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廣東群興玩具有限公司關于2022年年度報告詢價函的回復公告

公司及董事會全體成員確保信息披露內容真實、準確、完整，無虛假記錄、誤導性陳述或重大遺漏。

廣東群星玩具有限公司(以下簡稱“公司”)、2023年5月16日，“上市公司”或“群星玩具”收到深圳證券交易所公司管理部發布的《關于廣東群星玩具有限公司2022年年報的詢價函》(公司部年報詢價函〔2023〕第141號(以下簡稱“詢問函”)，公司高度重視，公司董事會對詢價函中列出的事項進行了認真核實，現公司對有關問題的回復公告如下：

問題1：報告期內，貴公司實現酒類銷售收入874.07萬元，比去年下降71.06%，比去年下降83.61%；毛利率為13.81%，比去年下降18.26%，比去年下降50.20%。

(1)葡萄酒銷量為8.275.96升，較去年下降2.00%，但收入下降71.06%。請結合銷售的葡萄酒產品類別和單價，結合公司前幾年和行業可比公司的情況，說明葡萄酒業務收入大幅下降的原因。

【公司回復】

一、白酒行業發展趨勢及同行業可比公司情況分析

2022年，全球經濟下行風險增加，國內經濟受到多種預期因素的反復沖擊，導致消費者消費需求萎縮。白酒行業經歷了經濟下行、消費緊縮、行業競爭等多重壓力。根據國家統計局發布的數據，全國白酒企業釀酒總產量671.24萬升，同比下降5.58%，全國白酒企業963家，持續下降。規模以上白酒企業累計銷售收入6626.5億元，同比增長9.6%。企業虧損169家，企業虧損17.6%，累計虧損18.8億元。

“十三五”期間，在“少喝好酒”消費理念的指導下，消費升級和產業升級的雙重因素大大減少了規模以上白酒企業的數量，產銷量逐年下降。中國白酒消費市場容量趨于穩定，單位產品銷售收入和利潤水平呈現穩步增長趨勢；同時，行業競爭進一步加劇，虧損面逐年增加。總體而言，我國白酒產業已進入“總量下降、股票競爭”階段，產業集中度進一步提高。

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2022年，上市白酒企業營業收入占白酒行業銷售收入的53.78%，呈持續上升趨勢，遠高于2018年39.76%。從利潤方面來看，2022年上市白酒企業利潤占白酒行業利潤的59.27%，較去年略有下降，白酒行業進一步聚集頭部的趨勢越來越明顯。產能優化、質量升級、科技創新、文化引領、消費體驗、服務提升進一步成為白酒行業高質量發展的時代命題。

雖然白酒產品具有一定的市場抗壓性和韌性，但由于白酒品牌和廠家的不同營銷策略，產品市場差異化很大。與白酒生產上市公司相比，大多數收入超過40億元的白酒企業受益于集中度的提高和渠道的強大控制，業績穩定性突出，大部分與去年同期相比穩步增長；收入不足10億元的白酒企業、伊利特、海南椰島、天佑德等營業收入較去年同期有所下降，但由于白酒消費場景的下降，順鑫農業在行業中上游也不乏公司，特別是對中低端白酒產品影響很大，導致白酒消費頻率被動降低，收入同比下降(詳見下表)。

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從葡萄酒流通企業的角度來看，除了依靠強大的供應鏈營業收入穩步增長外，其他葡萄酒流通企業表現出疲軟的趨勢，易亞通和著名產品家族的收入同比下降了25.35%、詳見下表14.52%。

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2022年，公司酒類銷售額為8.275.96升，同比下降2.00%，收入874.07萬元，同比下降71.06%。自2019年涉足葡萄酒銷售業務以來，公司依托與國內知名上游葡萄酒生產銷售企業的良好合作關系，開發和選擇符合市場需求的產品，為企業事業單位、社會團體、個人等團購客戶和終端供應商提供葡萄酒產品。但由于公司布局葡萄酒銷售行業較晚，需要花費大量精力選擇滿足市場需求的產品，建立穩定的上下游供需關系，新代理產品從推出到收入需要時間、產品選擇、客戶培養、建立渠道和推廣，從起步階段到效益有較長的時間周期。公司葡萄酒銷售業務仍處于增長階段，抗風險能力薄弱，收入規模暫時處于白酒行業末端。公司收入隨國內經濟變化、需求萎縮、股票競爭加劇而下降，與中下游葡萄酒生產企業和葡萄酒流通企業的發展趨勢一致。

二、分析公司酒類收入下降的原因

在延續2019年少量酒類銷售的基礎上，公司于2020年下半年開始布局酒類銷售業務，以醬香型白酒銷售為突破口。同時，為了增強酒類銷售的抗市場風險能力，實現公司在酒類銷售領域的可持續發展，公司管理層結合2020年和2021年的銷售經驗，不斷調整銷售策略。拓展酒類產品銷售類別，完善產品結構，努力打造大品牌、核心醬酒產品。報告期內，公司銷售15種葡萄酒品種，覆蓋郎酒系列【青花郎(500ml)、紅運郎(500毫升、998ml）、青云郎(500ml、998ml）、連年有魚(1500ml)、郎牌郎酒(500ml)、金瓶堡定制酒等]、茅臺系列【茅臺不老酒、惠群貴禮、華茅1862等】、 釣魚臺系列【釣魚臺窖藏，釣魚臺窖藏1999(500ml)】、金沙古酒系列【鉆石四星(500ml)、五星鉆石(500ml)和珍酒系列【秘法一號(500ml)】珍酒等。

然而，由于國內經濟受到多種預期因素的反復影響，部分產品出廠價格上漲等外部經濟形勢變化，隨著整體白酒消費市場進入“股票競爭”時代，報告期內，公司積極調整白酒銷售戰略，以穩定庫存為核心，避免庫存滯后風險，導致供應商擴張放緩，白酒銷售收入下降，年銷售收入874.07萬元，同比下降71.06%。各系列酒類產品的銷售收入和變化如下表所示：

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報告期內，公司主要銷售茅臺系列和郎酒系列。2022年茅臺系列銷售收入632.51萬元，占酒類銷售收入的72.36%，較去年同期增長25.50%。為貫徹公司去庫存穩定收款的核心銷售戰略，公司銷售的茅臺不老酒和惠群貴禮主要是減少庫存。同時，根據市場實際情況采取了不同的銷售優惠政策，導致茅臺不老酒和惠群貴禮平均單價較去年同期下降13.58%、3.88%，總營業收入減少46.87%；然而，茅臺系列的增長主要來自報告期內的銷售渠道和區域。公司在安徽市場開拓了以批發為主的銷售市場，引進和擴大了華茅新產品，當年新增銷售收入364.76萬元，貢獻了茅臺系列收入的一半以上。

