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41家企業排隊海外上市 港股成為主流上市目的地
41家企業排隊海外上市
港股成為主流上市目的地
◎記者 唐燕飛
根據中國證監會最近發布的信息，中國證監會已確認知行汽車、10月稻田海外發行和“全流通”的備案信息。到目前為止，有41家企業正在排隊，其中3家準備在納斯達克上市，38家準備在香港證券交易所上市。
“根據中國證監會的反饋，財務數據的真實性、相關交易、股權結構的合規性和過去上市過程的中斷更受關注。這些要求使企業能夠在海外發行和上市過程中獲得證據，并最大限度地保護發行人、投資機構和其他市場參與者的利益。”資深投資銀行家王吉躍說。
從中介機構的角度來看，30多家已公布發起人證券公司的企業選擇國內證券公司作為獨家或聯合發起人。中金香港投資銀行部執行負責人、董事總經理陳永仁表示，在國內企業海外上市備案制度實施、香港上市規則不斷更新、A股與香港市場互聯逐步深化的背景下，國內投資銀行將在護送企業海外上市方面取得巨大成就。
在香港上市成為主流
今年2月17日，中國證監會發布了《國內企業境外證券發行和上市管理試行辦法》，自3月31日起正式實施。截至目前，已確認知行汽車和10月稻田境外發行和“全流通”備案信息。從備案狀態來看，11家企業處于“已接受”狀態，其他企業正在“補充材料”。
其中，超過90%的企業目標上市地是香港證券交易所，包括京東工業有限公司、集團控股有限公司、多點智能有限公司等，主要是新消費、TMT或醫療領域的企業。
“在香港上市已成為大陸企業海外上市的主流選擇。最近，阿里巴巴和京東宣布分拆資產上市。在這些行業領導者的推動下，可能會有更多的互聯網公司分拆上市案例。”一位香港股市觀察家說。
中金公司戰略分析師兼董事總經理王漢峰表示，香港股市已經形成了獨特的“中國資產+外資”模式。未來，在香港上市的大陸企業將有助于優化香港股市結構，吸引更多資金，進一步鞏固香港作為全球金融中心的地位。
許多企業面臨“犀利拷問”
許多企業收到中國證監會要求補充材料的要求，其中財務數據真實性、個人信息保護和數據安全、相關交易、股權激勵是否存在利益轉移、股東滲透、上市中斷等是中國證監會的重點。
在關聯交易方面，中國證監會要求風華秋實說明公司股東創世破曉有限公司是國內上市公司三七互動娛樂下屬的海外全資公司。請補充說明風華秋實與三七互動娛樂及其下屬公司的業務發展是否存在關聯交易；如果存在，關聯交易的定價是否公平，是否存在利益轉移。
在個人信息保護和數據安全方面，中國證監會要求更多的生活說明。在業務運營合規性方面，請說明App的開發和運營、對于小程序等產品，收集和存儲的用戶信息規模、數據收集和使用是否符合個人信息保護和數據安全的法律法規，以及上市前后個人信息保護和數據安全的安排或措施。
中國政法大學資本金融系教授胡繼葉說：“通過規范國內企業的海外上市，國內企業可以更方便地進行海外融資，這也意味著全球投資者有更多的機會分享中國經濟發展的紅利。”
券商為企業走出去“護航”
《國內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》實施兩個多月來，排隊企業40多家，對國內證券公司也有利。從中介機構的角度來看，30多家已經發布發起人證券公司的企業選擇國內證券公司作為獨家或聯合發起人，其中中中金公司和中信證券發起人最多。
香港是許多國內證券公司“走出去”的橋頭堡。基于香港的國內證券公司致力于成為連接大陸和海外資本市場的橋梁。陳永仁說：“國際中國投資銀行努力接近中國企業，講述工業投資的故事。從企業發行和銷售的角度來看，國內主要證券公司通過全球銷售網絡引入增量的國際訂單和高質量的工業投資者，為項目的成功發行奠定基礎。”
更多的證券公司將投資銀行業務作為促進其國際業務發展的重要起點。廣發控股(香港)首席執行官林曉東表示，國內券商對中國企業有著全方位、多維度、深刻的認識。“香港的國內證券公司依托總部集團。在機構銷售方面，除了覆蓋大型外資基金投資者外，還可以覆蓋具有海外投資能力的中國投資者，吸引企業各種結構的投資者。在交易定價方面，券商積極引進與上市公司合作的行業或金融基石投資者，幫助企業定價。林曉東說。
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