股票簡稱：海南椰島 股票代碼：600238 編號：2023-055號

海南椰島（集團(tuán)）股份有限公司關(guān)于對上海證券交易所2022年年度報(bào)告信息披露監(jiān)管工作函部分回復(fù)的公告

本公司董事會及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

重要內(nèi)容提示：

●近期，海南椰島（集團(tuán)）股份有限公司《以下簡稱“海南椰島”或“公司”)收到上海證券交易所發(fā)來的《關(guān)于海南椰島(集團(tuán)) 股份有限公司2022年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函》，現(xiàn)就監(jiān)管工作函部分事項(xiàng)進(jìn)行回復(fù)。有關(guān)公司貿(mào)易業(yè)務(wù)會計(jì)差錯(cuò)更正問題的回復(fù)，公司正在對回復(fù)內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充和完善，將盡快完成回復(fù)內(nèi)容并在5個(gè)交易日內(nèi)擬定并予以披露。

●公司下屬公司與貴州省仁懷市茅臺鎮(zhèn)糊涂酒業(yè)（集團(tuán)) 有限公司共同出資設(shè)立的貴州省仁懷市椰島糊涂酒業(yè)股份有限公司，出品貴臺系列酒。我司委派駐場人員負(fù)責(zé)貴臺產(chǎn)品生產(chǎn)的現(xiàn)場管理、產(chǎn)品質(zhì)量控制，故我司無生產(chǎn)職能，亦不涉及產(chǎn)能問題。

一、年報(bào)顯示，公司酒類業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.09億元，同比下降 8.24%，實(shí)現(xiàn)毛利率 34.06%，相較上期減少 12.07 個(gè)百分點(diǎn)，公司稱主要原因是酒類品系變化導(dǎo)致。公司飲料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5,479.19 萬元，同比下降 17.40%，實(shí)現(xiàn)毛利率 6.24%，與上年基本持平。同時(shí)，根據(jù) 2021 年年報(bào)問詢函回復(fù)，公司自 2021 年起調(diào)整酒類、飲料業(yè)務(wù)的銷售模式，以低毛利率、高銷售量來開拓市場，具有商業(yè)合理性。請公司補(bǔ)充披露：（1）本期酒類和飲料業(yè)務(wù)營業(yè)收入、酒類毛利率下滑的具體原因，是否與行業(yè)趨勢保持一致；（2）結(jié)合銷售模式改變前后業(yè)務(wù)開展、營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)、成本費(fèi)用支出等情況，分析說明改變銷售模式是否具有商業(yè)合理性，是否具有持續(xù)經(jīng)營能力。請年審會計(jì)師發(fā)表意見。

公司回復(fù)：

1、酒類收入、飲料收入及酒類毛利率下滑的情況如下：

（1）酒類收入：2022年度酒類業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.09億元，同比上年3.37億元，同比下降8.24%，酒類收入按品規(guī)對比如下：

單位：萬元

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如上表所示：

①鹿龜酒系列在2021年中期推出獨(dú)家經(jīng)銷品規(guī)食字號鹿龜酒，健康酒產(chǎn)品消費(fèi)者培育周期較長，同時(shí)該款產(chǎn)品主打餐飲消費(fèi)場景，2022年處于全國市場拓展客戶階段，受全國性消費(fèi)疲軟影響，終端渠道沉淀產(chǎn)品量大，加上經(jīng)銷團(tuán)隊(duì)調(diào)整等因素市場動(dòng)銷未達(dá)預(yù)期，導(dǎo)致產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率下降，2022年度該類產(chǎn)品收入大幅下滑以致鹿龜酒系列收入大幅下滑。

②海王酒主打餐飲消費(fèi)，受全國整體消費(fèi)市場低迷、消費(fèi)場景受限影響，同時(shí)為助力經(jīng)銷商降低庫存減輕經(jīng)營壓力，公司主動(dòng)降低了對核心經(jīng)銷商的銷售預(yù)期，以促進(jìn)市場良性運(yùn)轉(zhuǎn)，因此海王酒收入有一定幅度降低。

③2022年，白酒系列主要聚焦貴臺醬酒業(yè)務(wù)，上半年招商和市場銷量較好，下半年由于經(jīng)營團(tuán)隊(duì)的調(diào)整降低了對市場客戶的開發(fā)和原有老客戶的深度關(guān)注，且受全國消費(fèi)市場影響，同時(shí)為助力客戶清庫存緩壓力，公司主動(dòng)降低對老客戶銷售任務(wù)的要求，故貴臺醬酒和年份酒系列銷售收入同比雖大幅度提高但仍然未達(dá)預(yù)期。

（2）飲料收入：2022年度飲料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5,479.19萬元，同比上年6,633.80萬元下降 17.40%。飲料屬于快消品行業(yè)，受全國整體消費(fèi)市場低迷、消費(fèi)場景受限影響，同時(shí)銷售團(tuán)隊(duì)調(diào)整、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化縮減品規(guī)集中主打三款大單品等因素影響，整體飲料收入出現(xiàn)一定程度的下滑。

（3）酒類毛利率：2022年度酒類毛利率34.06%，同比上年46.13%減少12.07個(gè)百分點(diǎn)，主要原因是酒類品系變化所致，酒類毛利率變化詳見本題第（1）小題表格數(shù)據(jù)，分析如下：

①鹿龜酒類本年度收入占酒類收入10.48%，比上年同期占比20.57%下滑10.09個(gè)百分點(diǎn)，但由于上年獨(dú)家經(jīng)銷品規(guī)收入占比較大且為定制款毛利率較低，從而導(dǎo)致上年鹿龜酒整體毛利率較低。

