證券代碼：002114證券簡稱：羅平鋅電公告編號：2023-44

　　本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整，沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

　　云南羅平鋅電股份有限公司（以下簡稱“公司”或“羅平鋅電”）于2023年4月24日接到深圳證券交易所上市公司管理一部下發的《關于對云南羅平鋅電股份有限公司2022年年報的問詢函》（公司部年報問詢函〔2023〕第35號），要求公司對有關事項做出書面說明。收函后，公司董事會高度重視，并召開專題會議組織相關部門及人員根據問詢函的要求進行核查，現將相關事項說明如下：

　　問詢函1.你公司2022年實現歸母凈利潤-2.36億元，同比下降873.43%，你公司2022年四個季度實現扣非后歸母凈利潤分別為-0.11億元、-0.31億元、-0.47億元、-1.15億元。你公司2022年毛利率為-3.45%，同比下降16.94個百分點，鋅錠、鋅合金、鍺精礦毛利率分別為-9.61%、-9.66%、69.84%，同比分別下降15.21、15.37、5.99個百分點。主要原因是2022年自有礦山受所在區域安全檢查影響以及采礦難度加大，導致自產鋅精礦同比大幅減少，外購礦增加，且外購鋅精礦、焙砂及各種大宗輔料、燃料、動力采購均價相比上年增加導致生產成本同比增加。2021年，你公司鋅錠、鋅合金、鍺精礦毛利率同比均有所上升，主要原因是2021年鋅價呈整體震蕩上升，庫存原料帶來成本降低所致。

　　（1）請說明2022年自有礦山受所在區域安全檢查，采礦難度加大，以及外購鋅精礦、焙砂及各種大宗輔料、燃料、動力采購均價相比上年增加的具體情況，量化分析對你公司2022年生產成本和毛利率的影響。

　　（2）請結合2021年、2022年鋅價走勢，原材料成本變動，自產和外購原材料比重變化，庫存原料儲備等情況，說明鋅錠、鋅合金、鍺精礦毛利率在2021年上升、2022年大幅下滑的原因及合理性，是否與同行業可比公司存在較大差異，如有，請說明原因。

　　（3）請結合鋅價走勢、原材料成本變動、自產和外購原材料比重變化、同行業可比公司等情況說明四個季度扣非后凈利潤波動較大，且第四季度虧損加劇的原因與合理性。

　　請會計師事務所核查上述事項并發表明確意見。

　　公司回復：

　　一、請說明2022年自有礦山受所在區域安全檢查，采礦難度加大，以及外購鋅精礦、焙砂及各種大宗輔料、燃料、動力采購均價相比上年增加的具體情況，量化分析對你公司2022年生產成本和毛利率的影響。

　　（一）自有礦山產量變化情況

　　公司鋅精礦產量情況如下：

　　公司自有礦山受所在區域安全檢查，采礦難度加大等因素影響，導致本期自產鋅精礦同比減少8,779.16噸，減幅34.17%。因自供鋅精礦量減少，為維持公司正常生產需求，公司加大對外原材料采購。

　　（二）外購鋅精礦、焙砂情況

　　續

　　2022年外購鋅精礦、焙砂合計67,807.04噸，采購均價17,829.36元/噸，與2021年相比采購量增加18,140.69噸，采購均價上漲2,377.09元/噸，漲幅15.38%。公司鋅精礦、焙砂采購參照1#鋅錠市場價格及市場加工費報價水平，以1#鋅錠市場價格扣除雙方協商確定的加工費后的價格作為采購價格，2022年1#鋅錠全年市場均價22,237.33元/噸（不含稅），相比2021年的19,789.25元/噸（不含稅）上漲2,448.08元/噸，漲幅12.37%，公司采購均價與市場金屬均價變動一致。

　　（三）大宗輔料、燃料、動力成本變動情況

　　續：

　　本期受市場行情影響，大部分輔料及燃料、動力采購價格大幅度上漲，2022年相比2021年因采購均價上漲及采購數量增加而使采購成本增加8,347.82萬元，增幅27.03%。

　　輔料及燃料動力市場價格變動情況：

　　從上表可以看出，公司的采購均價與市場價格變動趨勢一致。

　　（四）外購原材料增加、輔料及燃料動力均價上漲對生產成本和毛利率的影響

　　1、單位成本變動

　　公司主要產品為鋅錠和鋅合金，其成本構成及單位成本情況如下：

　　金額單位：元，數量單位：噸；單位成本：元/噸

　　續

　　受外購原材料增加及價格上漲，輔料及燃料動力價格上漲等影響，2022年鋅錠單位成本24,384.85元/噸，相比2021年單位成本增加5,627.66元/噸，增長30.00%；鋅合金單位成本24,392.73元/噸，相比2021年單位成本增加5,876.56元/噸，增長31.74%。

　　2、主要產品售價變動情況

　　金額單位：元，數量單位：噸；銷售單價：元/噸

　　鋅錠2022年平均銷售價格22,247.53元/噸，相比2021年增長11.97%；鋅合金2022年平均銷售價格22,243.43元/噸，相比2021年增長13.27%。公司鋅產品銷售結合0#鋅錠市場價格進行定價，0#鋅錠2022年市場均價22,299.27元/噸（不含稅），相比2021年的19,851.19元/噸（不含稅）增長了2,448.08元/噸，增幅12.33%。公司主要產品銷售均價變動與市場價格變動一致。

