依據中國證監會(下稱“證監會”)《上市公司行業分類指引》(2012年修定),海看網絡技術(山東省)有限責任公司(下稱“海看股權”、“外國投資者”或“企業”)行業類別為“I63電信網、廣播電視臺和衛星傳輸服務行業”,中證指數有限公司已經發布的領域近期一個月靜態數據平均市盈率為23.36倍(截止到2023年6月5日,T-4日),本次發行價錢30.22元/股相對應的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的攤薄后股票市盈率為33.75倍,高過中證指數有限公司公布的領域近期一個月均值靜態市盈率(23.36倍),超過力度為44.48%,亦高過可比公司2022年扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤相對應的均值靜態市盈率(26.88倍),超過力度為25.56%,出現將來外國投資者股票下跌為投資者產生虧損的風險性。

外國投資者和保薦代表人(主承銷商)報請投資人理應充足關心標價銷售市場包含的潛在風險,了解股票發行時可能跌破凈資產,著力提升危機意識,加強價值投資理念,防止盲目跟風蹭熱點,謹慎判斷發售市場定價合理化,客觀作出決策。

海看股權首次公開發行股票4,170.00億港元人民幣普通股(A股)(下稱“本次發行”)申請早已深圳交易所(下稱“深圳交易所”)科創板上市委員會委員表決通過,并且已經證監會愿意申請注冊(證監批準〔2023〕652號)。

博盛證券股份有限公司出任本次發行的保薦代表人(下稱“東方證券”、 “保薦代表人(主承銷商)”、“主承銷商”)。經外國投資者和保薦代表人(主承銷商)共同商定,本次發行股票數為4,170.00億港元,占本次發行后股權總量的10.00%,本次發行股權均為公開發行新股,不屬于股東公開發售股權的情況。本次發行的個股計劃在深交所發售。

外國投資者、保薦代表人(主承銷商)尤其報請投資者關注以下幾點:

1、初步詢價完成后,外國投資者和保薦代表人(主承銷商)依據《海看網絡科技(山東)股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市初步詢價及推介公告》(下稱“《初步詢價及推介公告》”)所規定的去除標準,在去除不符合規定投資人報價的初步詢價結論后,協商一致,將擬認購價錢高過34.86元/股(沒有)的配售對象所有去除;將擬認購價格是34.86元/股,擬股票數量低于1,500.00億港元(含1,500.00億港元)的配售對象所有去除。之上全過程共去除78個配售對象,去除的擬認購總產量為88,770.00億港元,占此次初步詢價去除失效價格后擬股票數量總數8,820,230.00億港元的1.0064%。去除一部分不得參加線下及網上搖號。

2、外國投資者和保薦代表人(主承銷商)依據初步詢價結論,充分考慮外國投資者所在領域、市場狀況、相比上市公司估值水準、募資需求及包銷風險性等多種因素,共同商定本次發行價錢30.22元/股,網下發行不進行累計投標詢價。

投資人請照此價格是2023年6月9日(T日)進行線上和網下申購,認購時不用繳納認購資產。此次網下發行認購日和網上搖號日同為2023年6月9日(T日),在其中,網下申購時間是在9:30-15:00,網上搖號時間是在9:15-11:30,13:00-15:00。

3、外國投資者與保薦代表人(主承銷商)共同商定的發行價為30.22元/股,本次發行的發行價不得超過去除最大價格后網下投資者報價的中位值和加權平均值及其去除最大價格后由公布募資方法成立的證券基金(下稱“證券基金”)、全國社會保障基金(下稱“社會保險基金”)、基本養老保險基金(下稱“養老保險金”)、企業年金基金和職業年金基金(以下統稱“年金基金”)、合乎《保險資金運用管理辦法》等相關規定的險資(下稱“險資”)和達標境外機構資產價格中位值、加權平均值孰低值,故保薦代表人有關分公司不用參加投股。

本次發行不分配向發行人的高管人員與骨干員工資管計劃及其它外界投資人的戰略配售。根據本次發行價錢,保薦代表人有關分公司不參加戰略配售。最后,本次發行不往參加戰略配售的投資人定項配股。原始戰略配售與最后戰略配售股票數的差值208.50億港元將回拔至網下發行。

4、本次發行最后選用線下向滿足條件的投資人詢價采購配股(下稱“網下發行”)和線上向擁有深圳市場非限售A股股權與非限購存托總市值的社會里公眾投資者標價發售(下稱“網上發行”)相結合的方式。

