(上接D9版)

總的來說，企業在保證環保監測行業業務優勢前提下，不斷擴展診療、試驗室等市場布局，健全產品架構，積極推進國產高端質譜儀器的國產化替代。

2、行業競爭狀況

企業質譜儀器商品歸屬于高檔分析儀的一種，國際性分析儀行業龍頭企業主要包含沃特世、丹納赫、布魯克、安捷倫、賽默飛世爾、島津等，其分析儀類型諸多，基本上包含現在市場比較常見的各種光譜分析儀、色譜分析儀、質譜儀器等商品，大概占有全世界了90%市場占比。中國以分析儀為主營業務上市公司主要包括天瑞儀器、聚光科技、鋼研納克、三德科技、皖儀科技等。除此之外，中國涉及到分析儀產品研發、生產銷售的非上市主要包括上海市舜宇恒平儀器設備有限責任公司、北京市物品分析儀有限責任公司、北京市普析通用儀器設備有限公司等。

近些年中國市場包含內外資品牌均維持創新進取的趨勢，不斷創新，外資品牌不斷強化核心競爭力，本土企業持續推進追逐。中國研發生產質譜技術日趨成熟，業內相關產業的數量的增加，國產企業根據技術革新和資源優化配置，逐漸向多元化、更高效益方面發展，將來市場份額會明顯提高，業內產品結構優化，逐漸發展出行業里的龍頭企業。依據智研咨詢統計分析，2022年我國質譜儀器市場容量為172.00億人民幣，依據中國海關數據統計分析，2022年進口的質譜儀器市場容量為17.67億美金，2022年人民幣與美元的平均匯率為6.73，能夠估計國內質譜儀器生產商在我國質譜儀器市場市場占有率僅是30.86%，結合公司2022年儀器銷售收益1.61億人民幣開展計算，企業在我國質譜儀器銷售市場的市場份額為0.94%，在國產質譜儀器生產商中的市場份額為3.12%。融合國內質譜儀器生產商在中國市場的總體市場份額狀況，企業在國產質譜儀器生產商中具有一定的市場份額。

總的來說，截止到2022年底企業在手訂單充足；同時公司在質譜儀器行業深耕多年，商品在眾多儀器設備中具有相對較高的先進性，公司持續在環保監測、診療、試驗室等領域開展市場拓展，新客戶拓展停滯不前風險比較小。

可是，因為目前我國質譜儀器市場主要被國際性行業龍頭企業占據，市場競爭比較白熱化，如企業有關科技成果難以適應新市場需求、產業發展推動遇阻，或是競爭者發布更先進、更有競爭力的技術和產品，將對企業客戶拓展產生不利影響。

【中介服務審查建議】

（一）審查全過程

承銷商及會計審查全過程如下所示：

1、獲得收益明細分類賬掌握近些年前五大顧客有關合同的收入確認時點；

2、獲得近些年前五大顧客有關合同書、出貨單、驗收報告單，掌握有關合同書銷售額、銷售內容、訂單交付及工程驗收時長、終端用戶狀況；

3、采訪企業財務相關負責人掌握近些年前五大顧客收入準則時間以及根據；

4、采訪企業銷售負責人，掌握近些年企業前五大客戶銷售額度變動的緣故；

5、獲得2022年末在手訂單統計表并查看年底在手訂單狀況；

6、獲得2022年末合同負債統計表，并且對合同負債額度相對應的關鍵合同書約定條款和相關收款收據進行核實，確定是否合乎合同規定；

7、查看與企業各商品以及主要用途有關的政策法規、市場調查報告、行業分析報告等公開資料，掌握各產品的市場經營情況、行業競爭情況和中下游應用商店的領域發展態勢、發展前途及市場潛力等狀況。

（二）審查建議

經核實，承銷商及會計覺得：

1、企業的質譜儀器產品優勢造成單一顧客的購置一般具備額度高、非延續性或不確定性的特征，導致企業核心客戶及銷售額有一定的變化。企業2021年前五大用戶在2022年與企業依然保持合作伙伴關系，而且企業在2022年不斷拓展新客戶并獲得比較多訂單信息；

2、企業受宏觀經濟形勢危害，政府機構財政收支分階段調節且一部分工程驗收周期時間有一定的增加，2022主營業務收入較2021年度明顯下降，但2022年度企業新簽付款金額較2021年有所增加且集中化在三四季度，促使期終在手訂單額度較2021年末大幅上升，期終合同負債賬戶余額亦相對應提高。因而，報告期企業合同負債提高情況和收益轉變不一致具備合理化，亦合乎合同規定及商業慣例；