　　公司鋅錠2022年毛利率-9.61%，2021年毛利率5.60%，2022年毛利率同比下降15.21個百分點，其中銷售價格相比上年增長11.97%，單位產品成本相比上年增長30.00%，因單位產品平均銷售價格的增長遠低于單位產品的增長，導致鋅錠毛利率同比下降15.21個百分點。公司鋅合金2022年毛利率-9.66%，2021年毛利率5.71%，2022年毛利率同比下降15.37個百分點，其中銷售價格相比上年增長13.27%，單位產品成本相比上年增長31.74%，因單位產品平均銷售價格的增長遠低于單位產品的增長，導致鋅合金毛利率同比下降15.37個百分點。

　　二、請結合2021年、2022年鋅價走勢，原材料成本變動，自產和外購原材料比重變化，庫存原料儲備等情況，說明鋅錠、鋅合金、鍺精礦毛利率在2021年上升、2022年大幅下滑的原因及合理性，是否與同行業可比公司存在較大差異，如有，請說明原因。

　　（一）鋅產品市場價格變動

　　單位：元/噸（含稅）

　　2020年以來，鋅產品市場價格均呈上漲趨勢，2021年漲幅相對較高，年平均市場價格2021年相比2020年上漲超過22%，2022年相比2021年上漲超過12%。

　　（二）2021年、2020年外購原材料價格變動情況

　　數量單位：噸，金額單位：萬元，均價：元/噸

　　續：

　　（三）原材料自產外購比重及產品成本中原材料成本變動情況

　　公司主要原材料為鋅精礦和焙砂，鋅精礦部分自產，大部分外購，鋅精礦通過沸騰焙燒脫硫后變成焙砂礦投入冶煉系統產出鋅產品；由于硫酸系統焙砂礦產能不能滿足冶煉生產，所以部分焙砂礦需外購。原材料投入變化情況如下：

　　單位：噸

　　注：上表原材料投入量為焙砂投入量，自供鋅精礦已按生產鋅精礦到焙砂的回收率98.50%折算為焙砂量進行對比。

　　單位產品成本及原材料占比情況如下：

　　金額單位：元；單位成本：元/噸

　　因自供鋅精礦礦量減少，外購原材料增加且市場均價上漲等影響，鋅錠、鋅合金、鍺精礦2022年單位生產成本較2021年大幅增加，單位生產成本增加主要是原材料成本增加。

　　（四）主要產品毛利率變動情況

　　1、鋅錠、鋅合金、鍺精礦2020年至2022年銷售及成本情況

　　（1）2020年

　　（2）2021年

　　（3）2022年

　　2、毛利變動分析

　　鋅錠2020年毛利率4.37%，2021年5.60%，2021年相比上年毛利率增加1.23個百分點；2022年毛利率-9.61%，相比2021年減少15.21個百分點。2020年至2022年，鋅錠單位生產成本分別為16,542.32元/噸、18,757.19/噸、24,384.84元/噸，單位售價分別為17,298.97元/噸、19,869.79元/噸、22,247.53元/噸。2021年，單位售價上漲高于單位成本上升幅度，毛利率小幅提升；2022年，單位售價上漲遠低于單位成本上升幅度，且單位售價與單位成本倒掛，以致毛利率大幅下降且為負數。

　　鋅合金2020年毛利率0.27%，2021年5.71%，2021年相比上年毛利率增加5.43個百分點；2022年毛利率-9.66%，相比2021年減少15.37個百分點。2020年至2022年，鋅合金單位生產成本分別為16,042.46元/噸、18,516.17/噸、24,392.72元/噸，售價分別為16,086.70元/噸、19,637.40元/噸、22,243.43元/噸，2021年，單位售價上漲高于單位成本上升幅度，毛利率小幅提升；2022年，單位售價上漲遠低于單位成本上升幅度，且單位售價與單位成本倒掛，以致毛利率大幅下降且為負數。

　　鍺精礦2020年毛利率73.59%，2021年75.82%，2021年相比上年毛利率增加2.24個百分點，變動不大；2022年毛利率69.84%，相比2021年減少5.99個百分點，主要因為公司自有礦含鍺較高，但2022年自供礦量減少，提煉出的鍺精礦產量減少，單位成本增加等影響。

　　（五）同行業毛利率比較

　　根據同行業公司公告數據，選取冶煉板塊毛利率進行比較：

　　2022年同行業上市公司產量情況對比

　　同行業公司冶煉業2022年毛利率相比上年均為下滑，與公司變動一致。受公司2022年階段性停產自供礦量大幅減少，外購原料較多，以致生產成本大幅增加等影響，公司毛利率下降幅度遠高于同行業公司。公司設計的產能是12萬噸/年，2022年實際生產7.4萬噸，產能利用率為61.67%，同行業上市公司產能規模及實際產量遠高于公司。因公司產能規模相對較小，加上產能利用率低，規模效益沒有充分釋放，故毛利率相對同行業偏低。

　　宏達股份：根據其年報披露，“公司無自有鉛鋅礦山，冶煉所需主要原料鋅精礦全部對外采購、鋅精礦扣減加工費直接影響公司利潤。2022年受鋅精礦供應短缺影響，鋅精礦扣減加工費持續處于低位，采購成本增加，公司為降低市場的不利影響，減少經營性虧損，調整生產組織方式，對部分鋅冶煉生產裝置進行限產；此外，受8月四川地區高溫限電影響，生產裝置減停產。本報告期，公司鋅產品產銷量較上年同期減少”。宏達股份通過減產停產以應對采購成本增加等不利影響，減少經營性虧損，故毛利率下降幅度相對較小。