此次網下發行根據深圳交易所網下發行平臺網站開展;此次網上發行根據深圳交易所交易軟件,選用按股票市值認購標價交易方式開展。

5、本次發行價錢30.22元/股相對應的股票市盈率為:

(1)30.37倍(每股凈資產依照2022本年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行前總市值測算);

(2)27.40倍(每股凈資產依照2022本年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行前總市值測算);

(3)33.75倍(每股凈資產依照2022本年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算);

(4)30.44倍(每股凈資產依照2022本年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算)。

6、本次發行價格是30.22元/股,請股民依據下列情況分析本次發行市場定價合理化。

(1)依據證監會《上市公司行業分類指引》(2012年修定),外國投資者行業類別為 “I63 電信網、廣播電視臺和衛星傳輸服務行業”。截止到2023年6月5日(T-4日),中證指數有限公司公布的I63 電信網、廣播電視臺和衛星傳輸服務行業領域近期一個月均值靜態市盈率為23.36倍。

本次發行價錢30.22元/股相對應的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的攤薄后股票市盈率為33.75倍,高過中證指數有限公司公布的領域近期一個月均值靜態市盈率(23.36倍),超過力度為44.48%,亦高過可比公司2022年扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤相對應的均值靜態市盈率(26.88倍),超過力度為25.56%,出現將來外國投資者股票下跌為投資者產生虧損的風險性。外國投資者和保薦代表人(主承銷商)報請投資者關注經營風險,謹慎判斷發售市場定價合理化,客觀作出決策。

(2)截止到2023年6月5日(T-4日),相比上市公司估值水準如下所示:

信息來源:WIND,數據信息截止到2023年6月5日(T-4日);

注1:市盈率計算如存有末尾數差別,為四舍五入導致;

注2:2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后歸母凈利/T-4日總市值。

與業內其他企業對比,海看股份在以下幾個方面存在一定優點:

①較好的地區優勢合理確保了企業新媒體業務有著比較大市場空間,企業新媒體業務發展前景極大

企業所在山東區域具有較好的人口數量、經濟發展等地區優勢。依據《2022年山東省國民經濟和社會發展統計公報》,截止到2022年底,山東居住人口10,162.79數萬人,居全國第二;山東2022年生產總值大約為87,435.1億人民幣,居全國第三;本省住戶人均消費支出37,560元,較2021年度提高5.2%;別的各類經濟與社會指標值均位居全國各地前三甲。除此之外,從人口特征來說,山東具備相對較低的人口數量流通性,因而更加適宜以家為受眾人群的IPTV新媒體業務的高速發展。

龐大人口數量、較好的經濟發展發展形勢、相對較低的人口數量流通性有益于推動地區客戶規模不斷擴大以及對高質量、交互性高的視覺服務項目需求增長,合理確保企業新媒體業務有著也較大市場空間,企業新媒體業務發展前景極大。

②十分重視科研投入與技術革新,突顯技術實力合理確保了企業不久的將來發展中技術性核心競爭力

電信網絡、廣播電視網、大數據技術的趨近一致促進了IPTV等互聯網媒體商圈,互聯網行業純天然地向相對應技術實力有更高要求。企業十分重視對項目研發投入,提高項目研發、技術革新和技術運用能力,企業持續提升自身的技術實力,改善服務項目能力水平。

報告期,企業的研發費用支出分別是3,929.49萬余元、4,090.85萬余元、4,230.60萬余元,總計12,250.93萬余元,占主營業務收入合計數比例為4.18%,科研投入占比處在行業里的領先水平。

截止到本公告出示日,公司及下屬子公司已經獲得42項專利,當中發明專利申請19項;得到235項軟件著作。

企業以創新推動市場拓展,屢獲自主創新榮譽獎,“根據5G的流媒體播放多屏分現系統軟件”于2022年10月喜獲我國國家廣電總局第二屆高新科技短視頻融合創新比賽-互動直播——角度轉換情景-三等獎;“通過大數據的IPTV智能推薦系統”于2021年7月喜獲環球視線技術性工作人員委員會2021年“王選新聞報道科學技術獎”三等獎;《基于大數據的IPTV智能推薦系統》于2021年5月喜獲我國國家廣電總局第一屆廣播電視臺和網絡視聽人工智能技術創新創業大賽(MediaAIAC)個性化推薦類三等獎。

③十分重視高品質節目形式基本建設,積極探索特點、精典視覺具體內容綜藝節目,搭建兼顧多元化和品牌化的新媒體內容資料庫

具體內容資源是互聯網行業吸引住終端產品用戶、維持終端產品用戶粘性和滿意度的關鍵資源。企業重視對精典具體內容、特點內容和廣大群眾認知度強的影視節目視頻的選擇,構建起多元化的影視節目內容庫。企業可以提供200余路超清、普清直播在線直播,同時還可以給予3鐘頭時移和72小時回放作用,播放具體內容超出70萬鐘頭,為消費者提供豐富多彩的挑選。