郎酒系列報告期內銷售收入176.94萬元，較去年同期下降92.78%。2021年，基于對郎酒高端品牌系列產品的肯定，公司重點推出金瓶堡高端醬酒銷售活動，邀請客戶到四川郎酒莊園品嘗和封存專屬窖酒，不僅為客戶提供專屬服務，而且無形中提升了產品的附加值，有效地促進了2021年葡萄酒的銷售。然而，2022年，由于人員流動性不便和客戶需求下降，公司對2022年郎酒市場需求的研究和判斷，為了減少產品價格波動和業務風險，公司主動調整郎酒系列的業務戰略，減少銷售產品的采購，清理原產品庫存；鑒于公司正在與郎酒合作開發文化創意系列葡萄酒，在報告期內，我們仍繼續積極與郎酒廠進行商務談判。由于新產品仍處于開發階段，尚未正式實施銷售，公司減少了對其他品種郎酒的采購，導致報告期內郎酒銷售業務整體收縮，重點關注文化創意系列葡萄酒的開發和推廣。

2022年，從已披露年報的葡萄酒行業上市公司業績來看，白酒行業馬太效應加劇，貴州茅臺、五糧液等龍頭企業業業績明顯好轉。2022年，貴州茅臺總營業收入約1241億元，同比增長16.87%；凈利潤約627.2億元，同比增長19.55%，五糧液總收入約739.7億元，同比增長11.72%；與此相比，凈利潤約為266.9億元，同比增長14.17%，去年，伊利特、金種子酒等品牌知名度較低的葡萄酒企業遭遇了營收和凈利潤的“雙重下降”。根據中國葡萄酒協會發布的數據，近年來，白酒行業產能和規模以上白酒企業數量不斷下降，行業進入股市競爭階段。與此同時，白酒行業的市場集中度逐年增加，馬太效應也越來越強。根據中國酒業協會公布的數據，近年來白酒行業產能和規模以上白酒企業數量不斷下降，行業進入股市競爭階段。與此同時，白酒行業的市場集中度逐年增加，馬太效應日益加劇。報告期內，頭部酒企增產擴能，說明白酒市場仍處于擠壓式增長狀態，優勢產能不斷集中在頭部酒企。總體而言，一線白酒企業繼續增長，二三線白酒企業分化明顯，公司面臨的外部競爭壓力繼續增長。

綜上所述，公司2022年白酒總銷量下降的主要原因是受頂級白酒企業擠壓競爭形勢和市場消費萎縮的影響，白酒銷售收入下降:

1、公司在報告期內采取謹慎的銷售策略，在消費低迷的背景下，減少盲目采購，清理庫存減少庫存，對不同系列、不同品種的酒采取相應的降價優惠活動，同時不斷調整和優化產品結構，以新產品推廣銷售和擴大銷售區域為重點，在調整銷售產品結構和發展市場的過程中，銷售業績波動。

2、公司的銷售形式主要是團購。在市場消費萎縮的背景下，團購客戶觀望情緒強烈，更加謹慎，導致銷售收入下降。

3、根據市場變化，公司積極調整銷售策略，減少不同品牌產品的銷售，特別是高端產品，導致整體銷售收入下降。雖然2022年國內經濟下行、上游產品價格、下游客戶消費需求萎縮、產品運輸不良等多種因素，但公司采取了減少庫存、調整產品結構、引進和擴大新產品銷售、開拓新銷售區域、創新銷售形式等措施，也取得了一定的成果。

2023年，隨著白酒企業庫存的逐步消化和消費市場的全面復蘇，白酒行業將迎來新的發展機遇。在快速復蘇的市場中，團購銷售模式將占有更高的份額。公司將充分發揮團購渠道的深度培育優勢，根據市場變化及時調整銷售策略和產品結構，進一步擴大和加強葡萄酒銷售業務，實現更高質量的發展。

（2）請列出過去三年葡萄酒業務的前五名客戶，包括但不限于名稱、金額、是否為關聯方和付款，前五名客戶是否發生變化，公司葡萄酒業務是否形成穩定的業務模式，相關業務收入是否認定為非常頻繁的損益，如果請解釋原因。

【公司回復】

一、酒類業務前五大客戶的主要情況

近三年來，公司酒類業務前五大客戶如下:

2022年前五大客戶(單位:萬元)：

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2021年前五大客戶(單位:萬元)：

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五大客戶(單位:萬元)2020年前：

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為了拓寬銷售渠道和區域，公司在安徽市場開拓了批發銷售市場，引進了新產品華茅擴大的新客戶；公司第三大客戶是公司的老客戶，自2021年以來與公司建立了良好的合作關系，第四、第五大客戶是報告期內公司在江蘇、浙江、上海挖掘的潛在客戶。在過去的三年里，該公司的前五名客戶發生了一些變化，主要是由于該公司在不同時期實施的發展戰略。

公司在開發新客戶的同時，始終注重老客戶關系的維護，深入開發，滿足客戶需求，提供全面、優質的客戶服務。2022年銷售中，2020年和2021年的老客戶分別占收入的5.78%、18.19%是公司持續維護老客戶關系的積極反饋。然而，由于客戶去產品需要一段時間，為了避免過度依賴客戶關系，公司不斷引進新產品，挖掘新客戶。

2020年，葡萄酒銷售業務仍處于起步階段。公司采取集中優勢資源服務優質客戶的銷售策略，重點關注葡萄酒零售領域多年來的最大客戶，提高葡萄酒產品的銷售知名度，擴大影響力；同時，客戶也需要一定的時間來改變葡萄酒。同時，為了改變2021年初公司單一產品的現狀，降低供應商依賴風險，優化產品結構，公司積極調整銷售策略，多方調查選擇優質供應商，從而增強公司酒類銷售的抗市場風險能力，實現公司在酒類銷售領域的可持續發展。2021年，公司新引進了4家酒類供應商，為公司注入了新的產品活力葡萄酒銷售品種15種，滿足了更多元化的客戶需求，導致2021年公司前五大客戶發生變化。由于公司主要是團購和批發客戶，在市場消費萎縮的背景下，團購客戶觀望情緒強烈，更加謹慎。2022年，為了減少對重要客戶的依賴，公司積極深入開發和維護老客戶，通過拓寬銷售區域、試點不同渠道吸引更多潛在新客戶，導致近三年前五名客戶發生了一定變化。

二、二。公司酒類業務模式穩定性分析

公司的葡萄酒銷售主要是團購客戶。公司多年來一直深入從事團購渠道，建立和培養了廣泛的客戶群體。客戶主要分布在江蘇、浙江、上海等經濟發達地區，具有較強的可持續購買能力。雖然在當前市場需求萎縮的背景下，團購客戶采取更多的觀望態度，但隨著經濟和消費市場的整體復蘇，團購客戶的購買欲望將強烈復蘇和增長。此外，集團購買模式不同于超市、零售等銷售模式，集團購買客戶不是固定單位，公司通過服務差異化、產品多樣化、定價準確等銷售策略，建立線上線下渠道，為不同的集團購買客戶，提供優質的產品和良好的服務，形成良性、穩定的商業模式，公司也積極拓展和創新銷售模式，作為集團購買銷售模式的補充，不斷提高經營壓力能力，目前，公司已經形成了成熟的供應商選擇和采購流程，建立了完善的客戶開發和維護團隊。