　　鋅業股份：公司年度報告未披露是否有自有礦山，結合其他披露內容，判斷其可能無自有礦山。鋅業股份有色產品產量在國內同行業企業中居前幾位，擁有較高的質量信譽，在行業中具有較強的競爭力，其在地域、歷史、產品質量和技術等方面競爭優勢明顯。鋅業股份產銷規模大，抗風險能力相對較強，故毛利率下降幅度相對較小。

　　株冶集團：公司無自有礦山。根據其年報披露，“公司已形成30萬噸鋅冶煉產能、38萬噸鋅基合金深加工產能，鋅產品總產能68萬噸，位居全國首位，火炬牌鋅合金的市場占有率處于第一梯隊，與寶武、首鋼等核心客戶建立了戰略合作伙伴關系。因2022年國內外采購結構調整，進口礦采購占比同比增加約15%，疊加采購價格上漲導致國內采購總成本減少，境外采購總成本上漲”。因株冶集團產銷規模較大，外加采購渠道及市場占有率等領先優勢，受市場影響相對較小，毛利率下降幅度處于行業領先水平。

　　受市場供需及原材料市場價格波動等影響，鋅冶煉行業毛利率2022年相比2021年下滑。因產銷規模、原材料價格波動劇烈時對市場價格把握能力、加工費扣減議價能力等因素影響，行業內各公司毛利率下降幅度存在一定的差異。因公司盈利能力比較依賴自有礦山，在自有礦山因階段性停產以致自供礦量減少的情況下，外加對市場價格把握不夠，2022年三季度相對于高位采購的原材料生產的產品于四季度價格下降時銷售，導致四季度大幅虧損，毛利率相比同行業上市公司下降幅度過大。

　　三、結合鋅價走勢、原材料成本變動、自產和外購原材料比重變化、同行業可比公司等情況說明四個季度扣非后凈利潤波動較大，且第四季度虧損加劇的原因與合理性。

　　（一）2022年鋅價走勢

　　鋅價2022年1季度振蕩上行并于4月達到高點后快速下行，7月下旬達全年最低點后區間振蕩，年末處于年內價格的相對低位。

　　（二）原材料成本變動及自產和外購原材料比重變化

　　2022年一季度因停產天數較多，自產原料占比較低，二、三季度生產相對正常，四季度因10月份停產檢修，自產原料比重下降，加之年底計提各項費用，導致生產成本較其他季度都高。

　　（三）分季度銷售及利潤情況

　　季度扣非后凈利潤波動分析：

　　一季度公司收到昆明市中級人民法院應訴通知書和舉證通知書，公司根據新增訴訟涉案金額和預計賠償比例計提預計負債3,717.31萬元，該項計提導致一季度利潤大幅下滑，同時預計負債作為非經常性損益，故一季度扣除非經常性損益的凈利潤相比其他三個季度波動較大。

　　二季度經歷了鋅價大幅上行后快速下跌，因原料緊缺，本季度從國外進口的鋅精礦成本較高，增加了本期生產成本。

　　三季度公司自有富樂礦山采礦難度加大，產量大幅減少；貴州礦山鋅精礦產量同比也有減少，致使本期凈利潤較上一季度減少約1,700.00余萬元。本季度采購部分進口礦以確保生產，進口礦采購因價格波動較大，點價時點難以把握，加之匯率變動風險因素影響較大，加上基差影響，共同導致相同期間進口礦比國內礦采購成本偏高，且本期國內礦采購加工費扣減低于云南TC均價（外購原料-鋅精礦的計價模式為：B=A-[加工費+（A-15,000）20%±雜質獎懲]，A為上海有色金屬網1#鋅均價、B為鋅精礦的采購價、加工費為上海有色屬網云南TC報價），原料采購難度凸顯，價格上漲，造成原料采購成本增加，冶煉生產成本上升，最終使得本期鋅產品毛利率同比大幅度下降。

　　四季度鋅產品銷售價格較前期下滑明顯，每噸銷售均價下降695.88元，同時本期因9月末、11月國外采購的鋅精礦本期一直在消化，導致高價采購的鋅精礦生產的鋅產品在市場銷售價格下滑的情況下銷售，使得本期虧損增加；外加10月整月自有礦山全部停產檢修自供礦量減少，以及本期計提全年年終各項考核兌現工資2,490.47萬元；對期末庫存原材料及產成品進行存貨跌價測試，計提相應存貨跌價1,249.64萬元；年終根據訴訟進展結算相應的律師費用613.20萬。綜上共同導致本期虧損較其他季度大幅度上升。

　　（四）同行業可比公司情況

　　1、馳宏鋅鍺

　　單位：元

　　2、盛屯礦業

　　單位：元

　　3、宏達股份

　　單位：元

　　4、株冶集團

　　單位：元

　　上述同行業公司三、四季度凈利潤逐季減少，且第四季度虧損增加。因第四季度鋅價在低位區間震蕩，且12月鋅價下行，公司第四季度虧損加劇與同行業上市公司變動趨勢一致。

　　綜上，因鋅價全年波動較大，以及公司階段性停產自供礦量減少，外購原材料增加以致生產成本增加，故公司四個季度均出現虧損，除一季度因計提投資者訴訟預計負債導致扣除非經常性損益的凈利潤波動較大外，其余季度非經常性損益波動不大。受鋅價12月下行影響，第四季度同行業上市公司出現虧損且虧損較大，與公司變動趨勢一致。公司第四季度虧損加劇主要因為10月整月自有礦山停產檢修，自供礦量減少，產品價格下降等因素影響，符合公司實際，具備合理性且與同行業上市公司趨同。