企業積極開展在特點新聞媒體視覺具體內容業務領域的突破,正式上線一系列主題風格頻道具體內容,比如“中醫說”“小寵物說”“普法教育說”“農業技術說”等,也取得了獨立自主的綜藝節目著作權,滿足特殊消費群體的多樣化市場需求,獲得了比較良好的市場反應。“中醫說”是企業自主設計的大中型中醫藥文化健康養生頻道,以傳承中醫文化藝術為載體,給觀眾提供可靠中醫保健養生專業知識為主要目的,2019年喜獲“金屏獎——IPTV最好優質內容獎”;“萌寵說”大力倡導寵物健康,科譜小寵物項目生命周期保養專業知識;“普法教育說”為公司策劃打造出的短視頻頻道,以實例與觀點融合的方式散播法律法規,栩栩如生普法教育,弘揚正氣。

精典具體內容、特點內容和廣大群眾認知度高的版權信息在吸引住終端產品用戶、增加流量、推廣渠道知名品牌等多個方面發揮了日漸重要作用,通過建立兼顧多元化和品牌化的新媒體內容資料庫,企業進一步增強對用戶的黏性,在原有客戶的不斷擴大的前提下,提高顧客的付費意愿,提高客戶流量的變現力,進一步促進升值業務發展。

④大力推進從“看電視劇”到“用電視機”的核心變化,有效推動智能化服務項目向平時生活的點點滴滴滲入,企業以IPTV為支撐的智能化公共文化服務取得良好成果

企業積極響應國家國家廣電總局有關大力開展“智慧廣電+公共文化服務”呼吁,推動從“看電視劇”到“用電視機”的全局性變化,跨界整合高品質網絡媒體、政府信息網絡資源、社會發展行業資源,大力開展公共服務,在IPTV業務流程的前提下擴展更加廣闊的發展前景。

企業緊緊圍繞IPTV終端設備,與時俱進服務方式,充分利用積淀內容網絡資源、關鍵技術探尋智慧鄉村、數字社區、數字教育、數據養老服務等各種新媒體產品或服務方式,將IPTV打造成家庭智能日常生活的大屏通道,變成兼顧視覺作用,與此同時也可面對小區、政務服務、文化教育、診療等方面的智能化超媒服務平臺。2022年12月,企業“IPTV‘114’方式多方位助推消費幫扶”新項目被國家發改委篩選為“2022年全國各地消費幫扶助推鄉村振興出色經典案例”,變成廣播電視行業內唯一一家得到該項榮譽公司。

企業資本市場融資募投項目“海看互聯網媒體云平臺升級工程項目”主要包括的單項工程“海看智慧廣電綜合服務平臺”和“海看公共性服務云平臺”將進一步提升企業借助IPTV系統提供公共文化服務和智能化服務能力。

⑤并且擁有不會受到地區限制的網絡電視具體內容服務資質、移動互聯影視節目服務資質,業務僅基本合理布局,并未充足進行,企業未來具備比較廣闊的發展前景

除IPTV業務流程外,新媒股份及芒果超媒兩家企業已充分發揮了移動數字電視管理等資質證書進行相關業務流程。集團公司除有著IPTV集成化播控服務資質外,亦有著移動數字電視內容服務、移動互聯影視節目管理等業務資質,企業在移動數字電視與移動互聯行業展開了業務流程的規劃,但目前為止業務并未充足使力,移動數字電視和手機端銷售市場存在一定經營規模可拓展空間。相信隨著企業上市順利完成,市場布局的進一步深層次,以上行業均具有比較廣闊的發展前景。

本次發行價錢30.22元/股相對應的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的攤薄后股票市盈率為33.75倍,高過可比公司2022年扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤相對應的均值靜態市盈率(26.88倍),超過力度為25.56%,存有外國投資者將來股票下跌為投資者產生虧損的風險性。外國投資者和保薦代表人(主承銷商)報請投資者關注經營風險,謹慎判斷發售市場定價合理化,客觀作出決策。

(3)報請投資者關注發行價與網下投資者價格中間存有的差別,網下投資者價格狀況詳細同一天發表于《中國證券報》《上海證券報》《證券時報》《證券日報》及巨潮資訊網(www.cninfo.com.cn)的《海看網絡科技(山東)股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市發行公告》(下稱“《發行公告》”)。

