近一個月汽車制造業平均靜態市盈率為24.55倍，請參考投資者的決策。

截至2023年6月8日（T-4)與上市公司相比，同行業的估值水平如下:

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截至2023年6月8日，數據來源：Wind信息。

注1：尾數差異可能存在于市盈率計算中，這是四舍五入造成的。

注2：2022年扣除非經常性損益前后的EPS=2022年扣除非經常性損益后的母凈利潤/T-4日總股本。

注3：計算靜態市盈率平均值時，消除負值和極值(華培動力)。

錫南科技與業內其他公司相比，在以下方面具有一定的優勢：

①客戶資源優勢

目前，渦輪增壓器國際市場和中國市場被少數國際巨頭壟斷。全球渦輪增壓器制造巨頭蓋里特、康明斯、博格華納、博馬科技、三菱重工、石川島和德國大陸占據了大部分市場份額。發行人在渦輪增壓器壓氣機殼零部件領域具有較高的品牌知名度、產品開發實力和市場開發能力。發行人以其專業的技術實力、嚴格的質量管理和及時高效的服務能力贏得了下游客戶的廣泛認可，并與蓋瑞特、康明斯、石川島等國際知名渦輪增壓器制造商建立了穩定、密切的合作關系，多次獲得優秀供應商稱號。

發行人憑借與客戶的長期合作，在生產規模、質量控制、售后服務響應、產品同步開發、全球供應等方面形成了較強的競爭力。由于發行人下游客戶對供應商的早期評估周期長，質量服務要求嚴格，評估認證體系復雜，供應商更換成本高，一旦合作關系建立，就不會輕易改變。發行人長期積累的優質客戶資源為未來的可持續發展奠定了堅實的基礎。

②產品技術優勢

發行人自成立以來，一直專注于渦輪增壓器壓力外殼等輕部件的研發、生產和銷售，形成了較強的技術研發能力，在模具設計開發技術、鋁液精煉處理技術、自動重力澆筑技術、低壓鑄造技術、模具優化設計技術、自動裝配技術、自動檢測技術等行業領先，可與客戶同步開發渦輪增壓器新產品，提供優異的性能，產品質量穩定。

③規模優勢

渦輪增壓器壓氣機殼部件的生產具有明顯的規模效應。報告期內，發行人主要產品產量逐步增加。2022年，發行人生產精密壓氣殼組件約733.94萬件，銷量707.62萬件，收入77.905.06萬元，銷量處于行業領先水平。根據蓋瑞特2022年年度報告，全球渦輪增壓器市場銷量約為4600萬件，發行人2022年壓氣機殼產品市場份額約為15.38%。大規模生產能力確保發行人能夠為客戶提供及時穩定的交付，降低產品生產成本，提高發行人的盈利能力和市場競爭地位。

④高效的服務優勢

發行人建立了完善的客戶服務體系，從客戶聯系到樣品供應各階段都有專門的服務團隊，與客戶溝通，提供服務管理，根據客戶反饋及時與質量、研發、生產部門溝通，并及時向生產人員反饋相應的分析結論，確保客戶的快速響應，為客戶提供高效、良好的服務。

⑤質量優勢

基于IATF16949、ISO9001等質量管理體系的要求，結合發行人的實際經營情況和客戶要求，建立了嚴格的質量管理體系。發行人嚴格執行質量管理體系，不斷優化質量管理流程，提高質量管理能力。發行人的產品質量受到了主要客戶的高度贊揚。

2022年扣除前后屬于母公司股東的凈利潤為37.11倍，高于中證指數有限公司2023年6月8日（T-4日)上個月發布的行業平均靜態市盈率為24.55倍，超過51.15%，歸屬于母公司股東的凈利潤低于同行業可比上市公司2022年扣除前后的45.07倍，但仍存在未來發行人股價下跌給投資者造成損失的風險。發行人和發起人（主承銷商）要求投資者關注投資風險，仔細研究和判斷發行定價的合理性，并做出合理的投資決策。