　　會計師核查：

　　（一）核查程序

　　1、了解公司階段性停產原因及停復產公告情況；

　　2、分析公司自供礦量、外購礦量變動情況，核實因階段性停產自供礦量變動、外購原材料數量及成本變動情況；

　　3、整體分析凈利潤大幅下降的影響因素及影響金額；分季度利潤變動情況；

　　4、對比毛利率變動，分析毛利率變動具體原因；

　　5、了解鋅產品市場價格變動趨勢，比較近兩年鋅價平均市場價格、期末時點市場價格變動；

　　6、對比公司鋅產品銷售市場價格、單位產品成本變動是否與市場價格變動一致；

　　7、比較分析單位產品售價、單位產品成本變動，產品成本構成及變動情況；

　　8、從公開信息查詢同行業公司毛利率、2022年分季度銷售及利潤實現及變動情況等。

　　（二）核查意見

　　經核查，我們認為：

　　因公司階段性停產以致自供礦量減少，加上原材料、大宗輔料、燃料動力采購均價上漲大幅推高單位生產生成本，導致生產成本大幅上升，單位生產成本的上漲幅度大幅高于單位產品上漲幅度，收入支出倒掛，毛利率大幅下降。

　　公司鋅產品毛利率2021年度上升，2022年大幅下降符合公司實際，毛利率變動與同行業公司方向一致。

　　公司2022年一季度因計提投資者訴訟預計負債導致扣除非經常性損益的凈利潤波動較大；第四季度因價格變動等原因虧損加劇，與同行業上市公司變動一致，具備合理性。

　　問詢函2.2022年你公司計提資產減值0.13億元，其中計提存貨跌價準備0.12億元。你公司存貨期末余額為3.65億元，其中原材料期末余額2.72億元，較期初增長49.11%，在產品、庫存商品期末余額分別為0.32億元、0.36億元，且公司原材料和產成品庫存數量增加。你公司2022年原材料、在產品、庫存商品存貨跌價準備計提比例分別為1.81%、1.94%、17.17%，庫存商品計提比例較期初增加17.03個百分點。

　　（1）請結合客戶需求、在手訂單、同行業可比公司情況等，說明你公司原材料余額增幅較大的原因及合理性；請說明在原材料采購成本提高的情況下，你公司原材料和產成品庫存數量增加的原因。

　　（2）請分別說明原材料、在產品、庫存商品存貨跌價準備計提依據與測算過程，并在此基礎上進一步說明庫存商品計提比例較期初增幅較大的原因及合理性，存貨跌價準備計提比例是否與同行業可比公司存在較大差異，如有，請說明原因。

　　請會計師事務所核查上述事項并發表明確意見。

　　公司回復：

　　一、請結合客戶需求、在手訂單、同行業可比公司情況等，說明你公司原材料余額增幅較大的原因及合理性；請說明在原材料采購成本提高的情況下，你公司原材料和產成品庫存數量增加的原因。

　　（一）原材料和產成品增加情況

　　單位：元

　　1、原材料增加原因分析

　　公司年末原材料余額27,224.96萬元，相比上年末增加8,966.56萬元，增幅49.11%。原材料余額相比期初大幅增加主要因為2023年春節提前，礦山一般于12月底至1月初陸續停產放假，預計春節前后20-30天，礦山基本都處于停產狀態，為原材料采購的緊缺期。為滿足1、2月正常生產，需提前儲備春節期間原料的屯儲需求，確保生產穩定運行，公司適當提前進行原材料采購，且期末陸續入庫結算，相比上年末存在一定的采購到貨時間差。2021年末的原材料采購公司預付貨款后，部分采購尚未到貨，2022年末的原材料采購大部分到貨驗收。2022年末預付款項余額相比年初減少8,540.01萬元，與期末“存貨-原材料”此增彼減。

　　2、庫存商品（含發出商品）增加原因分析

　　公司年末產成品（含發出商品）庫存余額5,095.37萬元，較期初的3,356.48萬元增加了1,738.89萬元，增幅51.81%。年末產成品大幅增加主要因為2022年12月末的產成品發出后因與客戶尚未確定結算價格，未達到收入確認條件，故列報于發出商品，金額1,452.78萬元。發出商品及期后結算情況如下：

　　（1）子公司勝凱鋅業2022年1月1日與上海盛安國際貿易有限公司簽訂鋅合金購銷合同（全年），以實際交貨量進行結算，作價模式包括臨單、月均價和后點價的計價模式，結算基準價以下單當日上海有色網報價的0#鋅錠均價并由雙方另行簽訂價格確認書，每月按雙方確定的鋅合金數量進行結算并支付全額貨款。子公司勝凱鋅業根據客戶訂單2022年12月月末幾天合計發出鋅合金450.13噸，成本988.60萬元，雙方于2023年1月9日采用后點價模式進行結算并簽署點價確認單，公司根據點價確認單于2023年1月確認收入。

　　（2）子公司勝凱鋅業2022年12月與上海詔元國際貿易有限公司簽訂了3份工礦產品供銷合同，約定供貨鋅合金160噸，并約定買方于發貨后15天（或20天）內點價，若買方未完成點價，將按照期間內最高日均價執行。相關商品于2022年12月中下旬陸續發出，實際向其銷售鋅合金177.12噸，成本388.61萬元。雙方2023年1月根據實發數量進行結算，公司確認收入。

