本報(bào)訊記者吳曉璐

6月9日，為完善金融市場(chǎng)資產(chǎn)管理作用，推進(jìn)項(xiàng)目投資端改革創(chuàng)新，培養(yǎng)金融市場(chǎng)買(mǎi)家中介公司團(tuán)隊(duì)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就《公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理規(guī)定》(下稱(chēng)《規(guī)定》)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

《規(guī)定》致力于進(jìn)一步完善證券基金投資咨詢(xún)工作法制體系，確立基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)流程實(shí)際標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管實(shí)施細(xì)則，為該項(xiàng)業(yè)務(wù)流程長(zhǎng)期性、標(biāo)準(zhǔn)、持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)強(qiáng)法治保障。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《規(guī)定》的實(shí)施對(duì)這個(gè)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的極其重要。廣發(fā)證券資產(chǎn)管理聯(lián)合會(huì)聯(lián)席會(huì)負(fù)責(zé)人尹一春對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)，相信隨著基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)基本，買(mǎi)家中介公司能量將日益壯大，服務(wù)項(xiàng)目將更加多元化，基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)流程在符合住戶(hù)資產(chǎn)管理要求、改進(jìn)金融市場(chǎng)項(xiàng)目投資端等諸多問(wèn)題上都會(huì)充分發(fā)揮非常大的功效。

示范點(diǎn)達(dá)到預(yù)期目地

2019年10月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)運(yùn)行基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)。資料顯示，截止到2023年3月底，一共有60家銀行列入示范點(diǎn)，服務(wù)項(xiàng)目總資產(chǎn)1464億人民幣，顧客數(shù)量524萬(wàn)家，10萬(wàn)以下投資者占有率94%。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)表明，從示范點(diǎn)推進(jìn)情況來(lái)說(shuō)，基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)流程運(yùn)行平穩(wěn)，業(yè)務(wù)流程匹配性和發(fā)展前途贏得了銷(xiāo)售市場(chǎng)各方面的整體認(rèn)可和適用，示范點(diǎn)達(dá)到期望目地，已經(jīng)基本具有轉(zhuǎn)基本標(biāo)準(zhǔn)。銷(xiāo)售市場(chǎng)組織和投資者廣泛認(rèn)為，促進(jìn)基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)基本，有益于培養(yǎng)技術(shù)專(zhuān)業(yè)買(mǎi)家中介公司能量，改進(jìn)投資人服務(wù)與收益，提升金融市場(chǎng)資金結(jié)構(gòu)，推動(dòng)基金行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。為穩(wěn)步推進(jìn)基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)流程，中國(guó)證監(jiān)會(huì)擬定《規(guī)定》。

“本次《規(guī)定》公開(kāi)征求意見(jiàn)對(duì)進(jìn)一步推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型買(mǎi)方投顧發(fā)展趨勢(shì)極其重要?！币淮罕砻?，基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)流程通過(guò)貼近四年的示范點(diǎn)，其落實(shí)“客戶(hù)至上”觀念的買(mǎi)方投顧服務(wù)方式日漸獲得越來(lái)越多投資人接納和信任，這得益于基金投資顧問(wèn)進(jìn)一步降低財(cái)產(chǎn)起伏、改進(jìn)顧客收益、正確引導(dǎo)長(zhǎng)線(xiàn)投資等多個(gè)方面所發(fā)揮積極意義。

最新政策有三大轉(zhuǎn)變

具體而言，《規(guī)定》主要包含三方面：一是延用示范點(diǎn)期內(nèi)對(duì)“項(xiàng)目投資”主題活動(dòng)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化對(duì)項(xiàng)目投資環(huán)節(jié)管控，進(jìn)一步明確對(duì)管理方法型業(yè)務(wù)的監(jiān)管，提升項(xiàng)目投資粒度分布等監(jiān)管政策。二是加強(qiáng)對(duì)“咨詢(xún)顧問(wèn)”服務(wù)項(xiàng)目嚴(yán)格監(jiān)管，催促正確引導(dǎo)領(lǐng)域恪守“咨詢(xún)顧問(wèn)”服務(wù)項(xiàng)目源頭，不斷豐富多彩服務(wù)項(xiàng)目含義，提升投資者適當(dāng)性與服務(wù)配對(duì)管理方法，標(biāo)準(zhǔn)宣傳推廣個(gè)人行為，加強(qiáng)信義義務(wù)貫徹落實(shí)和利益輸送預(yù)防。三是對(duì)于新的問(wèn)題、新動(dòng)向補(bǔ)足監(jiān)督薄弱點(diǎn)，推動(dòng)項(xiàng)目合規(guī)管理有序進(jìn)行。比如，強(qiáng)化對(duì)投資咨詢(xún)組織間及投資咨詢(xún)與基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)等其它企業(yè)合作獲客的規(guī)范化管理，確立對(duì)投資咨詢(xún)組織配備證券基金以外的其他新產(chǎn)品的規(guī)范化規(guī)定，免除私募基金經(jīng)理之外的基金從業(yè)人員項(xiàng)目投資我們公司股票基金時(shí)鎖定期的需求等。

