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熱浪來襲中央空調(diào)“提溫” 領(lǐng)域發(fā)展空間未來可期
本報訊記者姚堯
依據(jù)中國氣象臺公布的氣象信息，最近，河南、新疆局部地區(qū)經(jīng)常公布高溫紅色預(yù)警信息內(nèi)容。伴隨著熱浪襲來，空調(diào)等家用電器品牌銷售市場緊隨著“提溫”。除開氣候因素，在政策面、股票基本面等多個方面要素聯(lián)合作用下，申萬二級乳白色家電板塊最近銷售狀況十分突出，6月份至今，截止到6月9日收市，家用電器品牌指數(shù)值期內(nèi)總計增漲8.98%，大幅度超越上證綜指（期內(nèi)總計增漲0.84%）。在其中，申萬三級中央空調(diào)版塊6月1日至6月9日上漲幅度達(dá)10.95%。
空調(diào)市場迎多種利好消息
溫度變化對空調(diào)銷量危害明顯，天氣炎熱會提高顧客購買中央空調(diào)意向。廣州萬隆證券顧問有限責(zé)任公司首席研究員吳啟宏告知《證券日報》新聞記者：“一般來說，每一年4月份至7月份是一般中央空調(diào)旺季。2022年這一時期的空調(diào)銷量占全年度比例大約為42.0%，2020年更是達(dá)到了約48.2%。”
自今年情況來看，吳啟宏說：“據(jù)世界氣象組織匯報，在今年的厄爾尼諾幾率較往年提升，前段時間，徐家匯站溫度一度做到36.1℃，打破5月份溫度最高記錄，且依據(jù)歷史記錄，在2010年、2013年、2016年、2017年的熱夏中，在我國中央空調(diào)自銷總數(shù)均有很高的提高。”
再看一遍現(xiàn)行政策方面，6月9日，商務(wù)部辦公廳、發(fā)展改革委政策研究室、工信部政策研究室、市場監(jiān)督總局政策研究室等四部門公布實施意見2023年推動綠色智能家電消費工作方案，明確提出統(tǒng)籌組織綠色智能家電消費推動主題活動、廣泛開展家電以舊換新等五方面措施。浙江大學(xué)國際協(xié)同國際商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)的與金融研究中心聯(lián)席會負(fù)責(zé)人、研究者盤和林告知《證券日報》新聞記者：“新一輪家電下鄉(xiāng)補貼目的是為了推動家電業(yè)去產(chǎn)能，將以中央空調(diào)為代表家電業(yè)制造需求增加量。”
再看一遍領(lǐng)域股票基本面，不論是銷售端或是市場供給都出現(xiàn)了穩(wěn)步發(fā)展征兆。
銷售端層面，今年空調(diào)行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異，零售額增長速度優(yōu)于電冰箱、洗地機、彩色電視等家電類目。依據(jù)中國統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)信息，在今年的4月份，家用電器社零609億人民幣，同比增長4.7%。南京證券表明，從“618”預(yù)購情況看，白電特別是空調(diào)行業(yè)數(shù)據(jù)信息醒目。中國銀河證券表明，一季度中央空調(diào)自銷超過預(yù)期提高。在今年的1月份至4月份累計銷量6068.6萬部，同比增加7.2%；在其中自銷3259.3萬部，同比增加20.7%。
再看一遍市場供給，悅捷商貿(mào)資料顯示，5月份，中央空調(diào)自銷排單同比增加25%，已經(jīng)連續(xù)4月保持高速增長，6月份，空調(diào)市場排單大約為1736萬部，較同時期工作實績提高34%，現(xiàn)階段空調(diào)渠道庫存相對性以往處于底位，線下推廣組裝修復(fù)不錯，代理商進(jìn)貨都比較積極主動。
國盛證券的研究報告以為，在今年的原料價格下滑，中央空調(diào)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈營運能力有希望修補。伴隨著2023年房地產(chǎn)弱恢復(fù)，空調(diào)等家用電器品牌有望持續(xù)獲益。
板塊估值有望持續(xù)提高
針對家用電器的恢復(fù)市場行情，投資者早有一定的發(fā)覺。中國銀河表明，證券基金公布的2023年第一季度的重倉資料顯示，2023年第一季度基金重倉股家用電器持倉環(huán)比提升，持倉總市值比例是1.96%，較2022年第四季度增強了0.34％。盡管基金重倉股占比同比改進(jìn)，但還是處于近十年的底端地區(qū)。
針對中央空調(diào)版塊的投資機會，盤和林表明，“現(xiàn)階段空調(diào)公司市場估值不太高，低市盈率可以為投資者產(chǎn)生充足的邊際貢獻(xiàn)率。自然，空調(diào)市場做為完善領(lǐng)域，也要以股票收益率做參考，必須投資人以長線投資的態(tài)度來看待，將來空調(diào)市場的盈利年增長率有可能會保持在10%至20%。”
吳啟宏表明，“中央空調(diào)版塊2021年至今持續(xù)調(diào)整，伴隨著房地產(chǎn)端轉(zhuǎn)暖，中央空調(diào)板塊估值有望持續(xù)提高。”
中國銀河證券表明，從出口情況來看，4月份中央空調(diào)出入口降幅有一定的下挫，伴隨著國外庫存量逐漸去化，廣州廣交會新增訂單落地式，中央空調(diào)出入口增長速度有希望進(jìn)一步改善。伴隨著要求釋放出來及地產(chǎn)市場轉(zhuǎn)暖所帶來的需求增長，中央空調(diào)自銷也有望繼續(xù)提高。
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