　　（3）子公司勝凱鋅業2022年12月與海峽凱西（成都）鋼鐵有限公司簽訂合同，約定向其銷售熱鍍鋅合金錠70噸，買方倉庫交貨，交貨價以2022年12月26日至2023年1月25日的所有交易日均價的算術平均值加綜合費用400元/噸確定。公司于12月28日發出鋅合金34.37噸，成本75.57萬元，2023年合同約定數量全部交貨完成后結算并確認收入。

　　單位：萬元

　　同行業公司中盛屯礦業2022年末原材料余額變動方向及比例與公司趨同，其余公司2022年末原材料余額同比下降。因原材料價格波動等因素影響，各公司存在對采購時機及存貨數量判斷的差異，公司基于2023年春節提前可能影響市場供貨緊缺的判斷，提前進行備貨，以致期末原材料余額相比上年增加較多。

　　二、請分別說明原材料、在產品、庫存商品存貨跌價準備計提依據與測算過程，并在此基礎上進一步說明庫存商品計提比例較期初增幅較大的原因及合理性，存貨跌價準備計提比例是否與同行業可比公司存在較大差異，如有，請說明原因。

　　（一）存貨跌價準備計提依據

　　資產負債表日，公司按照存貨期末結存成本與可變現凈值孰低計量。當存貨成本高于其可變現凈值的，應當計提存貨跌價準備。存貨的可變現凈值，以取得的確鑿證據為基礎，并且考慮持有存貨的目的、資產負債表日后事項的影響等因素。

　　需要經過加工的材料存貨（含在產品），在正常生產經營過程中，以所生產的產成品的估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用和相關稅費后的金額，確定其可變現凈值。

　　產成品等直接用于出售的商品存貨，在正常生產經營過程中，以該存貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費后的金額，確定其可變現凈值。

　　（二）存貨跌價準備計提測算過程

　　公司庫存商品的存貨跌價計提測算是依據上海有色金屬網期末最后一個交易日的銷售均價，扣減預計的銷售費用及稅金之后確定可變現凈值；在產品、原材料的存貨跌價計提測算是依據上海有色金屬網期末最后一個交易日的銷售均價，扣減預計的加工費用、銷售費用及稅金之后確定可變現凈值。

　　存貨跌價準備計提情況：

　　單位：萬元

　　2022年末合計計提存貨跌價準備1,249.64萬元，與上年相比增加885.54萬元，增長243.21%。

　　1、原材料存貨跌價準備計提

　　公司期末原材料主要為鋅精礦、焙砂、亞硫酸鋅和鋅氧粉，鋅精礦和焙砂經測算加工為鋅產品后，可變現凈值高于賬面成本，不存在減值；亞硫酸鋅和鋅氧粉可變現凈值高于賬面成本，相應計提存貨跌價準備。

　　數量單位：噸，金額單位：萬元，售價：元/噸

　　注：鋅錠預計銷售價按2022年12月30日上海有色金屬網0#鋅均價23990元/噸（含稅）；加工費按2022年加權平均加工成本與2022年各工段產品回收率計算，其中焙砂到鋅錠的回收率為89.68%計算，鋅氧粉到氧化鋅焙砂的回收率為96.5%計算，氧化鋅焙砂到亞硫酸鋅的回收率為91.62%，亞硫酸鋅到解析后液的回收率為88.46%，解析后液到鋅錠的回收率為88.34%。

　　亞硫酸鋅為公司綜合利用廠中間產品，本期綜合利用廠因輔料、燃料、動力等價格上漲，亞硫酸鋅單位成本同比增長43.85%，且期末鋅產品市價（0#鋅2022年末23,990元/噸）略低于期初市價（0#鋅2021年末24,160元/噸），導致期末存貨跌價準備計提增加。

　　數量單位：噸，金額單位：元，單位成本：元/噸

　　2021年末亞硫酸鋅不存在跌價，2022年末因單位成本增加，且期末數量、金額增加，經測算計提存貨跌價準備492.89萬元。

　　2、在產品存貨跌價準備計提

　　公司期末在產品為鋅片和系統溶液，系統溶液經測算加工為鋅產品后，可變現凈值高于賬面成本，不存在減值；鋅片可變現凈值低于賬面成本，相應計提存貨跌價準備。

　　數量單位：噸，金額單位：萬元，售價：元/噸

　　3、庫存商品存貨跌價準備計提

　　庫存商品中鍺精礦與鎘餅經測算可變現凈值高于賬面成本，不存在減值。其他產品減值測算如下：

　　數量單位：噸，金額單位：萬元，售價：元/噸

　　注：鋅錠銷售稅費按廠內提貨扣減360元/噸（含稅）配送成本計算；其余均為廠內提貨需方承擔相關費用，稅費金額較小，忽略不計。

　　4、發出商品存貨跌價準備計提

　　數量單位：噸，金額單位：萬元

　　根據與客戶簽訂的購銷合同約定的價格測算期末發出商品的可變現凈值，并計提跌價準備，合計計提發出商品存貨跌價準備68.23萬元。

　　（三）庫存商品計提比例較期初增幅較大的原因及合理性

　　2022年末庫存商品計提跌價準備625.48萬元，較上年同期的4.90萬元增加620.58萬元，增幅126.65倍。庫存商品跌價準備大幅增加主要因本期鋅錠、鉛精礦、鋅合金等產品庫存數量與上年同期相比均有增加，同時本期因鋅錠、鉛精礦的單位成本遠高于上年同期，但期末鋅產品市價（0#鋅2022年末23,990元/噸）略低于期初市價（0#鋅2021年末24,160元/噸），單位成本增加而期末市場價格下降，導致本期庫存商品計提的存貨跌價準備大幅增加，庫存商品期末跌價準備計提比例較期初大幅增加具備合理性。

