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成都智翔德弘利生物醫(yī)藥有限責(zé)任公司首次公開發(fā)行股票 并且在新三板轉(zhuǎn)板經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)尤其公示（下轉(zhuǎn)C10版）
保薦代表人（主承銷商）：海通證券股份有限責(zé)任公司
成都智翔德弘利生物醫(yī)藥有限責(zé)任公司（下稱“智翔德弘利”、“外國投資者”或“企業(yè)”）首次公開發(fā)行股票人民幣普通股（A股）（下稱“本次發(fā)行”）申請?jiān)缫焉虾＝灰姿苿?chuàng)板新股發(fā)售聯(lián)合會表決通過，并且已經(jīng)中國證監(jiān)會（下稱“證監(jiān)會”）允許申請注冊（證監(jiān)批準(zhǔn)〔2023〕725號）。
海通證券股份有限責(zé)任公司（下稱“國泰君安”或“保薦代表人（主承銷商）”）出任本次發(fā)行的保薦代表人（主承銷商）。
經(jīng)外國投資者和保薦代表人（主承銷商）共同商定本次發(fā)行股權(quán)數(shù)量達(dá)到9,168.0000億港元，均為公開發(fā)行新股。此次網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行將在2023年6月9日（T日）各自根據(jù)上海交易所（下稱“上海交易所”）交易軟件和上海交易所互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)交易網(wǎng)站（IPO網(wǎng)下詢價(jià)認(rèn)購）（下稱“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)交易網(wǎng)站”）執(zhí)行。
外國投資者和保薦代表人（主承銷商）尤其報(bào)請投資者關(guān)注以下幾點(diǎn)：
1、本次發(fā)行選用向參加戰(zhàn)略配售的投資人定項(xiàng)配股（下稱“戰(zhàn)略配售”）、線下向滿足條件的網(wǎng)下投資者詢價(jià)采購配股（下稱“網(wǎng)下發(fā)行”）與在網(wǎng)上向擁有上海市場非限售A股股權(quán)與非限購存托總市值的社會里公眾投資者標(biāo)價(jià)發(fā)售（下稱“網(wǎng)上發(fā)行”）相結(jié)合的方式。
本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售、初步詢價(jià)及網(wǎng)下發(fā)行由保薦代表人（主承銷商）承擔(dān)組織落實(shí)。戰(zhàn)略配售在國泰君安部位進(jìn)行；初步詢價(jià)及網(wǎng)下發(fā)行根據(jù)上海交易所互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)交易網(wǎng)站（https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/）執(zhí)行；網(wǎng)上發(fā)行根據(jù)上海證券交易所買賣系統(tǒng)運(yùn)維。
本次發(fā)行中，參加戰(zhàn)略配售的投資人的考慮在考慮到投資人資質(zhì)證書及其市場狀況后綜合性定為保薦代表人有關(guān)分公司投股（投股公司為華泰自主創(chuàng)新股票投資有限責(zé)任公司）。
2、外國投資者和保薦代表人（主承銷商）可向滿足條件的網(wǎng)下投資者初步詢價(jià)明確發(fā)行價(jià)，線下不進(jìn)行總計(jì)招投標(biāo)。
3、初步詢價(jià)完成后，外國投資者和保薦代表人（主承銷商）依據(jù)《重慶智翔金泰生物制藥股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告》（下稱“《發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告》”）中合同約定的去除標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)商一致，將擬認(rèn)購價(jià)錢高過54.01元/股（沒有54.01元/股）的配售對象所有去除；擬認(rèn)購價(jià)格是54.01元/股的配售對象中，股票數(shù)量小于2,040億港元的配售對象所有去除。之上總共去除112個配售對象，相匹配去除的擬認(rèn)購總產(chǎn)量為126,270億港元，占此次初步詢價(jià)去除失效價(jià)格后申請總產(chǎn)量12,454,600億港元的1.0138%。去除一部分不得參加線下及網(wǎng)上搖號。
4、外國投資者和保薦代表人（主承銷商）依據(jù)初步詢價(jià)結(jié)論，綜合評定企業(yè)有效升值空間、同業(yè)競爭上市公司估值水準(zhǔn)、行業(yè)類別二級市場估值水平等多個方面，綜合考慮網(wǎng)下投資者合理認(rèn)購倍率、市場狀況、募資需求及包銷風(fēng)險(xiǎn)性等多種因素，共同商定本次發(fā)行價(jià)格是37.88元/股，網(wǎng)下發(fā)行不進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。