公司酒類經營模式及流程如下：

1、供應商選擇和采購過程

目前，銷售團隊負責開發和選擇符合市場需求的產品。經銷售部積極仔細調查和市場研究，篩選確定白酒類別，確定采購計劃，與供應商協商，調查供應商資質、供應能力等，提交公司總經理批準，批準后，正式簽訂合作合同，供應商授權公司在具體渠道和區域銷售產品。

根據不同類型的供應商，包括從葡萄酒制造商和其他具有相關品牌葡萄酒分銷資質的經銷商那里購買。公司通常與供應商簽訂一定期限或數量的采購協議，公司根據銷售計劃確定采購需求，然后根據需要以訂單的形式向供應商批量采購。根據葡萄酒行業的慣例，公司主要采用先付款后交付給供應商的結算方式，后續供應商按照協議交付或由公司客戶提貨。

銷售部將定期評估供應商的價格、質量和供應及時性，形成反饋和市場渠道比較，作為后續合作的依據。

自公司從事葡萄酒銷售業務以來，公司已與四川古林郎酒銷售有限公司、貴州金沙古酒有限公司、迪慶經濟開發區藏龍酒業有限公司等8家葡萄酒企業供應商展開了合作代理關系。

2、客戶開發和銷售流程

酒類銷售業務客戶主要是企事業單位、社會團體、個人等團購客戶和終端供應商。目前，銷售部負責客戶擴張，上市公司管理層給予全方位支持。公司在向下游客戶銷售產品時有獨立的定價權。客戶提出采購需求后，與公司業務人員協商產品類別、價格和數量。達成協議后，公司將直接安排交貨并運輸到客戶指定的地點。根據合同或訂單的約定，公司將貨物交付給客戶，對合格的客戶，在信用期內給予適當的信用銷售額度。

公司與順豐、德邦、京東、安能等國內知名物流公司建立了長期合作關系，以提高客戶響應性，確保及時交付客戶，提供優質高效的服務；同時，為了節約物流運輸成本，按時高效交付客戶，在部分銷售區域租賃了銷售倉儲系統。

銷售部將定期評估客戶的聲譽和收款情況，并反饋給財務部，形成反饋意見，作為后續合作的依據。對于逾期客戶，采取電話、微信、電子郵件、律師信等措施收集應收賬款。同時，注重新老客戶關系的維護，深入發展客戶需求，提供高質量的客戶服務。

到目前為止，公司已經開發了70多家客戶，包括葡萄酒流通企業、酒店、餐飲業主和終端消費者，一直深入發展江蘇、浙江和上海，輻射到周邊地區。

3、公司酒類銷售團隊及酒類銷售管理相關制度建設

為了積極拓展葡萄酒銷售業務，公司通過招聘具有豐富葡萄酒銷售經驗的員工，成立了專業技能高、銷售經驗豐富、執行力強的葡萄酒銷售團隊，建立了完善的葡萄酒銷售部管理體系、《酒類倉庫管理制度》、與酒類銷售相關的管理制度，如酒類營銷獎勵分配管理制度。銷售部根據國內經濟形勢和行業發展現狀，不斷調整和優化公司的銷售戰略，并在以下方面達成布局：

1)公司已開發并完成了自己的葡萄酒銷售微信小程序平臺，并已進入京東等第三方在線零售平臺。已全面投入運營，實現營業收入，促進線上線下銷售渠道的協調發展。

2)公司在知名酒店布局產品體驗中心，與上游酒類企業一起，開展高端醬酒品嘗會、參觀郎酒莊園等推廣活動。

綜上所述，公司本著穩步發展市場的原則，形成了成熟的供應商選擇和采購流程，建立了完善的客戶開發和維護團隊。葡萄酒銷售業務是可持續的，形成了穩定的業務模式。

根據《深圳證券交易所股票上市規則》和《深圳證券交易所業務處理指南》第12號的有關規定，營業收入扣除應包括本會計年度和上一會計年度新貿易業務產生的收入。雖然公司2020、2021年酒類銷售業務形成的營業收入和利潤與公司正常經營有關。但考慮到公司經營時間短，為了夯實可持續經營基礎，上市公司發展更加穩定，降低了業務發展風險。基于謹慎原則，公司將于2020年、2021年酒類銷售收入調整為與主營業務無關的營業收入扣除，與此相關的利潤計入非經常性損益。但2022年，公司形成了良性穩定的經營模式，因此將酒類銷售收入計入主營業務收入，并將相關利潤計入經常性損益。

（3）請列出過去三年葡萄酒業務前五大供應商的情況。結合葡萄酒采購類型和成本的變化以及同一行業可比公司的情況，說明毛利率持續下降的原因和合理性。

【公司回復】

1.近三年酒類業務前五大供應商的情況

自2017年以來，公司逐步退出玩具生產業務，一直在調整業務轉型的發展戰略，積極探索新模式、新布局，開發新業務，尋求新的利潤增長點。2019年，公司積極探索和嘗試酒類銷售業務布局，通過線下渠道銷售少量紅酒。2020年，經過多次論證，公司研究了白酒行業的發展趨勢和多輪市場調研，認為銷售價格和利潤率高的茅臺香型白酒迎來了快速發展期。公司選擇茅臺系列白酒作為公司白酒銷售業務的突破點，切入白酒市場，與兩家供應商達成合作意向，簽訂采購合作協議(詳見下表2020年前五家供應商)。2021年，為了增強酒類銷售的抗市場風險能力，實現公司在酒類銷售領域的可持續發展，及時調整銷售策略，改變公司2020年產品結構單一的局面，酒類銷售業務的重點是拓展銷售品類，完善產品結構，增加銷售渠道，努力打造大品牌、核心醬酒產品，經過多次調查，選擇優質供應商，新引進4家酒類供應商，與四川古林郎酒銷售有限公司、貴州金沙古酒有限公司、步步高商業連鎖有限公司等知名企業建立長期合作代理關系，導致2021年前五大供應商中三家發生變化（見下表2021年前五大供應商）。2022年，在國內經濟低迷、消費市場萎縮、消費品價格波動加劇、物流不穩定等多種不利因素的影響下，公司及時調整營銷策略，整合和減少原有銷售產品的庫存，引進新供應商，重點推廣新品種白酒的銷售，開拓安徽等新的銷售區域，積極拓展和創新銷售，導致2022年公司最大供應商發生變化。與去年同期相比，整體采購量也大幅下降(見下表2022年前五大供應商)。