3、企業截止到2022年底在手訂單充足，其產品在眾多儀器設備中具有相對較高的先進性同時通過不斷進行市場拓展不斷提升競爭能力，新客戶拓展停滯不前風險比較小。

二、有關對外股權投資

難題5

報告期，企業別的權益工具投資科目余額由最初的0元增至期終的3,399.50萬余元，包含支付現金rmb1,000萬余元認繳制安益譜(蘇州市)診療科技公司新增加注冊資金38.6667萬余元，支付現金rmb1,999.50萬余元認繳制浙江省普羅亭健康科技有限責任公司新增加注冊資金69.1994萬余元，支付現金rmb400萬余元認繳制廣州市分子結構信息科技有限公司新增加注冊資金10.53萬余元。請企業：(1)填補列報投資方向的企業名字、創立日期、注冊資金、居所、關鍵辦公地址、主營、法人代表、實際控股人或控股股東、近期一個會計年度的重要財務報表(包含但是不限于資產總額、資產總額、主營業務收入、純利潤)等；(2)逐一表明境外投資的原因和合理化，管理決策與審批流程，標底業務與公司主要業務是否具備聯動性；(3)補充披露以上股權投資基金市場估值和定價原則、價格是不是公允價值。

【回應】

（一）填補列報投資方向的企業名字、創立日期、注冊資金、居所、關鍵辦公地址、主營、法人代表、實際控股人或控股股東、近期一個會計年度的重要財務報表(包含但是不限于資產總額、資產總額、主營業務收入、純利潤)等。

企業回應：

1、公司對外投資標底基本概況

（1）安益譜(蘇州市)診療科技公司（下稱“安益譜”）

注：之上財務報表為被投資企業給予，經會計事務所財務審計。

投資合同主要內容

招標方：廣州市禾信儀器有限責任公司

承包方：安益譜（蘇州市）診療科技公司

丙方：張小華股東

丁方：峰瑞等前一輪投資人

（一）此次項目投資

承包方、丙方和丁方一同確定，截止到本協議簽署日，不存在什么目前公司股東或所有其他方有權履行的申購權、可轉換債權或其它可轉換為目標公司股份的支配權及員工期權，在這個基礎上，雙方允許對目標公司的投后估值為1.6億人民幣。

這輪交易中，招標方擬通過下列方法得到目標公司股份：

招標方禾信儀器支付現金1,000萬余元（“全額的增資擴股合同款”）認繳制目標公司新增加注冊資金386,667元，全額的增資擴股合同款中386,667元記入總體目標公司注冊資金，其他部分將記入目標公司的資本公積金。總體目標公司具有公司股東放棄目標公司以上新增加注冊資金的優先認購權。

此次投入的全額的增資擴股合同款務必用以總體目標公司主要業務的擴展、產品研發、生產制造、資本支出，不可用于支付公司股票、公司債券或其它商業票據、還款總體目標債權債務等其它主要用途。經招標方書面確認的許多主要用途不會受到上述情況限定。

此次投入的全額的項目投資合同款包含全額的股權轉讓價款和全額的增資擴股合同款。

（二）交收

1、交收日

(1)本協定前提條件項下全部交收標準已獲得滿足（或已經被招標方以書面形式通知的方式舍棄）且招標方向乙方付款40%股權轉讓款，100%增資款之日為了完成交收。

(2)多方服務承諾，應負其一切辦法促使以上交收標準在2022年3月31日前所有獲得滿足。

2、交收程序流程

(1)當本協議書前提條件項下全部交收標準已獲得滿足（或已經被招標方以書面形式通知的方式舍棄），目標公司應向甲方傳出書面形式通知（“前提條件造就通告”）并附上全部政府部門準許復印件（如可用）。

(2)招標方應當接到前提條件造就通告之日起支付現金方式進行此次項目投資合同款依照如下所示形式進行付款：招標方禾信儀器應先全額的增資擴股合同款一次性繳納至總體目標公司銀行賬戶：

(3)于交收日，企業應向甲方交貨：

(a)已經將招標方做為公司股東在冊并且其認繳注冊資本額度、股份比例和本約定書一致的股份公司章程影印件，該影印件應當由總體目標公司蓋章確定與原件一致；

(b)記述招標方此次項目投資認繳出資額的出資證明；

(c)經總體目標公司蓋章確認本協定各類交收標準都已滿足確認書。

3、工商變更登記

目標公司需在交收日后30個工作日日就此次投資完成工商變更登記。

4、權利與義務開始

自交收日起，招標方即成為了總體目標公司股東，具有股東協議、企業章程和可用國家法律規定股東權益并承擔法律責任股東義務。

（2）浙江省普羅亭健康科技有限責任公司（下稱“普羅亭”）

注：之上財務報表為被投資企業給予，經會計事務所財務審計。

2022年，普羅亭純利潤為-2,445.58萬余元，主要系普羅亭還是處于技術沉淀環節，2022年科研投入比較大（包含運行及推動主打產品質譜分析流式細胞術的開發報證、診療檢測試劑盒新產品的申請注冊報證、新技術和產品的臨床治療開發設計等），主營業務收入無法充分遮蓋成本和花費。

普羅亭把握的質譜分析流式的技術性具有一定的先進性和市場優勢，與公司存在很強的業務聯動性，對普羅亭開展初期戰投，既契合企業在質譜分析中下游主要用途搶占先機的戰略發展規劃，又可為公司發展創造更多的長期投資室內空間。