②海王酒類收入占比和毛利率同比基本一致，對整體酒類毛利率變動(dòng)影響較小。

③白酒類本年度占酒類收入55.92%，比上年同期占比43%增加12.92個(gè)百分點(diǎn)，但由于上年主要為高毛利椰島封壇酒（毛利率約61.62%）和椰島海醬（毛利率約73.28%）實(shí)現(xiàn)收入，導(dǎo)致上年白酒毛利率高達(dá)63.40%；本年度白酒主要聚焦在貴臺醬酒系列和年份酒系列，屬于常規(guī)經(jīng)銷品規(guī)且新推出產(chǎn)品前期促銷推廣政策投入較大，貴臺醬酒系列和年份酒系列毛利率約35.10%，導(dǎo)致整體白酒毛利率僅30.40%，同比大幅降低。

綜上，各個(gè)酒類品系毛利率不同，占酒類收入占比不同，導(dǎo)致酒類毛利率同比降低。

（4）公司酒類主要包含保健酒系列和白酒系列，保健酒行業(yè)目前不存在同行業(yè)上市公司，無法獲取其收入和毛利率的公開信息，故不存在同行業(yè)可比性。

公司選取以下白酒上市公司，與公司白酒收入及毛利率對比如下：

單位：億元

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從上表看，白酒類上市公司營業(yè)收入同比均有增減，而公司白酒同比屬于增長趨勢符合白酒行業(yè)發(fā)展趨勢；而公司主推白酒產(chǎn)品毛利率同比行業(yè)雖然處于較低水平，但作為新品處于初期發(fā)展階段該產(chǎn)品毛利率具有合理性，符合白酒行業(yè)發(fā)展趨勢。

公司飲料業(yè)務(wù)主要為椰子汁的銷售，故選取以下飲品類上市公司的收入數(shù)據(jù)對比如下：

單位：億元

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從上表看，2022年度飲品行業(yè)整體收入下滑，公司飲料雖然由于收入規(guī)模較小收入同比下滑16.67%，但與整體飲品行業(yè)下滑趨勢一致。

2、酒類和飲料銷售模式的變化情況及合理性：

（1）酒類模式的變化及合理性

2020年-2022年酒類收入、成本、毛利率、銷售費(fèi)用及費(fèi)用率情況如下：

單位：萬元

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從上表分析如下：

①2020年度酒類銷售模式： 2020年酒類將原以省級代理商為主導(dǎo)的銷售模式，改變成自營+代理商方式，同時(shí)結(jié)合大商合作模式+高端產(chǎn)品直營模式。對傳統(tǒng)區(qū)域和傳統(tǒng)產(chǎn)品，采用直營+省級代理的經(jīng)銷商模式，以省級代理商為依托開發(fā)市、縣級經(jīng)銷商；對新開拓區(qū)域，采用地、縣級代理模式。特別是當(dāng)年度推行全員團(tuán)購及白酒主做圈層銷售，此類銷售模式貢獻(xiàn)較大的毛利且投入廣告推廣費(fèi)用較低，從上表看：2020年度酒類收入中直銷&團(tuán)購營業(yè)收入高達(dá)1.11億元，毛利率高達(dá)56.39%，銷售費(fèi)用率僅23.55%，為公司當(dāng)年度貢獻(xiàn)較大營業(yè)利潤。

②2021年酒類銷售模式：主要是在食字號鹿龜酒和白酒銷售方面有所調(diào)整。

鹿龜酒銷售模式的改變：2021年度公司將鹿龜酒升級為“健字號”和“食字號”兩大板塊：健字號產(chǎn)品定位高端禮品消費(fèi)市場，采取“休克”療法，來消化肅清市場庫存，以利于推出高端品規(guī)；推出食字號產(chǎn)品定位低端大眾消費(fèi)市場，彌補(bǔ)原有“健字號”市場的空缺，通過與湖南雨帆嚕渴乳業(yè)股份有限公司合作以獨(dú)家經(jīng)銷模式，利用雨帆?？输N售團(tuán)隊(duì)和渠道規(guī)模，公司僅保留較低毛利，讓利合作方開拓銷售市場，快速將產(chǎn)品導(dǎo)入低端餐飲市場。2021年度實(shí)現(xiàn)經(jīng)銷收入約0.46億元占酒類收入13.65%。

白酒銷售模式的改變：完善直銷團(tuán)購體系基礎(chǔ)上逐漸增加直分銷體系（即直銷+大商分銷），同時(shí)采用白酒特定銷售方式進(jìn)行會銷及封壇活動(dòng)，特別推出了貴州椰島封壇酒產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)封壇酒直銷收入約0.60億元占酒類收入約17.80%，而椰島海醬酒團(tuán)購銷售實(shí)現(xiàn)收入約0.61億元占酒類收入約18.10%。

2021年度，由于食字號鹿龜酒、貴州椰島封壇酒的推出，營業(yè)收入與2020年度基本持平，但是一定程度上降低了酒類整體毛利率水平。由于新產(chǎn)品的推出，公司在廣告宣傳、會議費(fèi)用等方面加大投入，酒類銷售費(fèi)用由2020年度的7,691.62萬元提高到2021年度的13,633.91萬元，費(fèi)用率亦由23.55%提高到了40.48%。

③2022年酒類銷售模式：2022年度公司對鹿龜酒和海王酒的銷售模式未發(fā)生改變；在白酒銷售方面，在2021年底推出的貴州醬酒系列和年份酒系列更加豐富了白酒產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以運(yùn)營平臺商模式開拓樣板市場攻堅(jiān)重點(diǎn)城市，形成穩(wěn)定的經(jīng)銷渠道及營銷網(wǎng)絡(luò)，其中：貴臺醬酒和年份酒系列實(shí)現(xiàn)收入約1.3億元，同比上年白酒系列收入實(shí)現(xiàn)大幅增長。

