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加大投行全業務鏈資金投入 一月內3家證券公司調節定向增發計劃方案
本報訊記者周尚伃
近些年，伴隨著業務流程轉型發展和市場競爭日益猛烈，券商融資要求進一步提升。但是，經常且高額的股權融資在今年初導致了管控以及市場的高度重視。因此，最近證券公司陸續調節再融資計劃書，融資看向由以前的偏重于重資本業務調整至聚焦主責主業，進一步加大對投資銀行全業務鏈的總體資金投入。
聚焦主責主業
提高支持實體經濟水平
一個月內，財達證券、國聯證券、南京證券為響應中國證監會有關證券公司“聚焦主責主業，牢固樹立合規風控觀念，堅持不懈穩健發展，走資產資源節約型、高質量發展新的方向，充分發揮金融市場‘守門人’功效”的提倡，陸續調整了A股定向增發計劃方案。
從最新定向增發計劃方案修改草案能夠得知，三家證券公司均優化了目前募資的看向，集中體現證券公司聚焦主責主業，積極主動支持實體經濟的戰略引領。
調節前，證券公司并購重組融資看向多偏重于直營、兩融等重資本業務；調整，證券公司融資看向更偏向于重歸領域源頭，以支持實體經濟為主導，加強對投資銀行、資產管理、資產管理等業務模塊及信息科技、合規風控的投資力度。
為增強對實體經濟一站式服務水平，在“投資銀行+項目投資”“證券承銷+投股”的獲客模式中，以上三家證券公司對另類子公司、私募基金子公司資金投入不斷增加，體現了現階段券商投行業務綠色生態正由證券承銷安全通道轉變成全業務鏈發展方式。
具體而言，國聯證券擬資金投入不超過10億元用于控股子公司保薦業務投股、私募股權、中小型企業股份直投業務；南京證券擬資金投入不超過10億元用于提高對另類子公司、私募基金分公司資金投入，用以股權投資基金、科創板上市和創業板股票投股；財達證券也擬資金投入不超過10億元用于私募投資業務流程、另類投資業務流程。
“近年來A股上市公司退市總數持續保持上位，逐步推進證券公司增加投資銀行服務項目傳動鏈條，為用戶提供一站式組織服務項目，達到上市企業不一樣發展過程的融資需求。”招商證券非銀金融領域首席分析師王維逸表明，從初創到成熟具備多樣化資金需求，投資銀行服務項目不會再是傳統承銷保薦方式，而需守候公司成長，緊緊圍繞企業人才需求，協作私募股權、資產管理、股票融資等服務，為用戶提供項目生命周期、全業務鏈的一站式服務。
優化融資看向
使力優點業務流程
從以上三家證券公司變更后的定向增發計劃中還能夠得知，在優化融資看向的前提下，三家證券公司也進一步加大對個人優勢業務流程投入。
以6月20日公布修定策略的南京證券為例子，其此次定向增發的融資信用額度不變，仍然是50億人民幣，而看向從而前五大方位調整至七方向，由單一的“證券投資業務、投資銀行業務、資本中介業務、信息科技及風控合規、償還債務及填補別的營運資本”調整至“投資銀行業務、財富管理業務、購買債券等證劵、資管業務、提升另類子公司和私募基金分公司資金投入、信息科技及合規風控、償還債務及填補別的營運資本”，詳略得當了融資看向將助力社會發展經濟發展，進一步提升創變和支持實體經濟水平，健全資產管理服務與產品矩陣，提高資管業務積極管理水平，提高信息科技應急保障能力，加強風險性抵擋技術等。
財達證券也是一樣對定增募資看向由“股票融資、證券承銷、償還債務和補充營運資本”三方向，調整至“財富管理業務、證券投資業務、投資銀行業務、資管業務、信息科技及合規風控資金投入、私募投資及另類投資業務流程、償還債務及填補營運資本”等七方向。
值得一提的是，國聯證券的股份衍生產品業務流程則是優點業務流程，在變更后的定向增發計劃中，國聯證券擬資金投入不超過10億元用于股份衍生產品業務流程。國聯證券表明，衍生產品業務流程具備價格發現和流動性支持作用，協助實體行業及投資類股票基金在更高效的部位完成對沖交易要求，間接性支持實體經濟。
此外，監督機構對證券公司現代信息技術資金投入重視度不斷提高。6月9日，中國證券業協會下發《證券公司網絡和信息安全三年提升計劃（2023-2025）》，激勵如果有條件證券公司2023年至2025年三個本年度信息技術均值資金投入額度不得少于以上三個本年度均值純利潤的10%或均值主營業務收入的7%，證券公司信息科技資金投入也將進一步上升。自此，南京證券定向增發計劃中，對信息科技、風控合規投入由5億人民幣調整到7億人民幣；財達證券還在變更后的定向增發計劃中增強了信息科技、合規風控投入，為不得超過5億人民幣。
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