2022年前五大供應商(單位:萬元)：

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2021年前五大供應商(單位:萬元)：

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五大供應商(單位:萬元)2020年前：

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二、酒類業務毛利率同比下降的原因分析

受采購渠道、區域、葡萄酒類別、終端規模、銷售模式等因素的影響，國內葡萄酒貿易企業毛利率差異較大，特別是不同品種、品牌、渠道的葡萄酒利潤率差異較大。報告期內，公司酒類銷售平均毛利率為13.81%，比去年同期下降了18.26%。由于公司代理的產品種類繁多，不同品牌、不同系列的葡萄酒產品都有自己的價格體系。公司各產品的銷售毛利率和銷售成本存在差異。公司銷售各系列白酒的收入、成本和毛利率見下表：

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1、報告期內，公司整體銷售收入下降71.06%，成本下降63.28%，收入下降幅度大于成本。公司毛利率的變化主要來自收入的減少。

從上表的收入構成來看，2021年，為了增強抗風險能力，公司推出了郎酒系列。公司營銷策略的重點是郎酒系列，并取得了良好的反響。郎酒系列醬酒為公司貢獻了81.14%的收入；但由于國內經濟受到多種預期因素的反復沖擊，報告期內，公司積極調整酒類銷售策略，以穩定去庫存收款為核心，重點推廣銷售重點產品。因此，金瓶堡、紅運郎等郎酒系列產品的銷售被暫停，以避免庫存遲鈍的風險。同時，鑒于公司投入更多精力與郎酒合作開發文化創意系列葡萄酒，報告期內仍繼續積極與郎酒廠進行商務洽談。由于新產品仍處于開發階段，尚未正式實施和生產銷售，公司專注于文化創意系列葡萄酒，專注于文化創意系列葡萄酒。公司減少了對其他品種郎酒的采購，導致報告期內郎酒銷售業務總體收縮僅為20.24%。

2022年，公司的銷售策略逐漸向茅臺系列新產品傾斜，茅臺系列收入達到72.36%。然而，由于茅臺系列平均毛利潤為10.30%，僅為郎酒系列毛利潤的一半，茅臺系列收入比例的擴大導致2022年毛利潤整體下降。

2、從不同系列葡萄酒的平均毛利潤來看，釣魚臺系列毛利潤幾乎沒有變化，珍貴葡萄酒系列、金沙古葡萄酒系列由于銷售相對較低，其自身毛利率的變化對整體毛利率影響不大，茅臺系列、朗葡萄酒系列銷售毛利潤較去年下降，導致整體毛利率下降。

郎酒系列收入占總收入的20.24%，收入下降幅度幾乎與成本下降幅度持平，郎酒系列平均毛利率下降6.73%。主要原因是郎酒系列毛利較高的高端醬酒銷量放緩。2021年，公司重點推出金瓶堡高端醬酒銷售活動。由于產品的附加值，單品類銷售毛利潤較高。但2022年，由于國內多種預期因素的反復影響，人員流動性不便，客戶需求下降。公司主動調整郎酒系列酒的經營策略，減少銷售產品的采購和銷售，主要是清理原產品庫存。

2022年茅臺系列毛利率為10.30%，較2021年下降37.39%。報告期內，公司根據客戶需求和市場反應，調整了銷售產品結構和策略，積極減少了茅臺的銷售，結合一定的優惠營銷政策，降低了茅臺的銷售毛利潤；此外，為了拓寬銷售渠道和區域，公司在安徽市場開拓了批發銷售市場，推廣了新品牌白酒。目前，批發分銷仍然是葡萄酒流通的重要途徑。從事批發分銷活動的經銷商活躍在葡萄酒流通市場。批發市場競爭對手多，流通周轉快，導致批發流通毛利率低，批發銷售毛利率降低了公司茅臺系列的整體水平。

3、報告期內，由于國內經濟受到多種預期因素的反復沖擊，公司積極調整酒類銷售戰略，以穩定去庫存收款為核心，避免庫存遲鈍的風險。結合一定的營銷優惠政策，各系列酒的平均銷售單價呈下降趨勢，茅臺系列酒的平均單價下降12.92%，郎酒系列調整銷售產品結構、優惠政策等影響因素。導致平均銷售單價下降63.78%，因此公司整體毛利率呈下降趨勢。

綜上所述，公司平均毛利率的下降主要受市場需求變化的影響，公司調整產品結構和銷售策略的結果。

三、酒類銷售行業可比上市公司經營情況對比分析

公司主要選擇a股上市和新三版上市公司中的葡萄酒流通企業和生產企業進行比較分析。同行業可比公司的基本情況如下：

1、與酒類流通行業相關的上市公司/上市公司毛利率

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面對國內外政治經濟形勢的變化，以及國內葡萄酒消費品市場疲軟、消費場景不足等困難，2022年葡萄酒流通行業毛利率普遍下降，2022年葡萄酒毛利率下降趨勢與流通行業一致。

易亞通在渠道營銷方面，結合線下傳統分銷渠道和線上新興流量渠道，以身臨其境的品酒會和超級旅游IP吸引用戶，2022年酒類業務毛利率未單獨披露，2020年、2021年平均毛利率為32.27%，毛利率處于行業前列。

華智葡萄酒銀行和1919主要從事在線或線下零售、批發和團購業務。近三年平均毛利率在15%-18%之間，毛利率略高于公司。主要依靠多年來在全國各地建立的葡萄酒流通全渠道營銷網絡體系，以及與上游葡萄酒生產企業的長期合作關系，建立了葡萄酒營銷生態系統，在全國各地建立了快速的葡萄酒消費服務體系，滿足不斷升級的市場需求。

綜上所述，在與葡萄酒流通行業相關的上市公司中，由于不同公司的服務、產品和渠道差異化，毛利率存在差異，但2022年毛利率總體下降，公司葡萄酒業務13.85%的毛利率處于行業中間水平，與行業發展趨勢一致。

2、與酒類生產行業相關的上市公司/上市公司毛利率

葡萄酒生產企業向直銷渠道和分銷渠道提供的毛利率差異較大。通過計算葡萄酒生產企業直銷渠道與分銷渠道的毛利率差異，可以計算出分銷業務的毛利率。公司查詢了上市公司，分銷渠道和直銷渠道的毛利率分別披露在葡萄酒生產企業中。具體情況如下：

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留給經銷商的分銷業務毛利率計算如下：

(1)假設終端零售價格約為M元，可根據直銷渠道毛利率A與分銷渠道毛利率B的差異計算如下:

(2)葡萄酒生產成本 C =（100%-A）*M

(3)批發代理銷售價格 N = C /（100%-B）

(4)留給經銷商的毛利率=100%-N/M

經計算，酒類生產企業留給下游經銷商的經銷業務毛利率如下：

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相比之下，2022年貴州茅臺、五糧液等下游經銷商的毛利率明顯高于公司毛利率。貴州茅臺、五糧液是白酒行業的龍頭企業，品牌影響力大，市場認可度高，品牌增值高；下游經銷商的毛利率與公司基本一致。

與2021年相比，2022年下游經銷商毛利率呈兩極分化趨勢，頂級葡萄酒企業仍能保持穩定增長，如貴州茅臺、五糧液等，但也有洋河股份、愿酒等葡萄酒企業受消費疲軟、市場競爭擠壓等影響，導致下游經銷商毛利率下降。