質譜分析流式的項目研發具備時間長、投資大等優點，從關鍵技術研究到完成產業發展的各個階段均遭遇產品研發不成功的風險性，企業對普羅亭的項目投資可能出現因項目研發不成功導致不能徹底收回成本本金風險性，但企業投資前已開展足夠的可行性論證剖析，后面也會密切跟蹤普羅亭的發展狀況。

投資合同主要內容

招標方：這輪投資人（禾信為招標方2）

承包方：浙江省普羅亭健康科技有限責任公司

丙方：石宏宇、等創始股東

丁方：科發等前胎投資人

丙方與丁方統稱“股東”。

（一）投資方式

1、多方允許，招標方1向目標公司項目投資rmb21,500,000元（貳仟壹佰伍拾萬余元整），在其中rmb744,080元（柒拾肆萬肆仟零捌拾元整）記入總體目標公司注冊資金，其他rmb20,755,920元（貳仟零柒拾伍萬伍仟玖佰貳拾元整）記入目標公司資本公積金。招標方2向目標公司項目投資rmb19,995,000元（貳仟玖佰玖拾玖萬伍仟元整），在其中rmb691,994元（陸拾玖萬貳仟玖佰玖拾肆元整）記入總體目標公司注冊資金，其他rmb19,303,006元（貳仟玖佰叁拾萬叁仟零陸元整）記入目標公司資本公積金。招標方3向目標公司項目投資人民幣元10,406,000（貳仟零肆拾萬陸仟元整），在其中rmb360,135元（叁拾陸萬零壹佰叁拾伍元整）記入總體目標公司注冊資金，其他rmb10,045,865元（貳仟零肆萬伍仟捌佰陸拾伍元整）記入目標公司資本公積金。

2、投資人所有交貨增資擴股賬款后，即成為了總體目標自然人股東，具有相對應股東權益并承擔相應股東義務。

（二）注資及手續辦理

1、多方允許，投資人以銀行轉帳的形式對承包方增資擴股，股本金分兩次付款至承包方帳戶。

2、本協議簽署后及本協定所述必要條件所有達到且向投資商給予證明材料資料后10個工作日日內,投資人付款第一筆增資款。在其中，禾信向目標公司項目投資rmb9,997,500元（玖佰玖拾玖萬柒仟伍佰元整）；

3、多方承諾，承包方接到招標方第一筆增資款15個工作日日內，投資人付款第二筆增資款。在其中，禾信向目標公司項目投資rmb9,997,500元（玖佰玖拾玖萬柒仟伍佰元整）。

4、多方允許，承包方接到各投資人所有增資款10個工作日日內，委任相關人員申請辦理對應的工商變更登記辦理手續，包含但是不限于：企業章程、執行董事、公司監事的變動，將各個投資人做為總體目標自然人股東開展工商注冊等，并且在30個工作日日內，進行工商變更登記辦理手續。

（3）廣州市分子結構信息科技有限公司（下稱“分子結構信息內容”）

注：之上財務報表為被投資企業給予，沒有經過會計事務所財務審計。

投資合同主要內容

招標方（投資者）：廣州市禾信儀器有限責任公司

承包方（目標公司）：廣州市分子結構信息科技有限公司

丙方（創始股東）：張華俊

丁方（別的投資者）：劉連秀等

以上所有行為主體統稱“多方”。

（一）項目投資分配

1、投資額

1.1、在符合項目投資前提條件的情形下，招標方做為這輪項目投資的投資者擬通過如下所示方法對承包方（目標公司）來投資：招標方注資rmb（英文大寫）肆佰萬余元（￥4,000,000元），認繳制企業新增加注冊資金（英文大寫）rmb拾萬伍仟叁佰元（￥105,300元），全額的增資擴股合同款中105,300元記入公司注冊資金，其他部分將記入企業的資本公積金。在投后甲方持股比例為5%（百分之五）。

1.2、承包方目前公司股東丙方、丁方放棄企業以上新增加注冊資金的優先認購權。

（二）交收

1、交收程序流程

1.1、招標方應先第一輪增資擴股合同款（rmb400萬余元）于協議簽署后20個工作日日內結算到承包方公司銀行賬戶。

1.2、此次投入的工商變更登記辦理手續由乙方和丙方、丁方承擔申請辦理，招標方給予必須的相互配合。

1.3、承包方和丙方、丁方理應在協議書實施后3個工作日日內進行申請辦理有關此次投入的工商變更登記辦理手續，并應當于招標方繳納第一輪注資款之日后30個工作日日內進行工商變更登記辦理手續，獲得一個新的法人營業執照。

1.4、承包方應當申請辦理結束此次投入的工商變更登記辦理手續當日，將招標方備案于承包方股份公司章程。

2、股份獲得

2.1、多方允許，招標方自公司變更進行之日起即變成承包方公司股東，具有股東權益，擔負股東義務；股東權益依據出資具體及時狀況有所增加。

（二）逐一表明境外投資的原因和合理化，管理決策與審批流程，標底業務與公司主要業務是否具備聯動性。

企業回應：

目前，企業的境外投資主要基于對自身發展考慮到，緊緊圍繞質譜分析產業上下游以獲得技術性、方式為主要目的產業基金，投資方向與企業有業務聯動關聯。

公司已經創建完善的投資管理制度和投資決策流程。企業對安益譜、普羅亭和分子結構信息內容等企業的投入都已依照《公司章程》《投資管理辦法》的相關規定，依法履行對應的內部結構管理決策與審批流程。

