內公司銷售商品、提供勞務收到的現金22,828.02萬元僅足以覆蓋購買商品、接受勞務支付的現金22,352.72萬元，無法覆蓋公司薪酬支出4,568.57萬元、稅金支出2,676.56萬元，以及差旅費、招待費等日常經營費用支出，最終導致經營活動現金凈流出8,342.14萬元。

　　2.2021年度，公司營業收入規模相對較高、經營利潤貢獻較多現金流的同時，工程類項目結算、付款周期較長導致公司應收票據、應收賬款、合同資產等增加14,661.42萬元。而公司為保證項目進度實施，對供應商付款相對及時，應付票據及應付賬款僅增加4,312.22萬元，小于應收款項增加幅度。以上因素導致2021年度公司銷售商品、提供勞務收到的現金28,552.18萬元雖然能夠覆蓋購買商品、接受勞務支付的現金23,315.99萬元，但考慮薪酬支出3,739.38萬元、稅金支出2,904.94萬元，以及差旅費、招待費等日常經營費用支出后，最終導致經營活動現金凈流出7,421.30萬元。

　　綜上所述，公司連續三年經營活動產生的現金流量凈額持續下降且由正轉負如實反映了公司的經營性現金流量情況，與公司的實際經營情況相匹配。

　　(二)結合公司日常運營資金需求，說明公司2022年及2023年一季度短期借款規模較大、增速較快的原因及用途

　　公司2022年及2023年一季度短期借款規模及變動情況如下：

　　單位：萬元

　　[注]包含一年內到期的長期借款2,103.34萬元

　　如上表所示，公司2022年末、2023年一季度末短期借款分別較2021年末及2022年末增加了9,158.72萬元、4,493.71萬元，主要系用于工程項目投入及配套支出。2022年，公司先后承接了M項目、N項目、A項目、E項目二期等項目，由于項目合同金額較大，考慮到項目實施過程中需要較大資金投入，為確保項目如期實施，公司相應增加了短期借款。2023年一季度，公司參與投標了O項目等招投標并順利中標，招標公告顯示該項目投資預算7.4億元，公司中標部分約2.9億元（聯合體中標，2023年3月中標，2023年4月簽訂合同），考慮到該項目合同標的較大，承接后需要較大資金投入，為確保中標后項目如期實施，公司相應增加了短期借款。

　　(三)結合現有貨幣資金、經營性現金流、日常營運資金需求、融資能力和償債能力等，說明現金流能否匹配公司經營需求，是否存在較高的流動性風險，公司已采取或擬采取的改善現金流狀況的措施及效果

　　1.公司貨幣資金及現金流情況

　　單位：萬元

　　截至2023年3月31日，公司貨幣資金余額為19,748.92萬元，扣除不符合現金及現金等價物標準的貨幣資金2,467.32萬元后，現金及現金等價物余額為17,281.60萬元。2023年一季度，公司經營活動產生的現金流量凈額為-4,834.21萬元，主要系公司銷售回款較少、采購及日常經營支出較多所致。

　　2.日常經營資金需求

　　公司日常經營活動的資金需求主要包括支付日常經營所需的人員工資、期間費用、稅金、合同履約成本等。截至2023年3月末，公司持有的貨幣資金余額，考慮使用受限的貨幣資金、即將到期的銀行借款、用于支付未來1個季度的人員工資、期間費用、稅金、合同履約成本及期后收款等因素，具體情況如下：

　　單位：萬元

　　[注]人工工資系2021年二季度及2022年二季度支付的薪酬平均數；費用系2021年及2022年支付其他經營活動現金流量凈額平均數除于四；稅金系2021年二季度及2022年二季度稅金繳納額扣除所得稅后（公司存在未彌補虧損，無需繳納所得稅）平均數；成本系截至目前二季度已發生的成本加上預計到二季度末還將發生的成本

　　如上表所示，公司2023年3月末預留的現金余額及新增的銷售收款金額可以覆蓋下一季度的日常經營支出及需償還的銀行借款，故公司預留的日常運營資金能滿足公司的日常經營資金需求。

　　3.融資能力

　　公司綜合運用票據結算、銀行借款等多種融資手段，并采取長、短期融資方式適當結合，優化融資結構的方法，保持融資持續性與靈活性之間的平衡。公司已從多家金融機構取得銀行授信額度以滿足營運資金需求和資本開支。截至2023年3月31日，公司從多家金融機構取得銀行授信額度合計56,700.00萬元，已使用30,894.65萬元，剩余額度25,805.35萬元。

　　4.現金流能夠匹配公司經營需求，不存在較高的流動性風險

　　公司現有貨幣資金能滿足公司日常經營資金需求，雖然應收賬款整體的回收周期較長，但應收款項不能收回的風險較低，公司近期暫無其他資本性支出計劃，公司從多家金融機構取得銀行授信額度較高，具有較強的融資能力及債務償還能力，現金流能夠匹配公司經營需求，不存在較高的流動性風險。