綜上所述，2022年，公司白酒業務毛利率為13.85%，在白酒生產行業上市公司中處于行業中間水平。雖然不同白酒企業下游經銷商的毛利率分為兩個層次，但2022年公司毛利率較去年同期下降的趨勢也與一些白酒上市公司趨同，公司銷售的主要產品毛利率在行業平均毛利率的合理范圍內。

問題2：報告期內，貴公司自有物業租賃及創業園運營及物業管理服務業務收入2000元，較去年增長19.67%；相關業務成本為439.16萬元，比去年增長了42.93%；與去年相比，毛利率為80.67%，減少了3.15%。

（1）請詳細說明貴公司近三年的物業租賃和創業園區運營服務，包括但不限于租賃面積、租賃率、價格、期限、租賃收入、租賃對象、是否存在相關關系等，并結合同一地區的類似目標，說明收入上升的原因和合理性。

【公司回復】

報告期內，公司自有物業租賃及創業園運營及物業管理服務業務收入271.92萬元，其中自有群興工業園租賃運營服務收入1357.84萬元，較去年同期增長5.79%。創業園運營及物業管理服務收入914.08萬元，較去年同期增長48.62%。公司近三年租賃業務如下:

1、自有群興工業園租賃運營服務

報告期內，公司在汕頭擁有兩項自有資產，基于汕頭澄海工業區獨特的區位優勢和產業集群優勢，為了提高資產使用效率，公司自2018年以來，區域、不同租賃期提供優質的租賃經營服務，共有四名租戶，汕頭群隆塑料制品有限公司(以下簡稱“群隆”)、廣東建盛食品有限公司、北京新發展科技孵化器有限公司租賃了從事玩具生產制造、辦公、食品加工、創業園孵化、廣東佳奇科技教育有限公司、群龍從事玩具生產制造業務。報告期內，群興工業園區租賃運營服務營業收入達到1357.84萬元。由于投資性房地產以公允價值計量，無折舊攤銷，無營業成本，具體情況如下表所示：

單位：萬元

■

根據市場調查，由于公司工業園區毗鄰汕頭大學和亞洲青年協會主場館，自2022年以來，汕頭澄海區類似或類似房地產的市場價格如下：

案例 A：鳳新二路工廠位于汕頭市澄海區鳳新工業區。案例來源是租賃市場的正常例子。交易時間為2022年12月。經評估師市場調查，市場月租金為12.00元/㎡。本案建筑面積5400.00平方米，結構為鋼混結構，用于廠房。

案例 B：鳳新二路工廠位于汕頭市澄海區鳳新工業區。案例來源是租賃市場的正常例子。交易時間為2022年12月。經評估師市場調查，市場月租金為11.11元/㎡。本案建筑面積9.000.00平方米，結構為鋼混結構，用于廠房。

案例 C：登峰路獨棟廠房位于汕頭市澄海區登峰路。案例來源是租賃市場的正常例子。交易時間為2022年12月。經評估人員市場調查，市場月租金為11.00元/㎡。本案的建筑面積為1.6萬平方米，結構為鋼混結構，用于廠房。

公司根據租賃面積、租賃期限、當時的租賃市場狀況、租戶的實際生產成本，制定合理的租賃價格。目前，公司自己的工業園區租賃給群龍，自2018年以來租賃閑置廠房，考慮到2018年初租賃周邊公共道路基礎設施不完善，房地產地理位置遠離汕頭中心，如果房地產按面積租賃，公司必須投入勞動力成本和維護成本；此外，群龍是汕頭當地資本實力雄厚的玩具制造企業，企業信譽良好，為了實現大規模制造，群隆租賃還需要鋪設、改造、投資機械設備、改造宿舍樓等工廠，前期投資壓力較大。綜上所述，公司結合汕頭市澄海區租賃房屋的平均價格，考慮到后期租賃面積大、合作前景穩定，經過多次協商，簽訂了長期租賃協議，約定了整體租賃的優惠價格，租賃單價每年也適度增長。綜上所述，公司結合當時汕頭澄海區租賃房屋的平均價格，考慮到后期群隆租賃面積大、合作前景持續穩定，經過多次協商，簽訂了長期租賃協議，約定了整體租賃的優惠價格，租賃單價每年也適度上漲。報告期內租金收入較去年同期增長5.79%，主要是因為報告期內租金單價按合同增長，導致整體租金收入增加。

２、創業園區運營、物業管理服務

創業園區運營管理服務主要是公司于2019年下半年租賃南京棲霞高新技術產業開發區管理委員會紫東國際創業園區載體空間，并提供全面的運營管理和轉租服務，公司依托當地政府對創業產業的支持和當地優勢產業人才聚集效應，為創業企業提供優質的辦公環境和配套服務，累計服務30多家企業，具體租賃情況如下表：

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2020年底，園區出租率達到70.23%，但受國內經濟下行、租賃需求下降等影響，園區出租率較冷，近三年來，園區出租率逐漸下降，2022年出租率較2020年下降約16.03%。由于預期租賃市場形勢不明朗，為降低公司經營風險，振興現金流，公司于2022年下半年主動調整經營方向，導致報告期內經營管理服務收入較去年同期下降。

此外，公司基于公司多年的園區物業租賃和商業運營管理服務經驗，不斷提高服務質量和服務水平，擴大服務能力和范圍，積極拓展和開發新的商業物業管理項目。報告期內，公司成立了專業的商業運營物業管理團隊，扎根于經濟發達的長三角地區，新運營了三個高端物業管理項目，實現了688.60萬元的新收入。

綜上所述，公司自有的物業租賃、創業園區運營、物業管理服務業務較去年增長了19.67%，一是因為公司自有的群興工業園區租賃業務按照合同約定的單價逐年增加，二是因為公司在報告期內擴大了長三角地區的高端物業管理項目。

經自查，公司與服務客戶有簡單的租賃關系或服務關系。客戶與我公司、董事、監事、高級管理人員、5%以上股東和實際控制人無關。

(2)請根據租賃標的詳細說明毛利率和成本構成項目的具體情況，并結合同一地區類似標的的租賃情況和毛利率，說明貴公司租賃收入與租賃成本增長不匹配的原因。

【公司回復】

報告期內，公司自有物業租賃及創業園運營、物業管理服務收入、成本及毛利率如下：

單位：萬元

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公司自有集團興工業園區租賃經營服務業務主要基于自有物業向客戶提供工業園區租賃服務，作為租賃期間的履行義務，公司自有物業為公允價值計量的投資性房地產，無折舊攤銷，無經營成本；汕頭當地員工負責資產管理，兼職人事行政、銷售、外部關系維護，因此，相關勞動力成本計入費用，不計入主營業務成本。因此，公司自有的群興工業園區租賃服務毛利率遠高于園區運營服務業務。與去年同期相比，本期毛利率沒有變化。