1、安益譜（蘇州市）診療科技公司

安益譜定位于根據四極桿科技的質譜儀器產品研發、生產和銷售公司，在四極桿技術層面有一定的優點，與公司具有業務聯動性。此次理財是企業在安全、醫學領域的重要戰略合理布局，將有利于擴大新產品系列，提高資源整合能力，安益譜與企業在氣場新產品的業務拓展、硬件升級等方面都已開展協作，有較高的協同價值，符合公司在主營等方面的規劃布局戰略規劃方位。

2022年1月6日，經公司決策聯合會表決通過，企業對安益譜開展戰投，投資額1,000.00萬余元，相匹配獲得安益譜企業6.25%股份。

2、浙江省普羅亭健康科技有限責任公司

普羅亭致力于單細胞生物精確研究和剖析，其業務覆蓋高檔儀器設備生產制造、臨床治療商品、科學研究測試服務等，與公司具有業務聯動性。此次理財是企業在質譜分析應用領域初期戰投，有利于提升企業在質譜分析中下游運用領域的布局，擴張業務領域，通過此次項目投資，牢固彼此戰略伙伴關系，合乎公司戰略規劃方位。

2022年6月5日，經公司決策聯合會表決通過，對普羅亭開展戰投，投資額1,999.50萬余元，相匹配獲得普羅亭企業4.65%股份。

3、廣州市分子結構信息科技有限公司

分子結構數據的主營業務為質譜分析解譜手機軟件的研發、銷售等提供一些測試服務，與此同時，運用質譜檢測軟件解譜，給予純糧酒配制、中藥材規范化、香料配制等服務，與公司具有業務聯動性。此次增資擴股成為公司在解譜手機軟件領域開展的產業基金，分子結構信息內容的解譜手機軟件將有利于提升質譜儀器的分析水平、拓展應用情景，提高市場競爭力，符合公司以自己的戰略規劃為主要目的產業鏈投資建議。

2022年6月19日，經公司決策聯合會表決通過，企業對分子結構數據進行戰投，投資額400.00萬余元，相匹配獲得分子結構信息公司5.00%股份。

（三）補充披露以上股權投資基金市場估值和定價原則、價格是不是公允價值。

企業回應：

目前企業的境外投資主要基于對自身發展考慮到，緊緊圍繞質譜分析產業上下游以獲得技術性、方式為主要目的產業基金。公司估值和標價系充分考慮被投資企業所在行業特性、業務聯動性、先進性、將來成長型、被投資企業上次融資情況等多種因素，根據市場化交易標準協商談判明確，詳細如下：

1、安益譜（蘇州市）診療科技公司

2022年2月，充分考慮安益譜將來盈利能力、經營情況、業務聯動性、上次融資估值狀況（2021年4月，元生創投等機構投資安益譜后公司估值為11,600.00萬余元）等多種因素，多方根據市場化交易標準協商談判，依照安益譜的總體投后估值16,000.00萬余元明確此次成交價。禾信儀器現錢增資擴股1,000.00萬余元，相匹配增資擴股后擁有安益譜6.2500%股份。本次交易標價具備公允性。

2、浙江省普羅亭健康科技有限責任公司

2022年6月，充分考慮普羅亭的將來盈利能力、經營情況、很強的領域市場競爭力、業務聯動性、上次融資估值狀況（2020年7月，浙商創投、科發資本等機構投資普羅亭時公司估值為23,000.00萬余元）等多種因素，多方根據市場化交易標準協商談判，依照普羅亭的總體投后估值43,000.00萬余元明確此次成交價。禾信儀器現錢增資擴股1,999.50萬余元，相匹配增資擴股后擁有普羅亭企業4.65%股份。

此次對普羅亭的增資擴股是禾信與此外倆家風險投資機構：觀邸創業投資、杭州市盈普一同所進行的，三方所取得的增資價格一致，充分考慮此次增資入股的投資人包括社會化風險投資機構，具備較強的公司估值定價能力，并且與企業都不存有關聯性，此次增資擴股標價具備公允性。

3、廣州市分子結構信息科技有限公司

2022年7月，充分考慮分子結構信息內容未來的發展盈利能力、具體經營情況、業務聯動等性能要素，多方根據市場化交易標準協商談判，依照分子結構信息內容的總體投后估值8,000.00萬余元明確此次成交價。禾信儀器增資擴股400.00萬余元，增資擴股結束后，禾信儀器擁有分子結構信息內容5.00%股份。本次交易標價具備公允性。