　　5.公司已采取或擬采取的改善現金流狀況的措施及效果

　　(1)公司憑借技術優勢及豐富的項目經驗將積極拓展省內外新客戶，提升收入規模。目前公司環保綜合治理業務在手訂單充足，未來的經營業績有相應的訂單保障。2022年全年，公司新承接合同金額合計約5.2億元，2022年已執行約2.3億，2023年1-3月，公司新承接合同金額合計約2.27億元（含中標待簽項目，聯合體項目按50%比例統計），尚未執行完畢的在手訂單充足。隨著整體經濟環境與公共社會流動控制逐漸平穩，公司各項經營工作恢復正常水平，通過陸續推動在手訂單實施，預期營業收入可實現較為明顯的改善；

　　(2)由于環境綜合治理業務特點、階段性收款特征、客戶款項支付審批流程較長以及綜合環境因素影響，公司部分項目的結算收款周期較長，導致1年以上的應收賬款、合同資產占比較高，但由于業主方信用情況良好，經濟環境的有利恢復，地方政府已經逐步開始恢復一定的財政支付能力，公司正在積極推進項目驗收、財審與回款進度。通過該等舉措，預計將有效降低應收賬款規模、降低財務成本，改善公司經營活動現金流狀況；

　　(3)公司將持續推進“降本增效”措施。首先，加強人員管理，公司將繼續通過內部管理、考核體系的優化，提升員工產出效率，并通過優化工藝流程管理、加強技術創新及改進、提升管理水平等舉措，提高生產效率，降低經營成本；強化資金運營效率，優化籌資預算結構，實現多渠道、低成本融資。

　　二、保薦機構核查意見

　　經核查，保薦機構認為：

　　1.公司連續三年經營活動產生的現金流量凈額持續下降且由正轉負如實反映了公司的經營性現金流量情況，與公司的實際經營情況相匹配；

　　2.因公司主要客戶系市政單位及國有控股單位，受社會公共衛生事件影響，公司新承接項目付款周期延長，考慮到項目實施過程中需要較大資金投入，為確保項目如期實施，公司相應增加了銀行借款；

　　3.公司現有貨幣資金能滿足公司日常經營資金需求，雖然應收賬款整體的回收周期較長，但應收款項不能收回的風險較低，公司近期暫無其他資本性支出計劃，公司從多家金融機構取得銀行授信額度較高，具有較強的融資能力及債務償還能力，現金流能夠匹配公司經營需求，不存在較高的流動性風險。公司已采取或擬采取加強收款管理、“降本增效”、降低資金成本等措施以改善現金流狀況。

　　三、會計師核查意見

　　經核查，會計師認為：

　　1.公司連續三年經營活動產生的現金流量凈額持續下降且由正轉負如實反映了公司的經營性現金流量情況，與公司的實際經營情況相匹配；

　　2.因公司主要客戶系市政單位及國有控股單位，受社會公共衛生事件影響，公司新承接項目付款周期延長，考慮到項目實施過程中需要較大資金投入，為確保項目如期實施，公司相應增加了銀行借款；

　　3.公司現有貨幣資金能滿足公司日常經營資金需求，雖然應收賬款整體的回收周期較長，但應收款項不能收回的風險較低，公司近期暫無其他資本性支出計劃，公司從多家金融機構取得銀行授信額度較高，具有較強的融資能力及債務償還能力，現金流能夠匹配公司經營需求，不存在較高的流動性風險。公司已采取或擬采取加強收款管理、“降本增效”、降低資金成本等措施以改善現金流狀況。

　　6、關于募投項目。報告期末，公司募集資金累計投入進度為70.35%。其中，公司分支機構建設項目累計投入25.52萬元，累計投入進度為1.82%；公司企業技術研發中心項目累計投入2,911.57萬元，累計投入進度為38.82%，兩個項目達到預計可使用狀態日期均為2023年9月。請公司：（1）列示募投項目投資用途、支付對象及形成的在建工程、固定資產情況，說明資金投入、項目進展是否符合募集資金使用計劃，是否符合募集資金使用制度的相關規定；（2）結合項目目前最新情況，說明募投項目否存在延期風險，若存在，請披露并提示相關風險；（3）如出現市場環境發生重大變化或者擱置超過一年的情形，請重新對該募投項目的可行性、預計收益等進行論證，是否預計存在產能過剩或者收益不及預期的風險，如有，請作針對性的風險提示。

　　一、公司回復

　　（一）列示募投項目投資用途、支付對象及形成的在建工程、固定資產情況，說明資金投入、項目進展是否符合募集資金使用計劃，是否符合募集資金使用制度的相關規定。

　　1.列示募投項目投資用途、支付對象及形成的在建工程、固定資產情況

　　公司IPO計劃募集資金32,000.00萬元，實際募集資金凈額為20,079.18萬元，低于募集資金項目投資總額。2021年11月29日，公司召開第三屆董事會第七次會議、第三屆監事會第四次會議審議通過《關于調整募集資金投資項目擬投入募集資金金額的議案》，同意公司根據首次公開發行股票募集資金實際情況，相應調整“分支機構建設項目”、“企業技術研發中心項目”及“補充流動資金”的投入募集資金金額，具體如下表所示：

　　單位：萬元

　　截至2022年12月31日，公司募投項目已投入資金的金額、用途、支付對象及形成的在建工程、固定資產情況如下：

　　單位：萬元

　　2.說明資金投入、項目進展是否符合募集資金使用計劃，是否符合募集資金使用制度的相關規定

　　(下轉D32版)