創業園區經營管理服務收入主要來自經營管理收入和經營服務費，主要包括向業主支付的租金、日常水電費、物業費等。2019年8月，公司開始從事創業園區運營服務。最初，公園入駐企業較少，收入較少。隨著業務的發展，入駐企業逐漸增加，但受國內經濟下降和租賃需求下降的影響，租賃較冷，近三年公園租賃率逐漸下降；公司擴大的物業管理服務收入來自業主或用戶的物業管理服務收入，成本主要包括支付的物業服務人員工資、物業公共部件、公共設施設備的日常運行維護費用、物業管理區域的清潔衛生費用等。

報告期內，公司自有物業租賃、創業園區經營、物業管理服務收入較去年同期變化19.67%，成本變化42.93%，收入增長明顯低于成本。從上表數據來看，自有群興工業園區的租賃業務與去年同期無變化，因為它是根據投資性房地產的公允價值計量的；公司成本的變化主要來自創業園區的運營和物業管理服務。由于報告期內三個高端物業管理項目的新擴建，其收入和成本分別增加了48.62%、42.93%，差異較小；但由于創業園區運營和物業管理服務僅占收入比例的40.23%，其收入變化對整體收入的影響僅為80.08%，而其成本變化對總成本的影響為100%，導致公司自有物業租賃和創業園區運營、物業管理服務收入與成本變化不完全匹配。

與同行業上市公司相比，公司租賃與創業園區運營、物業管理服務如下表所示。公司自有物業租賃以投資性房地產計量，無主營業務成本，毛利率100%，與同行業上市公司無可比性；除自有物業租賃外，公司本期毛利率達到51.96%，接近德必集團，毛利率處于行業中間值；此外，本期毛利率較上期增長1.91%，也符合同行業上市公司的增長趨勢。

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問題3：報告期內，公司因房地產處置確認收入5.35萬元，確認成本5.708.51萬元，請詳細說明相關房地產，包括但不限于項目名稱、地址、面積、租賃收入等，并說明確認過程、相關會計處理、相關損益是否認定為非常常見的損益。

【公司回復】

2019年11月13日，公司與汕頭市金家力實業有限公司(以下簡稱“金家力”)簽訂了《土地廠房銷售意向書》。協議規定，公司計劃將汕頭市澄海區鳳翔街嶺海工業區清平路北側群興工業園6號樓的工業用地和宗地上建有的9290.17平方米的員工宿舍出售給金家力。當時，公司與租戶群龍簽訂的租賃協議尚未到期。經協商，公司與金佳麗、群龍共同簽訂了《協議》，約定自2020年1月1日起，群龍按原租賃合同約定的時間、方式和金額向金佳麗支付房屋租金。因此，自2020年以來，公司沒有收取宿舍樓的租金。

2020年4月，公司與金佳力簽署了《購買土地廠房》銷售合同(以下簡稱“銷售合同”)，但金佳力于2020年7月29日向汕頭市澄海區人民法院申請財產保全，并提起訴訟，因為公司認為銷售合同存在合同無效的原因，未能按時辦理過戶手續。

汕頭市澄海區人民法院于2021年6月29日作出的一審民事判決書((2020)粵0515民初1423號)主要包括:一、群興玩具應配合金嘉力辦理涉案土地和房地產轉讓手續；二、駁回金嘉力的其他訴訟請求；三、駁回群興玩具的反訴請求。公司拒絕接受一審判決，然后向汕頭市中級人民法院提起上訴。2022年5月，公司收到廣東省汕頭市中級人民法院民事判決書(2021(粵)05民終1028號)。判決結果如下:駁回上訴，維持原判。2022年6月，公司配合金佳力辦理宿舍樓土地廠房轉讓手續。(詳見公司2022年7月5日在巨潮咨詢網披露的《關于出售土地廠房訴訟進展的公告》)。

根據《企業會計準則》第3號第17條：“當投資性房地產被處置或永久退出使用，預計不能從處置中獲得經濟利益時，應終止投資性房地產的確認。第十八條企業出售、轉讓、報廢投資性房地產或者發生投資性房地產損壞的，應當將處置收入扣除其賬面價值和有關稅費后的金額計入當期損益。“由于公司已于2022年6月完成轉讓手續，投資性房地產已按標準終止確認。

根據銷售合同，宿舍樓轉讓價格為5.35萬元（不含稅費），公司確認投資性房地產處置收入5.35萬元，計入其他業務收入；投資性房地產賬面價值4，988.02萬元，投資性房地產公允價值變動損益367.07萬元，處置時繳納的相關稅費，以及首次確認投資性房地產轉讓時確認的其他綜合收益，編制以下會計分錄:

借款：應收賬款 5350萬元

貸款：其他業務收入 5350萬元

借:其他業務成本 5708.51萬元

貸款：投資性房地產 4988.02萬元

損益的公允價值變化 367.07萬元

應交稅費 381.50萬元

其它綜合收益 -28.08萬元

根據《公開發行證券公司信息披露解釋性公告》第1號，公司將處置收入扣除其賬面價值和相關稅費的金額計入非經常性損益。

問題4：報告期末，公司交易性金融資產余額為28,834.19萬元，較年初增長44.14%。公司利息收入29.09萬元，較去年下降92.08%；處置交易性金融資產的投資收入為668.75萬元，比去年增長了100.77%；投資活動現金流入174萬元，952.66萬元，同比增長123.93%；現金流出小計179,977.00萬元，同比增長134.54%。

（1）請列出交易性金融資產的具體內容，包括但不限于產品名稱、產品類型、風險水平、金融機構名稱、投資期限、購買金額、收益率及實際到達、權利是否有限等，說明是否包括高風險金融產品及相應的風險控制措施，并說明公允價值變化和投資收益的會計過程和依據。

【公司回復】

1.交易性金融資產的具體內容

報告期末，公司交易性金融資產余額為28834.19萬元，主要是為了提高公司自有資金的使用效率，增加公司收入，為公司和股東獲得更好的投資回報。公司使用自有閑置資金投資的金融產品。報告期內，公司投資的金融產品屬于安全系數高、收入穩定的品種，通常可獲得高于銀行存款利息的收入，投資風險小。報告期內公司購買理財產品的情況如下:

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但受貨幣政策、財政政策、產業政策等宏觀政策及相關法律法規政策變化及相關人員操作錯誤的影響，存在一定的系統性風險和操作錯誤風險。公司對可能的投資風險采取了以下控制措施：

1、公司召開了第四屆董事會第三十四次會議，審議通過了《關于使用閑置資金購買金融產品的議案》。經董事會批準后，授權董事長在上述投資金額和投資期限內簽署相關合同文件，公司財務負責人負責組織實施。公司財務部相關人員應及時分析和跟蹤委托金融產品的投資方向和項目進展情況。如發現可能影響公司資金安全的風險因素，應及時采取相應措施控制投資風險。