2022年度全國市場經(jīng)濟(jì)放緩消費(fèi)市場不振，為了促進(jìn)經(jīng)銷商市場動(dòng)銷及推廣貴州醬酒及年份酒產(chǎn)品，公司加大促銷政策、廣告宣傳力度等，以致酒類毛利率降低至34.06%，銷售費(fèi)用仍維持與2021年度同等水平，費(fèi)用率高達(dá)40.15%。但公司已在2022年4月份開始收縮廣告宣傳，僅保留形象代言等少量廣告投入，后續(xù)將根據(jù)公司實(shí)際情況進(jìn)一步降低銷售費(fèi)用率。

公司在不同階段的發(fā)展過程中改變銷售模式是為了順應(yīng)市場需求，更好提高市場份額，與合作伙伴、經(jīng)銷商群體實(shí)現(xiàn)共建、共融、共享，不斷推進(jìn)全國化市場征程。公司酒類銷售模式的改變符合公司發(fā)展戰(zhàn)略布局，具有商業(yè)合理性及持續(xù)經(jīng)營能力。

（2）飲料銷售模式的改變

2020年飲料業(yè)務(wù)主要為省地級經(jīng)銷商代理模式，2021年度由多家經(jīng)銷代理轉(zhuǎn)為獨(dú)家大商戰(zhàn)略合作，利用戰(zhàn)略合作方湖南雨帆?？嗜闃I(yè)股份有限公司的銷售渠道和強(qiáng)大的銷售團(tuán)隊(duì)，通過深度嫁接成熟銷售網(wǎng)絡(luò)，延伸銷售渠道的廣度和深度，集中優(yōu)勢資源潛心打造核心基礎(chǔ)市場。2022年度飲料銷售模式仍延續(xù)2021年度獨(dú)家大商模式未發(fā)生重大改變。

2020年-2022年飲料收入、成本、毛利率、銷售費(fèi)用及費(fèi)用率情況如下：

單位：萬元

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從上表看，由于采取獨(dú)家大商戰(zhàn)略合作，雙方約定合資公司海南椰島雨帆食品有限公司向公司的飲料采購價(jià)按成本價(jià)加價(jià)5%結(jié)算，因此整體飲料毛利率從2020年30.31%下降到2022年度的6.24%，由于結(jié)算價(jià)調(diào)整導(dǎo)致營業(yè)收入從2020年度7,199.35萬元下降到2021年度6,633.80萬元、2022年度5,479.19萬元，但是該業(yè)務(wù)模式對公司業(yè)務(wù)改變?nèi)缦拢?/P>

1、銷售數(shù)量的提高：椰子汁三款主打產(chǎn)品的銷售數(shù)量從2020年938萬瓶上漲到2021年1495萬瓶、2022年1460萬瓶，可見銷售模式的改變提高了椰島飲料的銷售數(shù)量，提高產(chǎn)品的渠道曝光度。近兩年受全國整體消費(fèi)市場低迷、消費(fèi)場景受限等因素影響，公司飲料的銷售目標(biāo)未達(dá)到預(yù)期。待全國消費(fèi)市場回暖、銷售數(shù)量實(shí)現(xiàn)一定的突破后將會產(chǎn)生收入規(guī)模效應(yīng)（經(jīng)測算，如三大品規(guī)銷售達(dá)到約1890萬瓶，按現(xiàn)有結(jié)算價(jià)將實(shí)現(xiàn)收入7200萬元，即從絕對值上達(dá)到2020年度收入水平），實(shí)現(xiàn)收入的大幅增長進(jìn)而貢獻(xiàn)銷售毛利。

2、費(fèi)用及成本大幅降低：從銷售費(fèi)用及銷售費(fèi)用率逐年大幅降低趨勢看，該模式減少了市場費(fèi)用和人員投入降低運(yùn)營成本；雖然該模式下產(chǎn)品毛利率降低，但同時(shí)費(fèi)用率更大幅度降低的情況下，待收入突破一定規(guī)模將會實(shí)現(xiàn)利潤絕對值的增長。

飲料模式的改變在一定程度上對獨(dú)家大商存在依賴性，但是該模式利用獨(dú)家合作大商的現(xiàn)有成熟經(jīng)銷渠道使產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售收入得到提升、椰島椰汁得到更多消費(fèi)者的認(rèn)可，將在極低費(fèi)用的投入下實(shí)現(xiàn)公司的盈利。上述飲料業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作及營銷模式的改變符合市場發(fā)展規(guī)律及公司發(fā)展需求，具有商業(yè)合理性及持續(xù)經(jīng)營能力。

會計(jì)師核查意見：

在審計(jì)過程中，我們了解公司銷售和收款相關(guān)的內(nèi)部控制設(shè)計(jì)并評估其有效性，測試制度是否有效運(yùn)行；執(zhí)行分析性程序，包括對主要產(chǎn)品毛利率的變動(dòng)及主要客戶的變動(dòng)進(jìn)行分析；獲取銷售合同，檢查重要銷售合同的條款，關(guān)注收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)是否符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的要求；檢查交易過程單據(jù)，主要包括銷售合同、出庫單、發(fā)票、收款憑證、物流運(yùn)單及客戶簽收單等；對主要客戶進(jìn)行交易及往來的函證；查詢重要客戶企業(yè)信息，尤其是本期新增的重大客戶是否與公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，交易內(nèi)容是否與客戶的業(yè)務(wù)匹配，交易量是否與客戶的規(guī)模匹配；對資產(chǎn)負(fù)債表日前后記錄的交易進(jìn)行截止測試，特別關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表日后的銷售退回情況；檢查主要客戶期后回款情況；了解銷售調(diào)整酒類、飲料業(yè)務(wù)的銷售模式的原因，結(jié)合市場環(huán)境、銷售數(shù)據(jù)分析其合理性。我們對比費(fèi)用明細(xì)項(xiàng)目前后期數(shù)據(jù)，分析大額變動(dòng)項(xiàng)目變化主要原因、對大額費(fèi)用進(jìn)行函證，將回函數(shù)據(jù)與已入賬金額進(jìn)行核對、檢查大額費(fèi)用的支持性文件，包括合同、發(fā)票、廣告投放記錄、銀行單據(jù)等，對費(fèi)用進(jìn)行截止測試，檢查費(fèi)用是否存在跨期。