（2）根據本次發行確定的發行價格，提交有效報價的投資者數量為291人，管理的配售對象數量為6609人，約占無效報價后所有配售對象總數的90.46%；相應的有效申購總數為447030萬股，約占無效報價后擬申購總數的89.28%，相應的有效認購倍數是戰略配售回撥后和線上線下回撥機制啟動前線下初始發行量的2.487.85倍。

（3）請注意發行價格與線下投資者報價的差異。線下投資者報價詳見本公告“附表：配售對象初步詢價報價”。

(4)《無錫錫南科技有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書》(以下簡稱《招股說明書》)披露的募集資金需求金額為49964.74萬元，發行價格為34.00元/股，相應募集資金總額為8.5萬元，高于上述募集資金需求金額。

（5）本次發行遵循以市場為導向的定價原則。在初步查詢階段，線下機構投資者根據實際認購意愿進行報價。發行人和發起人（主承銷商）根據初步查詢結果，綜合考慮剩余報價和擬認購數量、有效認購倍數、發行人基本面及其行業、市場狀況、可比上市公司估值水平、募集資金需求和承銷風險，協商確定發行價格。發行價格不超過37.8419元/股，排除最高報價后網下投資者報價的中位數和加權平均數，排除最高報價后公募基金、社保基金、養老金、年金基金、保險基金和合格境外投資者報價的中位數和加權平均數。任何投資者參與認購的，視為已接受發行價格。如對發行定價方法和發行價格有異議，建議不參與本次發行。

（6）投資者應充分關注定價市場化中包含的風險因素，了解股票上市后可能低于發行價格，有效提高風險意識，加強價值投資理念，避免盲目炒作。監管機構、發行人和發起人（主承銷商）不能保證股票上市后不低于發行價格。

新股投資具有較大的市場風險。投資者需要充分了解新股投資和創業板市場的風險，認真研究發行人招股說明書中披露的風險，充分考慮風險因素，認真參與新股發行。

2、按發行價34.00元/股計算，發行人募集資金總額預計為8.5萬元，扣除發行費用約9.609.76萬元(不含增值稅)后，預計募集資金凈額約為75.390.24萬元。本次發行存在對發行人的生產經營模式、經營管理和風險控制能力、財務狀況、利潤水平和股東長期利益產生重要影響的風險。

3、如果發行人募集資金使用不當或短期業務不能同步增長，將對發行人利潤水平產生不利影響或發行人凈資產收益率大幅下降的風險，導致發行人估值水平下降，股價下跌，給投資者帶來投資損失風險。

重要提示

1、錫南科技首次公開發行2500.00萬人民幣普通股(a股)并在創業板上市(以下簡稱“本次發行”)的申請已經深圳證券交易所創業板上市委員會審議通過，并經中國證監會批準注冊(證監會許可證)〔2023〕729號）。發行人的股票簡稱“錫南科技”，股票代碼為“301170”，也用于本次發行的初步查詢、網上認購和線下認購。

2、公開發行新股2.5萬股，均為公開發行新股，不安排舊股轉讓。公開發行后，公司總股本為1萬股，占公司公開發行后總股本的25.00%。

本次發行的初始戰略配售數量為125.00萬股，占本次發行數量的5.00%。本次發行的發行價格不得超過排除最高報價后線下投資者報價的中位數和加權平均數，以及排除最高報價后公募基金、社保基金、養老基金、年金基金、保險基金、合格境外投資者報價中位數和加權平均數的低值。因此，發起人的相關子公司不需要參與戰略配售。

本次發行不安排發行人高級管理人員和核心員工參與戰略配售設立的專項資產管理計劃和其他外部投資者的戰略配售。根據發行價格，發起人相關子公司不參與戰略配售。最后，本次發行不針對參與戰略配售的投資者。初始戰略配售與最終戰略配售之間的差額為125.00萬股。

戰略配售回撥后，線上線下回撥機制啟動前，線下初始發行量為1787.50萬股，占本次發行量的71.50%；網上發行的初始數量為712.50萬股，占本次發行數量的28.50%。最終線下線上發行總數為2.5萬股，線上線下最終發行數量將根據線上線下回撥情況確定。