2、獨立董事、監事會有權對資金使用情況進行監督檢查，必要時可聘請專業機構進行審計。

3、公司投資參與者有保密義務，不得向任何第三方披露相關信息，公司投資參與者和其他知情人員不得購買與公司相同的低風險金融產品。

4、根據實際購買情況，公司在定期報告中披露報告期內金融產品的銷售及相應損益。

5、公司投資參與者應及時了解貨幣政策、財政政策、產業政策等宏觀政策及相關法律法規的變化，并及時向董事長申請投資策略調整和風險規避計劃。

6、加強投資參與者的工作態度，加強投資專業化，降低經營風險。

二是交易性金融資產的核算方法

根據公司購買金融產品的業務模式和合同現金流的特點，公司將金融產品分為以公允價值計量的金融資產，其變更計入當期損益。

公允價值是指市場參與者在計量日有序交易中出售資產所能收到或轉移負債所需的價格。如果金融工具市場活躍，公司將利用活躍市場的報價來確定其公允價值。活躍市場報價是指交易所、經紀人、行業協會、定價服務機構易于定期獲得的價格，代表公平交易中實際市場交易的價格；金融工具不存在活躍市場的，公司采用估值技術確定其公允價值，估值技術包括參考熟悉情況和自愿交易的各方最近在市場交易中使用的價格、其他金融工具的公允價值、現金流折現法和期權定價模型。由于公司購買的是銀行金融產品，更容易從銀行獲得交易性金融資產的公允價值，公司根據銀行公布的金融產品凈值確定公允價值，扣除購買價格計入公允價值變動損益；金融產品到期時，公司根據投資期限和約定的收益率計算實際金額，確認為投資收益，同時，沖減前期確認的公允價值變動損益。

(2)請解釋利息收入、投資收益、投資活動現金流波動較大的原因，結合公司交易性金融資產的相關情況。

【公司回復】

公司財務費用中的利息收入主要來自非理財產品的銀行存款利息收入和確認的非經營性資金占用利息。2022年，公司確認的利息收入為29.09萬元，比2021年降低92.08%。2021年4月28日，公司收到實際控制人王三壽歸還的剩余資金，占用本息21、984.55萬元，2021年公司確認相應資金占用利息276.91萬元，導致2022年公司利息收入較去年同期大幅下降。

報告期內，公司處置交易性金融資產的投資收益為668.75萬元，較2021年增長100.77%。波動較大的主要原因是公司在2021年4月底收回實際控制人返還的資金占用利息和本金21.984.55萬元，2022年平均財務余額為26.272萬元，明顯高于2021年14.387萬元。為了提高公司自有資金的使用效率，增加公司的收入，公司在2022年積極規劃理財計劃，選擇穩定的理財產品。

報告期內，公司投資活動現金流入小計174、952.66萬元，同比增長123.93%(其中收回投資收到的現金為172、362.50萬元，占現金流入的98.52%)，公司投資活動現金流出179、977.00萬元，同比增長134.54%。為減少貨幣政策、財政政策、產業政策等宏觀政策對財務收入的影響，公司在報告期內采取更穩定的投資計劃，購買投資期短或可隨時贖回的金融產品，根據貨幣政策和財政政策的波動，評估銀行利息支付風險和多重價格比較，然后進行下一輪投資，因此2022年的投資頻率約為2021年的1.8倍，與上一期相比，投資和收回的現金也大幅增加；此外，在報告期內，由于宿舍樓轉讓給金佳麗，公司收回了處置土地廠房的現金，這也導致了本次投資活動現金流的增加。公司投資活動產生的現金流如下表所示：

單位：萬元

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問題5：根據當期非經常性損益清單，貴公司實現非經常性損益241.54萬元，其中非營運資產處置損益-460.95萬元，交易性金融資產/負債公允價值變動損益和投資收益682.65萬元，投資性房地產公允價值變動損益-122.56萬元。

(1)請結合問題3詳細說明非經常性損益清單中非流動資產處置損益的具體內容，包括但不限于名稱、性質、成本金額、處置金額、處置原因、交易對手以及是否為關聯方(如有)，并說明相關損益分為非經常性損益的依據和合理性。

【公司回復】

非流動資產處置損益在報告期內非經常性損益明細表如下：

單位：萬元

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2022年6月，公司配合金佳力辦理宿舍樓土地廠房轉讓手續(詳見問題3回復)。根據銷售合同，宿舍樓轉讓價格為5.35萬元(不含稅費)，結轉處置點投資性房地產賬面價值為4。988.02萬元、投資性房地產公允價值變動損益367.07萬元、首次轉出投資性房地產時確認的其他綜合收益、處置時繳納的土地增值稅等相關稅費，累計確認費用和費用共計5828.98萬元(包括其他業務費用5.708.51萬元、公允價值變動損益-367.07萬元、稅費及附加487.54萬元)。因此，公司處置土地廠房凈損益為-478.98萬元。

鋒火臺數據技術(江蘇)有限公司(以下簡稱“鋒火臺”)是上市公司的全資子公司，主要經營紫東國際創業園的載體空間。但受國內經濟下行、需求下降等影響，園區租賃情況寒冷。近三年來，由于預期租賃市場形勢不明朗，園區租賃率逐漸下降。公司總經理(總裁)辦公會審議通過了2022年1月至7月的審計報告(亞會審字(2022)第0137079號)，截至2022年7月31日，峰火臺賬面凈資產為281.97萬元，股權轉讓金額為300萬元，公司確認股權轉讓損益為18.03萬元。

根據《公開發行證券公司信息披露解釋性公告第1號非經常性損益》，非經常性損益應包括非流動性資產處置損益，主要是處置長期股權投資、固定資產、在建項目、無形資產等長期資產造成的損益。公司處置的房地產和長期股權投資屬于處置非流動性資產的范圍，因此計入非經常性損益的相關損益符合規定的要求。

經核實，交易對手與公司、公司董事、監事、高級管理人員、公司實際控制人、5%以上股東及其一致行動人之間無關聯關系或其他可能或已導致公司利益傾斜的關系，本次交易不構成關聯交易。

【會計師回復】

針對問題5，(1)處置非流動資產損益，我們執行了以下驗證程序:

(1)檢查與汕頭金家力實業有限公司簽訂的土地廠房銷售合同；子公司處置簽訂的股權轉讓協議；

（2）檢查房地產轉讓過程中的產權變更程序、納稅等信息；檢查日鋒火臺公司股權處置凈資產金額；檢查轉讓表和股權轉讓銀行收據；

(3)檢查公司處置資產的會計處理是否正確。

基于上述程序，我們認為公司處置財產和子公司股權損益計入非流動性資產處置損益賬戶會計處理正確，符合公司信息披露解釋性公告第1號“非流動性資產處置損益”，非經常性損益合理。