(4)本次發行遵照社會化定價原則,在初步詢價環節由線下投資者根據真正申購用意價格,外國投資者與保薦代表人(主承銷商)依據初步詢價結論狀況并充分考慮外國投資者所在領域、市場狀況、相比上市公司估值水準、募資需求及包銷風險性等多種因素,共同商定本次發行價錢。本次發行價錢不得超過去除最大價格后網下投資者報價的中位值和加權平均值及其去除最大價格后證券基金、社會保險基金、養老保險金、年金基金、險資和達標境外機構資產價格中位值、加權平均值孰低值。一切投資人如參加認購,均視為其已接受該發行價,比如對發售定價策略和發行價出現任何質疑,提議不參加本次發行。

(5)股民理應充足關心標價社會化包含的潛在風險,了解股票發行時可能跌破凈資產,著力提升危機意識,加強價值投資理念,防止盲目跟風蹭熱點,監管部門、外國投資者和保薦代表人(主承銷商)均難以保證股票發行后不容易跌破凈資產格。

7、按本次發行價錢30.22元/股、增發新股4,170.00億港元測算,預估外國投資者募資總額為126,017.40萬余元,扣減預估發行費約9,069.71萬余元(沒有企業增值稅)后,預估募資凈收益大約為116,947.69萬余元。

本次發行存有因獲得募資造成凈資產規模大幅增加對發行人的生產制造運營模式、運營管理與風險控制力、經營情況、獲利能力及公司股東整體利益造成較大影響風險。

8、本次發行的股票里,網上發行的個股無商品流通限定及限售期分配,自此次公開發行個股在深圳交易所發售的時候起就可以商品流通。

網下發行部分為占比限購方法,網下投資者理應服務承諾其獲配股票數的10%(向上取整測算)限售期限為自外國投資者首次公開發行股票并發售的時候起6月。即每一個配售對象獲配的股票里,90%的股權無限售期,自此次發行新股在深圳交易所掛牌交易的時候起就可以商品流通;10%的股權限售期為6月,限售期自此次發行新股在深圳交易所掛牌交易的時候起算起。

網下投資者參加基本詢價報價及網下申購時,不用向其管理的配售對象填好限售期分配,一旦價格則視為接納本公告所公布的線下限售期分配。

9、網站投資人理應獨立表述認購意愿,不可歸納授權委托證劵公司開展股票申購。

10、網下投資者應當2023年6月13日(T+2日)當天16:00前,依據《海看網絡科技(山東)股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網下發行初步配售結果公告》中公布的得到基本配股總數乘于發行價,向其獲配的配售對象全額的交納新股申購資產,以確保申購資產于2023年6月13日(T+2日)16:00前至賬。

申購資產應當在規定的時間內全額到帳,未在規定的時間內或未按規定全額交納申購資金,該配售對象獲配新股上市所有失效。如同一配售對象同一天獲配多個新股上市,盡量對每一只新股上市各自全額交款,并依據標準填好備注名稱。如配售對象單支新股上市資金短缺,可能導致該配售對象當天所有獲配新股上市失效,所產生的后果由投資人自己承擔。不一樣配售對象同用銀行帳戶的,若申購資金短缺,同用銀行帳戶的配售對象獲配新股上市所有失效。網下投資者好似日獲配多個新股上市,按照每一只新股上市各自交款。

在網上投資人認購中新股后,應依據《海看網絡科技(山東)股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網上搖號中簽結果公告》執行資產交割責任,保證其資金帳戶在2023年6月13日(T+2日)日終有足量的新股申購資產,欠缺一部分視作放棄認購,所產生的不良影響以及相關法律依據由投資人自己承擔。投資人賬款劃付需遵循投資人所屬券商的有關規定。

線下和線上投資人放棄認購的股權由東方證券承銷。

11、在出現線下和線上投資人交款申購的股權總數總計不夠此次發行數量70%時,外國投資者和保薦代表人(主承銷商)將中斷此次新股上市,并針對中斷發售的原因及后面分配開展信息公開。

12、網下投資者應嚴格執行中國證券業協會行業管理規定,申購額度不能超過對應的總資產。提供可靠報價的網下投資者未參加認購或是得到基本配股的網下投資者未能及時全額交納申購款,將被稱作毀約并要承擔賠償責任,保薦代表人(主承銷商)將毀約狀況報中國證券業協會辦理備案。網下投資者或者其管理的配售對象在證交所各銷售市場版塊相關業務的違反規定頻次分類匯總。配售對象列為限制名單期內,該配售對象不得參加證交所各銷售市場版塊相關業務的網下詢價和配股業務流程。網下投資者列為限制名單期內,之而管理的配售對象均不得參加證交所股市各大板塊先發證劵網下詢價和配股業務流程。

