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螞蟻、天天、理財(cái)通均行動(dòng) 確定下線凈值實(shí)時(shí)估算功能
繼6月中旬多家公募基金公司和銀行宣布下線基金凈值實(shí)時(shí)估算功能后，第三方互聯(lián)網(wǎng)基金代銷平臺(tái)在近日陸續(xù)跟進(jìn)此事。
7月22日，理財(cái)通發(fā)布了《關(guān)于暫停部分基金盤(pán)中凈值實(shí)時(shí)估算服務(wù)的公告》。財(cái)聯(lián)社編輯發(fā)現(xiàn)，截至目前，螞蟻、天天、理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺(tái)均已下線大部分基金的凈值實(shí)時(shí)估算功能，僅有指數(shù)類產(chǎn)品保留該功能。
多家基金公司人士稱，下線基金凈值實(shí)時(shí)估值展示功能是經(jīng)過(guò)了與監(jiān)管的溝通，對(duì)基金產(chǎn)品運(yùn)作不會(huì)造成影響，下線該功能后有利于減少因估算不準(zhǔn)確對(duì)投資者造成的誤導(dǎo)，也有利于引導(dǎo)他們長(zhǎng)期理性投資，總體上是在對(duì)行業(yè)進(jìn)行規(guī)范。
螞蟻、天天、理財(cái)通下線基金凈值實(shí)時(shí)估算功能
早在一個(gè)月前，多位業(yè)內(nèi)人士透露，6月16日之后，全部平臺(tái)將陸續(xù)下架基金凈值實(shí)時(shí)估算功能。隨后，多家公募直銷平臺(tái)和銀行渠道悄然下線基金凈值實(shí)時(shí)估算功能。
彼時(shí)，雪球等第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也已下線這一功能，螞蟻基金、天天基金理財(cái)通等頭部互聯(lián)網(wǎng)第三方代銷平臺(tái)則暫且保留該功能。
而在近日，上述三家機(jī)構(gòu)終于跟進(jìn)此事。其中，理財(cái)通于今日發(fā)布了《關(guān)于暫停部分基金盤(pán)中凈值實(shí)時(shí)估算服務(wù)的公告》。該公告顯示，為進(jìn)一步優(yōu)化基金產(chǎn)品展示，提升服務(wù)體驗(yàn)，理財(cái)通決定于7月21日晚間起暫停部分基金的盤(pán)中凈值實(shí)時(shí)估算展示服務(wù)。
財(cái)聯(lián)社編輯發(fā)現(xiàn)，截至目前，螞蟻、天天、理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺(tái)均已悄然下線大部分基金的凈值實(shí)時(shí)估算功能，僅有指數(shù)類產(chǎn)品保留該功能。
業(yè)內(nèi)：對(duì)基金產(chǎn)品運(yùn)作不造成影響
多家基金公司人士稱，下線基金凈值實(shí)時(shí)估值展示功能是經(jīng)過(guò)了與監(jiān)管的溝通，對(duì)基金產(chǎn)品運(yùn)作不會(huì)造成影響。
事實(shí)上，凈值實(shí)時(shí)估算功能最早是由代銷機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)的一個(gè)服務(wù)客戶的功能，初衷是為了給投資者投資決策提供參考。該功能可以提升平臺(tái)活躍度，一定程度上緩解了特殊交易模式下的用戶恐懼，最終也可能促成更多交易。
這種模式，也即我國(guó)公募基金長(zhǎng)期以來(lái)采取“未知價(jià)”申購(gòu)贖回原則。華北一家基金公司透露，基金凈值無(wú)法實(shí)時(shí)展示，它確認(rèn)需要經(jīng)過(guò)多個(gè)步驟：收集基金所有持倉(cāng)資產(chǎn)的收盤(pán)結(jié)算數(shù)據(jù)——基金公司進(jìn)行內(nèi)部數(shù)據(jù)處理和估值核算——托管行復(fù)核——走報(bào)備監(jiān)管部門(mén)流程。如果內(nèi)部核算和復(fù)核數(shù)據(jù)一致則皆大歡喜，一旦有一個(gè)數(shù)據(jù)不同，就要開(kāi)始耗時(shí)較長(zhǎng)的逐個(gè)比對(duì)流程。
近年來(lái)，隨著市場(chǎng)對(duì)基金凈值實(shí)時(shí)估算的關(guān)注度不斷提升，部分基金直銷平臺(tái)還以凈值實(shí)時(shí)估算功能展示更準(zhǔn)確作為賣點(diǎn)吸引投資者，但由此引發(fā)的爭(zhēng)議、投訴和信任問(wèn)題也在增加。尤其是基金盤(pán)中凈值實(shí)時(shí)估算數(shù)據(jù)與實(shí)際公布數(shù)據(jù)出現(xiàn)較大差異時(shí)，容易引發(fā)市場(chǎng)對(duì)投資風(fēng)格漂移的質(zhì)疑，個(gè)別投資者甚至因此指責(zé)基金經(jīng)理“無(wú)能”、“亂調(diào)倉(cāng)”和“偷吃”。
一家大型公募人士解釋，凈值實(shí)時(shí)估算往往并不準(zhǔn)確，代銷平臺(tái)基于季報(bào)持倉(cāng)情況和自建模型進(jìn)行估值，但基金經(jīng)理會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)倉(cāng)換股，估值和實(shí)際值容易出現(xiàn)差異，部分投資者或因此頻繁贖回和申購(gòu)產(chǎn)品，助推追漲殺跌行為。而部分直銷平臺(tái)宣傳的“估值更準(zhǔn)確”，則可能涉及合規(guī)問(wèn)題，直銷平臺(tái)凈值預(yù)估準(zhǔn)確往往意味著他們未經(jīng)托管行復(fù)核便披露了“不該披露”的數(shù)據(jù)，這也是基金公司火速下線這一功能的原因之一。
另有業(yè)內(nèi)人士指出，下線凈值實(shí)時(shí)估算功能有利于減少因估算不準(zhǔn)確對(duì)投資者造成的誤導(dǎo)，也有利于引導(dǎo)他們長(zhǎng)期理性投資，總體上是在對(duì)行業(yè)進(jìn)行規(guī)范。
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