【中介服務審查建議】

（一）審查全過程

承銷商及會計審查全過程如下所示：

1、獲得安益譜、普羅亭、分子結構信息內容2022年的財務報告或財務報表，了解公司最近一本年度關鍵財務報表；

2、獲得安益譜、普羅亭、分子結構信息內容企業征信報告，掌握企業基本情況；

3、獲得安益譜、普羅亭、分子結構信息內容決策與審批流程有關文件，掌握企業融資原因和投資背景；

4、獲得公司開具的關于合作預研項目的解釋，了解公司協同配合狀況。

（二）審查建議

經核實，承銷商及會計覺得：

1、公司對外投資具備合理化，且依法履行有關管理決策與審批流程，標底業務與公司主要業務具備聯動性；

2、公司對外投資市場估值和標價系充分考慮被投資企業所在行業特性、業務聯動性、先進性、將來成長型、被投資企業上次融資情況等多種因素，根據市場化交易標準協商談判明確，買賣標價具備公允性。

三、有關別的會計分錄

難題6有關庫存商品

2020年-2022年，企業庫存商品期末數分別是10,176.09萬余元、13,668.48萬余元、16,437.42萬余元，2023年一季度，企業存貨余額為19,547.35萬余元，存貨余額不斷增加。請企業：(1)融合近三年企業主營業務收入趨勢分析、同業競爭可比公司狀況，剖析企業庫存商品逐年遞增的原因和合理化；(2)融合庫存商品的種類、主要用途、庫存報表、產品的市場價格及過后交貨狀況、超過預訂可銷售狀態所發生的成本及相關計算全過程等，解釋說明企業計提存貨跌價提前準備資產減值準備是不是充足。

【回應】

（一）融合近三年企業主營業務收入趨勢分析、同業競爭可比公司狀況，剖析企業庫存商品逐年遞增的原因和合理化。

企業回應：

1、2020年末-2021年末庫存商品提高的原因和合理化

2020年-2021年，公司及同業競爭可比公司主營業務收入、庫存商品變化情況如下所示：

企業：萬余元

2020年-2021年，根據環保監測服務項目市場容量的上升以及公司在環境檢測行業很強的核心競爭力，企業主營業務收入有所增加，庫存商品經營規模相對應有所上升，同業競爭可比公司主營業務收入、庫存商品經營規模整體亦有所增加。

具體來說，2020年末-2021年末，企業庫存商品規模擴張主要系原料、庫存產品額度有所上升，2020年末及2021年末，企業庫存商品清單組成如下所示：

企業：萬余元

原料層面，2020年末-2021年末，企業原料總金額3,353.49萬元和4,475.26萬余元，隨著市場產品種類不斷增長和營銷額增長，企業有所增加了原料的補貨。

庫存產品層面，2020年末-2021年末，企業庫存產品總金額1,699.54萬元和4,922.88萬余元，庫存產品額度有所上升，主要系：①企業以環保監測行業為切入點，根據不同主要用途不斷深化新產品線的產品研發貯備、品牌推廣、產業發展運用，積極布局健康養老行業、實驗室分析行業等，CMI等商品相繼調產，新產品種類不斷完善，企業進行必要的補貨，導致庫存產品額度有所增加；②2020年-2021年，根據企業積淀的技術實力、產品優勢，企業環保監測類質譜儀器產供銷經營規模整體有所上升，企業適度增強了環保監測類質譜儀器新產品的制成品補貨。

2、2021年末-2022年末庫存商品提高的原因和合理化

2021年-2022年，公司及同業競爭可比公司主營業務收入、庫存商品變化情況如下所示：

企業：萬余元

2022年，受經濟下滑、環境監測財政收支分階段調節、交通出行與物流相對性不方便等因素的影響，企業主營業務收入明顯下降，而公司庫存商品額度提高主要系受新產品開發資金投入、第四季度新簽署單比較多、儀器設備工程驗收進展有一定的延遲時間等因素，促使原料和發出商品有所上升。同業競爭可比公司中，天瑞儀器、力合科技主營業務收入變化趨勢、庫存商品變化趨勢與企業比較一致，別的同業競爭可比公司因為產品特征或細分行業與公司存在一定差別，導致變化趨勢各有不同。

2021年末及2022年末，企業庫存商品清單組成如下所示：

企業：萬余元

原料層面，2021年末-2022年末，企業原料總金額4,475.26萬元和5,672.41萬余元，2022年，企業關鍵資金投入試驗室、醫學領域，對LC-TQ、Q-TOF等新品資金投入持續加大，企業有所增加原料的補貨，導致2022年末原料額度有所上升。

發出商品層面，2021年末-2022年末，企業發出商品總金額1,926.52萬元和3,368.43萬余元，發出商品額度有所上升，主要系：①企業2022年第四季度新簽署單23,694.77萬余元，與去年同期相比提高136.84%，第四季度商品安排發貨有所增加；②受2022年貨運物流受阻和管理外出不方便等因素，企業質譜儀器市場銷售工程驗收進展有一定的延遲時間。

（二）融合庫存商品的種類、主要用途、庫存報表、產品的市場價格及過后交貨狀況、超過預訂可銷售狀態所發生的成本及相關計算全過程等，解釋說明企業計提存貨跌價提前準備資產減值準備是不是充足。