基于上述所實(shí)施的審計(jì)程序，我們認(rèn)為：

（1）本期酒類和飲料業(yè)務(wù)營業(yè)收入、酒類毛利率下滑的具體原因與公司回復(fù)情況一致。

（2）如公司回復(fù)所述，酒類銷售模式的改變主要系為了順應(yīng)市場需求，更好提高市場份額，與合作伙伴、經(jīng)銷商群體實(shí)現(xiàn)共建、共融、共享，不斷推進(jìn)全國化市場征程；飲料銷售模式的改變使椰島椰汁得到更多消費(fèi)者的認(rèn)可，銷售量得到提升，提升至一定規(guī)模后，將會實(shí)現(xiàn)利潤絕對值的增長，符合市場發(fā)展規(guī)律及公司發(fā)展需求，均具有商業(yè)合理性及持續(xù)經(jīng)營能力。

二、年報(bào)顯示，公司下屬公司與貴州省仁懷市茅臺鎮(zhèn)糊涂酒業(yè)（集團(tuán)）有限公司共同出資設(shè)立的貴州省仁懷市椰島糊涂酒業(yè)股份有限公司（以下簡稱椰島糊涂酒業(yè)）本期實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 17,203.39萬元，營業(yè)利潤 960.34 萬元，營業(yè)利潤率僅 5.58%。此外，年報(bào)顯示，公司需根據(jù)合作協(xié)議向貴州省仁懷市茅臺鎮(zhèn)糊涂酒業(yè)（集團(tuán)）銷售有限公司進(jìn)行采購。請公司補(bǔ)充披露：（1）椰島糊涂酒業(yè)業(yè)務(wù)開展的具體模式、目前投資情況、產(chǎn)能情況、本期采購、生產(chǎn)、銷售和毛利情況，說明是否為貿(mào)易業(yè)務(wù)，是否具備穩(wěn)定業(yè)務(wù)模式；（2）結(jié)合同行業(yè)可比公司相關(guān)指標(biāo)，量化分析椰島糊涂酒業(yè)營業(yè)利潤率較低的具體原因，是否僅作為銷售公司；（3）椰島糊涂酒業(yè)無生產(chǎn)職能，進(jìn)行貼牌銷售，是否應(yīng)當(dāng)視為貿(mào)易業(yè)務(wù)，是否應(yīng)作為營業(yè)收入扣除事項(xiàng)。請年審會計(jì)師發(fā)表意見。

公司回復(fù)：

1、椰島糊涂酒業(yè)公司經(jīng)營情況如下：

（1）經(jīng)營模式

2021年4月公司下屬公司海南椰島酒業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱“椰島酒業(yè)發(fā)展”）與貴州省仁懷市茅臺鎮(zhèn)糊涂酒業(yè)（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱“糊涂酒業(yè)集團(tuán)”）合作成立椰島糊涂酒業(yè)；2021年7月1日，貴州貴臺酒酒業(yè)（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱貴臺酒業(yè)）出具《商標(biāo)使用授權(quán)書》將商標(biāo)注冊號38191700“貴臺”商標(biāo)給椰島糊涂酒業(yè)獨(dú)占使用。

椰島糊涂酒業(yè)采取的是廠商共建的差異化運(yùn)作模式，糊涂酒業(yè)集團(tuán)作為醬酒產(chǎn)品委托加工廠不參與椰島糊涂酒業(yè)的運(yùn)營管理。我司在糊涂酒業(yè)集團(tuán)廠區(qū)派駐有駐廠人員，負(fù)責(zé)貴臺產(chǎn)品生產(chǎn)的現(xiàn)場管理、產(chǎn)品質(zhì)量控制，配備專職人員負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、采購、倉管，對貴臺產(chǎn)品從設(shè)計(jì)、打樣、生產(chǎn)、品控、采購、包材及產(chǎn)品出入庫各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行把控，嚴(yán)格按生產(chǎn)企業(yè)操作流程進(jìn)行。

椰島糊涂酒業(yè)負(fù)責(zé)貴臺產(chǎn)品品牌的宣傳與推廣，2021年11月就開始貴臺產(chǎn)品進(jìn)行品牌及市場推廣，與重慶元?dú)庑形幕瘋髅接邢薰竞炗喠恕百F臺”產(chǎn)品代言人的經(jīng)紀(jì)合同，由明星于和偉作為貴臺產(chǎn)品的代言人；同時(shí)亦與專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)簽訂服務(wù)協(xié)議以提供醬香型白酒戰(zhàn)略品牌咨詢及推廣等服務(wù)。

椰島糊涂酒業(yè)負(fù)責(zé)貴臺產(chǎn)品銷售策略的制定和執(zhí)行，在貴臺系列產(chǎn)品經(jīng)銷上，根據(jù)市場實(shí)際情況通過對競爭對手的分析專門制定《關(guān)于貴臺品牌系列產(chǎn)品價(jià)格體系、銷售政策及管理辦法》，對價(jià)格體系、招商原則、思路及標(biāo)準(zhǔn)、價(jià)格和渠道管理做了嚴(yán)格規(guī)定，有利于規(guī)范該產(chǎn)品的市場經(jīng)銷及推廣。