　　（四）同行業可比公司存貨跌價準備計提情況

　　1、原材料跌價準備

　　單位：萬元

　　公司2022年末原材料跌價準備計提比例1.81%，相比年初計提比例1.77%小幅增加，略低于同行業公司2022年末平均計提比例2.12%。同行業公司2022年原材料跌價準備平均計提比例相比年初有所增加，與公司計提變動方向一致。受原材料價格市場價格變動各公司點價和議價能力的影響，原材料采購價格會有一定的差異，相應地影響存貨跌價準備計提比例存在一定差異。

　　2、在產品跌價準備

　　單位：萬元

　　公司2022年末在產品跌價準備計提比例1.94%，相比上年增加0.73個百分點，變動方向與同行業公司一致。受盛屯礦業計提比例較高影響，提升了行業在產品跌價準備平均計提比例，剔除盛屯礦業后同行業公司在產品跌價準備計提比例為1.68%，公司計提比例略高于平均水平。

　　3、庫存商品跌價準備

　　單位：萬元

　　公司2022年末庫存商品跌價準備計提比例17.17%，相比上年增加17個百分點，跌價準備計提比例增加主要因單位生產成本增加，但期末市場價格略低于上年末市場價格。公司庫存商品跌價準備計提比例變動趨勢與同行業公司一致。受原材料價格市場價格變動各公司點價和議價能力的影響，公司部分原材料采購點價于相對高位，拉高了期末產成品生產成本，導致庫存商品跌價準備計提比例高于同行業公司平均計提比例。

　　4、同行業公司存貨跌價準備計提變動

　　公司2022年末存貨賬面余額35,261.36萬元，計提存貨跌價準備1,249.64萬元，存貨跌價準備計提比例3.42%，處于同行業上市公司中偏高位，與同行業計提平均計提數3.81%不存在較大差異，公司存貨跌價準備計提符合公司實際，具備合理性。

　　會計師核查：

　　（一）核查程序

　　1、了解、評價公司與存貨管理、存貨減值測試相關內部控制的設計，測試關鍵內部控制是否有效運行；

　　2、對公司的存貨執行監盤程序，在監盤過程中實施檢查程序，觀察存貨的存放狀態，是否存在單獨存長期未領用或出售的存貨，判斷是否存在減值跡象；

　　3、獲取存貨跌價準備明細表和計提依據，復核并分析存貨跌價準備計提的準確性和合理性，評估管理層在存貨減值測試中所選用的相關參數的合理性；

　　4、選取樣本，復核管理層確定存貨可變現凈值的準確性和合理性；

　　5、比較公司兩期的存貨跌價準備明細表，分析存貨轉銷的計算依據是否充分，結合存貨的銷售和成本的結轉分析存貨轉銷的合理性。

　　（二）核查意見

　　經核查，我們認為：

　　2022年末原材料增加主要因為2023年春節提前公司提前備貨，年末采購陸續入庫結算，相比上年原材料采購入庫存在一定的時間差，上年預付貨款進行采購部分原材料年末尚未到貨驗收，處于預付賬款狀態，2022年末預付賬款相比年初減少8,540.01萬元，與年末“存貨-原材料”此增彼減。庫存商品增加主要因為年末部分產成品發出后，尚未達到收入確認條件，列報發出商品。年末原材料和庫存商品增加具備合理性。

　　2022年年末鋅市場價格處于全年相對低位，12月下旬鋅價處于下跌趨勢；2021年年末鋅市場價格處于全年相對偏高位置，12月鋅價小幅上行，故存貨跌價準備2022年較2021年大幅增加具備合理性。公司按照《企業會計準則》等相關規定，對截止2022年12月31日的存貨按照成本與可變現凈值孰低計量，可變現凈值的計算合理，存貨跌價準備計提充分，不存在多計或少計存貨跌價準備的情況。

　　問詢函3.2022年4月，你公司以0.19億元收購云南鴻源實業有限公司（以下簡稱“鴻源實業”）51%股權，形成商譽918.22萬元，評估機構確定鴻源實業“羅平縣弘安鉛鋅礦采礦權”評估值為0.78億元。弘安鉛鋅礦目前處于停產狀態，為達到生產條件尚需辦理系列審批手續和生產許可。

　　（1）請說明鴻源實業弘安鉛鋅礦達到生產狀態尚需辦理的資質證書、審批或備案手續，以及相關辦理安排、進展，是否存在障礙，若存在，請說明采礦權是否存在減值跡象。

　　（2）請說明鴻源實業商譽減值測試的具體過程，并結合其停產情況等說明商譽無需計提減值的合理性。

　　（3）你公司應付鴻源實業少數股東借款期末余額為0.68億元，請說明前述借款形成的具體情況，包括背景、原因、借款金額、利率及還款安排等，說明借款利率是否公允。

　　（4）你公司根據鴻源實業可辨認資產、負債公允價值的增值部分，確認遞延所得稅負債0.18億元，請說明確認過程及依據。

　　公司回復：

　　一、請說明鴻源實業弘安鉛鋅礦達到生產狀態尚需辦理的資質證書、審批或備案手續，以及相關辦理安排、進展，是否存在障礙，若存在，請說明采礦權是否存在減值跡象。

　　（一）達到生產狀態尚需辦理的資質證書及相關手續

　　弘安鉛鋅礦原采礦許可證證號：C5300002012083210126581；有效期：2012年8月6日至2022年8月6日；生產規模：3.00萬噸/年。因采礦許可證到期，現尚在辦理延續手續，弘安鉛鋅礦達到生產狀態尚需取得采礦許可證、安全生產許可證等相關資質證書。