企業回應：

1、庫存商品種類和主要用途狀況

企業庫存商品分成原料、在商品、庫存產品、發出商品和合同履約成本。

原料就是指購入已入庫原材料。企業原料主要包含為企業的發展而所持有的材料及可以直接售賣或配套設施主儀器銷售的原材料。

在是指生產線已領使用的用以商品再次加工制作材料與并未竣工的成品。

庫存產品是已完工進庫的商品。企業庫存產品通常是企業在售的流行適銷對路儀器設備。

發出商品是已傳出并未做到收入確認條件的商品。

合同履約成本是企業為合同履行產生成本，產生的時候在“庫存商品-合同履約成本”學科列報，在工程合同簽署后依據合同條款按時確認收入，并把對應的“庫存商品-合同履約成本”結轉成本至“主營業務收入”學科。

2、庫存的庫齡狀況

2020年末-2022年末，企業庫存的庫存報表情況如下：

企業：萬余元

2020年末-2022年末，庫存報表1年之內庫存商品占有率分別是86.42%、86.10%和81.19%，企業庫存商品庫存報表整體都集中在1年之內。

3、庫存商品過后交貨/結轉成本狀況

2020年-2022年，企業庫存商品過后交貨/結轉成本情況如下：

企業：萬余元

2020年末-2022年末，企業庫存商品過后結轉成本占比分別是93.89%、78.86%和19.75%。

2021年末庫存商品過后結轉成本占比較低，主要系：①2022年，受經濟形勢及訂單信息危害，企業適度操縱經營規模，原料生產制造申領有所放緩，促使2021年末原料過后結轉成本占比較低；②2022年，受經濟下滑、國家對環保類設備招標花費的調節等因素的影響，企業環境保護行業商品銷售降低，促使2021年末庫存產品過后結轉成本占比較低。

2022年末庫存商品過后結轉成本占比僅歷時后三個月的結轉成本狀況，因此結轉成本占比較低。

4、企業資產減值準備計算狀況

企業期終資產減值準備計提方式：在負債表日，庫存商品選用成本和可變現凈值孰低計量，依照單獨存貨的成本高過可變現凈值的差值計提存貨跌價提前準備。實際計算流程如下所示：

2020年末-2022年末，企業庫存商品按類型記提降價情況如下：

企業：萬余元

總的來說，當年度各期末存貨大多為庫存報表一年以內庫存商品，庫存報表較短；庫存商品總體過后結轉成本占比也較高，企業資產減值準備記提比較充足。

【中介服務審查建議】

（一）審查全過程

承銷商及會計審查全過程如下所示：

1、獲得企業庫存商品清單組成，采訪公司管理人員，了解和剖析主營業務收入變化的緣故及其庫存商品額度提高的主要原因；

2、查詢同業競爭相比上市公司主營業務收入、庫存商品變化情況，并和企業的變化趨勢開展對比分析；

3、獲得2020年末-2022年末庫存商品庫存報表統計表、過后結轉成本額度及在手訂單狀況，了解產品資產減值準備的記提現行政策及其存貨跌價計算全過程，對存貨減值實驗過程開展核查，同時結合庫存商品庫存報表、過后結轉成本、同業競爭資產減值準備的記提等狀況，剖析企業資產減值準備計提無偏性。

（二）審查建議

經核實，承銷商及會計覺得：

1、2020年末-2022年末，受企業規模擴張、產品系列擴大、2022年第四季度新簽署單及2022年質譜儀器工程驗收進展有一定的延遲時間等因素的影響，企業庫存商品額度逐年遞增，具備合理化；

2、2020年末-2022年末，經對庫存商品庫存報表、過后交貨/結轉成本狀況、資產減值準備計算全過程等全面分析，企業存貨跌價記提比較充足。

難題7有關應收帳款

2020年-2022年，企業應收帳款期末數分別是8,101.20萬余元、10,946.93萬余元、11,519.39萬余元，2023年一季度，企業應收賬款余額為13,045.56萬余元，應收賬款余額不斷增加。在其中，今天應收款政府機關單位計提比例10.22%，應收款企事業單位計提比例21.67%，上一期對應的計提比例分別是7.09%、16.14%。請企業：(1)根據企業近三年主營業務收入的趨勢分析、同業競爭可比公司狀況，剖析企業應收賬款余額逐年遞增的原因和合理化；(2)解釋說明近三年應收帳款前五大顧客、賬齡分析、授信政策、過后資金回籠狀況，報告期末關鍵貸款逾期顧客、額度、賬齡分析及緣故；(3)融合行業特性、同業競爭可比公司狀況，表明企業應收賬款壞賬提前準備計提比例同比增速比較大的緣故、計算步驟、根據預期信用損失實體模型確立的參數合理化，后面存不存在轉到的可能性。

【回應】

（一）根據企業近三年主營業務收入的趨勢分析、同業競爭可比公司狀況，剖析企業應收賬款余額逐年遞增的原因和合理化。

企業回應：

2020年末-2022年末，企業應收帳款及主營業務收入的變化趨勢見下表所顯示：

企業：萬余元

2020年末至2022年末，企業應收帳款分別是8,101.20萬余元、10,946.93萬元和11,519.39萬余元，企業應收帳款占主營業務收入比例分別是25.94%、23.58%和41.10%。2021年末，企業應收賬款余額提高主要系營銷額提高而致。2022年，企業應收賬款余額有所增加，且應收帳款占本期主營業務收入比例提高比較多，主要系受社會經濟環境危害，企業中下游政府部門顧客環境保護采購預算產生分階段調節，導致企業本期主營業務收入降低比較多且中下游政府部門顧客支付進展有一定的推遲，促使期終應收帳款仍較2021年末略微提高，進而導致企業應收帳款占本期主營業務收入比例提高。