（2）投資情況

根據(jù)雙方投資協(xié)議，椰島糊涂酒業(yè)注冊資本30000萬元，椰島酒業(yè)發(fā)展認(rèn)繳24000萬元占合資公司注冊資本的80%，糊涂酒業(yè)集團(tuán)認(rèn)繳6000萬元占合資公司注冊資本的20%。

截止2022年12月31日，椰島酒業(yè)發(fā)展實(shí)繳注冊資本18,230萬元，占認(rèn)繳注冊資本的75.96%。

（3）產(chǎn)能、生產(chǎn)、采購及銷售情況

我司貴臺系列產(chǎn)品在糊涂酒業(yè)集團(tuán)廠區(qū)由糊涂酒業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)，我司委派駐場人員負(fù)責(zé)貴臺產(chǎn)品生產(chǎn)的現(xiàn)場管理、產(chǎn)品質(zhì)量控制，故我司無生產(chǎn)職能，亦不涉及產(chǎn)能問題。

2021-2022年末，椰島糊涂酒業(yè)累計(jì)支付貴州省仁懷市茅臺鎮(zhèn)糊涂酒業(yè)（集團(tuán)）銷售有限公司采購貨款為28,616.00萬元，其中2022年度支付采購款13,650萬元；采購入庫產(chǎn)成品22,270.37萬元，其中2022年度采購入庫13,893.33萬元；期末預(yù)付賬款余額5,995.62萬元。

椰島糊涂酒業(yè)在2021年底推出的貴州醬酒系列和年份酒系列更加豐富了白酒產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以運(yùn)營平臺商模式形成穩(wěn)定的經(jīng)銷渠道及營銷網(wǎng)絡(luò)。 2022年度椰島糊涂酒業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入17,203.39萬元，營業(yè)成本11,354.12萬元，毛利率為34%。

綜上所述，椰島糊涂酒業(yè)建立獨(dú)立的經(jīng)營團(tuán)隊(duì)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、品牌、宣傳推廣及銷售等方面整體運(yùn)營，而非單純貿(mào)易業(yè)務(wù)，具有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)模式。

2、椰島糊涂酒業(yè)作為白酒企業(yè)，2022年度實(shí)現(xiàn)收入1.72億元，扣除運(yùn)營費(fèi)用后營業(yè)利潤率為5.58%。經(jīng)通過選取同類型白酒上市公司相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對比如下：

單位:億元

■

（注：上述同行業(yè)公司均取該公司合并報(bào)表收入和營業(yè)利潤數(shù)據(jù)，可能存在營業(yè)收入不限于酒類的情況，與第二題獲取的同行業(yè)公司酒類收入存在差異）

從上表看，收入規(guī)模對營業(yè)利潤的影響較大，收入規(guī)模越大營業(yè)利潤率越高；收入規(guī)模越小將很難涵蓋公司的營運(yùn)費(fèi)用，特別是對于初創(chuàng)品牌和產(chǎn)品。酒類的銷售特別是白酒銷售，消費(fèi)者不僅對產(chǎn)品的品質(zhì)、口感、價(jià)格比較敏感，更注重于產(chǎn)品所賦予的品牌價(jià)值和廣告宣傳效應(yīng)。

椰島糊涂酒業(yè)2022年度收入、成本、費(fèi)用構(gòu)成如下：

單位：萬元

■

從上表看，2022年度椰島糊涂酒業(yè)銷售費(fèi)用投入3,964.25萬元，費(fèi)用率高達(dá)23.04%，其中：廣告宣傳費(fèi)用為2,001.68萬元，服務(wù)費(fèi)406.10萬元?？梢?，椰島糊涂酒業(yè)自2021年底推出貴臺醬酒和年份酒系列，在品牌策劃與傳播及廣告宣傳、品牌形象代言方面投入較大，但廣告?zhèn)鞑テ放菩麄魉a(chǎn)生的效益具有一定的滯后性，故本年度椰島糊涂酒業(yè)的營業(yè)利潤率較低，待收入規(guī)模達(dá)到一定水平后營業(yè)利潤率亦會相應(yīng)有所提升。

結(jié)合本題第1點(diǎn)回復(fù)，椰島糊涂酒業(yè)的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是生產(chǎn)銷售品牌推廣等結(jié)合一體的實(shí)質(zhì)性運(yùn)營公司，而非僅僅作為銷售公司存在。

3、公司已在本題第1點(diǎn)中對椰島糊涂酒業(yè)的經(jīng)營模式進(jìn)行充分詳細(xì)的闡述，公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)過程、品牌、宣傳推廣及銷售等方面進(jìn)行整體運(yùn)營與管控，不能視為單純的貿(mào)易業(yè)務(wù)。

根據(jù)《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指南第七號財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)：營業(yè)收入扣除》的相關(guān)規(guī)定，營業(yè)收入扣除項(xiàng)包括與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入：（1）與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入，包括但不限于以下項(xiàng)目：①正常經(jīng)營之外的其他業(yè)務(wù)收入；②不具備資質(zhì)的類金融業(yè)務(wù)收入；③本會計(jì)年度以及上一會計(jì)年度新增貿(mào)易業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入；④與上市公司現(xiàn)有正常經(jīng)營業(yè)務(wù)無關(guān)的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的收入；⑤同一控制下企業(yè)合并的子公司期初至合并日的收入；⑥未形成或難以形成穩(wěn)定業(yè)務(wù)模式的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入；（2）不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入是指未導(dǎo)致未來現(xiàn)金流發(fā)生顯著變化等不具有商業(yè)合理性的各項(xiàng)交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的收入；（3）與主營業(yè)務(wù)無關(guān)或不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的其他收入。