(2)請結合問題4詳細說明交易性金融資產/負債公允價值變動損益和投資收益的計算過程。

【公司回復】

報告期內，公司交易性金融資產公允價值變動損益和投資收益金額為682.65萬元，交易性金融資產為投資銀行金融產品、金融產品產品到期時，公司根據投資期限和約定的收益率，計算與銀行金融產品的實際到達金額是否一致，并根據實際到達金額減去公司的購買成本確認為投資收益。報告期內，金融產品到期確認投資收益668.45萬元；截至報告期末，本金288.82萬元，公司根據銀行公布的金融產品凈值確定公允價值，公允價值變動損益扣除14.19萬元，計入公允價值變動損益確認。(詳見問題4回復)

【會計師回復】

針對問題5，(2)交易性金融資產/負債公允價值變動損益和投資收益金額，我們實施了以下驗證程序:

(1)了解公司融資投資的內部控制；

(2)檢查銀行理財產品的購買和贖回申請；

(3)檢查公司理財產品臺賬；

(4)檢查銀行存款收款和付款憑證；

(5)銀行理財產品實施函證；

(6)獲得期末銀行理財產品的價值。

(7)檢查處置長期股權投資、投資性房地產轉讓協議、稅務注銷證明、工商注銷證明、產權變更手續；

(8)檢查處置長期股權投資、投資性房地產記賬憑證及其附件。

基于上述程序，我們認為交易性金融資產的公允價值變化和投資收益金額是正確的。

(3)根據財務報表附注第七節合并財務報表項目注釋，今年投資性房地產公允價值變動增加244.51萬元。請說明金額與非經常性損益清單相關金額不同的原因和合理性。

【公司回復】

報告期內，公司投資性房地產公允價值變動增加244.51萬元，具體細節如下：

單位：萬元

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報告期內，公司群興工業園區總部和童樂樂工廠公允價值變動損益減少122.56萬元。在非經常性損益清單中，投資性房地產公允價值變動產生的損益包含在公允價值模式的后續計量中；群興宿舍樓在報告期內處置，投資性房地產公允價值變動損益結轉367.07萬元，非流動資產處置損益計入與房地產處置相關的成本和費用。

【會計師回復】

針對問題5，(3)今年投資性房地產公允價值變動與非經常性損益明細表相關金額存在差異。我們實施了以下驗證程序:

(一)取得被審計單位今年非經常性損益的構成明細表，審核加計并與非經常性損益核對，結果一致；

（2）在非經常性損益明細中，“采用公允價值模式進行后續計量的投資性房地產公允價值變化造成的損益”與今年投資性房地產公允價值變化進行了檢查。不同的審計人員詢問了企業的相關人員。差異主要是處置投資性房地產對應的公允價值變動損益367.07萬元。審計人員檢查了與交易相關的支持證據，如合同、發票和企業的會計處理，并考慮是否符合非經常性損益的定義。

基于上述程序，我們認為“采用公允價值模式進行后續計量的投資性房地產公允價值變化造成的損益”的明細金額是正確的。

(4)在本報告期內，貴公司實現公允價值變動收入258.70萬元，其中非營運資產處置影響公允價值367.07萬元。請說明事項的具體情況，是否考慮為非經常性損益，是否請說明原因。請年審會計師對問題(1)至(4)發表驗證意見。

【公司回復】

報告期內，公司實現公允價值變動收入258.70萬元，均計入非經常性損益，具體細節如下：

單位：萬元

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交易性金融資產的公允價值變化主要是公司購買的金融產品的公允價值變化。本期發生14.19萬元，包括“持有交易性金融資產和交易性金融負債產生的公允價值變化損益，除與公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，以及交易性金融資產交易性金融負債和可供出售金融資產的投資收益”；本期投資性房地產公允價值變化-122.56萬元，“投資性房地產公允價值變動產生的損益，采用公允價值模式進行后續計量”；群興宿舍樓處置結轉初期確認的投資性房地產公允價值變動損益367.07萬元與房地產處置相關成本和費用合并計入非流動資產處置損益。

【會計師回復】

針對投資性房地產公允價值的變化，我們實施了以下驗證程序：

(1)評估外部獨立評估機構的能力和客觀性；

（2）我們獲得了房地產評估專家的評估工作草案和評估報告，重點關注評估的目的和范圍是否合適，以及專家的工作是否可以使用。審查驗證房地產評估產權證書信息；與前一年底的評估方法核實，未發現評估方法變更，包括租賃價格、租金年增長率、預期租金收入、預期運營費用等，評估假設無異常；根據評估報告，審查公允價值的計算過程是否準確；

(3)網上查詢評估采用的類似房地產租賃價格信息，評估其合理性。

基于上述程序，我們認為公司根據專業評估機構出具的評估報告確認投資性房地產的公允價值，確認公允價值變動損益符合《企業會計準則》的有關規定。投資性房地產的公允價值變動符合《公開發行證券公司信息披露解釋性公告》第1號中非經常性損益的定義，適用于非經常性損益。

問題6：報告期末，公司應收賬款賬面余額為2027.13萬元，壞賬49.51萬元，壞賬2.44%；公司期初應收賬款賬面余額為1013.52萬元，壞賬計提249.71萬元，壞賬計提比例為24.64%。

(1)公司最大欠款人應收賬款期末余額為1643.50萬元，占總額的81.08%。請詳細說明應收賬款最大欠款方的相關信息，包括但不限于客戶名稱、性質、賬面金額、壞賬提取、是否逾期、是否為關聯方、應收賬款相應的業務發展、相關合同數量和金額，并說明欠款方是否在公司前五名客戶中，金額是否匹配。

【公司回復】

汕頭金家力實業有限公司是公司應收賬款最大的欠款方，期末應收1643.50萬元。2020年4月，公司與金佳麗簽訂了《買賣合同》，將群星玩具宿舍樓的土地廠房轉讓給金佳麗，合同金額為5350萬元(不含稅費)。根據二審法院判決，公司于2022年6月與金佳麗合作辦理轉讓手續，確認其他業務收入，形成應收賬款1643.50萬元(具體流程見問題3回復)。截至報告期末，金佳麗按合同履行付款義務。應收賬款年齡在一年內，未達到合同履行期限，應收賬款未逾期。沒有證據表明應收賬款存在逾期風險。因此，公司根據賬齡計提壞賬2%，準備32.87萬元。

公司最大的客戶是金佳麗。報告期內，其他業務收入按銷售合同金額確認5350萬元，與公司披露的2022年年度報告中最大的客戶一致。

經核實，金佳麗與公司、公司董事、監事、高級管理人員、公司實際控制人、5%以上股東及其一致行動人之間無關聯關系或其他可能或已導致公司利益傾斜的關系，本次交易不構成關聯交易。

（2）請介紹公司近年來信用政策、收款周期和收款周期的變化，并結合同行業公司的相關情況，說明應收賬款期末余額大幅增加的原因和合理性，消除房地產處置收入后公司業務收入大幅減少。

【公司回復】

1.公司的主要信用政策和收款情況

報告期內，公司業務主要分為處置房地產收入、自有房地產租賃和創業園區經營、物業管理服務收入和酒類銷售收入。

(下轉24版)