3、本次發行的初步詢價工作已于2023年6月8日進行（T-4日）完成。發行人和發起人（主承銷商）根據初步詢價結果，綜合考慮剩余報價和認購數量、有效認購倍數、發行人基本面及其行業、市場狀況、可比上市公司估值水平、募集資金需求和承銷風險，協商確定發行價格為34.00元/股，線下不再進行累計投標。該價格對應的市盈率如下：

(1)27.83倍(每股收益按2022年會計師事務所按照中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前的總股本計算)；

(2)27.80倍(每股收益按照2022年會計師事務所按照中國會計準則審計的扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前的總股本計算)；

(3)37.11倍(每股收益按2022年會計師事務所按照中國會計準則審計的扣除非經常性損益前歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后的總股本計算)；

(4)37.07倍(每股收益按2022年會計師事務所按照中國會計準則審計扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后的總股本計算)。

4、本次發行的線下發行認購日和線上認購日同為2023年6月14日(T日)，其中線下認購時間為09:30-15:00，網上認購時間為09:15-11:30、13:00-15:00.任何配售對象只能選擇離線或在線認購。參與初步詢價的配售對象，無論是否為有效報價，均不得參與在線認購。

(1)線下認購

線下認購時間為2023年6月14日(T日):30-15:00。網下投資者管理的配售對象只有在初步詢價期間提交有效報價，才能參與線下認購。線下投資者應通過線下發行電子平臺輸入所有參與認購的配售對象的認購單信息，包括本公告中保薦人（主承銷商）規定的認購價格、數量和其他信息。認購價格為本次發行價格34.00元/股，認購數量應等于初步詢價中提供的有效報價對應的“擬認購數量”。2023年6月16日，投資者參與線下認購時，無需繳納認購資金。（T+2日)繳納認購款。

所有參與初步詢價報價的配售對象，無論是否為“有效報價”，都不得再參與在線認購。如果同時參與離線和在線認購，在線認購部分為無效認購。

配售對象應當遵守中國證監會、深圳證券交易所、中國證券業協會的有關法律、法規，并自行承擔相應的法律責任。參與線下認購的投資者未按要求提供材料的，保薦人（主承銷商）有權拒絕向其配售或視為無效認購。線下投資者管理的配售對象相關信息(包括配售對象全稱、證券賬戶名稱(深圳)、證券賬戶號（深圳）、銀行收付款賬戶等）以在中國證券業協會注冊的信息為準。因配售對象信息填寫與注冊信息不一致而造成的后果由線下投資者承擔。

發起人（主承銷商）將在配售前進一步檢查有效報價投資者和管理的配售對象是否禁止。投資者應按照發起人（主承銷商）的要求（包括但不限于提供公司章程等工商登記材料、投資者資產規模證明材料、安排實際控制人訪談、如實提供相關自然人的主要社會關系名單、配合其他相關關系調查等）進行相應合作，如果拒絕合作或提供的材料不足以排除上述禁止，或經核實不符合配售資格，發起人（主承銷商）將拒絕配售。

(2)網上認購

網上認購時間為2023年6月14日(T日):15-11:30、13:00-15:00。2023年6月14日(T日)前在中國結算深圳分公司開立證券賬戶，2023年6月12日（T-2日)前20個交易日(含T-2日)持有深圳市場非限售a股和非限售存托憑證市值的投資者(中華人民共和國法律、法規和發行人必須遵守的其他監管要求除外)可通過深圳證券交易所交易系統購買網上發行的股票。其中，自然人需要按照《深圳證券交易所創業板投資者適宜性管理實施辦法(2020年修訂)》(國家法律法規禁止的除外)開放創業板市場交易權限。網上投資者應當獨立表達認購意向，不得總結委托證券公司為其申購新股。

投資者根據其在深圳市場持有的非限售a股和非限售存托憑證的市值(以下簡稱“市值”)確定其在線認購額度。2023年6月12日，根據投資者的在線可申購額度（T-2日)前20個交易日(含T-2日)日均持有市值計算，投資者相關證券賬戶開戶時間不足20個交易日的，按20個交易日計算日均持有市值。投資者持有多個證券賬戶的，合并計算多個證券賬戶的市值。投資者相關證券賬戶持有的市值按照其證券賬戶中包含的股份數量和相應收盤價的乘積計算。

（上接13版）

（下轉15版）