公司堅(jiān)定“一樹三花”的酒類發(fā)展戰(zhàn)略，即對“鹿龜酒、海王酒、白酒”三大品類陣營進(jìn)行戰(zhàn)略布局，其中：公司在白酒品系已推出?？诖笄?、椰島原漿、椰島海醬等系列產(chǎn)品，公司在酒業(yè)三大品系的生產(chǎn)、銷售、品牌推廣等方面已形成穩(wěn)定的商業(yè)模式。椰島糊涂酒業(yè)在經(jīng)營過程中，不僅負(fù)責(zé)貴臺產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、品牌推廣、生產(chǎn)過程的現(xiàn)場管理、產(chǎn)品質(zhì)量全程管控，同時(shí)借鑒鹿龜酒、海王酒的銷售模式和招商經(jīng)驗(yàn)對貴臺產(chǎn)品采用運(yùn)營平臺商模式開拓市場，形成穩(wěn)定的經(jīng)銷渠道及營銷網(wǎng)絡(luò)，并在2022年度取得良好的銷售業(yè)績。椰島糊涂酒業(yè)的白酒經(jīng)營模式，與同一集團(tuán)下的鹿龜酒、海王酒的模式（如：大商經(jīng)銷模式）趨同，符合公司一貫的酒類經(jīng)營模式，具有穩(wěn)定的商業(yè)模式及商業(yè)實(shí)質(zhì)，不屬于營業(yè)收入的扣除事項(xiàng)。

會計(jì)師核查意見：

在審計(jì)過程中，我們現(xiàn)場查看了貴州省仁懷市茅臺鎮(zhèn)糊涂酒業(yè)（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱“糊涂酒業(yè)集團(tuán)”）廠區(qū)及生產(chǎn)線，了解海南椰島與糊涂酒業(yè)集團(tuán)合作的背景和業(yè)務(wù)模式；檢查《合作協(xié)議書》、采購訂單、發(fā)票、入庫單、付款憑證等；現(xiàn)場進(jìn)行存貨監(jiān)盤；就雙方交易及合作情況向糊涂酒業(yè)集團(tuán)進(jìn)行函證；執(zhí)行分析性程序，包括對產(chǎn)品毛利率及主要客戶的變動(dòng)進(jìn)行分析等。

基于上述所實(shí)施的審計(jì)程序，我們認(rèn)為：

（1）如公司前文所述，在與糊涂酒業(yè)集團(tuán)的合作中，糊涂酒業(yè)集團(tuán)負(fù)責(zé)產(chǎn)品的生產(chǎn)，海南椰島利用其在酒類產(chǎn)品推廣和渠道方面的優(yōu)勢主要致力于產(chǎn)品運(yùn)營、市場運(yùn)營、團(tuán)隊(duì)建設(shè)，雙方優(yōu)勢互補(bǔ)，雙方合作的業(yè)務(wù)模式穩(wěn)定，具有可持續(xù)性。

（2）在產(chǎn)品推廣的初期階段，營業(yè)利潤率較低符合行業(yè)特點(diǎn)。椰島糊涂酒業(yè)是生產(chǎn)管控、銷售、品牌推廣等結(jié)合一體的實(shí)質(zhì)性運(yùn)營公司，而非僅作為銷售公司存在。

（3）專注技術(shù)與市場，將生產(chǎn)委外是生產(chǎn)類企業(yè)發(fā)展的必然趨勢，公司在白酒領(lǐng)域（椰島海醬）早就采用部分生產(chǎn)委外的經(jīng)營模式。

（4）海南椰島根據(jù)各種不同年份的基酒進(jìn)行調(diào)配確定口感，通過生產(chǎn)現(xiàn)場管理和產(chǎn)品質(zhì)量控制由糊涂酒業(yè)生產(chǎn)不同型號的貴臺酒產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)上具備了完整的投入、加工處理過程和產(chǎn)出能力，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的價(jià)值提升，達(dá)到34%的毛利率，且能夠獨(dú)立計(jì)算其成本費(fèi)用以及所產(chǎn)生的收入。

（5）貴臺系列產(chǎn)品為公司白酒業(yè)務(wù)的一個(gè)品牌，除了貴臺外，公司還有椰島海醬、海口大曲進(jìn)行了類似的白酒生產(chǎn)委外業(yè)務(wù)，不存在依賴供應(yīng)商的情形。

（6）公司于2021年就開始著手貴臺系列產(chǎn)品的推廣運(yùn)營，投入的資源包括基酒的成本、廣告支出、渠道市場投入等。

綜上，公司貴臺酒銷售不屬于《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指南第七號財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)：營業(yè)收入扣除》所述情形。即便將其貴臺酒銷售作為營業(yè)收入扣除項(xiàng)，亦不會導(dǎo)致觸及退市指標(biāo)。故我們認(rèn)可公司對椰島糊涂酒業(yè)的白酒銷售收入不屬于營業(yè)收入扣除事項(xiàng)的判斷。

三、年報(bào)顯示，公司 2022 年度公司前五名供應(yīng)商采購額 2.20億元，占年度采購總額72.64%，供應(yīng)商集中度較高。2022年應(yīng)付賬款為 1.37 億元，同比增長 42.83%，主要系本期應(yīng)付酒類貨款等增加所致。本期貨幣資金期末余額 2,313.60 萬元，同比下降 74.66%，主要原因?yàn)楸酒跉w還到期貸款等。請公司補(bǔ)充披露：（1）補(bǔ)充披露前五名供應(yīng)商的具體名稱及全年采購金額，列示公司本期針對上述對象的應(yīng)付賬款新增額、償付額及期末余額；（2）結(jié)合公司應(yīng)付賬款的主要對象、交易背景、相應(yīng)業(yè)務(wù)類型及結(jié)算周期等，補(bǔ)充說明本期應(yīng)付賬款大幅增長的原因及合理性，并補(bǔ)充披露上述應(yīng)付款項(xiàng)的賬齡情況；（3）結(jié)合賬齡情況及貨幣資金余額、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流、融資借款等，補(bǔ)充說明公司未來是否面臨較大資金壓力。請年審會計(jì)師發(fā)表意見。