　　根據《非煤礦山企業安全許可證實施辦法》第二條規定，非煤礦礦山企業必須依照本實施辦法的規定取得安全生產許可證。未取得安全生產許可證的，不得從事生產活動。因此《安全生產許可證》為達到生產狀態的必要許可證件，達到生產狀態需經過立項（可研+核準報告）、初步設計、安全設施設計、安全預評價、安全驗收評價、施工圖（根據地方監管部門要求，非強制）、環評驗收、職業病危害預評價等多項具體工作。

　　（二）采礦許可證辦理進展

　　鴻源實業弘安鉛鋅礦的采礦許可證延期正在申請中。根據辦理許可證的前置程序要求，公司與曲靖市巖土工程勘察有限公司簽訂了《云南省羅平縣弘安鉛鋅礦儲量核實報告》、《羅平縣弘安鉛鋅礦產資源開發利用方案》、《羅平縣弘安鉛鋅礦礦山地質環境保護與土地復墾方案》三個報告的編制評審工作。2023年1月17日取得《云南省羅平縣弘安鉛鋅礦儲量核實報告》評審意見，即已通過專家評審；2023年2月16日取得《羅平縣弘安鉛鋅礦產資源開發利用方案》評審意見書；2023年4月7日取得《羅平縣弘安鉛鋅礦地質環境保護與土地復墾方案》專家評審意見。目前曲靖市自然資源局將相關信息公示于曲靖市人民政府網（公示期7天），公示期結束后，公司將按程序到羅平縣自然資源局簽訂羅平縣弘安鉛鋅礦地質環境恢復基金與土地復墾費用三方監管協議，并繳納相關費用。之后按程序向羅平自然資源局重新上報采礦權延續申請登記證書，申請取證。

　　根據公司咨詢相關政府部門和公司多年的礦山企業管理經驗，公司判斷辦理相關資質證書、審批或備案手續不存在障礙，但存在辦證周期較長的可能性。

　　（三）采礦權是否存在減值跡象判斷

　　公司收購鴻源實業至今，弘安鉛鋅礦一直處于采礦證延續申請中，尚未進行礦產開采，礦山儲量并未發生變化。公司查詢了收購評估基準日使用的相關產品價格（鋅精礦9,940.55元/噸、鉛精礦14,230.78元/噸、銀精礦2,759.42元/噸），以及2022年末相關產品市場價格（鋅精礦16,855.00元/噸、鉛精礦14,325.00/噸、銀精礦4,805.00元/公斤），截止2022年末相關產品市場價格未發生跌價。公司判斷采礦權證能正常延續辦理，安全生產許可證等相關手續辦理不存在障礙，評估使用的各項參數未發生不利變化，故弘安鉛鋅礦不存在減值跡象。

　　二、請說明鴻源實業商譽減值測試的具體過程，并結合其停產情況等說明商譽無需計提減值的合理性。

　　公司股權收購按經專業評估機構評估的公允價值協商作價，未發生溢價，商譽為根據評估增值產生的所得稅暫時性差異確認遞延所得稅負債形成，后續遞延所得稅負債將于評估增值折舊攤銷時同步轉增公司損益。因公司股權收購委托評估基準日至資產負債表日剛滿一年，評估基準日至資產負債表日標的公司未發生重大變化，所屬主要資產弘安鉛鋅礦儲量等相關情況未發生變化，故初步判斷商譽不存在減值跡象，公司未委托專業評估機構對股權收購產生的商譽以財務報告為目的進行評估。

　　2022年年末公司通過測算投資回收期限的方式替代商譽減值測試，首先計算分析該項股權投資并購作價及商譽形成情況；其次分析股權收購評估假設及所使用參數是否發生重大變化；最后結合《羅平縣弘安鉛鋅礦地下開采3萬噸/年采選工程可行性研究報告》和股權收購時委托專業機構的評估報告，估算投產運營后年平均可實現收益及股權投資成本（含商譽）回收年限，以判斷商譽是否存在減值。

　　（一）長期股權投資成本及商譽情況

　　1、購買日可辨認資產及負債情況

　　單位：元

　　2、合并成本及商譽情況

　　公司賬面合并初始成本1,930.38萬元，并購后追加投資51.00萬元，加上注冊資本變更后續需追加投資969.00萬元，以及合并層面形成商譽918.23萬元，合計投資總額3,868.61萬元。