尹一春表明，較之前管控標(biāo)準(zhǔn)，《規(guī)定》有三大轉(zhuǎn)變：一是進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)“咨詢(xún)顧問(wèn)”提供服務(wù)的規(guī)定，激勵(lì)基金投資顧問(wèn)組織將資金規(guī)劃、大類(lèi)資產(chǎn)配置等列入業(yè)務(wù)范圍，有利于領(lǐng)域不斷發(fā)掘投顧服務(wù)含義、豐富多彩服務(wù)項(xiàng)目；二是對(duì)項(xiàng)目投資規(guī)范化管理和風(fēng)險(xiǎn)控制需求、投資顧問(wèn)協(xié)作獲客等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了升級(jí)，更貼合示范點(diǎn)機(jī)構(gòu)社會(huì)經(jīng)驗(yàn)，有利于業(yè)務(wù)流程平穩(wěn)發(fā)展；三是給出了基金投資顧問(wèn)行業(yè)在服務(wù)項(xiàng)目住戶(hù)養(yǎng)老服務(wù)需求領(lǐng)域的應(yīng)用分配，同時(shí)將配備同類(lèi)產(chǎn)品列入基金投資顧問(wèn)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步擴(kuò)大了基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)流程的發(fā)展前景。

在國(guó)聯(lián)證券老總葛小波變換看起來(lái)，本次《規(guī)定》將配備同類(lèi)產(chǎn)品列入標(biāo)準(zhǔn)，適度擴(kuò)寬投資范圍，是一個(gè)比較大的提升，對(duì)市場(chǎng)發(fā)展影響很大?！耙酝C券基金投顧業(yè)務(wù)以公募基金為重，伴隨著投資方向范疇的提高，尤其是對(duì)于私募基金的擴(kuò)展，有助于減少資產(chǎn)配置不確定性和減倉(cāng)，減少組成種類(lèi)中間相關(guān)性，提升夏普比率，對(duì)資產(chǎn)配置造成比較大奉獻(xiàn)，也將會(huì)對(duì)投資人產(chǎn)生充分轉(zhuǎn)變?！备鹦〔ㄗ儞Q對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)。

“除此之外，要求對(duì)投資比例的需求調(diào)節(jié)、提升投資顧問(wèn)獲客規(guī)范化管理，都能給行業(yè)帶來(lái)一些主動(dòng)轉(zhuǎn)變。”葛小波表示。

恪守“咨詢(xún)顧問(wèn)”服務(wù)項(xiàng)目源頭

除此之外，《規(guī)定》加強(qiáng)對(duì)“咨詢(xún)顧問(wèn)”服務(wù)項(xiàng)目嚴(yán)格監(jiān)管，催促正確引導(dǎo)領(lǐng)域恪守“咨詢(xún)顧問(wèn)”服務(wù)項(xiàng)目源頭。葛小波表示，針對(duì)基金投顧而言，“三分投七分顧”，更重要的是守候顧客的全過(guò)程，特別是零售客戶(hù)，投資顧問(wèn)必須正確引導(dǎo)投資人建立了長(zhǎng)期投資方法和理財(cái)規(guī)劃核心理念，堅(jiān)持不懈開(kāi)展股票投資，提高其長(zhǎng)期性投資收益率，從而提升項(xiàng)目投資感受。

“《規(guī)定》關(guān)鍵催促正確引導(dǎo)領(lǐng)域恪守‘咨詢(xún)顧問(wèn)’服務(wù)項(xiàng)目源頭，提升投資者適當(dāng)性與服務(wù)配對(duì)管理方法，直取基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)流程發(fā)展的核心?！币淮罕砻?，基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)流程做為買(mǎi)方投顧業(yè)務(wù)流程，本質(zhì)就是要想真正從用戶(hù)角度出發(fā)，給予全投資期限持續(xù)跟進(jìn)管理與陪伴服務(wù)，根據(jù)服務(wù)項(xiàng)目搞好適度性匹配、顧客預(yù)期管理與行為正確引導(dǎo)，進(jìn)而和客戶(hù)創(chuàng)建“信賴(lài)”。財(cái)運(yùn)管理的核心是根據(jù)信賴(lài)，資產(chǎn)管理的經(jīng)營(yíng)主要是基于信賴(lài)的運(yùn)營(yíng)。一定要避免深陷對(duì)公司業(yè)績(jī)較為和追求，防止顧客深陷對(duì)投顧服務(wù)“實(shí)用化”的錯(cuò)誤認(rèn)知。在監(jiān)管進(jìn)一步明確導(dǎo)向性和規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的前提下，相信未來(lái)朗誦每家組織都要在“咨詢(xún)顧問(wèn)”服務(wù)中提升探尋、深入踐行。

在管理居民養(yǎng)老融資需求層面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)表明，充分考慮現(xiàn)階段個(gè)人養(yǎng)老金制度仍然處于示范點(diǎn)初始階段，擬待未來(lái)個(gè)人養(yǎng)老金制度較為成熟定形之后再適度引進(jìn)基金投資顧問(wèn)。

“在我國(guó)已經(jīng)探索建立人民養(yǎng)老保障體系，尤其是養(yǎng)老保險(xiǎn)金第三支柱?；鹜额檲?jiān)持不懈長(zhǎng)期性投資方法，與養(yǎng)老保險(xiǎn)金具有較強(qiáng)的適配性。期待未來(lái)在管理養(yǎng)老保險(xiǎn)金層面，基金投顧業(yè)務(wù)流程可以獲取更多的政策扶持?！备鹦〔ū硎?。