公司回復(fù)：

1、公司2022年度前五名供應(yīng)商名稱、全年采購支付情況及期末余額列示如下：

單位：萬元

■

2、公司2022年期初及期末應(yīng)付賬款賬齡情況對比如下：

單位：萬元

■

從上表看出，公司1年以內(nèi)應(yīng)付賬款基本保持穩(wěn)定水平在9,000萬元左右，而應(yīng)付賬款期末比期初增加4,116.73萬元，主要是1-2年賬齡的應(yīng)付賬款增加所致；其中，1-2年應(yīng)付賬款前五名供應(yīng)商如下：

單位：萬元

■

1-2年賬齡應(yīng)付賬款前五名供應(yīng)商的業(yè)務(wù)類型、交易背景及結(jié)算周期情況：

■

1-2年應(yīng)付賬款增加主要系公司銷售回款不達(dá)預(yù)期，銀行貸款額度收縮，且2023年1月公司銀行貸款到期需歸還2,700萬元，基于整體資金計(jì)劃安排為了優(yōu)先保障銀行貸款如期歸還、必要性生產(chǎn)貨款、稅款和人員成本支出，公司壓縮2022年底資金支付特別是大額費(fèi)用支付，從而導(dǎo)致期末應(yīng)付賬款增加且賬齡加長。2023年度公司將合理規(guī)劃資金收支保障資金鏈正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

3、公司貨幣資金、應(yīng)付賬款、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流主要數(shù)據(jù)如下：

單位：萬元

■

從上表變動(dòng)數(shù)據(jù)看，貨幣資金期末余額2,313.60萬元不足以支付應(yīng)付賬款1.37億元；經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量本年度同比上年度凈流出大幅度減少，但仍然是負(fù)數(shù)即經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入無法滿足經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金支出；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量本年度同比上年度凈流出增加，主要是償還到期貸款后新增貸款減少、流入無法覆蓋流出所致。

公司2022年度歸還貸款17,496.50萬元，銀行貸款放款14,360.00萬元，貸款額減少3,136.50萬元，主要由于公司經(jīng)營虧損銀行融資授信額度未能釋放。2023年公司需歸還到期銀行貸款約2.49億元，同時(shí)需要償還到期應(yīng)付債務(wù)及支付經(jīng)營費(fèi)用，公司未來將面臨一定的資金壓力。

公司未來擬將通過以下方式積極解決資金來源問題：①促進(jìn)銷售市場良性發(fā)展加快銷售貨款回籠；②待公司實(shí)控人明確后向金融機(jī)構(gòu)申請新增融資授信額度并釋放貸款以補(bǔ)充流動(dòng)資金；③處置低效資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)金以補(bǔ)充主業(yè)流動(dòng)資金；④如特殊緊急情況下公司將向股東或董事會尋求資金支持。

會計(jì)師核查意見：

在審計(jì)過程中，我們對應(yīng)付賬款執(zhí)行分析程序，訪談公司管理層了解并評價(jià)公司本年度應(yīng)付賬款增長的原因；結(jié)合公司訴訟臺賬、公開渠道查詢信息，了解公司是否存在重大逾期未償還的經(jīng)營性負(fù)債；獲取采購合同，檢查合同條款，關(guān)注公司對主要供應(yīng)商的結(jié)算方式及結(jié)算周期是否發(fā)生變化，了解并評價(jià)本年度公司采購額與應(yīng)付賬款余額是否匹配；對主要供應(yīng)商進(jìn)行交易及往來的函證；復(fù)核應(yīng)付賬款賬齡劃分是否準(zhǔn)確；訪談公司管理層，了解公司現(xiàn)金凈流量、主要合作的融資機(jī)構(gòu)、授信情況及融資方案等；取得管理層編制的資金管理計(jì)劃，評價(jià)公司經(jīng)營性現(xiàn)金流情況；取得管理層解決流動(dòng)性不足及控制權(quán)不穩(wěn)定的解決方案，評價(jià)解決方案的可行性，并對第一大股東?？谑袊匈Y產(chǎn)經(jīng)營有限公司進(jìn)行訪談，了解到在必要時(shí)將以合適的方式或配合上市公司通過有效途徑提供財(cái)務(wù)支持等。

基于上述所實(shí)施的審計(jì)程序，我們認(rèn)為：

（1）公司所列示的前五名供應(yīng)商的具體名稱及全年采購金額，本期的應(yīng)付賬款新增額、償付額及期末余額無誤。

（2）本期應(yīng)付賬款大幅增長的原因及合理性與公司回復(fù)情況一致，補(bǔ)充披露的應(yīng)付款項(xiàng)的賬齡情況無誤。

（3）如公司前述回復(fù)，公司未來面臨一定的資金壓力。

四、年報(bào)顯示，公司 2022 年度其他應(yīng)收款期末余額8,185.78元，其中預(yù)付廣告款4,045.60萬元，賬齡均在3年以上，累計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備1,816.58萬元，本期未計(jì)提減值。根據(jù)公司2021年年報(bào)問詢函回復(fù)，公司將積極推進(jìn)與廣告方協(xié)商，落實(shí)相關(guān)解決方案。請公司補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期內(nèi)該事項(xiàng)的解決進(jìn)展，若未能妥善解決，公司擬采取的后續(xù)安排；（2）結(jié)合前述進(jìn)展情況，說明公司未計(jì)提減值的原因及合理性。請年審會計(jì)師發(fā)表意見。