線上投資人持續12個月總計發生3次中簽后未全額交款的情況時,自結算參與人最近一次申請其放棄認購的之日起6月(按180個自然日計算,含隔日)內不得參加新股上市、存托、可轉換公司債券、可交換公司債券網上搖號。放棄認購次數依照投資人具體舍棄認購新股、存托、可轉換公司債券與可交換公司債券次數分類匯總。

13、每一配售對象只能選網下發行或是網上發行中的一種方式開展認購。凡參加初步詢價的,不論是否為全面價格,均不得參加網上搖號。

14、線下、網上搖號完成后,外國投資者和保薦代表人(主承銷商)將依據整體認購的情況判斷是否啟用回撥機制,對線下、網絡上的發行數量進行控制。實際回撥機制請見《發行公告》中“二、(五)回撥機制”。

15、本次發行完成后,須經深圳交易所審批后,方可在深圳交易所公布競價交易。假如無法被批準,本次發行股權將不能發售,外國投資者會依據股價并算加金融機構同時期存款利率退還給參加網上搖號的投資人。

16、本次發行前股權有限售期,相關限購服務承諾及限售期分配詳細《海看網絡科技(山東)股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股意向書》(下稱“《招股意向書》”)。以上股權限購分配系有關公司股東根據外國投資者整治必須及運營管理的穩定,依據相關法律法規、政策法規所做出的自行服務承諾。

17、證監會、深圳交易所、別的政府機構對本次發行所作的一切確定或建議,都不說明其對于外國投資者個股的升值空間或投資人的盈利作出實質分辨或是確保。一切與此相反聲明均屬于虛報虛假闡述。請投資者關注經營風險,謹慎判斷發售市場定價合理化,客觀作出決策。

18、請股民盡量關心風險性,在出現以下情形時,外國投資者及保薦代表人(主承銷商)將商議采用中斷發售對策:

(1)網下申購總產量低于線下原始發行數量的;

(2)若網上搖號不夠,認購不夠一部分向線下回拔后,網下投資者無法全額認購的;

(3)線下和線上投資人交款申購的股權總數總計不夠此次發行數量70%;

(4)投資者在發售過程中出現重要會議后事宜危害本次發行的;

(5)依據《證券發行與承銷管理辦法》(中國證監會令〔第208號〕)和《深圳證券交易所首次公開發行證券發行與承銷業務實施細則》(深圳上〔2023〕100號),證監會和深圳交易所發覺股票發行包銷全過程存有涉嫌違規違反規定或是存有出現異常情況的,可勒令外國投資者和主承銷商中止或中斷發售,對相關事宜開展調查核實。

如出現之上情況,外國投資者和保薦代表人(主承銷商)將及時公示中斷發售緣故、修復發售分配等事項。投資人已交納申購款,外國投資者、保薦代表人(主承銷商)、深圳證券交易所和中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司將盡快分配早已交款投資人的退錢事項。中斷發行后,在證監會允許登記注冊的期限內,且達到會議后事宜監管政策前提下,緯向深圳交易所審核同意后,外國投資者和保薦代表人(主承銷商)將適時重新啟動發售。

19、擬參加本次發行認購的投資人,須仔細閱讀2023年5月31日(T-7日)公布于證監會特定網址(巨潮資訊網,網站地址www.cninfo.com.cn;中證網,網站地址www.cs.com.cn;中證網,網站地址www.cnstock.com;證券時報網,網站地址www.stcn.com;國際金融報網,網站地址www.zqrb.cn)里的《招股意向書》全篇,尤其是這其中的“重大事情提醒”及“潛在風險”章節目錄,深入了解發行人的各類潛在風險,自主判定經營情況及升值空間,并謹慎作出決策。外國投資者遭受政冶、經濟發展、行業及運營管理能力產生的影響,經營情況很有可能發生改變,從而可能造成的經營風險應當由投資人自己承擔。

20、本經營風險尤其公示并不是確保揭露本次發行的所有經營風險,建議投資者充足全面了解證劵市場特征及包含的各類風險性,客觀分析本身風險承受度,并根據自己的經濟水平和理財經驗單獨作出是不是參加本次發行認購的決策。

外國投資者:海看網絡技術(山東省)有限責任公司

保薦代表人(主承銷商):博盛證券股份有限公司

2023年6月8日