投資人請照此價(jià)格是2023年6月9日（T日）進(jìn)行線上和網(wǎng)下申購，認(rèn)購時(shí)不用繳納認(rèn)購資產(chǎn)。在其中，網(wǎng)下申購時(shí)間是在9:30-15:00，網(wǎng)上搖號時(shí)間是在9:30-11:30，13:00-15:00。
5、依據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》要求，外國投資者并未獲利的，可以不用公布發(fā)行市盈率以及與同行業(yè)市盈率較為相關(guān)信息，理應(yīng)公布股票市盈率、市盈率等體現(xiàn)外國投資者企業(yè)所屬行業(yè)特征的估值方法。因而，本次發(fā)行挑選能夠反映外國投資者行業(yè)特性的市研率（總市值/研發(fā)支出）做為估值方法。
此發(fā)行價(jià)相對應(yīng)的市研率是：
（1）22.92倍（每一股研發(fā)支出依照2022年度經(jīng)會計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國會計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)研發(fā)支出除于本次發(fā)行前總市值測算）；
（2）30.56倍（每一股研發(fā)支出依照2022年度經(jīng)會計(jì)事務(wù)所根據(jù)中國會計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)研發(fā)支出除于本次發(fā)行后總市值測算）。
6、本次發(fā)行價(jià)格是37.88元/股，請股民依據(jù)下列情況分析本次發(fā)行市場定價(jià)合理化。
（1）本次發(fā)行價(jià)錢37.88元/股，小于網(wǎng)下投資者去除最大價(jià)格一部分后剩下報(bào)價(jià)的中位值和加權(quán)平均值，并通過公布募資方法成立的證券基金（下稱“證券基金”）、全國社會保障基金（下稱“社會保險(xiǎn)基金”）、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金（下稱“養(yǎng)老保險(xiǎn)金”）、企業(yè)年金基金和職業(yè)年金基金（下稱“年金基金”）、合乎《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》等有關(guān)規(guī)定的險(xiǎn)資（下稱“險(xiǎn)資”）和達(dá)標(biāo)境外機(jī)構(gòu)資產(chǎn)剩下報(bào)價(jià)的中位值和加權(quán)平均值（下稱“四數(shù)”）的孰低值37.9658元/股。
報(bào)請投資者關(guān)注本次發(fā)行價(jià)格和網(wǎng)下投資者價(jià)格中間存有的差別，網(wǎng)下投資者價(jià)格狀況詳細(xì)同一天發(fā)表在上交所網(wǎng)站（www.sse.com.cn）的《重慶智翔金泰生物制藥股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行公告》（下稱“《發(fā)行公告》”）。
（2）依據(jù)中國統(tǒng)計(jì)局公布的《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2017），企業(yè)所屬行業(yè)為醫(yī)藥制造業(yè)（行業(yè)代碼為“C27”）。截至2023年6月6日（T-3日），中證指數(shù)有限公司公布的醫(yī)藥制造業(yè)（行業(yè)代碼為“C27”）近期一個月均勻靜態(tài)市盈率為25.29倍。
截至2023年6月6日（T-3日），主營與外國投資者相仿上市公司市研率水準(zhǔn)詳情如下：
信息來源：Wind，數(shù)據(jù)信息截止到2023年6月6日（T-3日）
注1：各項(xiàng)指標(biāo)測算可能出現(xiàn)末尾數(shù)差別，為四舍五入導(dǎo)致；
注2：換算匯率為2023年6月6日中央人民銀行發(fā)布的港元兌人民幣匯率的匯率中間價(jià)，1港元兌人民幣0.90681元。
本次發(fā)行價(jià)錢37.88元/股相對應(yīng)的外國投資者2022年攤低后勢研率是30.56倍，高過同業(yè)競爭可比公司市研率平均，出現(xiàn)將來外國投資者股票下跌為投資者產(chǎn)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)性。外國投資者和保薦代表人（主承銷商）報(bào)請投資者關(guān)注經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎判斷發(fā)售市場定價(jià)合理化，客觀作出項(xiàng)目投資。（下轉(zhuǎn)C10版）
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