2020年至2022年，公司和同業競爭上市企業應收帳款帳面價值占營收占比比照情況如下：

2020年至2021年，企業應收帳款帳面價值占本期主營業務收入比例較同業競爭上市企業較低，主要因素系企業所賣質譜儀器價格比較高，在和顧客簽合同時關鍵按合同約定節點付貨款，在儀器設備檢驗合格確認收入時，企業一般可以取回絕大多數合同書賬款，因而期終應收帳款帳面價值占本期主營業務收入比例較低，具備合理化。

2022年，受環境分析原因造成政府機構支付進展推遲危害，同業競爭可比公司應收帳款占營收占比亦總體有所增加，變化趨勢與企業比較一致。

總的來說，2021年末企業應收賬款余額提高主要系企業營銷額提高而致，2022年末企業應收賬款余額提高主要系政府部門顧客受環境分析因素的影響支付進展有一定的推遲而致，具備合理化。

（二）解釋說明近三年應收帳款前五大顧客、賬齡分析、授信政策、過后資金回籠狀況，報告期末關鍵貸款逾期顧客、額度、賬齡分析及緣故。

企業回應：

1、解釋說明近三年應收帳款前五大顧客、賬齡分析、授信政策、過后資金回籠狀況

2020年-2022年，企業歷期應收帳款前五大情況如下：

報告期各期未，前五大顧客的應收帳款賬面凈值總計分別是4,024.44萬余元、3,849.96萬元和3,481.10萬余元，占公司各期終應收賬款余額比例分別是43.90%、31.06%和25.22%，該等客戶大多為政府機關單位，信譽度優良，過后資金回籠狀況亦總體比較優良。

2、報告期末關鍵貸款逾期顧客、額度、賬齡分析及緣故

2022年末，企業前五大貸款逾期顧客情況如下：

2022年末，企業逾期應收賬款前五大顧客賬戶余額總計1,919.60萬余元，貸款逾期緣故主要系受（終端設備）政府部門等客戶資金分配、付款流程審批進展、預算調整等因素的影響。

（三）融合行業特性、同業競爭可比公司狀況，表明企業應收賬款壞賬提前準備計提比例同比增速比較大的緣故、計算步驟、根據預期信用損失實體模型確立的參數合理化，后面存不存在轉到的可能性。

企業回應：

1、融合行業特性、同業競爭可比公司狀況，表明企業應收賬款壞賬提前準備計提比例同比增速比較大的緣故

2021年-2022年，公司和同業競爭可比公司應收賬款壞賬提前準備計提比例情況如下：

報告期，公司主營產品與服務廣泛應用于環保監測行業，中下游銷售市場由國家環保局核心，銷售回款受中下游（終端設備）政府部門環保局顧客的部門預算、資產申請流程等因素的影響比較大。2022年末，企業同業競爭可比公司應收賬款壞賬計提比例亦總體較2021年末亦有所增加，變化趨勢與企業比較一致。

總的來說，企業應收賬款壞賬提前準備計提比例同比增速比較大具備合理化。

2、應收賬款壞賬記提計算步驟、根據預期信用損失實體模型確立的參數合理化，后面存不存在轉到的可能性

企業根據《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》對應收賬款計提壞賬，依照資產持有期內預期信用損失金額計量檢定其損害提前準備。企業根據信貸風險特點對應收帳款區劃組成，在組成前提下測算預期信用損失，明確組合根據如下所示：（1）應收款政府機關單位；（2）應收款企事業單位。針對劃分成組合應收帳款，選用預期信用損失實體模型，依照等同于全部持有期內預期信用損失金額計量檢定應收帳款損失提前準備。企業以賬齡分析為基礎區劃應收帳款組成，同樣賬齡分析的用戶具備相近信貸風險，融合上一年度的應收賬款在年度取回的現象，測算三年均值遷徙率、歷史時間損率和今年預期信用損失率，計算步驟詳細如下：

注：企業根據謹慎性原則、簡便性標準，沒有對歷史時間損率開展創新性調節。

企業充分考慮經濟發展、管控、行業現狀、外部環境轉變以及用戶經營情況等多種因素，同時結合謹慎原則，企業預估賬齡分析3年及以上應收帳款的預期信用損失率是100%，企業分辨后面不會有轉到的概率。賬齡分析3年以內應收賬款壞賬計提比例根據預期信用損失實體模型，在于歷史時間均值遷徙率水準。因而，根據預期信用損失實體模型明確參數值可以反映企業應收賬款的具體可利用率，合乎政府會計準則的需求。