公司回復(fù)：

1、報(bào)告期內(nèi)，公司積極與廣告商協(xié)商擬利用廣告商有價(jià)值的廣告資源推廣公司的產(chǎn)品促進(jìn)市場銷售。但由于廣告商提供的廣告資源即廣告投放區(qū)域（北京、深圳、長春市、盤錦、營口、石家莊、鄭州）、廣告形式（電子刷屏滾動(dòng)廣告）不足以匹配公司產(chǎn)品整體定位、銷售區(qū)域及推廣渠道，故2022年度雙方未能達(dá)成一致意見，剩余4,045.36萬元廣告權(quán)益尚未使用。后續(xù)公司將積極與廣告商協(xié)商盡快落實(shí)相關(guān)解決方案，根據(jù)公司產(chǎn)品銷售推廣情況將有效廣告權(quán)益轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品銷售助力。

2、2017年底公司與華夏文化產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展有限公司、鑫潤時(shí)代（北京）文化傳播有限公司及北京財(cái)富傳媒文化發(fā)展有限公司簽訂廣告合同并預(yù)付廣告款累計(jì)4,800萬元，公司僅制作754.64萬元廣告后就暫停投放，2018年度將剩余預(yù)付賬款4,045.36萬元轉(zhuǎn)為其他應(yīng)收款列示。

2017年底上述廣告商根據(jù)其業(yè)務(wù)需要通過公司經(jīng)銷商向公司采購酒類商品3,273.99萬元，公司已收到經(jīng)銷商貨款3,273.99萬元并已交付酒類商品，該筆酒類銷售業(yè)務(wù)扣除酒類商品成本后公司可實(shí)現(xiàn)毛利2,228.78萬元，上述交易已完成且銷售利潤已實(shí)現(xiàn)。

2017年度公司基于謹(jǐn)慎性原則，將該筆酒類銷售業(yè)務(wù)和廣告發(fā)布權(quán)益視為一攬子交易確認(rèn)，公司對上述酒類銷售業(yè)務(wù)列示預(yù)收賬款和發(fā)出商品而未確認(rèn)相關(guān)營業(yè)收入和營業(yè)成本；2018年度公司將預(yù)付廣告款項(xiàng)4,045.36萬元從預(yù)付賬款轉(zhuǎn)為其他應(yīng)收款列示，并扣除已實(shí)現(xiàn)的酒類毛利2,228.78萬元后對預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生的全部損失計(jì)提壞賬準(zhǔn)備1,816.58萬元。

上述會計(jì)分錄如下：

（1）2017年收到酒類采購貨款：

借：銀行存款 3273.99萬元

貸：預(yù)收賬款 3273.99萬元

（2）2017年發(fā)出酒類商品并交付客戶：

借：發(fā)出商品 569.50萬元

貸：庫存商品 569.50萬元

（3）2018年將預(yù)付廣告費(fèi)轉(zhuǎn)為其他應(yīng)收款列示：

借：其他應(yīng)收款 4045.36萬元

貸：預(yù)付賬款 4045.36萬元

（4）2018年計(jì)提壞賬準(zhǔn)備：

借：信用減值準(zhǔn)備 1816.58萬元

貸：其他應(yīng)收款-壞賬準(zhǔn)備 1816.58萬元

壞賬準(zhǔn)備計(jì)算過程：

A 2017年公司預(yù)付廣告費(fèi)至今已達(dá)三年以上且暫未能協(xié)商一致落實(shí)廣告權(quán)益，可對該預(yù)付廣告費(fèi)4045.36萬元全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備4045.36萬元。

B 酒類銷售業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)可以確認(rèn)營業(yè)收入=3273.99/1.17=2798.28萬元，扣除營業(yè)成本（即存貨成本）569.50萬元，可實(shí)現(xiàn)銷售利潤=2798.28萬元-569.50萬元=2228.78萬元。

C基于謹(jǐn)慎性原則將預(yù)付廣告費(fèi)和酒類銷售視為一攬子交易，因預(yù)付廣告費(fèi)未制作播放未確認(rèn)費(fèi)用則上述酒類銷售亦未確認(rèn)收入和成本，故按預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生的最大損失即扣除酒類銷售毛利后計(jì)提壞賬準(zhǔn)備：預(yù)付廣告費(fèi)4045.36萬元一銷售毛利2228.78萬元=1816.58萬元。

根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號-金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》相關(guān)規(guī)定：公司應(yīng)當(dāng)以預(yù)期信用損失為基礎(chǔ)對金融工具進(jìn)行減值會計(jì)處理并確認(rèn)損失準(zhǔn)備。公司在2018年度已謹(jǐn)慎且合理地對該預(yù)付廣告款項(xiàng)預(yù)期產(chǎn)生的全部損失計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，且該預(yù)付款項(xiàng)自2018年確認(rèn)減值后信用風(fēng)險(xiǎn)并未顯著增加，因此2022年度對此預(yù)付廣告款項(xiàng)未計(jì)提減值。

會計(jì)師核查意見：

在審計(jì)過程中，我們檢查了相關(guān)合同、發(fā)貨單據(jù)、收付款單據(jù)等原始資料；向管理層了解與廣告方協(xié)商的進(jìn)展情況；對計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行復(fù)核測算等。

基于上述所實(shí)施的審計(jì)程序，我們認(rèn)為，上述其他應(yīng)收款中的預(yù)付廣告費(fèi)已按扣除預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)酒類毛利后的預(yù)計(jì)信用損失計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提謹(jǐn)慎、合理。同時(shí)，后續(xù)我們將持續(xù)關(guān)注該事項(xiàng)的進(jìn)展，督促公司盡早解決相關(guān)事項(xiàng)。

特此公告

海南椰島（集團(tuán)）股份有限公司董事會

2023年7月3日