　　（二）分析股權收購評估報告假設及所使用的參數是否發生重大變化

　　鴻源實業擁有弘安鉛鋅礦采礦權和轎子山鉛鋅礦勘探探礦權，公司委托北京中寶信資產評估有限公司對云南鴻源的礦權進行全面清查及評估工作，其出具了《云南鴻源實業有限公司羅平縣弘安鉛鋅礦采礦權評估報告》（中寶信礦評報字[2022]第044號）和《云南省羅平縣轎子山鉛鋅礦勘探探礦權評估報告》（中寶信礦評報字[2022]第045號）。另委托中和資產評估中限公司以2021年12月31日為基準日對鴻源實業整體資產進行評估，其出具了中和評報字（2022）第KMV2004號資產評估報告，根據資產評估報告，評估增值7,230.10萬元，其中采礦權評估增值6,903.02萬元，評估基準日鴻源實業股東全部權益評估價值3,842.90萬元。雙方根據評估公允價值進行作價，未溢價收購，商譽形成主要是可辨認資產公允價值變動確認遞延所得稅負債形成，遞延所得稅負債隨著評估增值的折舊攤銷將轉化經營各期當期收益。

　　因股權收購評估基準日（2021年12月31日）距資產負債表日剛滿一年，近一年未進行開采，未發生大額建設支出，期末時點礦山各項內容與評估基準日未發生重大變化。

　　根據《詳查報告》，礦區范圍內保有資源儲量（332+333）鉛鋅礦礦石量71.90萬噸；鉛金屬量43,268噸，鉛平均品位6.02%；鋅金屬量44,781.00噸，鋅平均品位6.23%。根據核定產能，可開采20年以上。

　　（三）收益及投資回收年限估算

　　結合《羅平縣弘安鉛鋅礦地下開采3萬噸/年采選工程可行性研究報告》和股權收購委托專業機構的評估報告，公司預估弘安鉛鋅礦2023年能完成開采前的各項準備工作并實現試運行，2024年全面開采并根據核定產能進行開采冶選。投產后成本及收益測算如下：

　　經初步估算，弘安鉛鋅礦實現正常開采每年能實現凈利潤1,136.88萬元，公司持股51%并對其實現控制，每年可享有收益579.81萬元，運營7年公司能分享的收益合計4,058.67萬元，能夠覆蓋公司所有投資（含商譽合計3,868.61萬元），即7年可收回含商譽的所有投資。根據已核實保有儲量，弘安鉛鋅礦每年開采3萬噸，可開采20年以上，具有較好的經濟效益，故該項商譽不存在減值。

　　（四）按準則規定補充進行減值測試

　　本次問詢函回復中，公司根據《企業會計準則第8號---資產減值》、《會計監管風險提示第8號---商譽減值》等相關規定，商譽的減值測試需要測算資產組的可收回金額，公司期末商譽減值測試情況如下：

　　1、計算包括整體商譽的資產組組合賬面價值

　　注：表中的商譽為包括少數股東部分的整體商譽。

　　2、估算資產組可回收金額

　　鴻源實業與商譽相關資產組劃分為采礦權及相關資產、探礦權及相關資產，分別進行測算。本次減值測試價值類型選擇為資產組的可收回金額。

　　（1）采礦權及相關資產可收回金額測算

　　主要包括采礦權及與采礦權相關房屋建筑物及機器設備等資產，該資產組具有獨立獲利能力，未來收益及承擔的風險能用貨幣測量，采用未來現金流量折現法進行估算。測算結果如下：

　　單位：萬元

　　根據《詳查報告》，礦區范圍內保有資源儲量（332+333）鉛鋅礦礦石量71.90萬噸；鉛金屬量43,268噸，鉛平均品位6.02%；鋅金屬量44,781.00噸，鋅平均品位6.23%。根據核定產能，可開采21年多。本次測算按可采儲量結合核定生產能力進行測算，2024年投產開采，至2026年達均衡生產狀態。

　　（2）探礦權及相關資產可收回金額測算

　　主要包括探礦權及與探礦權相關機器設備及車輛等資產，截至評估基準日，因探礦未達到礦產普查階段，采用公允價值減去處置費用方法進行估算，其中探礦權公允價值采用勘查成本效用法確定。測算結果如下：

　　（3）測試結果

　　經公司管理層測算，采礦權及相關資產的可收回金額12,987.02萬元、探礦權及相關資產的可收回金額178.53萬元，鴻源實業包含整體商譽的資產組可收回金額合計13,165.55萬元。

　　3、比較資產組賬面價值與可回收金額

　　截止2022年12月31日，鴻源實業包含整體商譽的資產組賬面價值為12,391.91萬元，經估算資產組可回收金額為13,165.55萬元，包含整體商譽的資產組可回收金額大于賬面價值，公司對鴻源實業的商譽未發生減值損失，無需計提商譽減值。

　　公司年報決算過程中對鴻源實業商譽按年度收益及投資回收期測算及分析，該項商譽不存在減值；年報問詢回復過程中按準則規定以包含整體商譽的資產組進行減值測試，包含整體商譽的資產組可回收金額大于資產組賬面價值。兩種測試方法均支持該項商譽不存在減值。

　　三、你公司應付鴻源實業少數股東借款期末余額為0.68億元，請說明前述借款形成的具體情況，包括背景、原因、借款金額、利率及還款安排等，說明借款利率是否公允。

　　截止2022年12月31日，公司應付鴻源實業少數股東江攀借款及墊付款余額6,750.86萬元。

　　鴻源實業于2003年12月注冊成立，初始注冊資本金及及實繳資本均為1,000萬元。公司成立后取得弘安鉛鋅礦采礦權，因礦山建設需要大量資金，股東出資與礦山建設所需資金差距較大，差額由股東以借款方式將款項轉入鴻源實業，用于礦山建設及日常開支。

　　款項形成時間及相關情況如下：

　　（下轉C56版）