【中介服務審查建議】

（一）審查全過程

承銷商及會計審查全過程如下所示：

1、對核心客戶的項目合同文本、往來賬戶賬戶余額、交易額和資金回籠問題進行詢證，評定應收帳款確定信息真實性、完好性等；

2、查看核心客戶的工商登記信息及公布財務報表，審查核心客戶的背景資料，評定顧客的信貸風險；

3、獲得2020年-2022年應收帳款前五大顧客的買賣合同及資金回籠狀況，審查有關應收帳款的賬齡分析、授信政策、過后資金回籠狀況；

4、對比合同履行情況剖析關鍵應收帳款是不是貸款逾期；對公司管理人員及部分貸款逾期客戶進行采訪，掌握貸款逾期賬款相對應的客戶資料及借款的主要原因；

5、獲得應收帳款壞賬準備計提表，融合信貸風險特點及賬齡分析表，點評壞賬準備計提的合理化、無偏性；

6、與同業競爭相比上市企業統計數據進行比較，包含應收帳款和主營業務收入變化情況、應收賬款壞賬提前準備計提比例等，剖析企業應收賬款余額提高的原因和合理化、壞賬計提比例提高的原因和合理化。

（二）審查建議

經核實，承銷商及會計覺得：

1、2021年末企業應收賬款余額提高主要系企業業務規模擴張而致，2022年末企業應收賬款余額提高主要系政府部門顧客受環境分析因素的影響支付進展有一定的推遲而致，具備合理化；

2、2022年企業應收賬款壞賬計提比例增長幅度比較大，主要系2022年受宏觀經濟環境因素，環境保護行業中下游（終端設備）政府部門顧客支付進展有一定的推遲，促使企業應收帳款回款總體有一定的增加而致，具備合理化；企業根據預期信用損失實體模型明確參數值可以反映企業應收賬款的具體可利用率，具備合理化，合乎政府會計準則的需求。

難題8關于企業長短期貸款

報告期末，企業貸幣余額26,166.87萬余元。企業短期貸款賬戶余額18,463.92萬余元，同比增長152.91%。長期貸款賬戶余額5,389.13萬余元，同比增長53.97%。請企業：(1)解釋說明在流動資產相對性充足的情形下，企業長短期貸款同期相比大幅上升的原因和合理化；(2)融合有關貸款用途、銀行信貸狀況、現金流量情況、日常運營流動資金要求、還貸分配等，剖析企業存不存在短期內償債風險及擬所采取的解決對策。

【回應】

（一）解釋說明在流動資產相對性充足的情形下，企業長短期貸款同期相比大幅上升的原因和合理化

企業回應：

2022年末，企業貸幣余額為26,166.87萬余元，主要清單如下所示：

企業：萬余元

截止到2022年12月31日，企業的貸幣余額為26,166.87萬余元，在其中銀行存款余額為25,489.39萬余元，存款中：募資重點帳戶余額為7,315.57萬余元（財政性資金，僅適合于募資特定主要用途賬款開支）；政府采購項目余額1,356.06萬余元（財政性資金，僅適合于特定主要用途賬款開支）；剩下可以隨時掌控的存款額度僅是16,817.76萬余元。企業需要享有一定的營運資本以保證日常生產運營需要，與此同時公司現階段大力開拓診療、試驗室等行業，必須貯備一定資金容量，確保新新產品研發投入和品牌推廣資金投入。

截止到2022年12月31日，企業銀行貸款詳情如下：

企業：萬余元

企業短期貸款提升主要系：一方面，受新春佳節節日等因素的影響，企業一季度銷售回款一般偏少，而日常剛性支出也較大，企業通過獲得銀行貸款用于達到企業的日常運營需要。2021年至2023年一季度，企業經營活動產生的凈現金流量情況如下：

企業：萬余元

另一方面，企業為了保持競爭能力和品牌推廣資金投入，營業費用與科研投入逐漸增加，為確保財務穩健性，結合公司本年度資金分配，必須貯備全額營運資本以保證公司運營發展趨勢，保證企業在外部環境自然環境變化時可以具備一定的風險承受度。

企業長期貸款提升關鍵系為達到深圳產業基地高檔質譜儀器產業化項目標準化廠房需要，企業2022年度自農業銀行有限責任公司深圳支行共獲得長期性銀行借款1,620.66萬余元資金投入深圳產業園建設。

總的來說，2022年末企業流動資產相對性充足，在其中可以隨時掌控的存款額度比較有限，為了滿足生產運營里的流動資金要求、確保新品的持續投入及其達到深圳產業基地項目的實施融資需求，企業適度增強了長短期借款額度，具備合理化。

（二）融合有關貸款用途、銀行信貸狀況、現金流量情況、日常運營流動資金要求、還貸分配等，剖析企業存不存在短期內償債風險及擬所采取的解決對策。

企業回應：

截止到2022年12月31日，企業銀行貸款及授信額度狀況清單如下所示：

企業：萬余元

如前表所顯示，企業的具體借款額度都未超出銀行授信和保障信用額度。

企業2022年末銀行貸款在2023年的還款明細如下所示：

企業：萬余元

截止到2023年3月31日，目前已經還款的借款額度為6,098.25萬余元，2023年方案本期剩下必須還款的借款額度為13,723.91萬余元。

(下轉D11版)